Τον επικαιροποιημένο Πίνακα Ελέγχου Κινδύνων (Risk Dashboard) με βάση τα στοιχεία Solvency II από το δεύτερο τρίμηνο του 2022 δημοσίευσε η EIOPA.

Τα αποτελέσματα δείχνουν ότι η έκθεση των ασφαλιστών σε μακροοικονομικούς κινδύνους και κινδύνους αγοράς είναι επί του παρόντος το κύριο μέλημα του ασφαλιστικού τομέα. Οι υπόλοιπες κατηγορίες κινδύνου, όπως οι κίνδυνοι κερδοφορίας και φερεγγυότητας, οι κλιματικοί κίνδυνοι, καθώς και οι κίνδυνοι που σχετίζονται με την ψηφιοποίηση και τον κυβερνοχώρο παραμένουν σε μεσαία επίπεδα.

Οι μακροοικονομικοί κίνδυνοι παραμένουν η βασική πηγή ανησυχίας εν μέσω περαιτέρω μείωσης των προσδοκιών για αύξηση του παγκόσμιου ΑΕΠ και υψηλών προβλέψεων όσο αφορά τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή στις κύριες γεωγραφικές περιοχές, παρόλο που η ανεργία παραμένει σε χαμηλά επίπεδα. Ο σταθμισμένος μέσος όρος των 10ετών επιτοκίων ανταλλαγής (swap rates) αυξήθηκε. Οι κεντρικές τράπεζες συνεχίζουν την εξομάλυνση της νομισματικής τους πολιτικής.

Οι κίνδυνοι που σχετίζονται με την αγορά βρίσκονται επί του παρόντος σε υψηλό επίπεδο. Η αστάθεια στις αγορές ομολόγων και μετοχών συνεχίζει να ξεπερνά τον μέσο όρο του περασμένου έτους. Οι τιμές των ακινήτων παραμένουν στα ίδια επίπεδα. Η διάμεση έκθεση των ασφαλιστών σε ομόλογα και μετοχές παραμένει σχετικά αμετάβλητη, ενώ τα ανοίγματα που συνδέονται με τα αυξήθηκαν ελαφρά το δεύτερο τρίμηνο του 2022. Οι πιστωτικοί κίνδυνοι παραμένουν σχετικά μέτριοι. Τα περιθώρια CDS παραμένουν σε χαμηλά επίπεδα για τα κρατικά ομόλογα και τα χρηματοπιστωτικά ομόλογα ενώ αυξάνονται περαιτέρω για τα μη χρηματοπιστωτικά εταιρικά ομόλογα το τρίτο τρίμηνο του 2022. Η σχετική έκθεση των ασφαλιστών σε διαφορετικές κατηγορίες ομολόγων παρέμεινε γενικά σταθερή ενώ μειώθηκε ελαφρά για τα κρατικά ομόλογα το δεύτερο τρίμηνο. Η διάμεση τιμή της μέσης πιστωτικής ποιότητας των επενδύσεων των ασφαλιστών παρέμεινε σταθερή.

Οι κίνδυνοι κερδοφορίας και φερεγγυότητας παραμένουν σταθεροί με τις αποδόσεις των ασφαλιστών να μειώνονται το δεύτερο τρίμηνο του 2022 και στους τρεις δείκτες απόδοσης (θετική διαφορά μεταξύ του ενεργητικού και του παθητικού, απόδοση του κέρδους και απόδοση ασφαλίστρων). Η αύξηση των επιτοκίων από τις αρχές του 2022 μπορεί να είναι ο κύριος μοχλός πίσω από τους υψηλούς δείκτες SCR των ασφαλιστikών.

Λόγω της τρέχουσας αύξησης των επιτοκίων, οι ασφαλιστικές κατέγραψαν ζημίες εύλογης αξίας από παράγωγα, δεδομένου ότι συνήθως είναι τοποθετημένες για να αντισταθμίσουν τις μειώσεις των επιτοκίων.

Όσον αφορά τις αντιλήψεις της αγοράς, οι μετοχές των εταιριών ασφάλισης ζωής και των εταιρειών γενικών ασφαλίσεων παρουσίασαν χαμηλή απόδοση. Η διάμεση αναλογία τιμής προς κέρδη των ασφαλιστικών ομίλων παραμένει σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητη. Η διάμεση τιμή των περιθωρίων CDS των ασφαλιστικών αυξήθηκε περαιτέρω ακόμη και όταν οι εξωτερικές αξιολογήσεις των ασφαλιστικών παρέμειναν σε γενικές γραμμές σταθερές από την τελευταία αξιολόγηση.

Όσον αφορά τους κλιματικούς κινδύνους, οι ασφαλιστικές διατήρησαν τη σχετική έκθεσή τους σε πράσινα ομόλογα, ενώ η αναλογία των επενδύσεων σε πράσινα ομόλογα έναντι των συνολικών πράσινων ομολόγων μειώθηκε ελαφρά. Η αύξηση των πράσινων ομολόγων στα χαρτοφυλάκια των ασφαλιστικών μειώθηκε, ενώ η αύξηση των εκκρεμών πράσινων ομολόγων παρέμεινε σταθερή.

Η ουσιαστικότητα των κινδύνων που σχετίζονται με την ψηφιοποίηση και τον κυβερνοχώρο, όπως αξιολογήθηκε από τις εποπτικές αρχές, μειώθηκε ελαφρά. Ωστόσο, παραμένουν τα ζητήματα κυβερνοασφάλειας και οι ανησυχίες για μια υβριδική γεωπολιτική σύγκρουση. Το γενικά αρνητικό αίσθημα όσο αφορά τον κυβερνοχώρο που σημειώθηκε το τρίτο τρίμηνο του 2022 υποδηλώνει αυξημένη ανησυχία, ενώ η συχνότητα των κυβερνοεπιθέσεων μειώθηκε σε σύγκριση με το ίδιο τρίμηνο πέρυσι.

Δείτε τον πίνακα της EIOPA: