Επιτόκια: Ο κροίσος επικεφαλής της JP Morgan και Έλληνας, τρίτης γενιάς Jamie Dimon έριξε «βόμβα μεγατόνων» για σενάριο αύξησης του επιτοκίου της Fed στο 7%!
Ο κόσμος δεν είναι προετοιμασμένος για το "worst-case" σενάριο, με τα επιτόκια της Federal Reserve στο 7% και στασιμοπληθωρισμό, υποστήριξε ο CEO της JP Morgan. "Αν προκύψουν χαμηλότεροι όγκοι και υψηλότερα επιτόκια, τότε θα ασκηθεί έντονη πίεση στο σύστημα. Και έχουμε προτρέψει τους πελάτες μας να είναι προετοιμασμένοι για τέτοιου είδους πίεση", είπε ο ισχυρός άνδρας της JP Morgan, ο οποίος επικαλέστηκε μία ρήση του Γουόρεν Μπάφετ, πως "όταν υποχωρεί η παλίρροια βλέπεις ποιος κολυμπούσε γυμνός". Το εν λόγω σενάριο "θα είναι η υποχώρηση της παλίρροιας", πρόσθεσε χαρακτηριστικά ο Τζέιμι Ντάιμον. Αξίζει να σημειωθεί ότι η τοποθέτηση του CEO της αμερικανικής τράπεζας έρχεται σε αντίθεση με τη γενική εκτίμηση ότι η Fed πλησιάζει στο τέλος του τρέχοντα κύκλου σύσφιξης, έπειτα από συνολική αύξηση του κόστους δανεισμού κατά 525 μονάδες βάσης που οδήγησαν τα επιτόκια στο εύρος του 5,25% με 5,5%, το υψηλότερο των τελευταίων 22 ετών.

Ομόλογα: Αυξάνονται οι αποδόσεις των ομολόγων, καθώς το φάσμα του πληθωρισμού πλανάται πάνω από την Ευρώπη, διατηρώντας τα επιτόκια σε υψηλά επίπεδα. Το γερμανικό 10ετές ομόλογο βρέθηκε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο του 2011, ενώ η Ιταλία δανείζεται με το υψηλότερο κόστος στην Ευρωζώνη, που φτάνει πλέον κοντά στο 5%. Η Γαλλία δανείζεται με επιτόκιο της τάξεως του 3,3%, αύξηση μισής ποσοστιαίας μονάδας μέσα στους τελευταίους 12 μήνες. Η Ιταλία, η οποία έχει τεράστιες ετήσιες ανάγκες αναχρηματοδότησης, δηλαδή πρέπει να εκδώσει ομόλογα εκατοντάδων δισεκατομμυρίων για να μπορέσει να αποπληρώσει τα παλαιά της χρέη, δανείζεται πλέον με το 4,7% και αυτό αποτελεί σταθερά υψηλότερο κόστος δανεισμού ακόμα και από αυτό της Ελλάδας, η οποία δεν βρίσκεται πια στην χειρότερη θέση.

Έντοκα γραμμάτια:  Η στήλη στις 6/9/2023 αποκάλυψε ότι τελικά, παρά τα αρχικά σχέδια, η κυβέρνηση έβαλε στον πάγο τα «λαϊκά» ομόλογα. Η κυβέρνηση στη θέση των "λαϊκών" ομολόγων θέλει να βάλει τα "λαϊκά" έντοκα. Η αρχή έγινε με την πρόσφατη δημοπρασία ετησίων εντόκων με την απόδοση να διαμορφώνεται στο 3,75%. Όμως σύμφωνα με πληροφορίες της στήλης το ενδιαφέρον των ιδιωτών δεν ήταν σημαντικό. Σήμερα οι ιδιώτες επενδυτές έχουν την ευκαιρία να εγγραφούν στα 6μηνα έντοκα με ποσό από 1.000 έως 15.000 ευρώ, μία τοποθέτηση που θα τους αποφέρει απόδοση γύρω στο 3%, πολύ υψηλότερη από αυτή των καταθέσεων.

Αγορές: Με ήπια άνοδο (+0,31%) και με μειωμένο τζίρο, έκλεισε χθες η χρηματιστηριακή αγορά μέσα σε άν δυσμενές διεθνές περιβάλλον. Εγκλωβισμένη στις ανησυχίες για τα επιτόκια η Wall Street (Dow Jones -1,14%, S&P 500 -1,47%, Nasdaq -1,57%). Βαρύ το κλίμα και στις ευρωαγορές καθώς επιμένουν οι ανησυχίες για τα επιτόκια(Stoxx Europe 600- 0,6%,DAX- 1%, CAC 40 - 0,7%).  Οι επιθετικές δηλώσεις των στελεχών της Federal Reserve για την ανάγκη να συνεχιστεί η μάχη κατά του πληθωρισμού έχουν οδηγήσει την απόδοση στο 10ετές των ΗΠΑ σε υψηλό 16 ετών και το δολάριο σε ράλι.
Επιμένουν οι ανησυχίες για τις προοπτικές της οικονομικής ανάπτυξης σε ένα περιβάλλον υψηλών επιτοκίων, χωρίς μάλιστα να διαφαίνεται από την πλευρά των κεντρικών τραπεζών καμία πρόθεση να χαλαρώσουν την πολιτική τους όσο οι πιέσεις στις τιμές παραμένουν υψηλές.

Εθνική: Υψηλή ήταν η ζήτηση των επενδυτών για το ομόλογο, τύπου Tier 2, της Εθνικής Τράπεζας, η οποία βγήκε στις αγορές εκμεταλλευόμενη τα οφέλη της πρόσφατης ανάκτησης της επενδυτικής βαθμίδας από τον οίκο Moody’s. Οι προσφορές υπερέβησαν το ποσό του 1,4 δισ. ευρώ, ενώ ο στόχος της διοίκησης ήταν η άντληση έως 500 εκατ. ευρώ. Το επιτόκιο, παράλληλα, υποχώρησε προς την περιοχή του 8%, παρότι αρχικώς είχε προσδιοριστεί στο 8,375%.
Το ομόλογο αφορά τον δείκτη κάλυψης MREL (ελάχιστη απαίτηση για ίδια κεφάλαια και επιλέξιμες υποχρεώσεις).
Η Εθνική είχε ήδη στο εξάμηνο 2023, δείκτη κάλυψης MREL 22,5% και μέχρι τον Ιανουάριο 2024 η απαίτηση είναι δείκτης  22,7%.

Optima Bank: H Optima bank ανοίγει τον δρόmμο για επιστροφή των εταιρειών στο Χ.Α. Η Optima Bank είναι η πρώτη τράπεζα που περνά το κατώφλι του Χρηματιστηρίου μετά από 17 χρόνια. Σήμερα ξεκινά η έναρξη της δημόσιας προσφοράς  με τη διάθεση 21.000.000 νέων μετοχών, ή το 28,5% του συνόλου των μετοχών της. Από 6,4 έως 7,2 ευρώ ορίστηκε το εύρος της τιμής διάθεσης των μετοχών της. Mε τα νέα κεφάλαια που αναμένεται να προσεγγίσουν τα 150 εκατ. θα αποκτήσει περαιτέρω δυναμική, ενισχύοντας τα ίδια κεφάλαιά της που θα χρησιμοποιηθούν για την επέκταση του δανειακού της χαρτοφυλακίου. Στο α' εξάμηνο παρουσίασε κέρδη 44,1 εκατ. , ποσό που υπερβαίνει τα κέρδη ολόκληρης της περσινής χρονιάς. Στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Optima Bank έχουν ήδη δεσμευτεί ότι θα συμμετάσχουν τρία ισχυρά επιχειρηματικά ονόματα της εγχώριας και διεθνούς αγοράς. Ο Χένρι Χόλτερμαν της ολλανδικής Reggeborgh  θα επενδύσει 21 εκατ. εξασφαλίζοντας ποσοστό 4%. Το καναδικό fund Fiena Capital το οποίο θα επενδύσει 15 εκατ. , ένας ακόμη επενδυτής καθώς και η οικογένεια Βαρδινογιάννη που αποτελεί σήμερα το βασικό μέτοχο, επενδύοντας επιπλέον 10 εκατ. ευρώ μέσω της Motor Oil.

Παγκρήτια: Κέρδη προ φόρων 5,3 εκατ. αυξημένα 4,1% το 2022 ανακοίνωσε η Παγκρήτια Τράπεζα και αυξημένες χορηγήσεις 4,4% με αποτέλεσμα το χαρτοφυλάκιο των δανείων να αυξηθεί στο τέλος της χρήσης στα 1,8 δισ. με τις καταθέσεις να φθάνουν τα 1,6 δισ. και το δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας στα 14,092% (έναντι εποπτικού δείκτη στο 10,32%). Ο Διευθύνων Σύμβουλος, Αντώνης Βαρθολομαίος έκανε ειδική αναφορά στις μεγάλες αλλαγές στην Παγκρήτια Τράπεζα που σηματοδότησαν την αναπτυξιακή πορεία της με την επιτυχημένη αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου 98 εκατ., το μετασχηματισμό του λειτουργικού μοντέλου της τράπεζας και την απόλυτα επιτυχημένη απορρόφηση των εργασιών της HSBC και τη συμφωνία συγχώνευσης με τη Συνεταιριστική Τράπεζα Κεντρικής Μακεδονίας.

Cenergy: H Optima Bank εκτιμά ότι οι προσθήκες χωρητικότητας στα καλώδια και οι εξαιρετικές επιδόσεις των σωλήνων οδηγούν σε αναβαθμίσεις για την μετοχή της Cenergy Ηoldings και συστήνει αγορά (buy) και τιμή στόχο στα 8,10 ευρώ. Με βάση την επενδυτική υπόθεση της Optima Bank, παρά το ράλι της μετοχής κατά +125% φέτος, η Cenergy παραμένει ισχυρή.

Profile: Αύξηση πωλήσεων 23% και κερδοφορίας 43% εμφάνισε ο όμιλος Profile το α’ εξάμηνο του 2023. Ο κύκλος εργασιών του Ομίλου Ρrofile  ανήλθε σε 12,5 εκατ. έναντι  10,2 εκατ. το αντίστοιχο διάστημα του 2022. Τα  Κέρδη μετά Φόρων αυξήθηκαν σε  1,5 εκατ. από  1,0 εκατ. H ρευστότητα του Ομίλου εξακολουθεί να βρίσκεται σε ικανοποιητικά επίπεδα, με συνολικά χρηματικά διαθέσιμα στο τέλος του α’ εξαμήνου στα  14,5 εκατ.

Epsilon Net: Πωλήσεις 41,6 εκατ. έναντι 30,7 εκατ. ευρώ παρουσίασε το πρώτο εξάμηνο του έτους η Epsilon Net .
Την ίδια στιγμή ορατή είναι η επίπτωση της λογιστικής αναπροσαρμογής λόγω των ΔΛΠ για τα stock options στην κερδοφορία. Ετσι, με την νέα λογιστική αποτύπωση τα κέρδη προ φόρων του πρώτου εξαμήνου του 2023 διαμορφώνονται σε 11,15 εκατ. ευρώ από 4,6 εκατ. ευρώ.