Τράπεζες: Ισχυρή κερδοφορία για το εννεάμηνο του 2024 ανακοίνωσαν οι συστημικές τράπεζες, με αποτέλεσμα οι διοικήσεις τους να αυξάνουν τους στόχους για το σύνολο του έτους, ενώ θα πληρώσουν υψηλότερα μερίσματα και θα «σβήσουν» το DTC (αναβαλλόμενη φορολογία) 8 χρόνια νωρίτερα (το 2033 από το 2041).Οι διεθνείς οίκοι για μία ακόμη φορά έδωσαν ψήφο εμπιστοσύνης στις τραπεζικές μετοχές, σημειώνοντας ότι οι αποτιμήσεις τους είναι ελκυστικές.
Για την Εθνική η JP Morgan δίνει τιμή στόχο τα 9,70 ευρώ(κλείσιμο Παρασκευής7,5160 ευρώ) , η Morgan Stanley τα 10,25 ευρώ και η Jefferies τα 11 ευρώ.
Για της Eurobank, η JP Morgan δίνει τιμή στόχο τα 2,80 ευρώ κλείσιμο 2,0450 ευρώ), η Jefferies τα 2,90 ευρώ και η Morgan Stanley τα 2,63 ευρώ.
Για την Alpha Bank, η UBS τιμή στόχο στα 2,32 ευρώ (κλείσιμο 1,5020 ευρώ) και η JP Morgan τα 2,30 ευρώ.
Για την Πειραιώς η Goldman Sachs δίνει τιμή τα 5,40 ευρώ (κλείσιμο 3,81 ευρώ) , η Deutsche Bankτα 5,00 ευρώ , ενώ και η Jefferies τα 5,60 ευρώ . H JP Morgan τα 5,90 ευρώ, η Citi τα 5,20 ευρώ, η Morgan Stanley τα 5,39 ευρώ και η UBS τα 5,70 ευρώ.
Αγορές: Η Wall διεύρυνε τα μετεκλογικά της κέρδη την Παρασκευή, με τον S&P 500 να μην κρατάει το επίπεδο-ορόσημο των 6.000 μονάδων αλλά να πετυχαίνει νέο ιστορικό υψηλό, στον απόηχο της απόφασης της Federal Reserve να προχωρήσει σε νέα μείωση των επιτοκίων της.
Σε εβδομαδιαία βάση και οι τρεις κύριοι δείκτες σημείωσαν ισχυρά κέρδη με ώθηση από το ράλι της Τετάρτης στον απόηχο της νίκης του Ντόναλντ Τραμπ στις προεδρικές εκλογές. Ο S&P 500 κέρδισε 4,66% και ο Dow 4,61%, με τους δύο δείκτες να σημειώνουν την καλύτερη εβδομαδιαία επίδοσή τους από τον Νοέμβριο του 2023. Ο Nasdaq ενισχύθηκε 5,74%.
Αρνητικά έκλεισαν την εβδομάδα οι μεγαλύτεροι ευρωπαϊκοί δείκτες, επίσης, καθώς δυσκολεύτηκαν να αφομοιώσουν τις μεγάλες αλλαγές που υπήρξαν, ειδικά μετά τις εκλογές στις ΗΠΑ. Ο FTSE 100 έκλεισε κατά 1,3% χαμηλότερα, ο DAX ολοκλήρωσε χαμηλότερα κατά 0,2%, ενώ στο -0,95% έκλεισε ο CAC 40.
Πτωτικά κινήθηκε η τιμή του χρυσού, καταγράφοντας τη χειρότερη εβδομάδα (1,8%)του εδώ και πέντε μήνες, καθώς δέχθηκε πιέσεις από το ενισχυμένο δολάριο με τους επενδυτές να σταθμίζουν τις επιπτώσεις της νίκης του Ντόναλντ Τραμπ και τον πιθανό αντίκτυπο στον πληθωρισμό και στη νομισματική πολιτική της Fed.
Wall Street: To ποσό 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων εισέρρευσε σε αμερικανικά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια την Τετάρτη, στον απόηχο τη επικράτησης του ο Ντόναλντ Τραμπ η στις προεδρικές εκλογές, σύμφωνα με στρατηγικούς αναλυτές της Bank of America Corp.
Πάντως οι επενδυτές μετά από τα "Trump Trades", σε ορισμένες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων μειώνουν τον ενθουσιασμό τους, καθώς αμφισβητούν εάν ο Donald Trump θα προωθήσει τις φιλόδοξες προτάσεις του για δασμούς ως πρόεδρος των ΗΠΑ.
Η Fed προχώρησε σε νέα μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της Πέμπτης, λιγότερο από τη μείωση των 50 μονάδων βάσης του Σεπτεμβρίου, όπως αναμενόταν ευρέως από τις αγορές, με το βασικό επιτόκιο να διαμορφώνεται στο εύρος του 4,5% – 4,75%.
Αυτή τη στιγμή οι επενδυτές διερωτώνται για το εάν η Fed μπορεί να προχωρήσει σε μείωση των επιτοκίων με βραδύτερο ρυθμό, σε περίπτωση που οι δασμολογικές πολιτικές Τραμπ πυροδοτήσουν πληθωρισμό τη στιγμή που η οικονομία παραμείνει ισχυρή. Ωστόσο, ο Τζερόμ Πάουελ εκτίμησε πως το αποτέλεσμα των εκλογών στις ΗΠΑ δεν θα επηρεάσει σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα τις αποφάσεις της Fed για τη νομισματική πολιτική.
Χρηματιστήριο Αθηνών: Με κέρδη 1,63% έκλεισε η χρηματιστηριακή αγορά την περασμένη εβδομάδα, με πρωταγωνιστή τον τραπεζικό κλάδο. Το θετικό κλίμα στις διεθνείς αγορές, κυρίως στη Wall Street, στον απόηχο της επικράτησης του Τραμπ στις αμερικανικές εκλογές, σε συνδυασμό με τις καλές επιδόσεις κερδοφορίας που ανακοινώνουν οι εισηγμένες και κυρίως οι τράπεζες, διαμόρφωσαν θετικό momentum για τη χρηματιστηριακή αγορά.
Τεχνικά ο Γενικός Δείκτης έδειξε κάποια ενθαρρυντικά σημάδια ανάκαμψης που μπορεί να αποτελέσουν την αρχή μιας ανοδική κίνησης με καλύτερες προϋποθέσεις από τις προηγούμενες απόπειρες. Το σημείο αναφοράς και κριτήριο για την μακροπρόθεσμη ανοδική τάση ανακτήθηκε στην συνεδρίαση της Τρίτης και της Τετάρτης καθώς ο Γενικός Δείκτης με ένα εμφατικό ανοδικό χάσμα τιμών (1399-1406) διέσπασε τον κινητό μέσο όρο των 200 ημερών σύμφωνα με την Beta Χρηματιστηριακή. Η ζώνη των 1.420 μονάδων αποτελεί ένα σημαντικό πεδίο προσφοράς και θα χρειαστεί την συνδρομή περισσότερης συναλλακτικής δραστηριότητας για μια πειστική υπέρβαση .
Ελληνική οικονομία: Μετά την κρίση ένα μεγάλο μακροχρόνιο στοίχημα της ελληνικής οικονομίας είναι η κάλυψη του επενδυτικού κενού το οποίο ξεπερνούσε τα 100 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με την Eurobank μία από τις μεγαλύτερες προκλήσεις που έχει να αντιμετωπίσει η ελληνική οικονομία είναι η κάλυψη του κενού καθαρών επενδύσεων παγίων. Και αυτό γιατί πέραν της εγχώριας ζήτησης , οι επενδύσεις παγίων ενισχύουν τις παραγωγικές δυνατότητες μιας οικονομίας, δεδομένου ότι μέσω αυτών συσσωρεύεται φυσικό κεφάλαιο και οι επενδύσεις παγίων έχουν μια διττή επίδραση , καθώς επηρεάζουν τόσο τη ζήτηση στο παρόν, όσο και τη δυνητική προσφορά στο μέλλον. Από το 2010 μέχρι το 2021 οι καθαρές επενδύσεις παγίων για το σύνολο της οικονομίας ήταν μονίμως αρνητικές. Αυτό είχε ως αποτέλεσμα να μειωθεί ο συνολικός κεφαλαιακός εξοπλισμός κατά €88,7 δισεκ. σε τρέχουσες τιμές.Τα τελευταία δύο χρόνια οι καθαρές επενδύσεις παγίων πέρασαν ξανά σε θετικό έδαφος για πρώτη φορά από το 2009.
Alpha Bank(1): Ισχυρά κέρδη €489,2 εκατ. μετά από Φόρους πέτυχε η Alpha Bank το 9μηνο ενώ μετά από φόρους τα προσαρμοσμένα κέρδη ανήλθαν €665,8 εκατ. το εννεάμηνο, αυξημένα κατά 16% σε σχέση με την αντίστοιχη περίοδο του 2023 .
Ως αποτέλεσμα της ισχυρής κερδοφορίας που παρουσίασε ο Όμιλος, ο Δείκτης Απόδοσης Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων (RoTE) διαμορφώθηκε στο 14,4% στο Εννεάμηνο, ενώ οι βελτιωμένες λειτουργικές επιδόσεις της Τράπεζας οδήγησαν σε περαιτέρω αναβάθμιση του στόχου κερδοφορίας για το 2024 σε περίπου 14% (από >13,5% τον Αύγουστο). Ο Δείκτης Μη Εξυπηρετούμενων Ανοιγμάτων του Ομίλου ανήλθε σε 4,6%, μειωμένος κατά 2,6 ποσοστιαίες μονάδες σε ετήσια βάση, αντανακλώντας την εξυγίανση του χαρτοφυλακίου ΜΕΑ.
Alpha Bank (2): Η μετοχή της Alpha Bank έκλεισε την Παρασκευή με υψηλά κέρδη 5,37%, στον απόηχο των ισχυρών αποτελεσμάτων που ανακοίνωσε. Πάντως πως έχουμε επισημάνει, ότι η μετοχή είναι υποτιμημένη, χωρίς κάοιο σημαντικό λόγο, σε σχέση με τις υπόλοιπες τραπεζικές μετοχές. Την διανομή στους μετόχους υπό μορφή μερισμάτων και ιδίων μετοχών 1,2 δις ευρώ την τριετία 2024 – 2027 ανακοίνωσε η διοίκηση της Alpha Bank. Συγκεκριμένα ο επικεφαλής της Alpha Bank κ. Ψάλτης τόνισε ότι η τράπεζα θα διανείμει στους μετόχους της το 35% των φετινών κερδών με στόχο να ανέλθει στο 50% το 2026 από τα κέρδη του 2025. Παράλληλα η Διοίκηση ανακοίνωσε σχέδιο ταχύτερης απόσβεσης του αναβαλλόμενου φόρου με προοπτική μηδενισμού το 2033 (αντί το 2041). Η Τράπεζα έχει DTC 2,4 δισ. και αποσβένει σήμερα ετησίως ποσό 160 εκατ.
ΟΤΕ: Επίδοση «A» στον MSCI ESG Rating πέτυχε ο ΟΤΕ, για τρίτη συνεχή χρονιά, για τις πρακτικές που εφαρμόζει σε θέματα Περιβάλλοντος, Κοινωνίας και Διακυβέρνησης (ESG). Ο ΟΤΕ ανήκει στο 28% των εταιρειών τηλεπικοινωνιών διεθνώς, που έλαβαν επίδοση «Α» από τις συνολικά 182 εταιρείες του κλάδου, που αξιολογήθηκαν από τον MSCI.
