close
Αρχική
  • ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ
    • Ιδιωτική Ασφάλιση
    • Κοινωνική Ασφάλιση
    • Επαγγελματικά Ταμεία
  • ΕΠΙΚΑΙΡΟΤΗΤΑ
    • Υγεία
    • Αυτοκίνητο
    • Οικονομία
    • Τράπεζες
    • Πολιτική
    • Κοινωνία
    • Bancassurance
    • Διεθνή
    • Πολιτισμός
    • Τεχνολογία
    • Καταναλωτικά Νέα
    • Αθλητικά
  • ΑΣΦΑΛΙΣΤΗΣ
    • Διαμεσολάβηση
    • Ασφαλιστικά Γραφεία
    • Πωλήσεις
    • Εκπαίδευση
    • Γυναίκα και Ασφάλιση
    • Αγγελίες
    • Λεξικό
  • ΠΡΟΪΟΝΤΑ
    • Σύνταξη
    • Υγεία
    • Περιουσία
    • Αυτοκίνητο
    • Bancassurance
    • Τραπεζικά
    • Λοιποί Κλάδοι
  • ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΑΓΟΡA
    • Ασφαλιστικές Εταιρείες
    • Θεσμικοί Φορείς
      • Ενώσεις - Σύλλογοι - Οργανισμοί - Διεύθυνση Εποπτείας
      • Διεθνείς Οργανισμοί
    • Φορείς Υγείας
    • Νομοθεσία
    • Μελέτες / Στατιστικά
    • Οικονομικά Αποτελέσματα
    • Άλλοι φορείς
      • Επιμελητήρια
      • ΕΦΚΑ - Ασφαλιστικά Ταμεία
      • Εφορίες
      • ΟΤΑ
      • Υπουργεία
  • ΑΠΟΨΕΙΣ
    • Άρθρα
    • Αρθρογράφοι
    • Βήμα Αναγνωστών
    • Ψηφοφορίες
  • Αρχική
  • Επικαιρότητα
  • Τράπεζες

ΤΡAΠΕΖΕΣ

Τράπεζες: Ανοίγει η κουβέντα για μερίσματα και επαναγορά μετοχών!
Χρήστος Κίτσιος
Χρήστος Κίτσιος,
15/12/2023 - 09:58
  • facebook
  • twitter
  • linkedin

Τράπεζες: Ανοίγει η κουβέντα για μερίσματα και επαναγορά μετοχών!

Χρήστος Κίτσιος, 15/12/2023
  • facebook
  • twitter
  • linkedin

Το πλεονέκτημα Eurobank και Alpha και το παράθυρο ευκαιρίας για ΕΤΕ

  • Οι πιέσεις ευρωτραπεζών/επενδυτών σε SSM, προκειμένου να επιτρέψει υψηλότερο pay-out, και οι αντίθετοι άνεμοι εντός ΕΚΤ.
  • Οι εγχώριες τράπεζες θα ξαναδώσουν μέρισμα μετά από 15ετία
  • Η επιδίωξη ΕΤΕ για μέρισμα και επαναγορά ως το 5% από ΤΧΣ και το πλεονέκτημα Alpha, Eurobank

Η συζήτηση στην Ευρώπη έχει ξεκινήσει: Θα επιτρέψει ο SSM στις τράπεζες μεγαλύτερο pay-out, μέσω μερισμάτων και προγραμμάτων επαναγοράς μετοχών;
Η πίεση από πλευράς τραπεζών/επενδυτών είναι μεγάλη. Ο επόπτης πιέζεται να επιτρέψει πιο γενναιόδωρη ανταμοιβή μετόχων και η αποχώρηση Andrea Enria
εκλαμβάνεται ως ευκαιρία. Ενδεχόμενη χαλάρωση των εποπτικών -κεφαλαιακών- απαιτήσεων και περιορισμών θα οδηγήσει σε ανατίμηση των τραπεζικών τίτλων.

 Με δεδομένο ότι κατά τη θητεία Enria αυξήθηκε το ποσοστό διανομής κερδών και εγκρίθηκαν μεγάλα προγράμματα επαναγοράς (π.χ. UniCredit), επιτρέποντας συνολικές αποδόσεις που έφθαναν ή και υπερέβησαν το 10%, η «ταμπακέρα» φαίνεται να βρίσκεται στην επόμενη ημέρα. Τράπεζες και επενδυτές επιδιώκουν να βρεθούν σε όσο το δυνατόν καλύτερη αφετηρία, στην έναρξη θητείας της Claudia Buch, που μάλλον συγκαταλέγεται στα «γεράκια» της ΕΚΤ.

Από τις ως τώρα ανακοινώσεις/καθοδηγήσεις μεγάλων ευρωπαϊκών τραπεζικών ομίλων προκύπτει ότι για το 2024 οι κεφαλαιακές απαιτήσεις θα κινηθούν ελαφρώς υψηλότερα. Είτε λόγω απαιτήσεων του Πυλώνα ΙΙ είτε λόγω ωρίμανσης της οδηγίας EKT, περί σχηματισμού προβλέψεων στο 100% για NPEs που έχουν παραμείνει στα βιβλία των τραπεζών επί επταετία, είτε, τέλος, λόγω ανόδου του αντικυκλικού αποθέματος (σ.σ.: για τις ελληνικές τράπεζες είναι στο μηδέν).

Επιπρόσθετα, η φρασεολογία της μελών της ΕΚΤ δείχνει ότι ο επόπτης δεν διαπνέεται από λογική χαλάρωσης των κεφαλαιακών απαιτήσεων. Ο αντιπρόεδρος της ΕΚΤ, Luis de Guindos χαρακτήρισε πρόσφατα ως ψευδαίσθηση τα ιδιαίτερα υψηλά φετινά κέρδη ευρωτραπεζών, αποδίδοντάς τα στην καθυστέρηση ανόδου των επιτοκίων καταθέσεων, σε σχέση με την αυτόματη άνοδο του κυμαινόμενου επιτοκίου χορηγήσεων. Κατάσταση που, σύμφωνα με τον ίδιο, θα αναστραφεί, καθώς η ΕΚΤ περιορίζει τη ρευστότητα, ενώ η επιβράδυνση της ευρωπαϊκής οικονομίας θα κτυπήσει την ποιότητα των ισολογισμών, αυξάνοντας τις προβλέψεις.

Υπό τις ίδιες ανησυχίες οι επενδυτές κρατούν τις αποτιμήσεις των ευρωπαϊκών τραπεζών σε επίπεδα της τάξης του 0,7 με 0,8 φορές την καθαρή ενσώματη λογιστική τους αξία, εστιάζοντας στις επιδόσεις τους κατά το 2025, όταν δηλαδή θα βρίσκεται σε εξέλιξη, σύμφωνα με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις, ο κύκλος αποκλιμάκωσης επιτοκίων.

Για τις εγχώριες τράπεζες το 2024 αποτελεί τον πρώτο χρόνο που θα ξαναδώσουν μέρισμα μετά από μια 15ετία. Δύσκολα ο SSM θα -τις- αρνηθεί τη διανομή, καθώς σηματοδοτεί επάνοδο σε πλήρη κανονικότητα. Το ερώτημα έγκειται στο αν επιτρέψει υψηλότερο payout μέσω έγκρισης και προγράμματος επαναγοράς σε τράπεζες με υψηλή κεφαλαιακή επάρκεια όπως η Εθνική.

Eurobank, Εθνική και Alpha επιδιώκουν να διανείμουν το 2024 περί το 25% με 30% των καθαρών κερδών τρέχουσας χρήσης, ενώ η Πειραιώς πέριξ του 10% (σ.σ.: η νέα καθοδήγηση θα δοθεί τέλη Φεβρουαρίου, με την ανακοίνωση αποτελεσμάτων χρήσης 2023 και την παρουσίαση του business plan της τριετίας 2024-26).

Το πλεονέκτημα Eurobank και Alpha
Eurobank και Alpha, έχοντας τελειώσει με την αποεπένδυση του ΤΧΣ, διαθέτουν το εξής πλεονέκτημα: Ενδεχόμενο buyback θα απευθύνεται σε όλους τους μετόχους. Επιπρόσθετα, δεν επικρέμαται απειλή μελλοντικής προσφοράς τίτλων. Η έμφαση που έδωσαν οι διοικήσεις τους στη δυνατότητα που δημιουργεί το κεφαλαιακό πλεόνασμα για επιβράβευση μετόχων, κατά τις πρόσφατες παρουσιάσεις στο Λονδίνο, κάτι δείχνει…
 
Το παράθυρο ευκαιρίας για ΕΤΕ
 Η διοίκηση της Εθνικής επιδιώκει, πέραν του μερίσματος χρήσης 2022, να λάβει και άδεια του επόπτη για πρόγραμμα επαναγοράς ως το 5% του μετοχικού κεφαλαίου από το ΤΧΣ, εδράζοντας τα επιχειρήματά της στο υψηλό κεφαλαιακό της πλεόνασμα. Με CET1 17,9% στις 30 Σεπτεμβρίου, η τράπεζα θα κλείσει τη χρονιά με δείκτη υψηλότερο του 18% και ρυθμό δημιουργίας εσωτερικού κεφαλαίου περί το 2% ετησίως.

Πρόκειται για επιδόσεις που την κατατάσσουν στην πρώτη γραμμή πανευρωπαϊκά. Αντίστοιχης ποιότητας ήταν και οι επιδόσεις της στο φετινό stress test. Υπό το παραπάνω πρίσμα δεν μοιάζει απίθανο να επιτρέψει ο SSM payout της τάξης του 55% με 60% (συνδυασμός μερίσματος και επαναγοράς/ακύρωσης μετοχών).

Το NPE ratio της ΕΤΕ έπεσε στις 30/9 σε 3,6%, μετά την ταξινόμηση του χαρτοφυλακίου
Frontier III στα κατεχόμενα προς πώληση. Προσεγγίζει, δηλαδή, την καθοδήγηση του επόπτη για μείωση του αποθέματος «κόκκινων» δανείων σε 3%. Με το θέμα της μείωσης του DTC (σ.σ.: αφορά όλες τις εγχώριες τράπεζες) να έχει μετατεθεί πέραν του 2024, η Εθνική διαθέτει κεφαλαιακό «λίπος» για να το κάψει.
 
Κάπου εδώ, όμως, παρεμβάλλεται το Δημόσιο. Η Ελληνική Δημοκρατία έχει αναλάβει την υποχρέωση, κατόπιν συμφωνίας με τους θεσμούς, να καταβάλει στις τράπεζες τις απαιτήσεις από στεγαστικά δάνεια σε καθυστέρηση άνω των 90 ημερών, τα οποία φέρουν εγγύησή του.
 
Το ποσό της συσσωρευμένης οφειλής του Δημοσίου για εγγυήσεις που έχουν καταπέσει ξεπερνά τα 900 εκατ. ευρώ. Εξ αυτών τα 753 εκατ. ευρώ αναλογούσαν στις 30/9 στην ΕΤΕ. Το Δημόσιο από το 2021 έχει καταβάλει κάτι «ψιλά» και επιτάχυνε το ρυθμό πληρωμών, μετά τον ειδικό έλεγχο που διενήργησε ο SSM, βάζοντας την εξής απειλή: από 31/12/2024 θα αφαιρεί απευθείας, κατά τον υπολογισμό της κεφαλαιακής επάρκειας εγχώριων τραπεζών, τη ζημιά που προκύπτει από τη μη καταβολή της εγγύησης. Ζόρικη απειλή.

Η ΕΤΕ εισέπραξε καθ’ όλη τη διάρκεια του τρίτου τριμήνου 55 εκατ. ευρώ και μόνο τον Οκτώβριο 62 εκατ. ευρώ. Αν διατηρηθεί ο ρυθμός πληρωμών Οκτωβρίου (σ.σ.: οι καταβολές Νοεμβρίου είναι, επίσης, υψηλές), η Εθνική θα έχει εξοφληθεί σε ένα περίπου χρόνο. Η τράπεζα, πάντως, σύμφωνα με το πρόσφατο ενημερωτικό, έχει ενσωματώσει τον παραπάνω αντίκτυπο στην καθοδήγησή της για την εξέλιξη των κεφαλαιακών δεικτών της, κατά τη διετία 2024-25.

Διαβάστε εδώ όπως δημοσιεύθηκε στην εφημερίδα Nextdeal

 

Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .

ΔΕΙΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΕΔΩ...

  • Will Banks defeat the Economic Model?
    Χρήστος Κίτσιος, 06/06/2025 - 14:30

    Will Banks defeat the Economic Model?

  • Θα νικήσουν οι τράπεζες το οικονομικό μοντέλο;
    Χρήστος Κίτσιος, 06/06/2025 - 14:25

    Θα νικήσουν οι τράπεζες το οικονομικό μοντέλο;

  • Η Εθνική Τράπεζα δεν βιάζεται για εξαγορές
    Χρήστος Κίτσιος, 28/03/2025 - 11:52

    Η Εθνική Τράπεζα δεν βιάζεται για εξαγορές

  • ΕΤΕ: Θα ξεπεράσει στις 31/12/2026 τις 900 μονάδες βάσης - Γιατί η ΕΤΕ υπόσχεται υψηλές αποδόσεις!
    Χρήστος Κίτσιος, 11/10/2024 - 14:58

    ΕΤΕ: Θα ξεπεράσει στις 31/12/2026 τις 900 μονάδες βάσης - Γιατί η ΕΤΕ υπόσχεται υψηλές αποδόσεις!

  • Τράπεζες: «Φρένο» SSM σε υπερβολικές προσδοκίες για μέρισμα - Γράφει ο Χρήστος Κίτσιος

    Τράπεζες: «Φρένο» SSM σε υπερβολικές προσδοκίες για μέρισμα - Γράφει ο Χρήστος Κίτσιος

    Του Χρήστου Κίτσιου «Φρένο» στις υπερβολικές προσδοκίες, αναφορικά με τη μερισματική πολιτική της τριετίας 2024-26, συνιστούν, σύμφωνα με τραπεζικά στελέχη, οι...
    Χρήστος Κίτσιος, 12/04/2024 - 11:48
  • Τράπεζες: Με «μαξιλάρια» οι φετινοί στόχοι κερδοφορίας

    Τράπεζες: Με «μαξιλάρια» οι φετινοί στόχοι κερδοφορίας

    Του Χρήστου Κίτσιου Προσδοκίες για έναρξη του κύκλου αποκλιμάκωσης επιτοκίων τον Ιούνιο και περισσότερες μειώσεις εντός της χρονιάς (σ.σ.: τουλάχιστον τρεις...
    Χρήστος Κίτσιος, 29/03/2024 - 11:41
  • «Φουντώνει» ο ανταγωνισμός για επιχειρηματικά δάνεια

    «Φουντώνει» ο ανταγωνισμός για επιχειρηματικά δάνεια

    Υποχώρηση του spread στα επίπεδα του 1,7% με 1,8% βλέπουν οι τραπεζίτες. Οι λόγοι Πονοκέφαλος τα προβλήματα κεφαλαίου κίνησης σε Κατασκευές Του...
    Χρήστος Κίτσιος, 19/01/2024 - 12:08
  • Τράπεζες: Ανοίγει η κουβέντα για μερίσματα και επαναγορά μετοχών!

    Τράπεζες: Ανοίγει η κουβέντα για μερίσματα και επαναγορά μετοχών!

    Το πλεονέκτημα Eurobank και Alpha και το παράθυρο ευκαιρίας για ΕΤΕ Οι πιέσεις ευρωτραπεζών/επενδυτών σε SSM, προκειμένου να επιτρέψει υψηλότερο pay-out,...
    Χρήστος Κίτσιος, 15/12/2023 - 09:58
  • Γιατί… βρέχει κέρδη στην ΕΤΕ!

    Γιατί… βρέχει κέρδη στην ΕΤΕ!

    Απόδοση οργανικών κερδών επί ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) 18% φέτος και το 2024 και πάνω από 13% το 2025, καθαρό...
    Χρήστος Κίτσιος, 17/11/2023 - 13:19
  • Σε τροχιά αποεπένδυσης από Prodea η Castlelake

    Σε τροχιά αποεπένδυσης από Prodea η Castlelake

    Του Χρήστου Κίτσιου Γιατί μεταβίβασε τα δικαιώματα ψήφου στον Χρ. Παπαχριστοφόρου Η ΑΕΕΑΠ πουλά ακίνητα αξίας 293 εκατ. ευρώ. «Γαλαντόμο» προμέρισμα χρήσης...
    Χρήστος Κίτσιος, 20/10/2023 - 09:37

Σελίδες

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • ΕΠΟΜΕΝΗ
  • τελευταία »

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΝΕΑ

Ο «χάρτης» των πληρωμών από e-ΕΦΚΑ, ΔΥΠΑ για την περίοδο 7 έως 11 Ιουλίου
16:39 Ο «χάρτης» των πληρωμών από e-ΕΦΚΑ, ΔΥΠΑ για την περίοδο 7 έως 11 Ιουλίου
  • 15:31 ΤτΕ: Ανακοίνωση για την ασφαλιστική εταιρία «Insurance JSC Dallbogg: Life and Health»
  • 15:07 Aon: Η Βρετανική ασφαλιστική αγορά παραμένει αμετάβλητη και φιλική προς τον αγοραστή το 2025
  • 14:30 Κύπελλα και βραβεία ανακύκλωσης
  • 14:12 Πρόταση «ΝΑΙ» για τις εκκαθαρίσεις ασφαλιστικών
  • 13:50 Ο τάφος του Αγίου Ανδρέα Κρήτης στην Ερεσό της Λέσβου
  • 13:20 Βιβλία Εκδόσεων Σπύρου: «Το δικαίωμα στην αποτυχία!»
  • 12:40 Ελληνική Φαρμακοβιομηχανία: Μοχλός Ανάπτυξης και Αυτονομίας σε Εθνικό και Ευρωπαϊκό Πλαίσιο
  • 12:31 Eurolife FFH: Νέα συνεργασία με τη LIMRA για την εκπαίδευση των συνεργατών της
  • 12:21 Η σκληρή «γραμμή» της Ρωσίας και η μεγάλη δοκιμασία για τους Ουκρανούς πολίτες
  • 12:12 EUROINS Ελλάδος: Ασημένιος Χορηγός της επιτυχίας του Θέμη Χαλκιά & της Χαλκιάς Racing Team - Εντυπωσιακές διακρίσεις το 2025!
  • 11:25 Τρεις άνθρωποι σημαντικοί με καλές ελπίδες στις σχέσεις ασφαλιστικών εταιρειών με ιδιωτικά νοσοκομεία
  • 11:07 Αποκλειστικό: Στα γενέθλια των 10 χρόνων της η DAT Hellas λανσάρει το καινοτόμο προϊόν... Σίλβι - Τι είναι;
  • 10:45 Το δέκατο τρίτο γράμμα της αλφαβήτου, Ν, που ενισχύει τη «νόηση» όταν εκφέρεται…
  • 10:28 «Οδηγός» για επιτυχημένα Meetings των ασφαλιστών στο Ασφαλιστικό ΝΑΙ που κυκλοφορεί σε έντυπη και ηλεκτρονική μορφή!
  • 10:10 Εσύ ξέρεις αν το σπίτι σου είναι ασφαλισμένο ή απλά νομίζεις πως είναι;
  • 09:40 Κλάδος Διάφορων χρηματικών απωλειών, απώλειας κερδών και διακοπής εργασιών!
  • 09:33 Lavipharm A.E.: Νέα Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου και Διανομή Μερίσματος μετά από 18 χρόνια
  • 09:20 Το μεγάλο λάθος της Μέρκελ στην ελληνική κρίση, «έπεσαν» και οι 1.900 μονάδες στο Χ.Α, σε ιστορικά υψηλά S&P 500 και Nasdaq, η αλήθεια για το «μπλόκο» της Εθνικής και η «μετανάστευση» Ισραηλινών στην Ελλάδα
  • 08:58 Τι προβλέπεται για οδηγό χωρίς δίπλωμα που προκαλεί σωματικές βλάβες σε τρίτους;
ΔΕΙΤΕ ΟΛΕΣ ΤΙΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ

ΔΗΜΟΦΙΛΕΙΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ

  1. 1/7 Οργανωτικές αλλαγές στην Allianz
  2. 3/7 Η «βόμβα» των 645 δισ. και η…σιωπή του Γ. Παπανδρέου, ο γερμανικός φόβος και το γαλλικό «όχι», το χαμηλό 17 ετών της ανεργίας, το ιστορικό δημιουργίας θέσεων εργασίας και η πρώτη δημοσκόπηση με τον ΟΠΕΚΕΠΕ
  3. 30/6 Υπασφαλισμένος: Οι αλήθειες του Βασίλη Αποστολοπούλου (Ιατρικό Κέντρο) και οι ασφαλιστικές εταιρείες
  4. 2/7 Όχημα αντικατάστασης και τεχνική βοήθεια στο σπίτι ετοιμάζει η INTERAMERICAN Βοηθείας (βίντεο)
  5. 2/7 Nέος διευθύνων σύμβουλος στην Ημιθέα o Νίκος Παπαδημητρίου
  6. 3/7 Προσέφυγε στην Επιτροπή Ανταγωνισμού η Εθνική Τράπεζα για την Εθνική Ασφαλιστική
  7. 3/7 Επιθεώρηση Γ. Φουφόπουλου: Με σύνθημα «Όταν Κοιτάς Από Ψηλά» βράβευσε τους καλύτερους παρουσία επιφανών πολιτικών και ανώτατων στελεχών της ασφαλιστικής αγοράς (βίντεο)

ΠΡΟΣΦΑΤΑ ΣΧΟΛΙΑ

Config Page Gr

Διεύθυνση: Φιλελλήνων 3, 10557
Σύνταγμα, Αθήνα
Τηλέφωνο: 210 3229394 Fax: 210 3257074 Email: [email protected]

NEWSLETTER

Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα.

FOLLOW US

  • Facebook
  • Instagram
  • Linkedin
  • YouTube

QUICK LINKS

  • ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΕΜΑΣ
  • ΕΚΔΟΣΕΙΣ
  • ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑ
  • ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

© 2018 Nextdeal.gr

  • Όροι Χρήσης
  • Πολιτική Απορρήτου
  • Newsletter
  • Like Us on
    Facebook

  • Follow Us on
    Twitter

  • Follow Us on
    Instagram

  • Follow Us on
    LinkedIn

  • Subscribe on
    YouYube