Ανακοινώθηκαν τα αποτελέσματα των δεύτερων stress test των ευρωπαϊκών ασφαλιστικών από την EIOPA, κατά τα οποία επιβεβαιώθηκε η ευρωστία της ευρωπαϊκής ασφαλιστικής αγοράς.

Μεταξύ του φετινού Μαρτίου και Μαΐου η EIOPA μελέτησε το κατά πόσο οι ασφαλιστές πληρούν τις προϋποθέσεις για τις απαιτήσεις του Solvency II υπό το πρίσμα ενός αριθμού πιθανών καταστάσεων, στα οποία συμπεριλαμβάνονται η αγορά, η ασφάλιση πιστώσεων και οι κίνδυνοι που συνδέονται με την ασφάλιση. Ταυτόχρονα εκτέλεσε και μια συμπληρωματική δοκιμή προκειμένου να αξιολογήσει τα ανοίγματα των ομολόγων. Η EIOPA τονίζει ότι τα τεστ αυτά αντιστοιχούν σε υποθετικές και ποικίλες καταστάσεις και πως δεν είναι μελλοντικές προβλέψεις του τι μπορεί να γίνει.

Σύμφωνα λοιπόν με τα αποτελέσματα, αποδεικνύεται πως η ευρωπαϊκή ασφαλιστική αγορά εν γένει είναι καλά προετοιμασμένη σε ενδεχόμενες μελλοντικές δύσκολες καταστάσεις. Παρόλα αυτά όμως, τα δεδομένα κατέδειξαν πως περίπου ένα 10% (13) των συμμετεχόντων ομίλων και εταιρειών δεν καλύπτουν τις προϋποθέσεις σε ένα ενδεχόμενο MCR και πως το 8% (10) δεν πληρούν τις προϋποθέσεις για ένα ενδεχόμενο MCR σενάριο πληθωρισμού.

Με βάση τα δεδομένα μέχρι την 31η Δεκεμβρίου 2010, οι Ευρωπαίοι ασφαλιστές που συμμετείχαν στα stress test, παρουσίασαν ένα συνολικό πλεόνασμα φερεγγυότητας ύψους 425 δις δολλαρίων, πριν ακόμα κατατεθούν οι υποθετικές καταστάσεις των stress test. Το πλεόνασμα αυτό μειώθηκε στα 275 δις δολλάρια με την κατάθεση του δυσμενούς σεναρίου και τα 367 δις με το σενάριο πληθωρισμού.

Οι ασφαλιστικοί και αντασφαλιστικοί όμιλοι και εταιρείες που δεν κάλυψαν το MRC περιθώριο, παρουσίασαν έλλειψη φερεγγυότητας ύψους 4,4 δις δολλαρίων σε περίπτωση που λάμβανε χώρα το δυσμενές σενάριο και 2,5 δις δολάρια σε περίπτωση σεναρίου πληθωρισμού.

Σε συνολικό επίπεδο η EIOPA αναγνωρίζει ως βασικούς δείκτες των αποτελεσμάτων τις αρνητικές εξελίξεις στις τιμές των μετοχών, επιτοκίων και αγορές κυβερνητικού χρέους. Αναφορικά με την ευθύνη, οι κίνδυνοι στις γενικές ασφάλειες είναι περισσότερο κρίσιμοι, λόγων των αυξημένων αξιώσεων πληθωρισμού και των φυσικών καταστροφών.
Η κυριαρχία έκθεσης των ομολόγων καλύφθηκε ξεχωριστά από συμπληρωματικό τεστ. Τα αποτελέσματα των  κυρίαρχων ομολόγων δείχνουν πως περίπου το 5% (6) των συμμετεχόντων ομίλων και εταιρειών δεν συναντούν το MCR. Μάλιστα το συνολικό πλεόνασμα των 425 δις δολλαρίων μειώνεται στα 392 δις δολλάρια σε αυτήν την εκδοχή.

Ενώ στα τεστ συμμετείχαν 221 ασφαλιστικοί και αντασφαλιστικοί όμιλοι και εταιρείες, με την Ευρωπαϊκή Ένωση, Ισλανδία, Λιχτενστάιν, Νορβηγία και Ελβετία να πρωτοστατούν, σύμφωνα με το σύνολο των αποτελεσμάτων των εταιρειών συμπεριλαμβανομένων των ομίλων τα αποτελέσματα αφορούν 58 ομίλους και 71 εταιρείες. Αυτό αντικατοπτρίζει ένα 60% της συνολικής ευρωπαϊκής ασφαλιστικής αγοράς και είναι υπέρ του στόχου της EIOPA να συμπεριλάβει τουλάχιστον το ήμισυ της ασφαλιστικής αγοράς κάθε χώρας λαμβάνοντας ως μέτρο τα έσοδα από τα ασφάλιστρα.

Η EIOPA τονίζει πως είναι σημαντικό να ληφθεί υπόψη πως τα stress test βασίζονται σε ένα μελλοντικό ρυθμιστικό σύστημα και πως δεν είναι απαραίτητα ενδεικτικό για μελλοντικά προβλήματα φερεγγυότητας. Περισσότερο αντικατοπτρίζει μια έκθεση σε μελλοντική υποθετική κρίση και πρέπει να γίνει κατανοητό πως πραγματοποιήθηκε υπό το πρίσμα της τωρινής κατάστασης του Solvency II κατά τη διάρκεια της Πέμπτης Μελέτης Ποσοτικών Επιπτώσεων. Τους επόμενους μήνες οι Εθνικές ρυθμιστικές αρχές θα συζητήσουν τα αποτελέσματα των τεστ αυτών με μεμονωμένους ασφαλιστές.