Γράφει ο Κώστας Ακριβόπουλος, Σύμβουλος Εκπαίδευσης , Training, Mentoring, Coaching (ILU, FA, MNGM, SOCIOL, PSYCHOL, NLP, MRKTG, AML, Feng Shui, GESTALT, SILVA, MDRT, IKMG, LIMRA, LOMA, GAMA, INNOV, ΛΑΕΚ/ΟΑΕΔ)

Για όλους εσάς που ετοιμάζεστε για τις εξετάσεις επιπέδου Γ, παλαιού Δ (Unit Linked), πριν πάτε για τις Εξετάσεις σας διαβάστε αυτό!

Η προσπάθειά μας, για την επιτυχία σας, συνεχίζεται «Όπου υπάρχει η άμιλλα υπάρχει και η νίκη-ΑΡΙΣΤΟΤΕΛΗΣ»

Πριν αναπτύξουμε τα σημερινά μας θέματα της εξεταστέας ύλης των Unit Linked, ας συγχαρούμε τους 88 επιτυχόντες των εξετάσεων της 30ης /06, στη Θεσσαλονίκη και ας ευχηθούμε Καλή Επιτυχία στους 38 τελικά Υποψηφίους των Ιωαννίνων (06/07).

Τώρα ας βοηθήσουμε λίγο ακόμη, τους επόμενους υποψηφίους φίλους μας, που ετοιμάζονται για τις εξετάσεις Επιπέδου Γ - UNIT LINKED

Υπενθυμίζουμε τις Επόμενες εξετάσεις στο Ηράκλειο 21/09/2024 (για U/L) ΠΡΙΝ  πάμε  στην τεράστια Ύλη Επιπέδου Γ (U/L)

Aς δούμε για λίγο κάποιους βασικούς τύπους που απαιτούνται για να λυθούν κάποιες ασκήσεις, που σίγουρα σας έχουν απασχολήσει. (σε επόμενο άρθρο μας θα ασχοληθούμε αναλυτικά)

1. PV = FV* 1 〖/(1+i)〗^n
   όπου PV (Present Value) Παρούσα Αξία η αρχική κατάθεση, n ο χρόνος, FV (Future Value) Μελλοντική Aξία και i το επιτόκιο.
   PV=FV×1/〖(1+i)〗^η (αν θέλετε να βρείτε την παρούσα αξία που πρέπει να επενδύσετε, για να έχετε την μελλοντική αξία που επιθυμείτε στο μέλλον)
   PV=FV×V^η διότι V^η=1/〖(1+i)〗^η
   
   ΣΗΜ. Χρησιμοποιήστε  αυτόν τον τύπο για να λύσετε τις ασκήσεις, όπου απαιτείται να βρεθεί η Παρούσα Αξία (PV), που πρέπει να επενδυθεί σήμερα, ώστε ο πελάτης να έχει την Μελλοντική Aξία  (FV) που επιθυμεί, όπως π.χ. στις ασκήσεις 516 , 513, 514, 517, 525, 533, 540.
    
2. FVn= PV * (1 + i)n
   όπου FV (Future Value) Mελ. Aξία, n ο χρόνος, PV (Present Value) Παρ. Αξία /η αρχική κατάθεση, και ί το επιτόκιο. (αν θέλετε να βρείτε την μελλοντική αξία  που θα έχετε , αν επενδύσετε το ποσόν που θέλετε σήμερα μετά από n χρόνια με το i επιτόκιο που έχει καθοριστεί, για να έχετε την μελλοντική αξία που επιθυμείτε στο μέλλον)
   
   ΣΗΜ. Χρησιμοποιήστε  αυτόν τον τύπο για να λύσετε τις ασκήσεις, όπου απαιτείται να βρεθεί η Μελλοντική  Αξία που θα έχει το ποσόν της Παρούσας Αξίας που επενδύεται σήμερα, όπως π.χ. στις ασκήσεις 515, 510, 557.

…και τώρα πάμε  στην εξεταστέα  Ύλη των :

UNIT LINKED

(τα σημερινά θέματα πηγάζουν από τις ερωτήσεις 323, 324, 328, 329, 330, 331, 333, 339, 344, 345,  της Ύλης ΤτΕ, Πιστοποίησης Υποψηφίων Πωλητών Unit Linked)

Σύντομες αναλύσεις των ερωτήσεων της ύλης:

1. Ερώτ 323.

•     Στα unit-linked συνήθως δίδεται η δυνατότητα έκτακτων καταβολών.

Ναι και έχουμε τον Αποταμιευτικό λογαριασμό ασφαλισμένου.

Εννοείται το σύνολο των μεριδίων των εσωτερικών μεταβλητών ή των αμοιβαίων κεφαλαίων που είναι συνδεμένα με το unit-linked. Το πλήθος τους καθορίζεται από το επενδυόμενο ποσόν και το ποσοστό καταχωρούμενου ασφαλίστρου  με βάση την τιμή διάθεσης των μεριδίων των funds που είναι συνδεδεμένο το ασφαλιστήριο συμβόλαιο (unit - linked).

Η καθαρή αξία, η τιμή προσφοράς και η τιμή εξαργύρωσης της μονάδας επένδυσης υπολογίζονται κάθε εργάσιμη ημέρα.

Υπάρχει ενδεχόμενο  ο ασφαλισμένος να συμμετέχει σε ενδεχόμενη υπεραπόδοση του προϊόντος σύμφωνα με το ποσοστό που αναγράφεται στο συμβόλαιό του.

Η δυνατότητα ο πελάτης να ζητήσει την αλλαγή τοποθέτησης της επένδυσής του εξαρτάται από το είδος της ασφαλιστικής σύμβασης και να προβλέπεται από αυτήν.

Προβλέπεται, συνήθως, κάποια "επιβράβευση" στη περίπτωση μη ακύρωσης του ασφαλιστήριου από πλευράς του πελάτη πριν τη λήξη του συμβολαίου, η καταβολή μιας πρόσθετης παροχής (terminal bonus) και είναι συνάρτηση των ετών ισχύος ή των καταβληθέντων ασφαλίστρων.
 

2. Ερώτ. 324

•     Μια πολύ σημαντική δυνατότητα που παρέχεται στον ασφαλισμένο ενός unit-linked προϊόντος είναι…

Ένα Unit Linked πρόγραμμα παρέχει στον κάτοχο της ασφάλισης τη δυνατότητα να κάνει προσωρινές διακοπές των καταβολών των τακτικών ασφαλίστρων του χωρίς αυτό να ανατρέπει ή να αλλάζει τη λειτουργία της ασφάλισης, όπως θα συνέβαινε σε ένα παραδοσιακό προϊόν, με την προϋπόθεση ότι η αξία του λογαριασμού μεριδίων είναι σε τέτοιο επίπεδο ώστε να μπορεί να συνεχιστεί το ασφαλιστήριο συμβόλαιο. Ο μηχανισμός της διαχείρισης θα συνεχίσει να λειτουργεί απρόσκοπτα και με την προϋπόθεση ότι η αξία του Λογαριασμού Μεριδίων επαρκεί για να σηκώσει της αφαιρέσεις των επιβαρύνσεων για ασφάλιση κινδύνου ή των διαχειριστικών εξόδων. Οπωσδήποτε όμως μια τέτοια απόφαση θα επηρεάσει το τελικό ύψος της αξίας του Λογαριασμού Μεριδίων εκτός και αν στην επόμενη φάση ο πελάτης αποκαταστήσει την απώλεια αυτή με αντίστοιχη έκτακτη καταβολή ασφαλίστρου.

3. Ερωτ. 328

• Μπορεί το allocation rate (ποσοστό καταχωρούμενου ασφαλίστρου) να υπερβαίνει το 100%, ως επιβράβευση για τον πελάτη
  Ποσοστό καταχωρούμενου ασφαλίστρου (allocation rate)

Είναι το προκαθορισμένο ποσοστό του ασφαλίστρου που καταχωρείται στον λογαριασμό επένδυσης του συμβολαίου του ασφαλιζομένου και διαφέρει ανάλογα με το έτος ισχύος της ασφάλισης και τις ιδιαιτερότητες του εκάστοτε προϊόντος.

Το allocation rate είναι χαμηλό τα πρώτα έτη της ασφάλισης και αυξάνεται προοδευτικά στα επόμενα έτη; Οφείλεται στο γεγονός ότι η ασφαλιστική επιχείρηση έχει κάποια υψηλά έξοδα κατά την έναρξη της ασφάλισης (π.χ. προμήθειες, διαφήμιση, έκδοση, κλπ) τα οποία προσπαθεί να καλύψει παρακρατώντας ένα μέρος του ασφαλίστρου.

Για παράδειγμα, εάν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο φέρει ένα 4% έξοδα, μόνο το 96% της αρχικής επένδυσης του επενδυτή θα τοποθετηθεί πραγματικά για επένδυση, με το υπόλοιπο να πηγαίνει στην εταιρεία επενδύσεων. Όσο υψηλότερα είναι τα έξοδα, τόσο χαμηλότερο είναι το allocation rate για τον επενδυτή.

Το allocation rate των έκτακτων προαιρετικών ασφαλίστρων συνήθως είναι σταθερό και δεν εξαρτάται από το έτος ισχύος της ασφάλισης, όπως συμβαίνει με το allocation rate των τακτικών περιοδικών ασφαλίστρων.

Το allocation rate μπορεί να υπερβαίνει το 100% ως επιβράβευση για τον ασφαλισμένο.

4. Ερωτ. 329

•     Τα βασικότερα πλεονεκτήματα των unit-linked προϊόντων

Σε σχέση με τα αμιγώς επενδυτικά προϊόντα ξεκινούν από το γεγονός ότι παρέχουν ασφάλιση και κάλυψη σε περίπτωση θανάτου ή ατυχήματος.
Επιπλέον, όμως, παρέχουν διαφάνεια, καθώς κάθε χρόνο παραδίδεται στον επενδυτή μια αναλυτική κατάσταση στην οποία απεικονίζεται όλη η πορεία του κεφαλαίου του, τα κέρδη ή οι ζημίες του, πού επενδύθηκαν τα χρήματά του και σε τι ποσοστό, τι μερίδια αγόρασε στο διάστημα αυτό, καθώς και το τελικό ύψος στο οποίο βρίσκεται το κεφάλαιό του τη συγκεκριμένη χρονική στιγμή.
Είναι ευέλικτα, καθώς ο επενδυτής έχει τη δυνατότητα να διαμορφώσει το επενδυτικό καλάθι, επιλέγοντας μια σειρά από προτάσεις που του προσφέρει το κάθε προϊόν.

5. Ερώτ. 330

•     Τα U/L επενδύουν σε μερίδια Αμοιβαίων Κεφαλαίων

Τα ασφαλιστήρια συμβόλαια ζωής που συνδέονται με επενδύσεις θα πρέπει ρητά να αναφέρουν τη μονάδα επένδυσης με την οποία συνδέονται οι παροχές. Στις περιπτώσεις που οι μονάδες επένδυσης είναι:

1. Μερίδια αμοιβαίου κεφαλαίου ή οργανισμών συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες (ΟΣΕΚΑ), υπαγόμενα στις διατάξεις της οδηγίας 85/611/ΕΟΚ (L 375/31.12.85) καθώς και την ελληνική νομοθεσία, τότε ο κανονισμός του αμοιβαίου αυτού κεφαλαίου αποτελεί αναπόσπαστο μέρος των γενικών όρων των ασφαλιστηρίων συμβολαίων που συνδέονται με αυτή τη μονάδα επένδυσης.
2.  Μερίδια «εσωτερικού μεταβλητού κεφαλαίου» το οποίο συγκροτείται από στοιχεία του ενεργητικού της ασφαλιστικής επιχείρησης, τότε συντάσσεται ειδικός κανονισμός λειτουργίας του «εσωτερικού μεταβλητού κεφαλαίου» ο οποίος θα πρέπει να περιέχει τουλάχιστον τα εξής στοιχεία:
   τα στοιχεία του ενεργητικού της ασφαλιστικής επιχείρησης που συγκροτούν το "εσωτερικό μεταβλητό κεφάλαιο",
   τον τρόπο αποτίμησης των στοιχείων του ενεργητικού της ασφαλιστικής επιχείρησης που συγκροτούν το «εσωτερικό μεταβλητό κεφάλαιο»,
    τα έξοδα που βαρύνουν το «εσωτερικό μεταβλητό κεφάλαιο»,
   την ημερομηνία συγκρότησης του «εσωτερικού μεταβλητού κεφαλαίου» και την αξία του μεριδίου κατά την έκδοση,
   τον υπολογισμό της αξίας των μεριδίων,
   τον τρόπο διανομής των κερδών.

6. Ερωτ. 331

•     Για την κατανομή των κεφαλαίων ενός ασφαλισμένου που επενδύει σε προϊόντα unit-linked, λαμβάνουμε υπόψη:

Tη διάρκεια του ασφαλιστηρίου συμβολαίου και τα τακτικά έσοδα και έξοδά του, την ηλικία του και το στάδιο της επαγγελματικής του καριέρας, την ανοχή του στον επενδυτικό κίνδυνο και την ανάγκη του για ρευστότητα.

Τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά του κάθε πελάτη είναι αυτά που καθορίζουν τη βέλτιστη κατανομή κεφαλαίων (asset allocation). Η βέλτιστη κατανομή κεφαλαίων κατά περίπτωση, εξαρτάται από παράγοντες όπως ο επενδυτικός ορίζοντας, το εισόδημα, το υπάρχον χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή, οι φορολογικές και λοιπές υποχρεώσεις και τέλος η διάθεση για ανάληψη κινδύνου.

7. Ερώτ 333

• Κατά τη διαδικασία της πώλησης ενός unit-linked προϊόντος

Είναι σημαντικό να υπάρχει μια επαναλαμβανόμενη υπενθύμιση του κινδύνου που ενδεχομένως περιλαμβάνεται στο προϊόν προκειμένου να καταστεί πλήρως σαφές, ο μακροπρόθεσμος χρονικός ορίζοντας του προϊόντος,  καθώς και ο σκοπός που επιτελεί ώστε να συνδεθεί με την ανάγκη του.
Είναι σημαντικό να καταλάβει ο πελάτης το ρίσκο που αναλαμβάνει, ότι το προϊόν έχει μακροπρόθεσμο ορίζοντα και όλα αυτά συνδέονται με την ανάγκη του, να συγκεντρώσει, μακροπρόθεσμα, ένα συγκεκριμένο κεφάλαιο.

8. Ερώτ. 339

• Οι γενικοί όροι των ασφαλιστηρίων ζωής που συνδέονται με επενδύσεις πρέπει να αναφέρουν σε ειδικό όρο:

Το χρονικό σημείο της πίστωσης των μονάδων στον λογαριασμό των ασφαλισμένων

Σύμφωνα με ΦΕΚ Α 186-1996 έχουμε
ιε) Οι γενικοί όροι των ασφαλιστηρίων συμβολαίων ζωής που συνδέονται με επενδύσεις, πρέπει σε ειδικό όρο να αναφέρουν :

• To χρονικό σημείο της πίστωσης των μονάδων, στο λογαριασμό των ασφαλισμένων. Το χρονικό διάστημα μεταξύ καταβολής των ασφαλίστρων και πίστωσης των μονάδων, δεν μπορεί να υπερβαίνει τις 7 εργάσιμες ημέρες.
• Το χρονικό σημείο καθορισμού της τιμής της μονάδας επένδυσης σε περίπτωση αποζημίωσης ή εξαγοράς του ασφαλιστηρίου συμβολαίου. Ελλείψει καθορισμού ισχύει η τιμή της ημέρας πληρωμής.
   

9. Ερώτ. 344, 345

• Ο «Κανονισμός Εσωτερικού Μεταβλητού Κεφαλαίου»

Είναι το σύνολο των κανόνων υπό τους οποίους λειτουργεί το εσωτερικό μεταβλητό κεφάλαιο ενός unit-linked προϊόντος.
Εσωτερικό Μεταβλητό Κεφάλαιο είναι το κεφάλαιο που δημιουργείται, οργανώνεται και διοικείται από την Εταιρεία για λογαριασμό των ασφαλισμένων της.
Στην περίπτωση σύνδεσης του ασφαλιστηρίου συμβολαίου με "εσωτερικό μεταβλητό κεφάλαιο" η ασφαλιστική εταιρεία υποχρεούται στην έκδοση ειδικού κανονισμού, στον οποίο περιλαμβάνονται οι κανόνες λειτουργίας του κεφαλαίου αυτού, καθώς και ο τρόπος τιμολόγησης των μονάδων αυτού.

Αυτά προς  το παρόν. Καλή συνέχεια!
Θα επανέλθουμε!

Εσείς Συνεχίστε την μελέτη!

Καλή Δύναμη
“ Δεν υπάρχει φοβερότερο πράγμα από την άγνοια της πράξης - ΓΚΑΙΤΕ”