close
Αρχική
  • ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ
    • Ιδιωτική Ασφάλιση
    • Κοινωνική Ασφάλιση
    • Επαγγελματικά Ταμεία
  • ΕΠΙΚΑΙΡΟΤΗΤΑ
    • Υγεία
    • Αυτοκίνητο
    • Οικονομία
    • Τράπεζες
    • Πολιτική
    • Κοινωνία
    • Bancassurance
    • Διεθνή
    • Πολιτισμός
    • Τεχνολογία
    • Καταναλωτικά Νέα
    • Αθλητικά
  • ΑΣΦΑΛΙΣΤΗΣ
    • Διαμεσολάβηση
    • Ασφαλιστικά Γραφεία
    • Πωλήσεις
    • Εκπαίδευση
    • Γυναίκα και Ασφάλιση
    • Αγγελίες
    • Λεξικό
  • ΠΡΟΪΟΝΤΑ
    • Σύνταξη
    • Υγεία
    • Περιουσία
    • Αυτοκίνητο
    • Bancassurance
    • Τραπεζικά
    • Λοιποί Κλάδοι
  • ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΑΓΟΡA
    • Ασφαλιστικές Εταιρείες
    • Θεσμικοί Φορείς
      • Ενώσεις - Σύλλογοι - Οργανισμοί - Διεύθυνση Εποπτείας
      • Διεθνείς Οργανισμοί
    • Φορείς Υγείας
    • Νομοθεσία
    • Μελέτες / Στατιστικά
    • Οικονομικά Αποτελέσματα
    • Άλλοι φορείς
      • Επιμελητήρια
      • ΕΦΚΑ - Ασφαλιστικά Ταμεία
      • Εφορίες
      • ΟΤΑ
      • Υπουργεία
  • ΑΠΟΨΕΙΣ
    • Άρθρα
    • Αρθρογράφοι
    • Βήμα Αναγνωστών
    • Ψηφοφορίες
  • Αρχική
  • Επικαιρότητα
  • Τράπεζες

ΤΡAΠΕΖΕΣ

Τράπεζες: Με «μαξιλάρια» οι φετινοί στόχοι κερδοφορίας
Χρήστος Κίτσιος
Χρήστος Κίτσιος,
29/3/2024 - 11:41
  • facebook
  • twitter
  • linkedin

Τράπεζες: Με «μαξιλάρια» οι φετινοί στόχοι κερδοφορίας

Χρήστος Κίτσιος, 29/3/2024
  • facebook
  • twitter
  • linkedin

Του Χρήστου Κίτσιου

Προσδοκίες για έναρξη του κύκλου αποκλιμάκωσης επιτοκίων τον Ιούνιο και περισσότερες μειώσεις εντός της χρονιάς (σ.σ.: τουλάχιστον τρεις των 25 μονάδων βάσης έκαστη) πυροδότησε η φρασεολογία Λαγκάρντ, μετά την πρόσφατη συνεδρίαση του Δ.Σ. της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Η επικεφαλής της ΕΚΤ χαρακτήρισε καλή την πρόοδο που έχει σημειωθεί στη μείωση του πληθωρισμού, εξ ου και η προς τα κάτω αναθεώρηση του στόχου, παραπέμποντας στον Ιούνιο, όταν και η κεντρική τράπεζα θα έχει στη διάθεσή της πολύ περισσότερα στοιχεία.

Οι διοικήσεις των εγχώριων τραπεζών, εξαιτίας του ρευστού κλίματος, έχουν σημαντικά διαφοροποιημένες προβλέψεις ως προς τη διαμόρφωση του μέσου Euribor τριμήνου κατά τη φετινή χρονιά. Η Alpha το βλέπει στο 3,5%, η Eurobank σε 3,25%, η Πειραιώς στο 3,8%, με την υποσημείωση ότι αποτελεί πρόβλεψη Νοεμβρίου, όταν και συντάχθηκε το business plan. Εθνική και Optima, τέλος, εκτιμούν ότι το Euribor στο τέλος του έτους θα ανέρχεται σε 3%. Υπενθυμίζεται ότι το μέσο Euribor τριμήνου διαμορφώθηκε πέρσι σε 3,4%.

Υπό το παραπάνω πρίσμα, οι τράπεζες αναμένουν είτε σταθερό μέσο Euribor είτε ελαφρώς μειωμένο ή και αυξημένο, σε σχέση με το 2023. Μέχρι τον Ιούνιο και την πιθανή πρώτη περικοπή επιτοκίων από την ΕΚΤ, το Euribor θα παραμείνει στα τρέχοντα υψηλά επίπεδα, εξέλιξη που θα συμβάλει ώστε το μέσο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο της χρονιάς για τις τράπεζες να παραμείνει στα επίπεδα του 2023.

Η Πειραιώς, το business plan της οποίας ενέχει την πιο αισιόδοξη για την κερδοφορία πρόβλεψη, ως προς το μέσο Euribor τριμήνου (σ.σ.: 3,8%), έχει προχωρήσει σε σημαντικές κινήσεις αντιστάθμισης κινδύνου, το κόστος των οποίων έχει συνυπολογισθεί στο business plan. Αν επιβεβαιωθεί η πρόβλεψη της τράπεζας και το μέσο Euribor τριμήνου διαμορφωθεί φέτος σε 3,8%, θα γράψει ζημιά 80 εκατ. ευρώ. Αν το μέσο Euribor υποχωρήσει σε χαμηλότερα επίπεδα (π.χ. 3,5%), θα εγγράψει μικρότερη ζημιά, σε σχέση με την προϋπολογισθείσα.

Το πώς θα κινηθούν οι προθεσμιακές καταθέσεις αποτελεί τη δεύτερη κρίσιμη παράμετρο ως προς το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο και τους στόχους κερδοφορίας/απόδοσης επί ενσώματων ιδίων κεφαλαίων, τους οποίους παρείχαν στην επενδυτική κοινότητα οι τράπεζες. Τα business plans των τραπεζών ενέχουν συντηρητικές προβλέψεις, ως προς την άνοδο των προθεσμιακών στο μίγμα καταθέσεων και την εξέλιξη του deposit beta τη φετινή χρονιά.

Η Alpha Bank εκτιμά ότι θα ανέβει η συμμετοχή των προθεσμιακών στο μίγμα καταθέσεων από 26% σε 32%, η Εθνική από 19% σε 25%, η Εurobank σε 38% από 28% (deposit beta 28% από 18%) και η Πειραιώς σε 34% από 23% (με πρόβλεψη για διαμόρφωση του μεσοσταθμικού επιτοκίου σε 2,3%).

Το «μαξιλάρι» για τους στόχους κερδοφορίας

Πρόκειται για συντηρητικές εκτιμήσεις, ιδιαίτερα από Εθνική και Πειραιώς, που διαθέτουν φθηνή καταθετική βάση. Στον αντίποδα, είναι μάλλον φιλόδοξος ο στόχος της Optima να διατηρήσει τη συμμετοχή των προθεσμιακών καταθέσεων στο 50% του μίγματος, φέτος, την ώρα που επιδιώκει να μεγεθύνει την καταθετική της βάση, κατά περίπου 900 εκατ. ευρώ.

Οι συντηρητικές εκτιμήσεις των συστημικών τραπεζών για την άνοδο των προθεσμιακών καταθέσεων στο συνολικό μίγμα λειτουργούν ως «μαξιλάρι» για τα business plan. Θα εξομαλύνουν, δηλαδή, οποιαδήποτε αρνητική παρέκκλιση, έναντι της αρχικής πρόβλεψης, στο μέτωπο αποκλιμάκωσης Euribor ή του spread στις –εταιρικές- χορηγήσεις. Αν δεν χρειαστεί να δράσουν εξομαλυντικά, θα αποτελέσουν έναν από τους παράγοντες που θα οδηγήσουν σε υψηλότερα της αρχικής καθοδήγησης αποτελέσματα.

«Φθηνή» καταθετική βάση για ΕΤΕ και Πειραιώς

Η συμπεριφορά των καταθετών το 2023 είναι ενδεικτική της αργής μεταστροφής σε προϊόντα προθεσμίας. Τα στοιχεία πρώτου διμήνου επιβεβαιώνουν την παραπάνω εκτίμηση, καθώς δεν αποτυπώνεται επιτάχυνση του ρυθμού αύξησης μεριδίου προθεσμιακών.

Στην Εθνική το ποσοστό των time deposits στις συνολικές καταθέσεις παρέμεινε καθ’ όλη τη διάρκεια του τετάρτου τριμήνου σταθερό στο 19%, με το ύψος των καταθέσεων να αυξάνεται. Επιπρόσθετα, η Εθνική διαθέτει επενδυτικό χαρτοφυλάκιο-«μαμούθ», ύψους 17,2 δισ. ευρώ (σ.σ.: με PEs 30,5 δισ. ευρώ), το οποίο στη συντριπτική του πλειονότητα ενέχει τίτλους σταθερού επιτοκίου.

Στην Πειραιώς οι προθεσμιακές καταθέσεις διαμορφώθηκαν στο τέλος του 2023 σε 13,5 δισ. ευρώ (9,96 δισ. από ιδιώτες και 3,54 δισ. από επιχειρήσεις), αντιστοιχώντας σε 23% του συνολικού μίγματος (59,6 δισ. ευρώ). Πολύ χαμηλότερα από τον προϋπολογισθέντα και χαμηλότερα του αναθεωρημένου στόχου. Το μέσο κόστος προθεσμιακών διαμορφώθηκε σε 1,62%, συμβάλλοντας καθοριστικά στη διεύρυνση του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου (2,7% στο σύνολο της χρονιάς).

Alpha: Μείωση του NII κατά 5%, με σταθερό μέσο Euribor!

Στην περίπτωση της Alpha Bank, το «μαξιλάρι» που ενέχουν οι προβλέψεις για τη φετινή κερδοφορία είναι πιο σύνθετο. Η διοίκηση καθοδήγησε την αγορά για μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους κατά 5%, σε σχέση με το 2023, ενώ περιμένει το μέσο Euribor τριμήνου να διαμορφωθεί σε επίπεδα της τάξης του 3,5%, ελαφρώς υψηλότερα από την περσινή χρονιά (3,4%).

Η παραπάνω καθοδήγηση εδράζεται στην πρόβλεψη πως θα αυξηθεί η συμμετοχή των προθεσμιακών στο μίγμα καταθέσεων από 26% σε 32%, καθώς και το deposit beta από 15% σε 24%. Πρόβλεψη που η αγορά κρίνει συντηρητική.

«Μπαλαντέρ» η Ελληνική για Eurobank

Τα οργανικά λειτουργικά κέρδη του ομίλου αναμένεται να διαμορφωθούν φέτος σε 1,5 δισ. ευρώ και η απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων, βάσει της προσαρμοσμένης κερδοφορίας, σε περίπου 15%. Ο δείκτης CET 1 θα μείνει πάνω από το 17%, αφού αφαιρεθεί η επίπτωση από το μέρισμα χρήσης (άνω του 25% των καθαρών κερδών).

Το παραπάνω πλάνο ενδέχεται να αποβεί συντηρητικό και να αναθεωρηθεί ανοδικά εντός της χρονιάς. Και αυτό επειδή το business plan της περιόδου 2024-26 συμπεριλαμβάνει την Ελληνική, με στατική προβολή μεγεθών 2023, καθώς δεν έχουν ληφθεί ακόμη όλες οι εγκρίσεις, ούτε έχει υποβληθεί η υποχρεωτική δημόσια προσφορά, που πιθανότατα θα ανεβάσει το ποσοστό της πάνω από το 60% ή και το 65%.

Επομένως, δεν περιλαμβάνει τις συνέργειες που θα αναπτυχθούν μεταξύ Eurobank Cyprus και Ελληνικής, ούτε το growth της Ελληνικής Τράπεζας Κύπρου. Η ορατή έγκριση απόκτησης του 55,3% της Ελληνικής Τράπεζας και η εν συνεχεία υποχρεωτική δημόσια προσφορά θα επιτρέψουν στη Eurobank να ενοποιήσει την κυπριακή τράπεζα εντός του τρίτου τριμήνου της φετινής χρονιάς.

Για μεγέθυνση πατήστε ΕΔΩ

 

 

Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .

ΔΕΙΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΕΔΩ...

  • Ποιοι διατηρούν «βρέξει-χιονίσει» προστασία πρώτης κατοικίας;
    Χρήστος Κίτσιος, 03/11/2020 - 11:24

    Ποιοι διατηρούν «βρέξει-χιονίσει» προστασία πρώτης κατοικίας;

  • Οι «μνηστήρες» του Ερρίκος Ντυνάν
    Χρήστος Κίτσιος, 17/07/2018 - 10:42

    Οι «μνηστήρες» του Ερρίκος Ντυνάν

  • ΕΤΕ: Κρίσιμες αποφάσεις με... το καλημέρα για τον νέο CEO 
    Χρήστος Κίτσιος, 16/07/2018 - 10:54

    ΕΤΕ: Κρίσιμες αποφάσεις με... το καλημέρα για τον νέο CEO 

  • Ξεκινά η μεγάλη «παρτίδα» στον κλάδο της Υγείας
    Χρήστος Κίτσιος, 17/05/2018 - 09:47

    Ξεκινά η μεγάλη «παρτίδα» στον κλάδο της Υγείας

  • 35 εκατ. ευρώ εισέπραξε η Πειραιώς από την NN Hellas για το bancassurance

    35 εκατ. ευρώ εισέπραξε η Πειραιώς από την NN Hellas για το bancassurance

    Στο πλαίσιο της συμφωνίας ανανέωσης της συνεργασίας bancassurance για μια 10ετία η τράπεζα έλαβε up front fee ύψους 35 εκατ....
    Χρήστος Κίτσιος, 30/11/2017 - 09:47
  • Όλο το παρασκήνιο για την πρόταση Αποστολόπουλου για το «Υγεία» - Η στάση MIG, Πειραιώς και των άλλων «παικτών»

    Όλο το παρασκήνιο για την πρόταση Αποστολόπουλου για το «Υγεία» - Η στάση MIG, Πειραιώς και των άλλων «παικτών»

    Γράφει ο Χρήστος Κίτσιος Σε πεδίο, σπάνιων για τα ελληνικά δεδομένα, στρατηγικών κινήσεων και ελιγμών εξελίσσεται η εν εξελίξει αναδιάρθρωση του...
    Χρήστος Κίτσιος, 25/11/2017 - 10:07
  • Crash test τριών τριμήνων για «κόκκινα» δάνεια

    Crash test τριών τριμήνων για «κόκκινα» δάνεια

    Σε αγώνα δρόμου θα πρέπει να επιδοθούν οι εγχώριες συστημικές τράπεζες τα επόμενα τρία τρίμηνα, προκειμένου να βελτιώσουν τις επιδόσεις...
    Χρήστος Κίτσιος, 16/10/2017 - 09:14
  • Ξένοι ασφαλιστικοί κολοσσοί επενδύουν σε επαγγελματικά ακίνητα στην Ελλάδα

    Ξένοι ασφαλιστικοί κολοσσοί επενδύουν σε επαγγελματικά ακίνητα στην Ελλάδα

    Οι εξαγορές της PIMCO (όμιλος Allianz) και οι κινήσεις Prudential, Clearwater Select Insurance Τα βλέμματα όλο και περισσότερων ξένων ασφαλιστικών ομίλων...
    Χρήστος Κίτσιος, 01/09/2017 - 12:25
  • Οι Τράπεζες στήνουν δική τους πλατφόρμα για εξωδικαστικό μηχανισμό!

    Οι Τράπεζες στήνουν δική τους πλατφόρμα για εξωδικαστικό μηχανισμό!

    Δική τους ηλεκτρονική πλατφόρμα για την υποδοχή και διαχείριση αιτήσεων εξωδικαστικής διευθέτησης ετοιμάζονται να δημιουργήσουν οι τράπεζες, παρεμβαίνοντας αποφασιστικά, πλέον,...
    Χρήστος Κίτσιος, 04/05/2017 - 10:33
  • Τράπεζες: Από real estate και ξενοδοχεία ξεκινούν οι πωλήσεις

    Τράπεζες: Από real estate και ξενοδοχεία ξεκινούν οι πωλήσεις

    Επίμονα σήματα ότι το ενδιαφέρον για αγορά εγχώριων assets παραμένει υπαρκτό, παρά τη σημαντική καθυστέρηση στην υλοποίηση του προγράμματος σταθεροποίησης...
    Χρήστος Κίτσιος, 20/04/2017 - 09:27

Σελίδες

  • « πρώτη
  • ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΗ
  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • ΕΠΟΜΕΝΗ
  • τελευταία »

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΝΕΑ

ΤτΕ: Ανακοίνωση για την ασφαλιστική εταιρία «Insurance JSC Dallbogg: Life and Health»
15:31 ΤτΕ: Ανακοίνωση για την ασφαλιστική εταιρία «Insurance JSC Dallbogg: Life and Health»
  • 15:07 Aon: Η Βρετανική ασφαλιστική αγορά παραμένει αμετάβλητη και φιλική προς τον αγοραστή το 2025
  • 14:30 Κύπελλα και βραβεία ανακύκλωσης
  • 14:12 Πρόταση «ΝΑΙ» για τις εκκαθαρίσεις ασφαλιστικών
  • 13:50 Ο τάφος του Αγίου Ανδρέα Κρήτης στην Ερεσό της Λέσβου
  • 13:20 Βιβλία Εκδόσεων Σπύρου: «Το δικαίωμα στην αποτυχία!»
  • 12:40 Ελληνική Φαρμακοβιομηχανία: Μοχλός Ανάπτυξης και Αυτονομίας σε Εθνικό και Ευρωπαϊκό Πλαίσιο
  • 12:31 Eurolife FFH: Νέα συνεργασία με τη LIMRA για την εκπαίδευση των συνεργατών της
  • 12:21 Η σκληρή «γραμμή» της Ρωσίας και η μεγάλη δοκιμασία για τους Ουκρανούς πολίτες
  • 12:12 EUROINS Ελλάδος: Ασημένιος Χορηγός της επιτυχίας του Θέμη Χαλκιά & της Χαλκιάς Racing Team - Εντυπωσιακές διακρίσεις το 2025!
  • 11:25 Τρεις άνθρωποι σημαντικοί με καλές ελπίδες στις σχέσεις ασφαλιστικών εταιρειών με ιδιωτικά νοσοκομεία
  • 11:07 Αποκλειστικό: Στα γενέθλια των 10 χρόνων της η DAT Hellas λανσάρει το καινοτόμο προϊόν... Σίλβι - Τι είναι;
  • 10:45 Το δέκατο τρίτο γράμμα της αλφαβήτου, Ν, που ενισχύει τη «νόηση» όταν εκφέρεται…
  • 10:28 «Οδηγός» για επιτυχημένα Meetings των ασφαλιστών στο Ασφαλιστικό ΝΑΙ που κυκλοφορεί σε έντυπη και ηλεκτρονική μορφή!
  • 10:10 Εσύ ξέρεις αν το σπίτι σου είναι ασφαλισμένο ή απλά νομίζεις πως είναι;
  • 09:40 Κλάδος Διάφορων χρηματικών απωλειών, απώλειας κερδών και διακοπής εργασιών!
  • 09:33 Lavipharm A.E.: Νέα Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου και Διανομή Μερίσματος μετά από 18 χρόνια
  • 09:20 Το μεγάλο λάθος της Μέρκελ στην ελληνική κρίση, «έπεσαν» και οι 1.900 μονάδες στο Χ.Α, σε ιστορικά υψηλά S&P 500 και Nasdaq, η αλήθεια για το «μπλόκο» της Εθνικής και η «μετανάστευση» Ισραηλινών στην Ελλάδα
  • 08:58 Τι προβλέπεται για οδηγό χωρίς δίπλωμα που προκαλεί σωματικές βλάβες σε τρίτους;
  • 08:55 Ιστορικός τόπος ο Σιδηροδρομικός Σταθμός Καρυάς Φθιώτιδας
ΔΕΙΤΕ ΟΛΕΣ ΤΙΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ

ΔΗΜΟΦΙΛΕΙΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ

  1. 27/6 Attica Bank και Ergo Ασφαλιστική ενισχύουν τη συνεργασία τους
  2. 1/7 Οργανωτικές αλλαγές στην Allianz
  3. 3/7 Η «βόμβα» των 645 δισ. και η…σιωπή του Γ. Παπανδρέου, ο γερμανικός φόβος και το γαλλικό «όχι», το χαμηλό 17 ετών της ανεργίας, το ιστορικό δημιουργίας θέσεων εργασίας και η πρώτη δημοσκόπηση με τον ΟΠΕΚΕΠΕ
  4. 30/6 Υπασφαλισμένος: Οι αλήθειες του Βασίλη Αποστολοπούλου (Ιατρικό Κέντρο) και οι ασφαλιστικές εταιρείες
  5. 2/7 Όχημα αντικατάστασης και τεχνική βοήθεια στο σπίτι ετοιμάζει η INTERAMERICAN Βοηθείας (βίντεο)
  6. 2/7 Nέος διευθύνων σύμβουλος στην Ημιθέα o Νίκος Παπαδημητρίου
  7. 3/7 Προσέφυγε στην Επιτροπή Ανταγωνισμού η Εθνική Τράπεζα για την Εθνική Ασφαλιστική

ΠΡΟΣΦΑΤΑ ΣΧΟΛΙΑ

Config Page Gr

Διεύθυνση: Φιλελλήνων 3, 10557
Σύνταγμα, Αθήνα
Τηλέφωνο: 210 3229394 Fax: 210 3257074 Email: [email protected]

NEWSLETTER

Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα.

FOLLOW US

  • Facebook
  • Instagram
  • Linkedin
  • YouTube

QUICK LINKS

  • ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΕΜΑΣ
  • ΕΚΔΟΣΕΙΣ
  • ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑ
  • ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

© 2018 Nextdeal.gr

  • Όροι Χρήσης
  • Πολιτική Απορρήτου
  • Newsletter
  • Like Us on
    Facebook

  • Follow Us on
    Twitter

  • Follow Us on
    Instagram

  • Follow Us on
    LinkedIn

  • Subscribe on
    YouYube