Wall Street: Ιστορική ημέρα η Παρασκευής 17 Μάϊου 2024 για τον Dow Jones: Ξεπέρασε τις 40.000 μονάδες. Στις 17 Οκτωβρίου του 2022 ο βιομηχανικός δείκτης της Wall Street, Dow Jones, έσπαγε το φράγμα των 30.000 μονάδων και 19 μήνες μετά έσπασε και το φράγμα των 40.000 μονάδων, καταγράφοντας νέο ιστορικό ρεκόρ, ολοκληρώνοντας και ένα ανοδικό σερί πέντε εβδομάδων. Πάντως και ο S&P 500 ξεπέρασε το επίπεδο των 5.300 μονάδων, ενώ ο Nasdaq έφτασε επίσης σε υψηλό όλων των εποχών.

Τα μάκρο της απασχόλησης και ο πληθωρισμός επανέφεραν την αισιοδοξία στην Wall Street και την προσδοκία μείωσης των επιτοκίων το Σεπτέμβριο. 

Πάντως, σύμφωνα με δημοσκόπηση του Reuters , τα δύο τρίτα των οικονομολόγων «βλέπουν» μόνο 2 περικοπές επιτοκίων με έναρξη το Σεπτέμβριο

Αμοιβαία Κεφάλαια: Αυξάνονται οι εισροές στα αμοιβαία κεφάλαια με αποτέλεσμα το ενεργητικό τους να βρίσκεται μία ανάσα από τα 19 δισ. ευρώ και διαμορφώνεται στα υψηλότερα επίπεδα από τα τέλη του 2008, σε υψηλά 15 και πλέον ετών. Διαμορφώνεται συγκεκριμένα στα 18,85 δισ. ευρώ, αυξημένο κατά 3 δισ. ευρώ , ή κατά 19,41%, από τις αρχές του 2024 , ενώ από τον Απρίλιο του 2020 οι εισροές κεφαλαίων στα αμοιβαία κεφάλαια ξεπερνούν τα 8 δισ. ευρώ. Αξίζει να σημειωθεί ότι τα αμοιβαία κεφάλαια προσέλκυσαν και τις ασφαλιστικές επιχειρήσεις, οι οποίες είναι οι μεγαλύτεροι μακροπρόθεσμοι θεσμικοί επενδυτές .  Οι εγχώριες ασφαλιστικές επιχειρήσεις αύξησαν το 2023 τις επενδύσεις τους σε αμοιβαία κεφάλαια κατά 1,274 δισ. ευρώ σε σχέση με το 2022. Διαμορφώθηκαν στα 5,398 δισ. ευρώ, έναντι 4,124 εκατ. ευρώ το προηγούμενο έτος.

Χρηματιστήριο Αθηνών(1): Στις 1.505 μονάδες προσέκρουσε η χρηματιστηριακή αγορά την περασμένη Παρασκευή. Μπορεί να μην κατάφερε να διαπεράσει τις 1.500 μονάδες, αλλά ο γενικός δείκτης έκλεισε θετικά και αυτήν την εβδομάδα, με τα κέρδη να διαμορφώνονται στο +0,43%. Ο τραπεζικός δείκτης κέρδισε 2,52% και ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης ενισχύθηκε κατά 0,64%.

Τα θετικά τρίμηνα των ελληνικών τραπεζών και το θετικό κλίμα στις; διεθνείς αγορές οδήγησαν τον Γενικό Δείκτη σε νέα υψηλά 13 ετών την εβδομάδα που πέρασε. Τεχνικά ο Γενικός Δείκτης έχει υπερβεί το στόχο της ανόδου που ξεκίνησε από τις 16 Απριλίου, πατάει πλέον σε υπερτιμημένες ζώνες τιμών αλλά έχει δυναμική και η εκτόνωση του κύματος δεν φαίνεται επί του παρόντος να έχει ολοκληρωθεί. Από τις 1.357 έως τις 1.505 μονάδες οι αγοραστές έδειξαν να έχουν τον απόλυτο έλεγχο της κατάστασης, οι οποίες διορθωτικές κινήσεις είτε αναχαιτίστηκαν σε ορίζοντα δύο συνεδριάσεων είτε ήταν εξαιρετικά ρηχές και σε μικρό ενδοσυνεδριακό εύρος.

Χρηματιστήριο Αθηνών (2): Η ανοδική κίνηση των τιμών των μετοχών από τα χαμηλά ουσιαστικά του περασμένου Οκτωβρίου, σε υψηλά 13 ετών, θέτει το ερώτημα εάν η αγορά πλέον είναι υπεριτμημένη. Την απάντηση δίνει η Citi, τονίζοντας ότι οι ελληνικές μετοχές, παρά το ισχυρό re-rating που κατέγραψαν το 2023 συνεχίζουν να έχουν από τις φθηνότερες αποτιμήσεις τόσο στην περιοχή της Ευρώπης, όσο και σε παγκόσμιο επίπεδο.

Σε επίπεδο αποτιμήσεων η ελληνική αγορά ξεχωρίζει διεθνώς, καθώς συγκαταλέγεται στις φθηνότερες σε όρους P/E ανάμεσα σε συνολικά 104 αγορές. Ειδικότερα, το P/E 12μήνου τοποθετείται στο 7,1x. Αυτό έρχεται να συγκριθεί με P/E 14x στην Ευρώπη, 21,8x στις ΗΠΑ, 19x στις ανεπτυγμένες αγορές και 12,9x στις αναδυόμενες.

Παράλληλα, και σε όρους λογιστικής αξίας P/BV η Ελλάδα εμφανίζει επίσης από τις χαμηλότερες αποτιμήσεις διεθνώς, καθώς ο δείκτης για το 2024 τοποθετείται στο μόλις 1,0x έναντι 2,1x για την Ευρώπη, 4,8x για τις ΗΠΑ, 3,3x για τις ανεπτυγμένες αγορές και 1,7x για τις αναδυόμενες.

Εισηγμένες- Κέρδη: Το 2023 ήταν μια χρονιά ρεκόρ για την κερδοφορία των Εταιρειών, που συνοδεύτηκε από ιστορικά υψηλά επίδοσης για 41 Εισηγμένες. Το πλήθος δεν είναι αμελητέο, καθώς αφορά το 29% των Εισηγμένων Εταιρειών του Χ.Α. και έχει παρουσίες από όλο το εύρος των κεφαλαιοποιήσεων, σύμφωνα με την Beta SecΤην ίδια ώρα, σύμφωνα με τη Citi,  η αύξηση στα ελληνικά EPS διαμορφώνεται στο 42,2%, τη στιγμή που στην Ευρώπη τα EPS σημείωσαν πτώση 4,4%, στις ΗΠΑ σημείωσαν αύξηση 2% και στις αναδυόμενες αγορές κατέγραψαν πτώση 9,6%.

Παράλληλα, στα επίπεδα του 4,9% διαμορφώνεται η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των ελληνικών μετοχών, πάνω από τον μέσο όρο στην Ευρώπη και στις ΗΠΑ, ο οποίος είναι στο 3,2% και 1,3% αντίστοιχα. Στις παγκόσμιες αγορές, τις ανεπτυγμένες και τις αναδυόμενες αγορές, τοποθετείται στο 1,9%, 1,8% και 2,7% αντίστοιχα.

Eurobank: Οι επενδυτικοί οίκοι Jefferies,  JP Morgan και Deutsche Bank βλέπουν μεγάλα περιθώρια για ανοδικές εκπλήξεις στο guidance της φετινής χρονιάς από τη Eurobank και περιμένουν τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου τον Ιούλιο για πιθανές αναβαθμίσεις. Το πρώτο τρίμηνο πήγε αισθητά καλύτερα από τις προσδοκίες της διοίκησης αλλά και της αγοράς. Οι συστάσεις των τριών οίκων είναι Buy (Αγορά) με τιμή στόχο τα €2,40 για τη JP Morgan, τα €2,60 για τη Jefferies και τα €2,55 για τη γερμανική τράπεζα Deutsche Bank. Η τιμή της μετοχής της Euroban έκλεισε την παρασκευής στα 2,1080 ευρώ.

Servicers: Δάνεια 1,2 δισ. ευρώ ρυθμίστηκαν από τις εταιρείες διαχείρισης το α’ τρίμηνο του 2024, εκ των οποίων το 1,1 δισ. αφορά διμερείς ρυθμίσεις και ρυθμίσεις μέσω του νόμου Κατσέλη, ενώ οι υπόλοιπες προήλθαν από τον εξωδικαστικό μηχανισμό. Κατά τη διάρκεια των περίπου τριών ετών , έχουν ρυθμιστεί διμερώς δάνεια ύψους 15,2 δισ. συνολικά. Μέσω του Εξωδικαστικού Μηχανισμού έχουν υποβληθεί περί τις 66.000 αιτήσεις ρύθμισης οφειλών, που αντιστοιχούν σε οφειλές άνω των 32 δισ.