close
Αρχική
  • ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΕΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ
    • Ιδιωτική Ασφάλιση
    • Κοινωνική Ασφάλιση
    • Επαγγελματικά Ταμεία
  • ΕΠΙΚΑΙΡΟΤΗΤΑ
    • Υγεία
    • Αυτοκίνητο
    • Οικονομία
    • Τράπεζες
    • Πολιτική
    • Κοινωνία
    • Bancassurance
    • Διεθνή
    • Πολιτισμός
    • Τεχνολογία
    • Καταναλωτικά Νέα
  • ΑΣΦΑΛΙΣΤΗΣ
    • Διαμεσολάβηση
    • Ασφαλιστικά Γραφεία
    • Πωλήσεις
    • Εκπαίδευση
    • Γυναίκα και Ασφάλιση
    • Αγγελίες
    • Λεξικό
  • ΠΡΟΪΟΝΤΑ
    • Σύνταξη
    • Υγεία
    • Περιουσία
    • Αυτοκίνητο
    • Bancassurance
    • Τραπεζικά
    • Λοιποί Κλάδοι
  • ΑΣΦΑΛΙΣΤΙΚΗ ΑΓΟΡA
    • Ασφαλιστικές Εταιρείες
    • Θεσμικοί Φορείς
      • Ενώσεις - Σύλλογοι - Οργανισμοί - Διεύθυνση Εποπτείας
      • Διεθνείς Οργανισμοί
    • Φορείς Υγείας
    • Νομοθεσία
    • Μελέτες / Στατιστικά
    • Οικονομικά Αποτελέσματα
    • Άλλοι φορείς
      • Επιμελητήρια
      • ΕΦΚΑ - Ασφαλιστικά Ταμεία
      • Εφορίες
      • ΟΤΑ
      • Υπουργεία
  • ΑΠΟΨΕΙΣ
    • Άρθρα
    • Αρθρογράφοι
    • Βήμα Αναγνωστών
    • Ψηφοφορίες
  • Αρχική
  • Επικαιρότητα
  • Τράπεζες

ΤΡAΠΕΖΕΣ

Τράπεζες: Με «μαξιλάρια» οι φετινοί στόχοι κερδοφορίας
Χρήστος Κίτσιος
Χρήστος Κίτσιος,
29/3/2024 - 11:41
  • facebook
  • twitter
  • linkedin

Τράπεζες: Με «μαξιλάρια» οι φετινοί στόχοι κερδοφορίας

Χρήστος Κίτσιος, 29/3/2024
  • facebook
  • twitter
  • linkedin

Του Χρήστου Κίτσιου

Προσδοκίες για έναρξη του κύκλου αποκλιμάκωσης επιτοκίων τον Ιούνιο και περισσότερες μειώσεις εντός της χρονιάς (σ.σ.: τουλάχιστον τρεις των 25 μονάδων βάσης έκαστη) πυροδότησε η φρασεολογία Λαγκάρντ, μετά την πρόσφατη συνεδρίαση του Δ.Σ. της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας. Η επικεφαλής της ΕΚΤ χαρακτήρισε καλή την πρόοδο που έχει σημειωθεί στη μείωση του πληθωρισμού, εξ ου και η προς τα κάτω αναθεώρηση του στόχου, παραπέμποντας στον Ιούνιο, όταν και η κεντρική τράπεζα θα έχει στη διάθεσή της πολύ περισσότερα στοιχεία.

Οι διοικήσεις των εγχώριων τραπεζών, εξαιτίας του ρευστού κλίματος, έχουν σημαντικά διαφοροποιημένες προβλέψεις ως προς τη διαμόρφωση του μέσου Euribor τριμήνου κατά τη φετινή χρονιά. Η Alpha το βλέπει στο 3,5%, η Eurobank σε 3,25%, η Πειραιώς στο 3,8%, με την υποσημείωση ότι αποτελεί πρόβλεψη Νοεμβρίου, όταν και συντάχθηκε το business plan. Εθνική και Optima, τέλος, εκτιμούν ότι το Euribor στο τέλος του έτους θα ανέρχεται σε 3%. Υπενθυμίζεται ότι το μέσο Euribor τριμήνου διαμορφώθηκε πέρσι σε 3,4%.

Υπό το παραπάνω πρίσμα, οι τράπεζες αναμένουν είτε σταθερό μέσο Euribor είτε ελαφρώς μειωμένο ή και αυξημένο, σε σχέση με το 2023. Μέχρι τον Ιούνιο και την πιθανή πρώτη περικοπή επιτοκίων από την ΕΚΤ, το Euribor θα παραμείνει στα τρέχοντα υψηλά επίπεδα, εξέλιξη που θα συμβάλει ώστε το μέσο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο της χρονιάς για τις τράπεζες να παραμείνει στα επίπεδα του 2023.

Η Πειραιώς, το business plan της οποίας ενέχει την πιο αισιόδοξη για την κερδοφορία πρόβλεψη, ως προς το μέσο Euribor τριμήνου (σ.σ.: 3,8%), έχει προχωρήσει σε σημαντικές κινήσεις αντιστάθμισης κινδύνου, το κόστος των οποίων έχει συνυπολογισθεί στο business plan. Αν επιβεβαιωθεί η πρόβλεψη της τράπεζας και το μέσο Euribor τριμήνου διαμορφωθεί φέτος σε 3,8%, θα γράψει ζημιά 80 εκατ. ευρώ. Αν το μέσο Euribor υποχωρήσει σε χαμηλότερα επίπεδα (π.χ. 3,5%), θα εγγράψει μικρότερη ζημιά, σε σχέση με την προϋπολογισθείσα.

Το πώς θα κινηθούν οι προθεσμιακές καταθέσεις αποτελεί τη δεύτερη κρίσιμη παράμετρο ως προς το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο και τους στόχους κερδοφορίας/απόδοσης επί ενσώματων ιδίων κεφαλαίων, τους οποίους παρείχαν στην επενδυτική κοινότητα οι τράπεζες. Τα business plans των τραπεζών ενέχουν συντηρητικές προβλέψεις, ως προς την άνοδο των προθεσμιακών στο μίγμα καταθέσεων και την εξέλιξη του deposit beta τη φετινή χρονιά.

Η Alpha Bank εκτιμά ότι θα ανέβει η συμμετοχή των προθεσμιακών στο μίγμα καταθέσεων από 26% σε 32%, η Εθνική από 19% σε 25%, η Εurobank σε 38% από 28% (deposit beta 28% από 18%) και η Πειραιώς σε 34% από 23% (με πρόβλεψη για διαμόρφωση του μεσοσταθμικού επιτοκίου σε 2,3%).

Το «μαξιλάρι» για τους στόχους κερδοφορίας

Πρόκειται για συντηρητικές εκτιμήσεις, ιδιαίτερα από Εθνική και Πειραιώς, που διαθέτουν φθηνή καταθετική βάση. Στον αντίποδα, είναι μάλλον φιλόδοξος ο στόχος της Optima να διατηρήσει τη συμμετοχή των προθεσμιακών καταθέσεων στο 50% του μίγματος, φέτος, την ώρα που επιδιώκει να μεγεθύνει την καταθετική της βάση, κατά περίπου 900 εκατ. ευρώ.

Οι συντηρητικές εκτιμήσεις των συστημικών τραπεζών για την άνοδο των προθεσμιακών καταθέσεων στο συνολικό μίγμα λειτουργούν ως «μαξιλάρι» για τα business plan. Θα εξομαλύνουν, δηλαδή, οποιαδήποτε αρνητική παρέκκλιση, έναντι της αρχικής πρόβλεψης, στο μέτωπο αποκλιμάκωσης Euribor ή του spread στις –εταιρικές- χορηγήσεις. Αν δεν χρειαστεί να δράσουν εξομαλυντικά, θα αποτελέσουν έναν από τους παράγοντες που θα οδηγήσουν σε υψηλότερα της αρχικής καθοδήγησης αποτελέσματα.

«Φθηνή» καταθετική βάση για ΕΤΕ και Πειραιώς

Η συμπεριφορά των καταθετών το 2023 είναι ενδεικτική της αργής μεταστροφής σε προϊόντα προθεσμίας. Τα στοιχεία πρώτου διμήνου επιβεβαιώνουν την παραπάνω εκτίμηση, καθώς δεν αποτυπώνεται επιτάχυνση του ρυθμού αύξησης μεριδίου προθεσμιακών.

Στην Εθνική το ποσοστό των time deposits στις συνολικές καταθέσεις παρέμεινε καθ’ όλη τη διάρκεια του τετάρτου τριμήνου σταθερό στο 19%, με το ύψος των καταθέσεων να αυξάνεται. Επιπρόσθετα, η Εθνική διαθέτει επενδυτικό χαρτοφυλάκιο-«μαμούθ», ύψους 17,2 δισ. ευρώ (σ.σ.: με PEs 30,5 δισ. ευρώ), το οποίο στη συντριπτική του πλειονότητα ενέχει τίτλους σταθερού επιτοκίου.

Στην Πειραιώς οι προθεσμιακές καταθέσεις διαμορφώθηκαν στο τέλος του 2023 σε 13,5 δισ. ευρώ (9,96 δισ. από ιδιώτες και 3,54 δισ. από επιχειρήσεις), αντιστοιχώντας σε 23% του συνολικού μίγματος (59,6 δισ. ευρώ). Πολύ χαμηλότερα από τον προϋπολογισθέντα και χαμηλότερα του αναθεωρημένου στόχου. Το μέσο κόστος προθεσμιακών διαμορφώθηκε σε 1,62%, συμβάλλοντας καθοριστικά στη διεύρυνση του καθαρού επιτοκιακού περιθωρίου (2,7% στο σύνολο της χρονιάς).

Alpha: Μείωση του NII κατά 5%, με σταθερό μέσο Euribor!

Στην περίπτωση της Alpha Bank, το «μαξιλάρι» που ενέχουν οι προβλέψεις για τη φετινή κερδοφορία είναι πιο σύνθετο. Η διοίκηση καθοδήγησε την αγορά για μείωση των καθαρών εσόδων από τόκους κατά 5%, σε σχέση με το 2023, ενώ περιμένει το μέσο Euribor τριμήνου να διαμορφωθεί σε επίπεδα της τάξης του 3,5%, ελαφρώς υψηλότερα από την περσινή χρονιά (3,4%).

Η παραπάνω καθοδήγηση εδράζεται στην πρόβλεψη πως θα αυξηθεί η συμμετοχή των προθεσμιακών στο μίγμα καταθέσεων από 26% σε 32%, καθώς και το deposit beta από 15% σε 24%. Πρόβλεψη που η αγορά κρίνει συντηρητική.

«Μπαλαντέρ» η Ελληνική για Eurobank

Τα οργανικά λειτουργικά κέρδη του ομίλου αναμένεται να διαμορφωθούν φέτος σε 1,5 δισ. ευρώ και η απόδοση επί των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων, βάσει της προσαρμοσμένης κερδοφορίας, σε περίπου 15%. Ο δείκτης CET 1 θα μείνει πάνω από το 17%, αφού αφαιρεθεί η επίπτωση από το μέρισμα χρήσης (άνω του 25% των καθαρών κερδών).

Το παραπάνω πλάνο ενδέχεται να αποβεί συντηρητικό και να αναθεωρηθεί ανοδικά εντός της χρονιάς. Και αυτό επειδή το business plan της περιόδου 2024-26 συμπεριλαμβάνει την Ελληνική, με στατική προβολή μεγεθών 2023, καθώς δεν έχουν ληφθεί ακόμη όλες οι εγκρίσεις, ούτε έχει υποβληθεί η υποχρεωτική δημόσια προσφορά, που πιθανότατα θα ανεβάσει το ποσοστό της πάνω από το 60% ή και το 65%.

Επομένως, δεν περιλαμβάνει τις συνέργειες που θα αναπτυχθούν μεταξύ Eurobank Cyprus και Ελληνικής, ούτε το growth της Ελληνικής Τράπεζας Κύπρου. Η ορατή έγκριση απόκτησης του 55,3% της Ελληνικής Τράπεζας και η εν συνεχεία υποχρεωτική δημόσια προσφορά θα επιτρέψουν στη Eurobank να ενοποιήσει την κυπριακή τράπεζα εντός του τρίτου τριμήνου της φετινής χρονιάς.

Για μεγέθυνση πατήστε ΕΔΩ

 

 

Ακολουθήστε το Nextdeal.gr στο Google News .

ΔΕΙΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΕΔΩ...

  • Η Εθνική Τράπεζα δεν βιάζεται για εξαγορές
    Χρήστος Κίτσιος, 28/03/2025 - 11:52

    Η Εθνική Τράπεζα δεν βιάζεται για εξαγορές

  • ΕΤΕ: Θα ξεπεράσει στις 31/12/2026 τις 900 μονάδες βάσης - Γιατί η ΕΤΕ υπόσχεται υψηλές αποδόσεις!
    Χρήστος Κίτσιος, 11/10/2024 - 14:58

    ΕΤΕ: Θα ξεπεράσει στις 31/12/2026 τις 900 μονάδες βάσης - Γιατί η ΕΤΕ υπόσχεται υψηλές αποδόσεις!

  • Τράπεζες: «Φρένο» SSM σε υπερβολικές προσδοκίες για μέρισμα - Γράφει ο Χρήστος Κίτσιος
    Χρήστος Κίτσιος, 12/04/2024 - 11:48

    Τράπεζες: «Φρένο» SSM σε υπερβολικές προσδοκίες για μέρισμα - Γράφει ο Χρήστος Κίτσιος

  • Τράπεζες: Με «μαξιλάρια» οι φετινοί στόχοι κερδοφορίας
    Χρήστος Κίτσιος, 29/03/2024 - 11:41

    Τράπεζες: Με «μαξιλάρια» οι φετινοί στόχοι κερδοφορίας

  • «Φουντώνει» ο ανταγωνισμός για επιχειρηματικά δάνεια

    «Φουντώνει» ο ανταγωνισμός για επιχειρηματικά δάνεια

    Υποχώρηση του spread στα επίπεδα του 1,7% με 1,8% βλέπουν οι τραπεζίτες. Οι λόγοι Πονοκέφαλος τα προβλήματα κεφαλαίου κίνησης σε Κατασκευές Του...
    Χρήστος Κίτσιος, 19/01/2024 - 12:08
  • Τράπεζες: Ανοίγει η κουβέντα για μερίσματα και επαναγορά μετοχών!

    Τράπεζες: Ανοίγει η κουβέντα για μερίσματα και επαναγορά μετοχών!

    Το πλεονέκτημα Eurobank και Alpha και το παράθυρο ευκαιρίας για ΕΤΕ Οι πιέσεις ευρωτραπεζών/επενδυτών σε SSM, προκειμένου να επιτρέψει υψηλότερο pay-out,...
    Χρήστος Κίτσιος, 15/12/2023 - 09:58
  • Γιατί… βρέχει κέρδη στην ΕΤΕ!

    Γιατί… βρέχει κέρδη στην ΕΤΕ!

    Απόδοση οργανικών κερδών επί ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoTE) 18% φέτος και το 2024 και πάνω από 13% το 2025, καθαρό...
    Χρήστος Κίτσιος, 17/11/2023 - 13:19
  • Σε τροχιά αποεπένδυσης από Prodea η Castlelake

    Σε τροχιά αποεπένδυσης από Prodea η Castlelake

    Του Χρήστου Κίτσιου Γιατί μεταβίβασε τα δικαιώματα ψήφου στον Χρ. Παπαχριστοφόρου Η ΑΕΕΑΠ πουλά ακίνητα αξίας 293 εκατ. ευρώ. «Γαλαντόμο» προμέρισμα χρήσης...
    Χρήστος Κίτσιος, 20/10/2023 - 09:37
  • Στεγαστικά δάνεια: Τι αλλάζει με το «πάγωμα» επιτοκίων;

    Στεγαστικά δάνεια: Τι αλλάζει με το «πάγωμα» επιτοκίων;

    Δεν θα δουν ελάφρυνση οι δανειολήπτες. Αποφεύγουν, όμως, περαιτέρω αύξηση δόσης Το μεγαλύτερο βάρος έχει ήδη αναληφθεί. Αναλυτικά παραδείγματα. «Πάγωμα» του ύψους...
    Χρήστος Κίτσιος, 13/04/2023 - 12:10
  • Οι βασικοί άξονες της νέας στρατηγικής Alpha Bank

    Οι βασικοί άξονες της νέας στρατηγικής Alpha Bank

    Αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους λόγω ανόδου επιτοκίων και πιστωτικής επέκτασης Η έμφαση σε Wealth Management, Bankassurance και η αναταραχή...
    Χρήστος Κίτσιος, 31/03/2023 - 12:36

Σελίδες

  • 1
  • 2
  • 3
  • 4
  • 5
  • ΕΠΟΜΕΝΗ
  • τελευταία »

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΝΕΑ

Κ. Πιερρακάκης: Οι άρσεις των εμποδίων μεταξύ των κρατών-μελών θα ωφελήσουν την Ευρώπη και την Ελλάδα
15:33 Κ. Πιερρακάκης: Οι άρσεις των εμποδίων μεταξύ των κρατών-μελών θα ωφελήσουν την Ευρώπη και την Ελλάδα
  • 15:05 Financial Times: Οι ΗΠΑ πιέζουν την ΕΕ να μειώσει μονομερώς τους δασμούς της
  • 14:39 Τα κράτη-μέλη του ΠΟΥ συμφώνησαν για την πρόληψη της επόμενης πανδημίας - Ο ρόλος των εμβολίων
  • 14:16 ΕΟΔΥ: Ενημέρωση επαγγελματιών υγείας για την ανάγκη ενισχυμένης επιτήρησης της λοίμωξης από τον ιό του Δυτικού Νείλου
  • 14:00 25η Μαΐου: Παγκόσμια Ημέρα για τα Εξαφανισμένα Παιδιά
  • 13:43 ΔΑΑ-Airports for Innovation (Α4Ι): Οι νικήτριες εταιρείες startups στον πρώτο ανοιχτό διεθνή διαγωνισμό καινοτομίας παγκοσμίως
  • 13:32 Ιδιωτική Ασφάλιση: Άλλο ένα χαράτσι; Ή μήπως ασπίδα ζωής;
  • 13:15 Κ. Χατζηδάκης: Άρση μονιμότητας και μπόνους απόδοσης στο Δημόσιο μετά από πραγματική αξιολόγηση
  • 13:11 Η καρδιά της Ρομποτικής Χειρουργικής χτυπά στην Αθήνα!
  • 12:55 Νύχτα Μουσείων στο Ιστορικό Αρχείο της Εθνικής Τράπεζας
  • 12:38 Οδηγός για υγιείς πνεύμονες: Τι να προσέξετε και πότε να δράσετε
  • 12:26 Διεθνής Διάκριση για τις Υπηρεσίες Θεματοφυλακής της Πειραιώς
  • 12:10 Aon: Οι εξάρσεις ακραίων καιρικών φαινομένων του Μαΐου από τις πιο κοστοβόρες στην ιστορία των ΗΠΑ
  • 10:48 Νέες εντάξεις στο ΕΣΠΑ για έργα ενεργειακής αναβάθμισης νοσοκομείων
  • 10:30 ΠΡΟΣΟΧΗ: “Γιατροί-μαϊμού“ μέσω deepfake προωθούν ψεύτικες θεραπείες στο TikTok
  • 10:16 Η Υποχρεωτική Ασφάλιση των επιχειρήσεων και η άρνηση Ασφάλισης από τις Ασφαλιστικές - Τι ισχύει για το πρόστιμο;
  • 10:12 ΙΣΑ: Αγανάκτησή για ανυπόστατα δημοσιεύματα περί “εμβολίου για τον στρεπτόκοκκο”
  • 09:59 Επεκτείνεται και στους ασφαλιστικούς διαμεσολαβητές η δυνατότητα consent μέσω gov.gr και Gov.gr Wallet
  • 09:50 Ημέρα Δημιουργικότητας
  • 09:40 Ποια είναι τα επενδυτικά εργαλεία που προωθούν οι ασφαλιστικοί πράκτορες στους πελάτες τους;
ΔΕΙΤΕ ΟΛΕΣ ΤΙΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ

ΔΗΜΟΦΙΛΕΙΣ ΕΙΔΗΣΕΙΣ

  1. 19/5 Εθνική Ασφαλιστική: Αναστέλει την ισχύ της εγκυκλίου για τα παλαιά συμβόλαια υγείας
  2. 19/5 Δικαστήριο επιβεβαιώνει μετά από 26 χρόνια την εξαίρεση ασφαλιστικής κάλυψης σε οδηγό χωρίς δίπλωμα - Ζητά επιστροφή 190.755 ευρώ
  3. 21/5 Μεγάλη έρευνα Nextdeal: Τι φέρνει η τεχνητή νοημοσύνη στην ασφαλιστική αγορά
  4. 19/5 Ασφαλίσεις υγείας: Ηρθε η ώρα για μια γενναία συμφωνία
  5. 21/5 Αριστοτέλης Παντελιάδης: Γιατί πούλησε τη ΔΙΟΝ στη Howden Hellas ενώ ήταν κερδοφόρα
  6. 23/5 Επεκτείνεται και στους ασφαλιστικούς διαμεσολαβητές η δυνατότητα consent μέσω gov.gr και Gov.gr Wallet
  7. 22/5 Τάσος Ηλιακόπουλος: Αναλαμβάνει καθήκοντα CEO στην Howden Agents

ΠΡΟΣΦΑΤΑ ΣΧΟΛΙΑ

Config Page Gr

Διεύθυνση: Φιλελλήνων 3, 10557
Σύνταγμα, Αθήνα
Τηλέφωνο: 210 3229394 Fax: 210 3257074 Email: [email protected]

NEWSLETTER

Λάβετε τα καλύτερα του Nextdeal στα εισερχόμενά σας, κάθε μέρα.

FOLLOW US

  • Facebook
  • Instagram
  • Linkedin
  • YouTube

QUICK LINKS

  • ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΕΜΑΣ
  • ΕΚΔΟΣΕΙΣ
  • ΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΑ
  • ΔΙΑΦΗΜΙΣΗ

© 2018 Nextdeal.gr

  • Όροι Χρήσης
  • Πολιτική Απορρήτου
  • Newsletter
  • Like Us on
    Facebook

  • Follow Us on
    Twitter

  • Follow Us on
    Instagram

  • Follow Us on
    LinkedIn

  • Subscribe on
    YouYube