Ο ασφαλιστικός κλάδος κινδυνεύει να περιθωριοποιηθεί περαιτέρω από τους επενδυτές, καθώς η αναφορά επιδόσεων γίνεται πιο περίπλοκη ως αποτέλεσμα της φερεγγυότητας II (Solvency II), σύμφωνα με μια έκθεση που δημοσιεύθηκε από την Autonomous Research και την Willis Towers Watson.

Με βάση την ανάλυση των δηλώσεων αναφοράς 31 ευρωπαϊκών ασφαλιστικών εταιριών, η έκθεση διαπιστώνει ότι το Solvency II έχει διαχωρίσει τη λογιστική από τη φερεγγυότητα του τομέα, καθιστώντας πιο δύσκολο για τους επενδυτές το να έχουν μια σαφή εικόνα για τις επιδόσεις τις κάθε ασφαλιστικής.

Η έκθεση διαπιστώνει ότι το Solvency II δεν αποτελεί επαρκή δείκτη απόδοσης κερδών και παραγωγής ταμειακής ροής που να μπορεί να αντικαταστήσει την ενσωματωμένη αξία (EV). Ο επείγων χαρακτήρας του ζητήματος αυτού υπογραμμίζεται περαιτέρω από τις μειωμένες δημοσιεύσεις χρήσιμων δεδομένων EV στην Ευρώπη και από το γεγονός ότι η τροποποίηση των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς δεν αναμένεται να βελτιώσει την κατάσταση.

Ο Andrew Crean, Διευθυντής στην Autonomous Research δήλωσε: "Το Solvency II βοήθησε ώστε να δοθεί μια σαφέστερη εικόνα της κεφαλαιακής επάρκειας των ευρωπαϊκών ασφαλιστικών παρέχοντας κάποια καθοδήγηση σχετικά με το πότε τα μερίσματα ενδέχεται να αποτελούν κίνδυνο ή για το πότε ενδέχεται να επιστραφούν πρόσθετα κεφάλαια. Παρόλα αυτά, το Solvency II δεν εξετάζει πάντα τις προοπτικές του επενδυτή, δημιουργώντας ζητήματα για τους εξωτερικούς χρήστες στην κατανόηση των επιδόσεων και της ικανότητας πληρωμής των μερισμάτων".

Ο Kamran Foroughi, Διευθυντής της Willis Towers Watson, τόνισε μεταξύ άλλων: "Δυστυχώς για τον ασφαλιστικό κλάδο, το Solvency II και τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς κατευθύνονται προς διαφορετικές κατευθύνσεις για το άμεσο μέλλον μη μπορώντας να ικανοποιήσουν μεμονωμένα τις απαιτήσεις των επενδυτών. Ως εκ τούτου έχουμε αναπτύξει τυποποιημένα πρότυπα για τον ασφαλιστικό κλάδο, τα οποία θα βοηθήσουν να αντιμετωπιστεί αυτό το κενό".