ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Στην τελική ευθεία εισέρχεται η εταιρεία για την ΑΜΚ ως 120,5 εκατ. ευρώ και η κατάσταση μεταξύ των αντιμαχόμενων μετοχικών μπλοκ έχει ως εξής: το μπλοκ της Reggeborgh, με τις όποιες εσωτερικές αναδιατάξεις, εμφανίζεται να κατέχει άνω του 40%, ενώ εφοπλιστές και Farallon κατέχουν το 25,5%.

H Reggeborgh θα αγοράσει τις υπόλοιπες μετοχές Μπόμπολα (Απελεύθερος 7 Ιουνίου), ενώ δεν βιάζεται για το ποσοστό Διαμαντίδη. Οι παραπάνω συναλλαγές, όπως προαναφέρθηκε, δεν αλλάζουν την περίμετρο του μπλοκ. Το ίδιο συνέβη και με την αγορά του 9,79% από το ολλανδικό fund (AtlasInvest), που διαχειρίζεται σημαντικά κεφάλαια της Carlyle.

Στόχος των Ολλανδών είναι, μέσω της ΑΜΚ, αφενός να ενισχύσουν, αφετέρου να αναδιατάξουν τη θέση τους.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΙΙ: Ως προς το «αγκάθι», που συνιστά η διατήρηση του 25,5% της ΕΛΛΑΚΤΩΡ από τους Μπάκο-Καϋμενάκη, η ως τώρα τακτική των Ολλανδών (σ.σ. ο πληθυντικός δεν είναι μεγαλοπρεπείας) δείχνει να αποσκοπεί στη δημιουργία συνθηκών αδιεξόδου, ώστε οι εφοπλιστές να υποχρεωθούν να πωλήσουν μέρος ή το σύνολο της θέσης τους σε χαμηλή σχετικά αποτίμηση.

Τι κάνουν οι Μπάκος-Καϋμενάκης για να το αποφύγουν;

Αφού έχασαν πολύτιμο χρόνο, διενεργούν επαφές με credit funds, για να προχωρήσουν στις εξής ενέργειες: αποπληρωμή του υπολοίπου των 23 εκατ. ευρώ στη Farallon και περαιτέρω ενίσχυση της θέσης τους, μέσω -και- της ΑΜΚ με κάλυψη τυχόν αδιάθετων.

Στόχος να προσεγγίσουν/φθάσουν το 33,3%. Η δομή, όμως, που προτείνουν στα credit funds πάσχει στο ότι δεν ελέγχουν οι ίδιοι την ΕΛΛΑΚΤΩΡ, ούτε διαθέτουν πολλά περιθώρια κινήσεων.

Επομένως, δεν μπορούν να εγγυηθούν απόδοση, εξέλιξη που οδηγεί σε πιο…τοκογλυφικό επιτόκιο.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΙΙΙ: Αν βασική στόχευση των εφοπλιστών παραμένει η ενίσχυση του ποσοστού τους στα προαναφερόμενα επίπεδα, ώστε να διαπραγματευθούν από θέση ισχύος, οι όποιες ενέργειες πρέπει να αναληφθούν γρήγορα.

Στην αγορά κυκλοφορεί ότι οι εφοπλιστές θα ήθελαν να πωλήσουν στην περιοχή του 1,70 ευρώ ανά μετοχή, αλλά οι Ολλανδοί δεν το συζητούν. Σε χαμηλότερη αποτίμηση, όμως, πιθανώς να το συζητούσαν καθώς αντιλαμβάνονται ότι αυτή η ιστορία πρέπει να τελειώσει.

Και οι τρόποι για να τελειώσει είναι οι εξής: είτε να αγορασθεί το ποσοστό των Μπάκου-Καϋμενάκη από τη Reggeborgh ή κάποιον συνεπενδυτή, είτε να πωλήσουν οι εφοπλιστές μέρος του ποσοστού τους, παραμένοντας μακροπρόθεσμοι επενδυτές και ποντάροντας ότι οι Ολλανδοί θα δημιουργήσουν αξία για όλους τους μετόχους.

Alpha: Ξεκινά σήμερα η συνδυασμένη προσφορά νέων μετοχών της Alpha Services & Holdings, εταιρείας συμμετοχών της Alpha. Το 20% των νέων μετοχών θα διατεθούν στο εγχώριο επενδυτικό κοινό μέσω της δημόσιας προσφοράς.

Τιμή εγγραφής τα 1,20 ευρώ ανά μετοχή, με την εκκαθάριση να διενεργείται βάσει της τιμής διάθεσης, που θα προκύψει από την ιδιωτική τοποθέτηση.

Η ιδιωτική τοποθέτηση θα διενεργηθεί χωρίς καθορισμένο εύρος τιμής, παρά μόνο το μέγιστο σημείο (1,2 ευρώ). Οι λόγοι της παραπάνω τακτικής αναλύθηκαν (Απελεύθερος 25 Ιουνίου).

Alpha II: Η μάχη δίνεται για να βγει η τιμή διάθεσης όσο το δυνατόν υψηλότερα από το 1 ευρώ.

Αυτό είναι και το μόνο ενδιαφέρον σημείο καθώς η ΑΜΚ θεωρείται καλυμμένη, ήδη, από την έναρξη, με βάση τα soft commitments, που ακούγεται ότι έχουν στο σκιώδες βιβλίο οι γενικοί συντονιστές.

Δίνεται δυνατότητα υπερεγγραφής για αδιάθετες μετοχές, με την εξής διαφορά σε σχέση με την ΑΜΚ της Πειραιώς: οι αδιάθετες θα κατανεμηθούν κατά τη διακριτική ευχέρεια του Δ.Σ.

Alpha IIΙ: Το ΤΧΣ αποφάσισε να εγγραφεί για το -μεγαλύτερο- μέρος των δικαιωμάτων προτιμησιακής μεταχείρισης που του αναλογούν, ώστε το ποσοστό του μετά την ΑΜΚ να υποχωρήσει στα επίπεδα του 8% με 9%.

Ο Paulson θα εγγραφεί για όλα τα δικαιώματα ώστε να διατηρήσει το 5,6%. Η Schroders κατέχει το 5,2% και με βάση το ενημερωτικό δεν γνωστοποίησε πρόθεση συμμετοχής. Πηγές των συμβούλων αναφέρουν ότι θα εγγραφεί για το σύνολο των αναλογούντων δικαιωμάτων. Αλλιώς το ποσοστό της θα υποχωρήσει μετά την ΑΜΚ στο 3,7%.

Τα καθαρά έσοδα της ΑΜΚ θα ανέλθουν σε 757,5 εκατ. ευρώ. Επομένως το ύψος της αύξησης θα κινηθεί μεταξύ 780 με 800 εκατ. ευρώ. Τα 757,5 εκατ. ευρώ θα διατεθούν από την Alpha Services&Holdings για την εξ ολοκλήρου κάλυψη ισόποσης ΑΜΚ της Alpha Bank.

Αποποίηση ευθύνης: Τα αναγραφόμενα στη στήλη αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικών πληροφοριών, που προσφέρονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν, ως επενδυτική συμβουλή ή πρόταση, προσφορά ή προτροπή, για οιαδήποτε πράξη αγοράς/πώλησης μετοχών ή άλλων κινητών αξιών.