Αγορές: Εάν έβλεπε κανείς τις τηλεοράσεις θα νόμιζε ότι ήλθε το τέλος του κόσμου στις αγορές. Αν εξαιρέσει κανείς το άλμα του φυσικού αερίου, δεν υπήρξε κανένας πανικός στις αγορές. Το πετρέλαιο ναι μεν κέρδισε 5%, αλλά πολύ λιγότερο από τις αρχικές εκτιμήσεις. Ούτε οι μετοχές «ξεπουλήθηκαν». Σημαντική αλλά χωρίς υπερβολές η πτώση στις ευρωπαϊκές αγορές, η Wall Street «τέρας» ψυχραιμία, τα μέταλλα και ο χρυσός, τα ασφαλή επενδυτικά καταφύγια έκλεισαν λίγο υψηλότερα. Μάλλον θα κάνουν υπομονή για να διαβάσουν το πόσο θα κρατήσει η κρίση. Η Wall Street επέδειξε ψύχραιμη αντίδραση στη σκιά των εξελίξεων στη Μέση Ανατολή. Ο Dow Jones έχασε -0,15%, ο S&P 500 σημείωσε οριακά κέρδη 0,04% και ο Nasdaq κέρδισε 0,36%.

Ο χρυσός spot κέρδιζε μόνο 0,4% στα 5.297,31 δολ.. Την ίδια στιγμή ο δείκτης δολαρίου σημείωσε άνοδο 1%.

Πετρέλαιο: Το ερώτημα είναι πώς θα αντιδράσουν σήμερα οι αγορές στην είδηση ότι το Ιράν, όπως ανακοίνωσε ότι έκλεισε και επισήμως τα Στενά του Ορμούζ και οι Φρουροί της Επανάστασης απειλούν να «πυρπολούν» κάθε πλοίο που θα περνά από εκεί. Περίπου το 20% της παγκόσμιας κατανάλωσης πετρελαίου διέρχεται από τα Στενά του Ορμούζ. Τυχόν διακοπή της κυκλοφορίας εκεί θεωρείται ότι θα οδηγήσει σε παγκόσμια ύφεση. Η Barclays προειδοποιεί ότι η τιμή μπορεί να αγγίξει τα $100, ενώ σε περίπτωση πλήρους κλεισίματος των Στενών του Ορμούζ, αναλυτές δεν αποκλείουν εκτίναξη έως και τα $150.

Φυσικό αέριο: Το μεγαλύτερο πρόβλημα χθες προήλθε από το άλμα του φυσικού αερίου.  Εφιαλτική πρόβλεψη από τη Goldman Sachs: Έως και +130% η τιμή του φυσικού αερίου στην Ευρώπη, αν τα στενά του Ορμούζ κλείσουν για ένα μήνα. Σοκ στην ευρωπαϊκή αγορά φυσικού αερίου, καθώς η QatarEnergy σταματά την παραγωγή LNG στο Ρας Λαφάν που αντιστοιχεί στο 20% της παγκόσμιας προσφοράς, λόγω πληγμάτων του Ιράν που οδήγησε στην εκτίναξη κατά 50% των ευρωπαϊκών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου , για να μειωθεί στη συνέχεια στο 39%. Η διακοπή των εξαγωγών από το Κατάρ απειλεί περίπου το 15% των εισαγωγών LNG της ΕΕ, αυξάνοντας τον ανταγωνισμό για φορτία.

Ελληνική οικονομία: Η Optima Research προειδοποιεί ότι η συνέχιση της έντασης μπορεί να οδηγήσει σε επιβράδυνση της ελληνικής ανάπτυξης, ενίσχυση των πληθωριστικών πιέσεων επηρεάζοντας πολλαπλά κανάλια της ελληνικής οικονομίας: ενέργεια, τράπεζες, βιομηχανία, τουρισμό και εξαγωγές. Για την αγορά, το βασικό ζητούμενο παραμένει η διάρκεια και η ένταση της κρίσης, καθώς από αυτές θα εξαρτηθεί αν οι επιπτώσεις θα παραμείνουν διαχειρίσιμες ή θα μετατραπούν σε ουσιαστικό αναπτυξιακό εμπόδιο για το 2026. Η Ελλάδα παραμένει καθαρός εισαγωγέας ενεργειακών αγαθών, γεγονός που σημαίνει ότι κάθε αύξηση στις τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου επιβαρύνει το εμπορικό ισοζύγιο και περιορίζει την αναπτυξιακή δυναμική. Σύμφωνα με την Optima Research, για κάθε αύξηση της τιμής του πετρελαίου κατά 10 δολάρια ανά βαρέλι, το ελληνικό ΑΕΠ επηρεάζεται αρνητικά κατά 0,15%.

Χρηματιστήριο (1): Η διάρκεια της σύγκρουσης θα καθορίσουν άμεσα τον αντίκτυπο που θα έχει στο Χ.Α. Αυτό αναφέρει σε σχετική της έκθεση η Axia - Alpha Finance, η οποία επισημαίνει ότι η επίδραση που έχει ο πόλεμος στο Χ.Α είναι, προς το παρόν, περιορισμένη. Σε πρώτη φάση, θα πρέπει να αναγνωρισθεί από τους επενδυτές ότι κάποιες μετοχές διαθέτουν πιο «αμυντικά» χαρακτηριστικά (ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Jumbo, ΓΕΚ Τέρνα, Cenergy, ΑΔΜΗΕ και ΕΥΔΑΠ). Για τα διυλιστήρια προβλέπονται μεικτές επιπτώσεις σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα. Και αυτό γιατί, βραχυπρόθεσμα, τόσο η HelleniQ Energy όσο και η Motor Oil φαίνεται ότι μπορούν να καλύψουν τις ανάγκες τους σε εισροές για μερικές εβδομάδες. Εταιρείες όπως η ΔΕΗ, η Metlen αλλά και οι ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ, Motor  Oil και HelleniQ Energy θα μπορούσαν να επωφεληθούν βραχυπρόθεσμα από την ισχυρότερη τιμολόγηση. Σε ότι αφορά την Aegean Airlines και του ΔΑΑ εκφράζεται μια υπόθεση ότι είναι πιθανό να μειώσει την επιβατική κίνηση από και προς τη Μέση Ανατολή, επηρεάζοντας άμεσα τον όγκο των πτήσεων.

Χρηματιστήριο (2): Σε κλοιό ισχυρών πιέσεων βρέθηκαν οι τιμές των μετοχών χθες στο Χ.Α (-3,36%), εν μέσω αρνητικού κλίματος στις αγορές, στον απόηχο της κρίσης στη Μέση Ανατολή. Το ελληνικό χρηματιστήριο και οι τραπεζικές μετοχές είχε καταγράψει υψηλά κέρδη και επόμενο ήταν, με αφορμή την κρίση, να «γράψει» και σημαντική πτώση. Η συνολική κεφαλαιοποίηση της αγοράς κατέγραψε κατακόρυφη πτώση κατά 5,201 δισ. ευρώ σε σχέση με το κλείσιμο της Παρασκευής. Από τις μετοχές της υψηλής κεφαλαιοποίησης, άνοδο κατέγραψαν οι μετοχές της Motor Oil (+1,31%), των ΕΛΠΕ (+0,96%) και της ΕΥΔΑΠ (+0,13%). Παρά τον πόλεμο και τη χθεσινή ισχυρή υποχώρηση η JP Morgan παραμένει θετική (overweight) για την ελληνική χρηματιστηριακή αγορά, καθώς οι αποτιμήσεις των ελληνικών μετοχών παραμένουν ακόμα κάτω από τα επίπεδα του EuroStoxx. Μάλιστα, η JP Morgan προβλέπει ότι το ΑΕΠ της Ελλάδας το 2025 και το 2026 αναμένεται να ξεπεράσει το 2%, καθιστώντας την καλύτερη επίδοση στην ευρωζώνη.

Τράπεζες: «Ψήφο» εμπιστοσύνης στις ελληνικές τράπεζες δίνει ο διεθνής οίκος αξιολόγησης Fitch, στον απόηχο των ανακοινώσεων των αποτελεσμάτων, σημειώνοντας ότι  είναι ανθεκτικές οι τράπεζες και θα συνεχίσουν την ισχυρή κερδοφορία θα έχουν στήριξη από την επιχειρηματική ανάπτυξη και την ανθεκτική ποιότητα των στοιχείων ενεργητικού. Η Fitch δεν αναμένει ότι η πρόσφατη απόφαση του Αρείου Πάγου για τον υπολογισμό των τόκων στα δάνεια  του «Νόμου Κατσέλη» θα έχει ουσιώδη επίδραση στις τράπεζες, καθώς το μεγαλύτερο μέρος αυτών των παλαιών δανείων τιτλοποιήθηκε στο πλαίσιο του προγράμματος προστασίας περιουσιακών στοιχείων «Ηρακλής», το οποίο παρέχει κρατικές εγγυήσεις στα διακρατηθέντα ομόλογα υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας των τραπεζών.

Αερομεταφορές: Παγκόσμιο μπλακ άουτ στις αερομεταφορές. Οι αερομεταφορές βρίσκονται αντιμέτωπες με τη μεγαλύτερη κρίση από την εποχή της πανδημίας, καθώς εκατοντάδες πτήσεις ακυρώνονται καθημερινά μετά τα αμερικανοϊσραηλινά πλήγματα στο Ιράν. Μόνο τη Δευτέρα είχαν ήδη ακυρωθεί πάνω από 1.200 πτήσεις, ενώ το Σαββατοκύριακο ο αριθμός ξεπέρασε τις 5.900 πτήσεις. Η Aegean Airlines έχει προχωρήσει σε πλήρη αναστολή δρομολογίων προς κρίσιμους προορισμούς.

Υ.Γ: Σχεδόν 2.500 χρόνια μετά τον θάνατό του, ο Κίμων επιστρέφει στην Κύπρο. Εκεί που σκοτώθηκε πολεμώντας τους Πέρσες. Και ίσως να μην υπήρχε Ευρώπη, αν δεν νικούσε τους Πέρσες.