του Στέλιου Μιλτιάδου | Chartered Insurer

Η Ασφάλιση Ευθύνης Διευθυντών και Στελεχών (D&O) έχει διανύσει πολύ δρόμο από τότε που εισήχθη για πρώτη φορά στον απόηχο του Κραχ της Wall Street του 1929. 

Ωστόσο, αυτό το είδος ασφάλισης, σε αντίθεση με άλλα είδη εμπορικών ασφαλιστικών συμβάσεων, δεν είναι υποχρεωτικό και πολλές εταιρείες επιλέγουν να μην προστατευτούν με αυτόν τον τύπο κάλυψης. 

Κατ’ ακρίβεια, πολλές έρευνες δείχνουν ότι οι διευθυντές και τα στελέχη δεν γνωρίζουν τις υποχρεώσεις και ευθύνες στις οποίες είναι εκτεθειμένοι, θέτοντας σε κίνδυνο τα δικά τους προσωπικά περιουσιακά στοιχεία.

Ο Δρόμος προς την Επαναρρύθμιση

Η μετάβαση από την απορρύθμιση στην επαναρρύθμιση λόγω ρυθμιστικών αποτυχιών και σκανδάλων όπως η Enron, η WorldCom, η Tyco, αλλά και τα γεγονότα που προκάλεσαν την Παγκόσμια Οικονομική Ύφεση του 2008, οδήγησαν σε μια προσπάθεια διεθνώς καθοδηγούμενης ρυθμιστικής εποπτείας με διασυνοριακή συνεργασία.

Η λογοδοσία μετατοπίζεται προς τη διοίκηση με αύξηση των δαπανηρών ερευνών και τα εκτελεστικά καθήκοντα έχουν επεκταθεί σε άλλους τομείς, όπως η επίβλεψη της διαχείρισης κινδύνου και οι εσωτερικοί έλεγχοι.

Εταιρικά σκάνδαλα όπως η Petrobras στη Βραζιλία, η Volkswagen στη Γερμανία και η Tesco στο Ηνωμένο Βασίλειο δείχνουν ότι υπάρχουν τεράστιες ρυθμιστικές ατέλειες, με αποτέλεσμα ένα ακόμη πιο αυστηρό ρυθμιστικό περιβάλλον. Το μοτίβο είναι σαφές, καθώς η εταιρική διακυβέρνηση εξελίσσεται, οι ευθύνες των διευθυντών αυξάνονται.

Η Άνοδος του Μετοχικού Ακτιβισμού 

Μια άλλη ανησυχία είναι η αύξηση αγωγών έναντι διευθυντών και στελεχών λόγω της ανοδικής τάσης του μετοχικού ακτιβισμού αλλά και των νομικών μεταρρυθμίσεων σε πολλές χώρες, οι οποίες σταδιακά διαφοροποιούν τη δικαιοδοσία τους προς την υιοθέτηση ομαδικών αγωγών τύπου ΗΠΑ.

Στις ΗΠΑ, ένας από τους δριμύτερους και καταστροφικούς κινδύνους D&O είναι η πιθανή ομαδική αγωγή βάσει της νομοθεσίας περί κινητών αξιών των ΗΠΑ. Η υπόθεση Morrison v Australia National Bank (2010), περιόρισε τις αγωγές που αφορούν αλλοδαπές κινητές αξίες στις ΗΠΑ. Ως αποτέλεσμα, αυτό ήταν ένας σημαντικός παράγοντας για την αύξηση των ομαδικών αγωγών σε άλλες δικαιοδοσίες, όπως η Ολλανδία και η Αυστραλία.

Επιπλέον, μερικοί υποστηρίζουν ότι παρ’ όλο που το Ηνωμένο Βασίλειο απέχει από ομαδικές αγωγές αμερικανικού τύπου, δείχνει σταδιακά να κατευθύνεται σε παρόμοιο περιβάλλον λόγω των μεταρρυθμίσεων της πολιτικής δικονομίας, της αύξησης της χρηματοδότησης αγωγών τρίτων, του νόμου περί δικαιωμάτων των καταναλωτών (Consumer Rights Act 2015) και της αναμενόμενης πρώτης ομαδικής αγωγής υψηλού προφίλ κατά της MasterCard.

Μικρομεσαίες Επιχειρήσεις και Υπασφάλιση

Υπάρχει επίσης η ανησυχία ότι οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις (ΜΜΕ) είναι υπασφαλισμένες ή ακόμη και μη ασφαλισμένες όταν πρόκειται για Ασφάλιση Ευθύνης Διευθυντών και Στελεχών.

Σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, οι μικρομεσαίες επιχείρησης αποτελούν το 99% του συνόλου των επιχειρήσεων στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Ωστόσο, μελέτες δείχνουν ότι μόνο το 30% των ΜΜΕ έχουν κάλυψη ευθύνης D&O.

Οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν αυξανόμενες εκθέσεις και συνειδητοποιούν την ανάγκη και την αξία για ασφάλιση D&O.

Υπάρχει ένα επιχείρημα ότι οι μικρομεσαίες επιχειρήσεις είναι εξίσου εκτεθειμένες με τις μεγαλύτερες επιχειρήσεις. Στην πραγματικότητα, οι μικρότερες επιχειρήσεις αντιμετωπίζουν μεγαλύτερους χρηματοοικονομικούς κινδύνους, καθώς δεν διαθέτουν εσωτερικό Νομικό Τμήμα που να βοηθά στη διαχείριση μιας αξίωσης ή έρευνας εναντίον τους ούτε εσωτερικά τμήματα Ανθρωπίνου Δυναμικού και Διαχείρισης Κινδύνων.

Συστάσεις

Το μεγαλύτερο ζήτημα σε σχέση με τη ζήτηση ασφάλισης D&O, είναι ξεκάθαρα η εκπαίδευση. Ένας από τους κύριους λόγους που η ασφάλιση D&O δεν είναι τόσο δημοφιλής όσο θα έπρεπε, είναι το γεγονός ότι οι διευθυντές και τα στελέχη δεν γνωρίζουν τις υποχρεώσεις που αντιμετωπίζουν, αλλά και τις ευθύνες που τους αναλογούν. Ίσως, μια λύση είναι οι διευθυντές και τα στελέχη να καταστούν «επαγγελματίες», με την έννοια ότι πριν από την ανάληψη θέσης διευθυντή ή αξιωματούχου θα πρέπει να υπάρχει κατάλληλη εκπαίδευση με υποχρεωτικά επαγγελματικά προσόντα.

Από την άποψη της Διαχείρισης Κινδύνου, οι εταιρείες και η διοίκηση θα πρέπει να επανεξετάζουν τακτικά την κάλυψη D&O και να διασφαλίζουν ότι δεν υπάρχουν κενά στην κάλυψη. Οι διευθυντές και τα στελέχη θα πρέπει να καλούν συχνότερα τους ασφαλιστικούς μεσίτες και συμβούλους τους να αξιολογήσουν την επάρκεια της ασφάλισης D&O της εταιρείας τους, αναζητώντας διαβεβαιώσεις ότι η κάλυψή τους είναι όσο το δυνατόν ευρύτερη με επαρκή Όρια Ευθύνης.

Μετάφραση από το αγγλικό κείμενο: 
https://www.linkedin.com/pulse/emerging-trends-directors-officers-do-liability-stelios-miltiadou

Οι απόψεις που εκφράζονται στο κείμενο είναι του αρθρογράφου.

Ποιος είναι ο Στέλιος Μιλτιάδου
Ο κ. Στέλιος Μιλτιάδου είναι κάτοχος Πτυχίου Νομικής (University of Kent), MSc Insurance & Risk Management (Cass Business School - City, University of London) και ΜΒΑ (Πανεπιστήμιο Κύπρου). Επίσης είναι κάτοχος του επαγγελματικού τίτλου ACII, Chartered Insurer και του επαγγελματικού προσόντος IRMCert. Εργάστηκε στην AIG στην Ιρλανδία, στην Allianz Ηνωμένου Βασιλείου και το 2021 μεταφέρθηκε στην Allianz Ελλάδος όπου ανέλαβε τον ρόλο του υπεύθυνου Financial Lines για Ελλάδα και Κύπρο. Είναι εκπαιδευτής της Παγκόσμιας Ακαδημίας για θέματα διαχείρισης χαρτοφυλακίου και μέρος της μικρής κοινότητας των οδηγών αριστείας με «Gold» πιστοποίηση του Ομίλου Allianz.