Η επενδυτική απόφαση

Ποια είναι η αποτίμηση της Akuo για τη συναλλαγή και πώς αιτιολογείται;

Δεν σχολιάζουμε τα οικονομικά στοιχεία της συναλλαγής.

Γιατί η Ardian αποφάσισε να προχωρήσει σε αυτή την επένδυση;

Η εξαγορά αυτή ευθυγραμμίζεται πλήρως με τη στρατηγική της ομάδας Ardian Infrastructure, η οποία επικεντρώνεται στην επένδυση σε κρίσιμα περιουσιακά στοιχεία που συνοδεύονται από ένα βιομηχανικό πλάνο ανάπτυξης. Η Ardian στοχεύει στη στήριξη πλατφορμών υποδομών κατά τη φάση της βιομηχανοποίησης και της ανάπτυξής τους.

Η Akuo διαθέτει χαρτοφυλάκιο έργων ΑΠΕ ισχύος 1,8 GW (τέλη 2024) που περιλαμβάνει διάφορες τεχνολογίες (αιολικά, φωτοβολταϊκά) και χαρακτηρίζεται από έντονη καινοτομία: αγρο-φωτοβολταϊκά, πλωτά φωτοβολταϊκά και έργα αποθήκευσης ηλεκτρικής ενέργειας. Η Akuo διαθέτει ισχυρό ισολογισμό σε ό,τι αφορά την ανάπτυξη, ολοκλήρωση και λειτουργία έργων, καθώς και την επέκτασή της σε νέες αγορές, έχοντας εγκαταστήσει 600 MW την τελευταία πενταετία.

Το χαρτοφυλάκιό της αποτελείται από σταθερά έργα με έσοδα διασφαλισμένα μέσω μακροχρόνιων συμφωνιών αγοράς ενέργειας (PPAs).

Η Akuo είναι:

• Ήδη βασικός παίκτης στη Γαλλία και στις υπερπόντιες περιοχές,
• Ισχυρά τοποθετημένη στην Πορτογαλία, την Πολωνία, την Ελλάδα, τις ΗΠΑ και τη Λατινική Αμερική, προσφέροντας δυνατότητες επιτάχυνσης της ανάπτυξης σε αυτές τις ελκυστικές γεωγραφικές περιοχές,
• Όχι απλώς ένας developer, αλλά ένας κορυφαίος πάροχος στη λειτουργία και διαχείριση έργων.

Πώς η Ardian κατάφερε να φτάσει σε συμφωνία με τους ιδρυτές της Akuo για τους όρους της συναλλαγής;

Βασιζόμενη στην εμπειρία και τεχνογνωσία της στον τομέα των ΑΠΕ, η Ardian παρουσίασε στην Akuo και στην ICG μία ελκυστική πρόταση, η οποία ταυτιζόταν με τις αξίες και τις φιλοδοξίες της εταιρείας, ενώ ταυτόχρονα περιλάμβανε ένα έργο με αναπτυξιακή προοπτική και προστιθέμενη αξία.

Η συγκεκριμένη συναλλαγή θα επιτρέψει στην εταιρεία: (i) να επιταχύνει την ανάπτυξή της μέσω διασφαλισμένης χρηματοδότησης για την ανάπτυξη νέων έργων, (ii) να ενισχύσει τη στρατηγική της ώστε να αποκτήσει κλίμακα στις βασικές της αγορές και (iii) να εκβιομηχανίσει τη λειτουργία της.

Το επενδυτικό σχέδιο

Από τι αποτελείται το σχέδιο δημιουργίας αξίας της Ardian για την Akuo;

Η Ardian επιθυμεί να βοηθήσει την Akuo να αξιοποιήσει πλήρως τις δυνατότητές της, βασιζόμενη στην εις βάθος τεχνογνωσία της στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και στο ευρύ δίκτυο συνεργατών της. Σε πρακτικό επίπεδο, η Ardian θα στηρίξει την Akuo ως προς:

την επιτάχυνση της ανάπτυξής της, κυρίως στην Ευρώπη και στις βασικές αγορές της Akuo (Γαλλία, Πορτογαλία, Ελλάδα, Πολωνία και Βαλκάνια), και πιο ευκαιριακά, σε γεωγραφικές περιοχές υψηλής ανάπτυξης όπως η Λατινική Αμερική·

την ανάπτυξη υβριδικών έργων: (i) ηλιακά και αιολικά στο ίδιο σημείο με κοινό σημείο σύνδεσης στο ηλεκτρικό δίκτυο ή (ii) ηλιακά και αποθήκευση ενέργειας με μπαταρίες. Αυτή η καινοτόμα προσέγγιση καταδεικνύει την βιομηχανική αξιοπιστία του pipeline, καθώς συνδυάζει υφιστάμενα έργα με πράσινα έργα (greenfield) σε περιοχές όπου έχει ήδη εξασφαλιστεί πρόσβαση στο δίκτυο·

την ανάπτυξη νέων τεχνολογιών, όπως η αποθήκευση ενέργειας με μπαταρίες, αξιοποιώντας την τεχνογνωσία και τις ικανότητες της Ardian, κυρίως μέσω του OPTA, του ψηφιακού εργαλείου που έχει αναπτύξει η Ardian και το οποίο επιτρέπει τη βελτιστοποίηση της διαχείρισης και της απόδοσης των περιουσιακών της στοιχείων, καθώς και την ακριβή παρακολούθηση των μεταβολών στους παγκόσμιους κινδύνους της αγοράς·

τη βελτιστοποίηση του υφιστάμενου χαρτοφυλακίου μέσω της αποεπένδυσης από μη στρατηγικά περιουσιακά στοιχεία και της συγκέντρωσης σε αγορές με υψηλότερη προστιθέμενη αξία.

Ποιος θα αντικαταστήσει τους ιδρυτές της Akuo στην ηγεσία της εταιρείας;

Ο Eric Scotto, ως Πρόεδρος, θα επιβλέπει την καθιερωμένη μεταβατική περίοδο ώστε να διασφαλιστεί η απρόσκοπτη συνέχεια των έργων της εταιρείας.

Σε αυτό το στάδιο, δεν έχει ληφθεί κάποια απόφαση σχετικά με την ταυτότητα του νέου Διευθύνοντος Συμβούλου.

Πώς αναμένει η Ardian να αντιμετωπίσει τις ενδεχόμενες προκλήσεις που σχετίζονται με τις αλλαγές στη διακυβέρνηση της Akuo;

Η Ardian έχει αναπτύξει ένα στιβαρό σχέδιο μετάβασης, δίνοντας προτεραιότητα στην πολιτισμική εναρμόνιση και την επιχειρησιακή συνέργεια. Η εκτενής εμπειρία μας στη διαχείριση περιουσιακών στοιχείων και οι σχέσεις που έχουμε ήδη αναπτύξει με τη διοίκηση της Akuo θα διευκολύνουν τη μετάβαση.

Υπενθυμίζεται ότι η Ardian είναι παγκόσμιος ηγέτης στις επενδύσεις σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, με εκτενή εμπειρία στην ανάπτυξη και διαχείριση βιώσιμων έργων. Η Ardian διαχειρίζεται πάνω από 8GW εγκατεστημένης ισχύος από ανανεώσιμες πηγές στην Ευρώπη και την Αμερική, με περιουσιακά στοιχεία ιδίως σε Γαλλία, Ισπανία, Γερμανία, Ιταλία, Σουηδία, Νορβηγία, Ηνωμένες Πολιτείες, Χιλή και Περού. Αυτή η τεχνογνωσία, που έχει αποκτηθεί τις τελευταίες δύο δεκαετίες, καλύπτει ένα ευρύ φάσμα τεχνολογιών: ηλιακή, αιολική, υδραυλική ενέργεια, βιομάζα και αποθήκευση. Με την πάροδο του χρόνου, η Ardian έχει αναπτύξει έργα τόσο greenfield όσο και brownfield.

Ποιος είναι ο αντίκτυπος αυτής της εξαγοράς στη διεθνή στρατηγική της Akuo;

Η Ardian στηρίζει τη στρατηγική της Akuo για εξορθολογισμό της γεωγραφικής της παρουσίας, επικεντρώνοντας στις βασικές της αγορές, κυρίως στην Ευρώπη, ενώ παράλληλα ενισχύει την ανάπτυξή της σε αγορές με ισχυρές προοπτικές, όπως η Λατινική Αμερική.

Αυτή η προσέγγιση ευθυγραμμίζεται με τη συνεχιζόμενη στρατηγική αναδιάρθρωσης, μετά την αποεπένδυση από τις δραστηριότητες της Akuo στην Αφρική.

Ποιος είναι ο ρόλος αυτής της εξαγοράς στο ευρύτερο πλαίσιο των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας;

Η εξαγορά αυτή αντικατοπτρίζει τη φιλοδοξία μας να διαδραματίσουμε καθοριστικό ρόλο στον τομέα των ανανεώσιμων πηγών ενέργειας. Ενισχύοντας την ικανότητα της Akuo να καινοτομεί και να αναπτύσσεται, συμβάλλουμε στην κατεύθυνση προς βιώσιμες λύσεις που είναι καθοριστικές για την επίτευξη των στόχων απανθρακοποίησης.

Ευαίσθητα Θέματα

Είχε ξεκινήσει πριν από ένα χρόνο διαδικασία πώλησης με την InfraVia, γιατί απέτυχε και τι είναι διαφορετικό αυτή τη φορά;

Ardian: Δεν επιθυμούμε να σχολιάσουμε το συγκεκριμένο σημείο.

Γιατί η Akuo επαναπροσδιόρισε τις δραστηριότητές της και εγκατέλειψε τη βιομάζα;

Η απόσυρση από τη βιομάζα ήταν απάντηση σε δύο βασικές ανησυχίες:

1. Επαναπροσανατολισμός σε τρεις τεχνολογίες (ηλιακή ενέργεια, αιολική ενέργεια, αποθήκευση), και
2. Απόφαση να μη γίνεται ανάπτυξη ενεργειακών πηγών που βασίζονται σε πεπερασμένους φυσικούς πόρους.

Ποιες είναι οι επιπτώσεις της πώλησης των δραστηριοτήτων της Akuo στην Αφρική (Perenco / Taranis) για την εταιρεία;

Η αποεπένδυση από τις αφρικανικές δραστηριότητες μέσω της Taranis επιτρέπει στην Akuo να επικεντρωθεί στις αγορές-προτεραιότητές της, βελτιστοποιώντας παράλληλα την επιχειρησιακή της αποδοτικότητα. Το συγκεκριμένο πεδίο δεν περιλαμβάνεται στην επένδυση της Ardian.

Σε ποιες γεωγραφικές περιοχές έχει παρουσία η Ardian και γιατί επενδύει στην Akuo, η οποία δραστηριοποιείται μεταξύ άλλων και στη Βουλγαρία; Υπάρχει ιδιαίτερο ενδιαφέρον για αυτές τις περιοχές;

Η στρατηγική της Ardian, όσον αφορά το ευρωπαϊκό της ταμείο, είναι να επενδύει κατά κύριο λόγο στην Ευρώπη και σε χώρες του ΟΟΣΑ. Παρ’ όλα αυτά, η Ardian είναι ανοιχτή και σε ευκαιρίες που προκύπτουν σε άλλες γεωγραφικές περιοχές. Ήδη έχει παρουσία μέσω του ταμείου ACEEF στη Λατινική Αμερική, ενώ η εταιρεία GreenYellow του χαρτοφυλακίου της υλοποιεί έργα στην Ανατολική Ευρώπη, για παράδειγμα. Η επένδυση στην Akuo, η οποία δραστηριοποιείται στη Βουλγαρία και αλλού, εντάσσεται σε μια ευέλικτη και ευκαιριακή προσέγγιση, που επιτρέπει στην Ardian να αξιοποιεί αγορές με ισχυρούς ρυθμούς ανάπτυξης.

Πώς διαχειρίζεται η Ardian τη δομική πολυπλοκότητα της Akuo;

Η εξειδίκευση της Ardian στις επενδύσεις και τη διαχείριση σύνθετων περιουσιακών στοιχείων της επιτρέπει να κατανοεί τη δυναμική μιας εταιρείας, ώστε να αξιοποιεί τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά της και να μεγιστοποιεί την αξία και το αναπτυξιακό της δυναμικό.

Ορισμένα έργα αιολικών ή φωτοβολταϊκών πάρκων έχουν προκαλέσει αντιδράσεις από τις τοπικές κοινωνίες. Πώς απαντάτε στην κριτική για τον αισθητικό και οικολογικό αντίκτυπο αυτών των εγκαταστάσεων;

Αξίζει να σημειωθεί ότι, στο χαρτοφυλάκιο έργων της Akuo, μόνο ένα πολύ μικρό ποσοστό προκαλεί αντιδράσεις, σημαντικά χαμηλότερο από τον μέσο όρο του κλάδου.

Η φιλοσοφία της Akuo είναι να λαμβάνει υπόψη, από πολύ πρώιμο στάδιο, τη σημασία των τοπικών ανησυχιών σχετικά με τον οικολογικό και αισθητικό αντίκτυπο μιας εγκατάστασης. Ακολουθεί προσέγγιση συνδημιουργίας με τις τοπικές κοινωνίες για την ανάπτυξη έργων που ανταποκρίνονται στις ανάγκες και τις προσδοκίες τους, τροποποιώντας τα έργα της όπου αυτό κρίνεται απαραίτητο.

Η Akuo καταβάλλει προσπάθειες να ελαχιστοποιήσει τον οπτικό αντίκτυπο, τοποθετώντας τα έργα της σε κατάλληλες ζώνες και εντάσσοντάς τα αρμονικά στο τοπίο. Από οικολογική άποψη, πραγματοποιεί αυστηρές μελέτες περιβαλλοντικών επιπτώσεων που υπερβαίνουν τις κανονιστικές απαιτήσεις, ενώ εφαρμόζει μέτρα μετριασμού των επιπτώσεων για την προστασία – και ενίοτε ενίσχυση – της τοπικής βιοποικιλότητας.

Η παραγωγή φωτοβολταϊκών πάνελ και ανεμογεννητριών βασίζεται εν μέρει στην εξόρυξη σπάνιων πρώτων υλών. Πώς διασφαλίζει η Akuo μια υπεύθυνη και βιώσιμη εφοδιαστική αλυσίδα;

Η Akuo δεσμεύεται για μια υπεύθυνη και βιώσιμη εφοδιαστική αλυσίδα, επιλέγοντας τους προμηθευτές της βάσει αυστηρών κοινωνικών και περιβαλλοντικών κριτηρίων, που περιλαμβάνουν πρακτικές υπεύθυνης προμήθειας πρώτων υλών και συμμόρφωση με διεθνή ηθικά και περιβαλλοντικά πρότυπα.

Η Akuo είναι εκ των ιδρυτών της Ευρωπαϊκής Πρωτοβουλίας Solar Stewardship, η οποία αναπτύσσει πιστοποιήσεις και ελέγχους για τους παραγωγούς φωτοβολταϊκών πάνελ – πρωτοβουλία που αποτελεί πλέον σημείο αναφοράς για πολλούς θεσμικούς φορείς, όπως η ΕΤΑΑ και η ΕΤΕπ.

Επιπλέον, η Akuo εργάζεται διαρκώς για τη βελτίωση των διαδικασιών της, ώστε να μειώσει το οικολογικό της αποτύπωμα, επενδύοντας σε τεχνολογίες πιο αποδοτικές και λιγότερο εξαρτημένες από σπάνιους πόρους. Τα αποτελέσματα του τελευταίου απολογισμού άνθρακα είναι ενδεικτικά: τα έργα της Akuo εκπέμπουν κατά μέσο όρο ένα τρίτο λιγότερο CO2 από τον ανταγωνισμό.

Το ανθρακικό αποτύπωμα μειώθηκε από 77.000 τόνους CO2 το 2022 σε 45.000 το 2023.

Η ανακύκλωση φωτοβολταϊκών πάνελ και ανεμογεννητριών στο τέλος της ζωής τους είναι μια μεγάλη πρόκληση. Πώς την αντιμετωπίζει η Akuo;

Η Akuo αντιμετωπίζει την πρόκληση της ανακύκλωσης φωτοβολταϊκών πάνελ και ανεμογεννητριών εντάσσοντας από την αρχή της σχεδίασης των έργων της την ανακυκλωσιμότητα. Συνεργάζεται με φορείς του κλάδου για την ανάπτυξη αποτελεσματικών τεχνολογιών και διαδικασιών ανακύκλωσης.

Αυτό περιλαμβάνει τη δημιουργία συνεργασιών με εταιρείες που εξειδικεύονται στην ανακύκλωση εξαρτημάτων φωτοβολταϊκών και ανεμογεννητριών, προκειμένου να διασφαλίζεται ότι τα υλικά επαναχρησιμοποιούνται ή απορρίπτονται με ασφαλή και βιώσιμο τρόπο.