Οικονομία: Iσχυρή θα είναι η αναπτυξιακή πορεία της Ελλάδας και το 2024, σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης Scope, η πρώτη δυτική εταιρεία αξιολόγησης  που αναβάθμισε την Ελλάδα (BBB-/Stable) σε επίπεδο επενδυτικής βαθμίδας (IG) τον Αύγουστο . Όπως αναφέρει η ελληνική οικονομία θα αναπτυχθεί κατά 2,2% το επόμενο έτος και κατά 2,3% για το 2025 – μετά από εκτίμηση 2,1% φέτος. Οι ρυθμοί είναι πολύ πάνω από την πρόβλεψή της για ανάπτυξη 1,1% για το σύνολο της ζώνης του ευρώ το επόμενο έτος, μετά από 0,7% για τη ζώνη του ευρώ φέτος. Η IG στέλνει ένα ισχυρό μήνυμα ότι η Ελλάδα συνεχίζει να αφήνει πίσω της τις κρίσεις της τα τελευταία 15 χρόνια, αναφέρει. Η επίτευξη επενδυτικής βαθμίδας από εγκεκριμένους από την ΕΚΤ οίκους αξιολόγησης  αφαιρεί τους κινδύνους για την επιλεξιμότητα της Ελλάδας στις αγορές περιουσιακών στοιχείων από την ΕΚΤ και ως εξασφάλιση για πράξεις επαναγοράς, εξηγεί.

Προϋπολογισμός: Στην αντιπολίτευση ζουν πραγματικά σε περασμένες δεκαετίες, γι΄ αυτό και δεν μπορούν να ανακάμψουν δημοσκοπικά. Με αφορμή τον Προϋπολογισμό 2024, διαβάζουμε τα γνωστά τσιτάτα: Πλασματικός προϋπολογισμός λιτότητας και καταστροφής, Μνημείο κοινωνικής αδικίας ο προϋπολογισμός, Η κυβέρνηση σχεδιάζει την εξαθλίωση των ευάλωτων κ.ά.  Διαβάζοντας δε και την ομιλία της ειδικής εισηγήτριας του ΣΥΡΙΖΑ-ΠΣ, Θεοδώρα Τζάκρη, ξεχνώ και αυτά που μου δίδαξαν στο οικονομικό Πανεπιστήμιο.

Αλλά και η κριτική για τα αυξημένα φορολογικά έσοδα, πρέπει να είσαι οικονομικά αναλφάβητος, αν δεν καταλαβαίνεις ότι δεν σημαίνουν νέους ή αυξημένους φόρους, αλλά ότι θα προέλθουν από τη μεγαλύτερη ανάπτυξη. Η Ελλάδα έχει τώρα τον τρίτο υψηλότερο βαθμό ανάπτυξης,  πολύ μεγαλύτερο από τον μέσο όρο της Ε.Ε. Το 2023 η Ελλάδα θα είναι τρίτη, σε ολόκληρη την ΕΕ στην αύξηση των επενδύσεων. Σε σχέση με τις άμεσες ξένες επενδύσεις η Ελλάδα έχει ρεκόρ 20ετίας. Στις εξαγωγές, η Ελλάδα έφτασε επίσης σε ρεκόρ όλων των εποχών, με ποσοστό 49% του ΑΕΠ. 

Αγορές: Οι Κεντρικές Τράπεζες δεν απογοήτευσαν τις αγορές, το αφήγημα της μείωσης των επιτοκίων, μετά την πρόοδο που έχει επιτευχθεί στο μέτωπο του πληθωρισμού παραμένει κυρίαρχο για την επόμενη χρονιά . Οι μεγάλες κινήσεις που παρατηρήθηκαν στις τιμές των μακρινών ομολόγων, έδωσαν αμέσως αφορμές για μείωση του ασφάλιστρου κινδύνου στις μετοχές και συνεχόμενα ιστορικά υψηλά στον Dow Jones. 

Οι Αγορές πλέον τιμολογούν με πιθανότητα πάνω από 70%, το ενδεχόμενο η FED να μειώσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης τον Μάρτιο του 2024, για πρώτη φορά μετά τον διετή κύκλο αύξησης που ξεκίνησε στις 17 Μαρτίου του 2022. Η μείωση του ασφάλιστρου κινδύνου έφερε τους δείκτες Dow, S&P 500 και Dax σε ιστορικά υψηλά (ή πολύ κοντά σε αυτά). Ο Dow σημείωσε άνοδο 2,9% στο καλύτερο σερί του από τον Φεβρουάριο του 2019, ο S&P 500 πρόσθεσε 2,5% σημειώνοντας το μεγαλύτερο κερδοφόρο σερί του από τον Σεπτέμβριο του 2017 . 

Χρηματιστήριο: Τα επίπεδα των 1.300 μονάδων προσεγγίζει το Χρηματιστήριο Αθηνών, κλείνοντας την περασμένη εβδομάδα με κέρδη 1,23%. Το ελληνικό χρηματιστήριο ολοκληρώνει μια εντυπωσιακή χρονιά με ετήσια κέρδη που τοποθετούν την αγορά μέσα στις καλύτερες του πλανήτη για δεύτερο συνεχόμενο έτος.

Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης αφού δοκίμασε για πρώτη φορά μετά τις 4 Σεπτεμβρίου τα επίπεδα των 1.300 μονάδων, διόρθωσε σχετικά ήπια προς τις 1.280 μονάδες. Το ανοδικό σενάριο παραμένει σε ισχύ όσο ο Γενικός Δείκτης διαπραγματεύεται πάνω από τις 1260 μονάδες, η αντίσταση πριν τα υψηλά έτους τοποθετείται στις 1.300 μονάδες . Η τρέχουσα εβδομάδα αναμένεται να αναλωθεί σε συντήρηση δυνάμεων, ενδεχομένως μικρές κατοχυρώσεις κερδών που θα διατηρήσουν το Δείκτη εντός ενός σφιχτού εύρους διακύμανσης μεταξύ 1.275 – 1.310 μονάδων, σύμφωνα με την Beta.

Τράπεζες: Σε προηγούμενη έκθεσή της η αμερικανική επενδυτική τράπεζα JP Morgan τόνιζε ότι  « η Ελλάδα είναι το trend του 2024» και οι ελληνικές τράπεζες το μεγάλο story. Την Παρασκευή η  JP Morgan προχώρησε σε νέα αύξηση των  τιμών-στόχων για τις τραπεζικές μετοχές και βλέπει ράλι έως και 63%.  Ορθάνοιχτος ο δρόμος για διανομή μερισμάτων. Οι δείκτες κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών έχουν βελτιωθεί και η ολοκλήρωση τιτλοποιήσεων NPE αυξάνει περαιτέρω την ορατότητα. Μάλιστα, όπως τονίζει η JPM, η Εθνική και η Eurobank έχουν υψηλότερους δείκτες CET1 από τον μέσο όρο της Ευρωζώνης. και εκτιμά στο 4% η μερισματική απόδοση. Οι αξιολογήσεις για τις ελληνικές τράπεζες είναι overweight, δεδομένων των ελκυστικών θεμελιωδών στοιχείων και της αξίας τους. Η τιμή στόχος είναι τα 1,99 ευρώ για την Alpha Bank, τα 7,50 ευρώ για την Εθνική , τα 4,16 ευρώ για την Πειραιώς και το 1,95 ευρώ για τη μετοχή της Eurobank.

Alpha Bank: Η Morgan Stanley τοποθετεί την Alpha Bank στην λίστα της με τις κορυφαίες επιλογές παγκοσμίως από τον τραπεζικό κλάδο. H μετοχή της Alpha Βank είναι στη λίστα Financials’ Finest Global Banks στα top picks. Η τιμή στόχος για την Alpha Bank είναι το 1,99 ευρώ με περιθώριο ανόδου 38%, με τη μερισματική απόδοση της να προβλέπεται στο 3% και τον πολλαπλασιαστή κερδοφορίας στις 5 φορές για το 2024. Εκτιμά ότι η τράπεζα είναι σε θέση να υπερασπιστεί τα περιθώρια κερδοφορίας σε ένα περιβάλλον μειώσεων των επιτοκίων και είναι η κορυφαία επιλογή μας στην περιοχή Ευρώπης, Μέσης Ανατολής και Αφρικής (ΕΜΕΑ). 

Aegean: Σύσταση “buy” και τιμή - στόχο τα 13,8 ευρώ, από 13,9 ευρώ προηγουμένως, δίνει στην Αεροπορία Αιγαίου η Eurobank Equities, σημειώνοντας πως ενίσχυσε περαιτέρω τον ήδη υγιή ισολογισμό της, με την επαναγορά των warrants (85 εκατ.) να απορροφά μόνο ένα μέρος της ρευστότητας.Επισημαίνει ότι πέτυχε EBITDA-ρεκόρ ύψους 228 εκατ. το γ' τρίμηνο 2023, +35% από την αντίστοιχη περίοδο του 2019, στηριγμένη στην αύξηση των εσόδων (υψηλότερή 28% από το τρίτο τρίμηνο 2019).  Τα καθαρά κέρδη διαμορφώθηκαν σε 133,6 εκατ. το τρίμηνο, οδηγώντας σε καθαρά κέρδη άνω των 170 εκατ. το 9μηνο. Η δημιουργία ρευστού παρέμεινε σταθερή, με την Aegean να αυξάνει την καθαρή της θέση σε μετρητά  στα 535 εκατ. 

ΕΥΔΑΠ: Επενδύσεις ύψους 1,85 δισ. με ορίζοντα την επόμενη δεκαετία προωθεί η ΕΥΔΑΠ. Ο κύριος όγκος του επενδυτικού προγράμματος αφορά στα μεγάλα έργα αποχέτευσης στην Ανατολική Αττική, αλλά και σε έργα του δικτύου ύδρευσης (τοποθετήσεις νέων παροχών, εργασίες δικτύου ύδρευσης, επεκτάσεις, βελτιώσεις και αντικαταστάσεις) και του δικτύου αποχέτευσης (κατασκευή συνδέσεων ακινήτων & δευτερεύοντος δικτύου αποχέτευσης ακαθάρτων υδάτων, ανακατασκευή καταθλιπτικών αγωγών).

Attica Group: Ένα ακόμη σημαντικό βήμα για την ανάπτυξη και την «πράσινη» μετάβαση του ελληνικού στόλου επιτυγχάνεται με την υπογραφή μνημονίου συνεργασίας μεταξύ της Attica Group και του Ομίλου Εταιρειών ΟΝΕΧ, που αφορά στον εκσυγχρονισμό του στόλου της Attica Group και των θυγατρικών της στα ναυπηγεία Ελευσίνας και Σύρου. Η Attica Group υπέγραψε μνημόνιο συνεργασίας με την ΟΝΕΧ , συνολικού ύψους 1 δισ. ευρώ.

Υ.Γ: Δραματικές θα είναι οι συνέπειες από την κλιματική αλλαγή στην Ελλάδα στο μέλλον, σύμφωνα με μελέτη της Τράπεζας της Ελλάδος, καθώς  οι προβολές δείχνουν κίνδυνο ερημοποίησης του 40% της χώρας έως το τέλος του αιώνα.  Σε οικονομικούς όρους, , το κόστος της κλιματικής αλλαγής για την Ελλάδα έως το τέλος του αιώνα υπολογίζεται σε 2,2 δισ. τον χρόνο ή 1% του ΑΕΠ περίπου, σε σημερινές αξίες.