Κυβέρνηση - Σαμαράς - Αγορά: Μετά τη διαγραφή του Α. Σαμαρά από τη Ν.Δ η αγορά καλείται να αποτιμήσει εάν αυξάνεται σημαντικά ο πολιτικός κίνδυνος, κάτι που απεχθάνονται όλες οι αγορές.

Στο επίκεντρο βρίσκονται εκ των πραγμάτων οι περίπου 7 βουλευτές που πρόσκεινται στον κ. Σαμαρά. Μάλλον είναι απίθανο να τον ακολουθήσουν στην έξοδο και να ανατρέψουν την κυβέρνηση. Με ιδιαίτερο ενδιαφέρον αναμένεται, η ψηφοφορία, στη Βουλή, για τον προϋπολογισμό του 2025, σε περίπου ένα  μήνα, που έχει τη μορφή ψήφου εμπιστοσύνης προς την κυβέρνηση. Η Κ.Ο. της ΝΔ μετρά πλέον 155 βουλευτές, καθώς έχουν διαγραφεί -εκτός από τον κ. Σαμαρά- και οι Μάριος Σαλμάς και Λευτέρης Αυγενάκης, ο οποίος πάντως στηρίζει όλα τα κυβερνητικά νομοσχέδια και φέρεται έτοιμος να επιστρέψει.

Την ίδια ώρα, κάποιοι βάζουν στο τραπέζι και το ενδεχόμενο πρόωρης προσφυγής στις κάλπες, σενάριο που θα μπορούσε να προβληματίσει την αγορά.

Πάντως από το Μαξίμου και τη Νέα Δημοκρατία εκπέμπεται το μήνυμα: Καμία συζήτηση για πρόωρες εκλογές.

Οικονομία (1): «Εύρωστη» και πάνω από τον μέσο όρο της ευρωζώνης και της ΕΕ παραμένει η αναπτυξιακή δυναμική της Ελλάδας το 2025 και 2026, σύμφωνα με τις φθινοπωρινές οικονομικές προβλέψεις της Κομισιόν.

Η αύξηση του ΑΕΠ στην Ελλάδα αναμένεται να διαμορφωθεί στο 2,1% το 2024 στο 2,3% το 2025 και στο 2,2% το 2026, υποστηριζόμενη από την εφαρμογή του Σχεδίου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας (RRP). Η πρόβλεψη της Επιτροπής για την αύξηση του ΑΕΠ το 2024 στην ευρωζώνη είναι 0,8% και 0.9% στην ΕΕ, ενώ για το 2025 το ΑΕΠ προβλέπεται να επιταχυνθεί κατά 1,3% στην ευρωζώνη και 1,5% στην ΕΕ και το 2026 κατά 1,6% και 1,8% αντιστοίχως.

Οικονομία (2): Ελλάδα «ψηφίζει» η Bank of America, τονίζοντας ότι η  ελληνική οικονομία υπεραποδίδει τόσο σε ανάπτυξη όσο και δημοσιονομικά, ενώ αναμένεται να είναι μία από τις ταχύτερα αναπτυσσόμενες στην Ευρωζώνη για το 2025/2026. Όμως, όπως τονίζει ο αμερικανικός επενδυτικός οίκος, η βασική πρόκληση είναι η διατήρηση της ανάπτυξης σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα.

Το υψηλό έλλειμμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών της Ελλάδας παραμένει ευάλωτο, ενώ παρατηρήθηκε και ανεπαρκής πιστωτική ανάκαμψη. Όλα αυτά υποδηλώνουν την ανάγκη να συνεχιστούν οι συνεχιζόμενες διαρθρωτικές μεταρρυθμίσεις, αναφέρει η Bank of America.

Αγορές: Απώλειες για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση σημείωσαν οι κύριοι δείκτες της Wall, αφού επανήλθαν οι ανησυχίες στους επενδυτές για τον ρυθμό μείωσης των επιτοκίων που θα ακολουθήσει η Fed μετά τις δηλώσεις του Τζερόμ Πάουελ που επισήμανε ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ "δεν θα βιαστεί", υποσκελίζοντας έτσι το μετεκλογικό ράλι που τροφοδότησε η νίκη του Ντόναλντ Τραμπ στις προεδρικές εκλογές.

Στην προηγούμενη εβδομάδα και οι τρεις δείκτες σημείωσαν απώλειες: ο Nasdaq διολίσθησε κατά 3,2%, ο S&P 500 υποχώρησε κατά 2,1 και Dow έχασε 1,2%.

Σε επίπεδο εβδομάδας οι  μεγάλοι ευρωπαϊκοί δείκτες έκλεισαν με μικρές απώλειες, πλην του CAC 40 που έχασε 0,8%. Ο FTSE 100 και ο DAX σημείωσαν απώλειες πέριξ του 0,1%.

«Βουτιά» 5% για το αμερικανικό αργό την περασμένη εβδομάδα , καθώς οι επενδυτές σταθμίζουν την ασθενέστερη ζήτηση από την Κίνα και την πιθανή επιβράδυνση του ρυθμού μείωσης των επιτοκίων της Fed.

Τη χειρότερη εβδομάδα του των τελευταίων 3 και πλέον ετών βίωσε ο χρυσός με "βουτιά" άνω του 4%

Χρηματιστήριο Αθηνών: Η αγορά έκλεισε αρνητικά την περασμένη εβδομάδα, με τον ΓΔ να σημειώνει πτώση 0,65% με τον τραπεζικό δείκτη να κλείνει με εβδομαδιαία πτώση 2,57%. Ο βηματισμός της αγοράς δεν έχει την συνέχεια που θεωρητικά δικαιούται υπό το πρίσμα των θετικών επιχειρηματικών νέων, κλίματος στο εξωτερικό και αποτελεσμάτων. Τα αποτελέσματα των εισηγμένων εταιριών πάντως παραμένουν υποστηρικτικά. Στις 29 εταιρίες που έχουν δημοσιεύσει ως την Παρασκευή ο κύκλος εργασιών είναι αυξημένος κατά 7,7%, τα λειτουργικά κέρδη είναι στο +3,8% και τα καθαρά κέρδη στο 3,9%. Παρά το γεγονός ότι οι εταιρίες αποτελούν μόλις το 19% του συνόλου αντιπροσωπεύουν το 50% της κεφαλαιοποίησης του ΧΑ δίνοντας ένα δυνατό μήνυμα ανθεκτικότητας.

Τεχνικά τα δύο επίπεδα στήριξης και αντίστασης παραμένουν ως έχουν (1.381 – 1.430) και μόνο η έξοδος από το εύρος αυτό μπορεί να αλλάξει την εικόνα της αγοράς, καταλήγει ο κ. Χατζηδάκης.

Δολάριο: Έβδομη συνεχή εβδομάδα κερδών για το δολάριο, σημειώνοντας το μεγαλύτερο σερί του από τον Φεβρουάριο, καθώς οι επενδυτές ενισχύουν τα στοιχήματα ότι οι πιθανές πολιτικές του Τραμπ θα στηρίξουν το αμερικανικό νόμισμα.

Οι traders ενίσχυσαν τα στοιχήματά τους για ένα περαιτέρω ράλι του δολαρίου μετά την νίκη του Τραμπ την προπερασμένη εβδομάδα, σύμφωνα με τα τελευταία στοιχεία. Hedge funds, διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων και άλλοι κερδοσκόποι κατείχαν περίπου 17,7 δισεκατομμύρια δολάρια σε θέσεις που υποδηλώνουν ποντάρισμα σε ισχυρότερο δολάριο την εβδομάδα που έληξε στις 12 Νοεμβρίου.

Τράπεζες: «Ταύρος» εμφανίζεται η Euroxx για τις τράπεζες και πιστεύει ότι οι μελλοντικές προοπτικές παραμένουν θετικές, καθώς η ταχύτερη επιτάχυνση του ρυθμού μείωσης των επιτοκίων της ΕΚΤ αντισταθμίζεται από την επιτάχυνση της αύξησης των χορηγήσεων, και παίρνοντας επίσης ώθηση από το πιο ευνοϊκό μείγμα καταθέσεων, την ισχυρή αύξηση των προμηθειών και το χαμηλότερο κόστος κινδύνου. Οι αναλυτές της Euroxx δίνουν σύσταση overweight (υπεραπόδοση) και για τις τέσσερις συστημικές τράπεζες, αυξάνοντας τις τιμές στόχους: Πειραιώς στα 6,3 ευρώ (περιθώριο ανόδου 68%), Alpha Bank στα 2,7 ευρώ (περιθώριο ανόδου 68%), Εθνική στα 11 ευρώ ( περιθώριο ανόδου 53%) και Eurobank στα 3 ευρώ ( περιθώριο ανόδου 54%). Θεωρεί ότι δεν είναι ακριβοί οι υφιστάμενοι πολλαπλασιαστές (4,9x P/E και 0,7x P/TBV με βάση τις προβλέψεις του 2025) και discount περίπου 30% έναντι του ανταγωνισμού.

Attica: Αναβάθμιση σε Β1 με θετικές προοπτικές της Attica Bank από τη Moody's, μετά την κίνηση έρχεται μετά την ολοκλήρωση της συγχώνευσης με την Παγκρήτια και την αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου κατά 672 εκατ. Θετικές οι προοπτικές σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης.

Τα κεφάλαια αυτά σε συνδυασμό με ένα επιπλέον αναμενόμενο ποσό περίπου € 63 εκατ. που θα συγκεντρωθεί μέσω της άσκησης των warrants που κατέχουν οι επενδυτές, θα βοηθήσουν στην αποκατάσταση της φερεγγυότητας της τράπεζας και θα παράσχουν πλειοψηφικό μερίδιο στον στρατηγικό μέτοχο (Thrivest Holdings).

Η Moody΄s αναμένει ότι η τράπεζα θα λειτουργεί σε συνεχή βάση με δείκτη CET 1 που κυμαίνεται περίπου στο 13%-15% από 10,4% τον Ιούνιο του 2024, υποστηριζόμενο από την αναμενόμενη παραγωγή οργανικού κεφαλαίου.