Ζημίες Ευρώ -747,1 εκατ. μετά από Προβλέψεις Ευρώ 1,7 δισ.
Η ολοκλήρωση της εξαγοράς της Εμπορικής Τραπέζης οδηγεί σε pro-forma Ενσώματα Ίδια
Κεφάλαια ύψους Ευρώ 2,1 δισ. Τα Κύρια Βασικά Ίδια Κεφάλαιά μας ανέρχονται σε Ευρώ 7,9
δισ. λαμβάνοντας υπ’ όψιν το σύνολο της ανακεφαλαιοποιήσεως

Περαιτέρω κεφαλαιακή ενδυνάμωση του Ισολογισμού
- Δείκτης Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων (Core Tier I) στο 12,8% και Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας
στο 13,7%, λαμβάνοντας υπ’ όψιν το σύνολο της ανακεφαλαιοποιήσεως της Τραπέζης ύψους Ευρώ 4,6
δισ. σύμφωνα με την Τράπεζα της Ελλάδος και τη διάθεση διά ιδιωτικής τοποθετήσεως μετατρέψιμου
ομολόγου εκδόσεως της Alpha Bank ύψους Ευρώ 150 εκατ. προς την Crédit Agricole S.A. Λαμβάνοντας
υπ’ όψιν την ολοκλήρωση της εξαγοράς της Εμπορικής Tραπέζης, ο Δείκτης Κύριων Βασικών Ιδίων
Κεφαλαίων διαμορφώνεται σε 13,7%3.
- Συμπεριλαμβανομένης της Εμπορικής Τραπέζης, τα Ενσώματα Ίδια Κεφάλαια υπερβαίνουν τα Ευρώ 2
δισ. στο τέλος Δεκεμβρίου 2012, καθιστώντας την Alpha Bank τη μόνη ελληνική συστημική Τράπεζα με
θετικά Ενσώματα Ίδια Κεφάλαια.
- Τα υπόλοιπα των καταθέσεων ανέρχονται σε Ευρώ 28,5 δισ. στο τέλος Δεκεμβρίου 2012,
καταγράφοντας αύξηση κατά Ευρώ 2,2 δισ. το δ΄ τρίμηνο και κατά Ευρώ 1,2 δισ. τους πρώτους δύο
μήνες του έτους. Λαμβάνοντας υπ’ όψιν τις καταθέσεις της Εμπορικής Τραπέζης, οι συνολικές
καταθέσεις του Ομίλου διαμορφώνονται σε Ευρώ 41,3 δισ.
- Μείωση της χρηματοδοτήσεώς μας από Κεντρικές Τράπεζες, κατά Ευρώ 1,7 δισ. το δ΄ τρίμηνο και κατά
Ευρώ 4,5 δισ. έως το τέλος Φεβρουαρίου 2013, σε Ευρώ 19,2 δισ. Το περιθώριο αντλήσεως περαιτέρω
κεφαλαίων ανέρχεται σε Ευρώ 7,7 δισ. και σε Ευρώ 12,7 δισ. συμπεριλαμβανομένου του επιλέξιμου προς
χρηματοδότηση χαρτοφυλακίου της Εμπορικής Τραπέζης.
- Δείκτης καθυστερήσεων στο 22,8%, με τις σωρευτικές προβλέψεις σε Ευρώ 4,6 δισ., αντανακλώντας
έναν δείκτη καλύψεως των καθυστερήσεων 45%, ο οποίος, συμπεριλαμβανομένων των εξασφαλίσεων,
διαμορφώνεται σε 123%.

Η περαιτέρω επιδείνωση των λειτουργικών συνθηκών επηρέασε αρνητικά τη χρηματοοικονομική μας
επίδοση
- Το καθαρό έσοδο τόκων ανήλθε σε Ευρώ 1.397,3 εκατ., μειωμένο κατά 21,7% σε ετήσια βάση, λόγω του
αυξημένου κόστους χρηματοδοτήσεως καθώς και της αυξήσεως του κόστους των καταθέσεων.
- Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο μειώθηκε το 2012 κατά 40 πόντους σε 2,4%.
- Τα αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων ανήλθαν σε ζημίες Ευρώ 232,3 εκατ. κυρίως λόγω της
επαναξιολογήσεως της αγοράς ομολόγων σε ενεργή και τη συνακόλουθη επανεκτίμηση των νέων
Ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου.
-Τα βασικά λειτουργικά έσοδα παρουσίασαν μείωση κατά 19,6% σε ετήσια βάση. Το αποτέλεσμα προ
προβλέψεων (εξαιρουμένων των χρηματοοικονομικών και των εκτάκτων εξόδων6), ανήλθε σε Ευρώ
681,4 εκατ., επηρεασμένο κυρίως από τη μείωση του καθαρού εσόδου τόκων.
- Το λειτουργικό κόστος περιορίσθηκε περαιτέρω σε Ευρώ 1.053,6 εκατ., σημειώνοντας μείωση κατά
3,9% σε ετήσια βάση (εξαιρουμένων των εκτάκτων εξόδων) και κατά 12,3% σωρευτικά από το 2009.
- Οι προβλέψεις για την κάλυψη πιστωτικού κινδύνου ανήλθαν σε Ευρώ 1.668,9 εκατ., αυξημένες κατά
47,6% σε ετήσια βάση, και ως ποσοστό του μέσου όρου των χορηγήσεων, ανήλθαν σε 352 πόντους.
-Τα καθαρά αποτελέσματα ανήλθαν σε ζημίες Ευρώ 1.086,3 εκατ., συμπεριλαμβανομένων των εκτάκτων
εξόδων και των ζημιών από την αναγνώριση των νέων Ομολόγων Ελληνικού Δημοσίου στην εύλογη
αξία κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής.

«Η Alpha Bank, παρά το δυσμενές οικονομικό περιβάλλον, με την εξαγορά της Εμπορικής Τραπέζης,
διαδραμάτισε πρωτεύοντα ρόλο στην ταχεία αναδιάρθρωση του ελληνικού χρηματοπιστωτικού τομέα,
παραμένοντας Τράπεζα αναφοράς στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα. Καθώς διαφαίνονται ήδη οι πρώτες
ενδείξεις ανακάμψεως της οικονομίας και ανακτήσεως της εμπιστοσύνης και με την ανακεφαλαιοποίηση
του τραπεζικού τομέα σε εξέλιξη, η Alpha Bank θα αποτελέσει κινητήριο δύναμη για την επανεκκίνηση
της οικονομικής δραστηριότητας. Σε αυτήν την κρίσιμη καμπή για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα και τη
χώρα, παραμένουμε προσηλωμένοι στην εξυπηρέτηση των Πελατών μας και των συμφερόντων των
Μετόχων μας στηριζόμενοι στις ίδιες αρχές που διέκριναν την Τράπεζα καθ’ όλη τη διάρκεια της μακράς
ιστορίας της».
Γιάννης Σ. Κωστόπουλος, Πρόεδρος

«Με την εκταμίευση της χρηματοδοτικής ενισχύσεως τον Δεκέμβριο του 2012, δίδεται νέα ώθηση στην
οικονομική ανάκαμψη της χώρας. Στο πλαίσιο αυτό, η Alpha Bank επικεντρώνεται στην επικείμενη
αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου, της οποίας η επιτυχία ενισχύεται με την εξαγορά της πλήρως
ανακεφαλαιοποιημένης Εμπορικής Τραπέζης. Για το 2013, σε επιχειρησιακό επίπεδο αναμένουμε την
εξομάλυνση του κόστους χρηματοδοτήσεως και του ύψους των ληφθεισών προβλέψεων, καθώς και την
περαιτέρω ενίσχυση της αποτελεσματικότητάς μας. Ενόψει της αυξήσεως μετοχικού κεφαλαίου, και με
Ενσώματα Ίδια Κεφάλαια που υπερβαίνουν τα Ευρώ 2 δισ., η Alpha Bank θα είναι σε θέση να
ανταποκριθεί επιτυχώς στις τεθείσες προϋποθέσεις ώστε να διατηρήσει τον ιδιωτικό της χαρακτήρα».
Δημήτριος Π. Μαντζούνης, Διευθύνων Σύμβουλος

ΚΥΡΙΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ
Οι προοπτικές ανακάμψεως ενισχύονται καθώς η Ελλάδα αποκομίζει τα οφέλη της προσαρμογής,
ενώ η ανάκτηση της εμπιστοσύνης ενισχύει τη ρευστότητα και διευκολύνει τις ιδιωτικοποιήσεις
Καθώς βελτιώνεται το οικονομικό περιβάλλον και δρομολογείται η ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών
τραπεζών, η τήρηση από πλευράς της Ελληνικής Κυβερνήσεως του χρονοδιαγράμματος εκταμιεύσεως των
δόσεων παραμένει καίριας σημασίας για τη διατήρηση του ρυθμού δημοσιονομικής προσαρμογής και την
εδραίωση της εμπιστοσύνης στην προοπτική ανακάμψεως της ελληνικής οικονομίας. Η δημοσιονομική
εξυγίανση συνεχίζεται με αμείωτο ρυθμό προς την επίτευξη πρωτογενούς πλεονάσματος, το οποίο αναμένεται
να καταγραφεί στα μέσα του έτους, παρά την προσωρινή μείωση των εσόδων λόγω της επιμηκύνσεως της
περιόδου καταβολής των φόρων. Τα θετικά αποτελέσματα των διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων ενισχύουν την
ανταγωνιστικότητα, καθιστώντας ρεαλιστική την επίτευξη πλεονάσματος στο ισοζύγιο τρεχουσών συναλλαγών
εντός του έτους. Οι επικείμενες ιδιωτικοποιήσεις των εταιριών φυσικού αερίου και τυχερών παιγνίων
αναμένεται ότι θα δώσουν ώθηση στις επενδύσεις και θα ενισχύσουν την εμπιστοσύνη. Τέλος, οι προοπτικές
να επανέλθει η ελληνική οικονομία σε ρυθμούς αναπτύξεως έχουν ενισχυθεί, καθώς η επιστροφή των
καταθέσεων οδηγεί σε μείωση των επιτοκίων και το κόστος χρηματοδοτήσεως στη διατραπεζική αγορά
μειώνεται προσεγγίζοντας το επιτόκιο αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τραπέζης. Ως εκ τούτου, η
ρευστότητα στην οικονομία έχει αρχίσει να αυξάνεται, με την καθαρή ροή τραπεζικής χρηματοδοτήσεως προς
τις επιχειρήσεις να είναι πλέον θετική για πρώτη φορά από τον Δεκέμβριο του 2012 και εξής, έπειτα από μία
μακρά περίοδο κατά την οποία οι εκταμιεύσεις των δανείων υστερούσαν των αποπληρωμών. Εν τούτοις, η
πρόσφατη αναταραχή στην Κύπρο, όπου οι ανασφάλιστες καταθέσεις των υπό εκκαθάριση τραπεζών
χρησιμοποιήθηκαν για την αναδιάρθρωσή τους, ενδέχεται να αυξήσει την αβεβαιότητα στις αγορές και οφείλει
να κάνει τους καταθέτες πιο προσεκτικούς κατά την επιλογή της τραπέζης με την οποία συνεργάζονται.

Ολοκλήρωση της εξαγοράς της Εμπορικής Τραπέζης – πιστή τήρηση του χρονοδιαγράμματος
λειτουργικής ενοποιήσεως
Την 1 Φεβρουαρίου 2013, η Alpha Bank ολοκλήρωσε την εξαγορά της Εμπορικής Τραπέζης Α.Ε. από τον
Όμιλο της Crédit Agricole S.A. δημιουργώντας έναν ισχυρό ιδιωτικό τραπεζικό Όμιλο στην Ελλάδα, και τη
μόνη συστημική ελληνική Τράπεζα με θετικά Ενσώματα Ίδια Κεφάλαια, τα οποία pro-forma ανέρχονται σε
Ευρώ 2,1 δισ. την 31 Δεκεμβρίου 2012. Με την εξαγορά της Εμπορικής Τραπέζης, η Alpha Bank ενίσχυσε
την κεφαλαιακή της θέση και ευρίσκεται σε πλεονεκτική θέση εν όψει της ανακεφαλαιοποιήσεως του
ελληνικού τραπεζικού συστήματος.
Η διαδικασία ενοποιήσεως ευρίσκεται σε πλήρη εξέλιξη και εκτιμούμε πως η νομική συγχώνευση θα έχει
ολοκληρωθεί εντός του β΄ τριμήνου του έτους. Μετά την ανάληψη του λειτουργικού ελέγχου, η Alpha Bank
επικεντρώθηκε στη διαδικασία ενοποιήσεως που περιλαμβάνει τον εξορθολογισμό του ενιαίου Δικτύου, του
συνόλου των προμηθειών καθώς και την ενοποίηση της διοικητικής δομής. Τα ανωτέρω σε συνδυασμό με τις
συνέργειες κόστους χρήματος και εσόδων που θα προκύψουν από το μειωμένο κόστος καταθέσεων, καθώς
και τη δυνατότητα για σταυροειδείς πωλήσεις στην ευρεία πελατειακή βάση της Εμπορικής Τραπέζης,
αναμένεται να αποφέρουν συνέργειες που σε πλήρη εξέλιξη ανέρχονται σε Ευρώ 265 εκατ. ετησίως.

Δείκτης Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων στο 13,7%, λαμβάνοντας υπ’ όψιν τις συνολικές
κεφαλαιακές ανάγκες σύμφωνα με την Τράπεζα της Ελλάδος και την εξαγορά της Εμπορικής
Τραπέζης
Τον Μάρτιο του 2012, η Alpha Bank συμμετείχε πλήρως στην προσπάθεια εξασφαλίσεως της
μακροπρόθεσμης βιωσιμότητας του ελληνικού Δημοσίου χρέους μέσω του Προγράμματος Ανταλλαγής
Ομολόγων του Ιδιωτικού Τομέα (PSI+). Με την ολοκλήρωση του PSI+ και της οριστικοποιήσεως της
λογιστικής επιπτώσεώς του στον ισολογισμό των ελληνικών τραπεζών, η Τράπεζα της Ελλάδος καθόρισε τις
κεφαλαιακές τους ανάγκες αναλογικά με τις ζημίες που υπέστησαν λόγω του PSI και προσμετρώντας σε
αυτές τα αποτελέσματα της εκθέσεως της Blackrock. Συγκεκριμένα, οι συνολικές κεφαλαιακές ανάγκες για την
Alpha Bank ανέρχονται σε Ευρώ 4,6 δισ., ενώ ποσό ύψους Ευρώ 2,9 δισ. έχει ήδη καταβληθεί από το Ταμείο
Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ) εν όψει της συμμετοχής του στην επικείμενη ανακεφαλαιοποίηση
του ελληνικού τραπεζικού συστήματος. Λαμβάνοντας υπ’ όψιν την πρόσθετη κεφαλαιακή ενίσχυση ύψους
Ευρώ 1,6 δισ., καθώς και το Μετατρέψιμο Ομόλογο ύψους Ευρώ 150 εκατ. εκδόσεως της Alpha Bank που
διατέθηκε διά ιδιωτικής τοποθετήσεως στην Crédit Agricole S.A., ο δείκτης Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων
διαμορφώνεται pro-forma σε 12,8%. Επιπλέον, λαμβάνοντας υπ’ όψιν την κεφαλαιακή ενίσχυση από την
εξαγορά της Εμπορικής Τραπέζης, ο δείκτης Κύριων Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων αυξάνεται σε 13,7% και ο
Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας σε 14,4%.

Μείωση της χρηματοδοτήσεως από τις Κεντρικές Τράπεζες καθώς ανακάμπτουν τα υπόλοιπα των
καταθέσεων
To 2012, συνεχίσαμε να μειώνουμε το δανειακό μας χαρτοφυλάκιο, το οποίο σε συνδυασμό με την
απομείωση των δανείων με εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου, ως αποτέλεσμα της συμμετοχής μας στο
PSI+, διαμορφώθηκε σε Ευρώ 45,1 δισ. παρουσιάζοντας μείωση κατά Ευρώ 4,6 δισ. (-9,3%) σε ετήσια βάση.
Στο τέλος του 2012, οι καταθέσεις μας ανήρχοντο σε Ευρώ 28,5 δισ., μειωμένες σε ετήσια βάση κατά 3,2% ή
Ευρώ 948 εκατ. Κύριοι λόγοι της εξελίξεως αυτής είναι η παρατεταμένη ύφεση στην Ελληνική Οικονομία,
καθώς και η πολιτική αστάθεια που επικράτησε μετά από τις εκλογές της 6 Μαΐου 2012, κατά τις οποίες
υπήρξε αδυναμία σχηματισμού Κυβερνήσεως. Αξίζει ωστόσο να σημειωθεί ότι μετά από τις εκλογές της 17
Ιουνίου 2012 υπήρξε αντιστροφή της αρνητικής πορείας στα υπόλοιπα των καταθέσεων των δύο
προηγούμενων τριμήνων, με τις καταθέσεις στην Ελλάδα αυξημένες κατά Ευρώ 700 εκατ. το γ΄ τρίμηνο και
κατά Ευρώ 2 δισ. το δ΄ τρίμηνο. Η επιστροφή των καταθέσεων συνεχίσθηκε αμείωτη και κατά τους δύο
πρώτους μήνες του 2013 με τα υπόλοιπα των καταθέσεων να διαμορφώνονται σε Ευρώ 29,7 δισ.
καταγράφοντας αύξηση κατά Ευρώ 1,2 δισ. έως το τέλος Φεβρουαρίου 2013. Αξίζει να σημειωθεί ότι από το
χαμηλότερο επίπεδο στα υπόλοιπα των καταθέσεων, το οποίο καταγράφηκε τον Ιούνιο του 2012, οι
καταθέσεις μας στην Ελλάδα αυξήθηκαν κατά 18% έναντι αυξήσεως 7% στο σύνολο της αγοράς. Επιπλέον,
επιτύχαμε τη μείωση της διαφοράς μεταξύ των χορηγήσεων και των καταθέσεών μας στη Νοτιανατολική
Ευρώπη καθώς τα δάνεια μειώθηκαν κατά Ευρώ 227 εκατ. και τα υπόλοιπα των καταθέσεων αυξήθηκαν κατά
Ευρώ 265 εκατ.

Δεδομένης της σταδιακής επιστροφής καταθέσεων στην ελληνική αγορά, μειώσαμε το ύψος τηςχρηματοδοτήσεώς μας από τις Κεντρικές Τράπεζες κατά Ευρώ 1,7 δισ. το δ΄ τρίμηνο του 2012 και επιπλέον κατά Ευρώ 4,5 δισ. έως το τέλος Φεβρουαρίου 2013 σε Ευρώ 19,2 δισ. Το περιθώριο αντλήσεως περαιτέρω ρευστότητας στο τέλος Φεβρουαρίου 2013 ανήλθε σε Ευρώ 7,7 δισ. ή Ευρώ 12,7 δισ. συμπεριλαμβανομένου του επιλέξιμου προς αναχρηματοδότηση χαρτοφυλακίου της Εμπορικής Τραπέζης.
Λαμβάνοντας υπ’ όψιν τις περιορισμένες λήξεις ομολογιακών εκδόσεών μας αξίας Ευρώ 0,4 δισ., την
ανάληψη του επιλέξιμου προς αναχρηματοδότηση χαρτοφυλακίου της Εμπορικής Τραπέζης, καθώς και τον
λόγο δάνεια προς καταθέσεις που ανέρχεται σε 114% για την Εμπορική Τράπεζα και θεωρείται ισοσκελής, η
επάρκεια ρευστότητας της Alpha Bank θεωρείται διασφαλισμένη για το εγγύς μέλλον.

Οργανική κερδοφορία επηρεασμένη αρνητικά από το εξαιρετικά δυσμενές επιχειρηματικό
περιβάλλον και ζημίες από χρηματοοικονομικές πράξεις
Το 2012, η χρηματοοικονομική μας επίδοση επηρεάσθηκε αρνητικά από ζημίες χρηματοοικονομικών
πράξεων ύψους Ευρώ 232,3 εκατ. εξαιτίας των ζημιών που προήλθαν από την αποτίμηση των νέων
Ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου, καθώς και ζημιών λόγω της λύσεως της Αγροτικής Τραπέζης. Οι εν
λόγω ζημίες αντισταθμίσθηκαν από τη θετική επίδραση της επαναγοράς των Ομολόγων του Ελληνικού
Δημοσίου, καθώς και της επαναγοράς των υβριδικών τίτλων και των τίτλων μειωμένης εξασφαλίσεως
εκδόσεως της Alpha Bank. Tο αποτέλεσμα προ προβλέψεων και φόρων, εξαιρουμένων των ζημιών από
χρηματοοικονομικές πράξεις και των έκτακτων εξόδων μειώθηκε κατά 34,8% σε ετήσια βάση και ανήλθε σε
Ευρώ 681,4 εκατ., αρνητικά επηρεασμένο από την παρατεταμένη ύφεση στην Ελληνική Οικονομία, καθώς και
από το αυξημένο κόστος χρηματοδοτήσεως. Επιπλέον, θα πρέπει να σημειωθεί ότι, συμπεριλαμβανομένων
των χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων, το αποτέλεσμα προ προβλέψεων και φόρων ανήλθε σε Ευρώ
449,1 εκατ., μειωμένο κατά 62,2% σε ετήσια βάση.

Διενέργεια υψηλών προβλέψεων έναντι ελαφρώς μειούμενης επιδεινώσεως της ποιότητας του
χαρτοφυλακίου
Το δ΄ τρίμηνο του 2012, η ποιότητα του χαρτοφυλακίου μας σημείωσε επιδείνωση κατά Ευρώ 787,1 εκατ.,
έναντι Ευρώ 1.076,4 εκατ. το γ΄ τρίμηνο του 2012. Η εξέλιξη αυτή οφείλεται κυρίως στην Ελλάδα, όπου ο
δείκτης καθυστερήσεων αυξήθηκε κατά 230 πόντους, έναντι 310 πόντων το γ΄ τρίμηνο, και διαμορφώθηκε σε
23,8% στο τέλος Δεκεμβρίου 2012. Στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, ο δείκτης καθυστερήσεων διαμορφώθηκε
σε 19,4%, αυξημένος κατά 70 πόντους, έναντι 130 πόντων το γ΄ τρίμηνο. Στην Κύπρο, τα δάνεια σε
καθυστέρηση ανήλθαν στο 23,6% του χαρτοφυλακίου, παρουσιάζοντας αύξηση στον δείκτη καθυστερήσεων
κατά 140 πόντους. Επιπλέον, αξίζει να σημειωθεί η ανθεκτικότητα του δείκτη καθυστερήσεων στα Βαλκάνια,
ο οποίος διαμορφώνεται σταθερά στο 15,7%. Σε επίπεδο Ομίλου, τα επιχειρηματικά δάνεια σε καθυστέρηση
αυξήθηκαν στο 24,8% του χαρτοφυλακίου έναντι 22,7% στο τέλος Σεπτεμβρίου 2012, ενώ οι καθυστερήσεις
από τα στεγαστικά δάνεια ανήλθαν στο 19,2% έναντι 18,8% και ο δείκτης καθυστερήσεων στην καταναλωτική
πίστη διαμορφώθηκε σε 22,7% έναντι 17,9% το προηγούμενο τρίμηνο.
Έναντι της επιδεινώσεως της ποιότητας του χαρτοφυλακίου μας, ενισχύσαμε περαιτέρω το απόθεμα των
προβλέψεων κατά Ευρώ 498,4 εκατ. το δ΄ τρίμηνο του 2012. Ως αποτέλεσμα, το συνολικό απόθεμα των
προβλέψεών μας διαμορφώθηκε σε Ευρώ 4,6 δισ. στο τέλος Δεκεμβρίου 2012, που αντιστοιχεί σε δείκτη
καλύψεως των καθυστερήσεων 45% (123% συμπεριλαμβανομένων των εξασφαλίσεων). Στο τέλος
Δεκεμβρίου 2012, ο δείκτης αποθέματος προβλέψεων ως προς το σύνολο του δανειακού χαρτοφυλακίου
αυξήθηκε σε 10,2%, έναντι 5,8%2 στο τέλος Δεκεμβρίου 2011.

ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΕΤΟΥΣ 2012
Τα καθαρά αποτελέσματα ανήλθαν σε ζημίες Ευρώ 747,1 εκατ., επηρεασμένα κυρίως από την
παρατεταμένη ύφεση της Ελληνικής Οικονομίας, η οποία εφέτος συρρικνώνεται για πέμπτο συνεχές έτος,
με τη μείωση του ΑΕΠ να καταγράφεται στο 22% από την κορύφωσή του το 2008. Τα καθαρά
αποτελέσματα που αναλογούν σε Μετόχους της Τραπέζης, συμπεριλαμβανομένων των ζημιών από
χρηματοοικονομικές πράξεις ύψους Ευρώ 288,3 εκατ. από την αναγνώριση των νέων Ομολόγων
Ελληνικού Δημοσίου στην εύλογη αξία κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής, ανήλθαν σε ζημίες Ευρώ
1.086,3 εκατ. Το καθαρό έσοδο τόκων ανήλθε σε Ευρώ 1.397,3 εκατ., καταγράφοντας μείωση 21,7% σε
ετήσια βάση, ως συνέπεια του υψηλότερου κόστους χρηματοδοτήσεως, καθώς κατά το μεγαλύτερο μέρος
του δευτέρου εξαμήνου του 2012 οι ελληνικές τράπεζες είχαν εξαιρεθεί από τον μηχανισμό
χρηματοδοτήσεως της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τραπέζης. Επιπλέον, η ανωτέρω επίδοση επηρεάσθηκε
αρνητικά από τη συρρίκνωση του περιθωρίου στις καταθέσεις λόγω της υποχωρήσεως του Euribor (κατά
79 πόντους από την αρχή του 2012). Τα καθαρά έσοδα από προμήθειες ανήλθαν σε Ευρώ 272,8 εκατ.,
παρουσιάζοντας μείωση κατά 7,3% σε ετήσια βάση, λόγω της μειώσεως της ζητήσεως τραπεζικών
προϊόντων και υπηρεσιών. Τα αποτελέσματα χρηματοοικονομικών πράξεων ανήλθαν σε Ευρώ
- 232,3 εκατ., ως αποτέλεσμα της αναγνωρίσεως στην εύλογη αξία των νέων Ομολόγων Ελληνικού
Δημοσίου κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής, καθώς και ζημιών λόγω της λύσεως της Αγροτικής
Τραπέζης. Οι εν λόγω ζημίες αντισταθμίσθηκαν από τη θετική επίδραση της επαναγοράς των Ομολόγων
του Ελληνικού Δημοσίου, καθώς και της επαναγοράς των υβριδικών τίτλων και των τίτλων μειωμένης
εξασφαλίσεως εκδόσεως της Alpha Bank. Τα λοιπά έσοδα διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 64,9 εκατ.,
μειωμένα κατά 2,1% ετησίως.
Το λειτουργικό κόστος μειώθηκε κατά 3,9% σε ετήσια βάση, σε Ευρώ 1.053,6 εκατ., ως αποτέλεσμα
της συνεχιζόμενης εφαρμογής του προγράμματος περιορισμού των δαπανών. Εν τούτοις, ο δείκτης
κόστους προς έσοδα αυξήθηκε σε 60,7%, ως συνέπεια των επιδεινούμενων λειτουργικών εσόδων. Οι
δαπάνες Προσωπικού μειώθηκαν κατά 6,6% και ανήλθαν σε Ευρώ 500,6 εκατ., κυρίως εξαιτίας
αυξημένων αποχωρήσεων Προσωπικού στην Ελλάδα λόγω συνταξιοδοτήσεως, καθώς επίσης και ως
αποτέλεσμα της νέας επιχειρησιακής συλλογικής συμβάσεως που υπεγράφη τον Μάιο του 2012. Τα
Γενικά και Διοικητικά έξοδα περιορίσθηκαν επίσης κατά 1,9% και ανήλθαν σε Ευρώ 458,7 εκατ.,
σύμφωνα με το πρόγραμμα εξορθολογισμού των δαπανών. Το λειτουργικό κόστος στην Ελλάδα
μειώθηκε κατά 4,3% και διαμορφώθηκε σε Ευρώ 747,4 εκατ., ενώ στη Νοτιοανατολική Ευρώπη μειώθηκε
κατά 3,4% και ανήλθε σε Ευρώ 296,6 εκατ.
Τα υπό διαχείριση κεφάλαια Πελατών ανήλθαν σε Ευρώ 30,9 δισ., ενώ τα υπόλοιπα των
καταθέσεων ανήλθαν σε Ευρώ 28,5 δισ. Οι καταθέσεις στην Ελλάδα διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 22,5
δισ., μειωμένες κατά 5,1% σε ετήσια βάση, καθώς ένα μέρος των Πελατών μετέφερε τις καταθέσεις του
εκτός Ελλάδος, συνεπεία της αυξημένης πολιτικής αβεβαιότητας λόγω των διπλών εκλογικών
αναμετρήσεων κατά το πρώτο εξάμηνο του 2012, ενώ παράλληλα προσάρμοσαν τα ταμειακά τους
αποθέματα σε περιβάλλον μειωμένης ρευστότητας. Αξίζει να σημειωθεί, παρά ταύτα, ότι από τον Ιούνιο
έως τον Δεκέμβριο του 2012, τα υπόλοιπα των καταθέσεων αυξήθηκαν κατά Ευρώ 2,7 δισ. καθώς
απομακρύνθηκε ο κίνδυνος εξόδου της χώρας από την Ευρωζώνη και αποκαταστάθηκε η εμπιστοσύνη
στο τραπεζικό σύστημα. Η επιστροφή των καταθέσεων συνεχίσθηκε αμείωτη και κατά τους δύο πρώτους
μήνες του 2013 με τα υπόλοιπα των καταθέσεων να σημειώνουν αύξηση κατά Ευρώ 1,2 δισ. Στη
Νοτιοανατολική Ευρώπη τα υπόλοιπα των καταθέσεων διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 5,4 δισ., αυξημένα
κατά Ευρώ 112 εκατ. (+ 2,1%) σε ετήσια βάση, καθώς η επαναφορά της πολιτικής σταθερότητας στην
Ελλάδα, σε συνδυασμό με τις εστιασμένες ενέργειές μας για προσέλκυση καταθέσεων, είχε ως
αποτέλεσμα τη σταθεροποίηση της καταθετικής μας βάσεως, ιδιαίτερα κατά το δ΄ τρίμηνο. Τέλος, τα
υπόλοιπα του Private Banking ανήλθαν σε Ευρώ 1,7 δισ., παρουσιάζοντας ετήσια μείωση 11,9%, ενώ
τα αμοιβαία κεφάλαια διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 0,9 δισ. (+9,7%).
Οι χορηγήσεις προ απομειώσεων μειώθηκαν κατά 9,3% και διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 45,1 δισ., έναντι
Ευρώ 49,7 δισ. στο τέλος Δεκεμβρίου 2011. Η εξέλιξη αυτή προήλθε από τη μείωση των χορηγήσεων
στην Ελλάδα κατά 10,2%, κυρίως εξαιτίας της συμμετοχής μας στο PSI+, και στη Νοτιοανατολική Ευρώπη κατά 4,6% . Κατά το δ΄ τρίμηνο του έτους επιτύχαμε στοχευμένη μείωση των υπολοίπων του
δανειακού μας χαρτοφυλακίου κατά Ευρώ 409 εκατ.
Οι προβλέψεις απομειώσεως αυξήθηκαν κατά 47,6%, σε ετήσια βάση, σε Ευρώ 1.668,9 εκατ., τα
οποία, ως ποσοστό του μέσου όρου των χορηγήσεων, αντιστοιχούν σε 352 πόντους. Ο δείκτης
καθυστερήσεων του Ομίλου αυξήθηκε κατά 190 πόντους το δ΄ τρίμηνο και ανήλθε σε 22,8% στο τέλος
Δεκεμβρίου 2012. Στην Ελλάδα ο δείκτης καθυστερήσεων ανήλθε σε 23,8% (+230 πόντους), ενώ στη
Νοτιοανατολική Ευρώπη ο αντίστοιχος δείκτης διαμορφώθηκε στο 19,4% (+70 πόντους). Οι σωρευτικές
προβλέψεις διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 4,6 δισ., ήτοι στο 10,2% του χαρτοφυλακίου των δανείων, σε
σύγκριση με 5,8% τον Δεκέμβριο 2011. Η κάλυψη των καθυστερήσεων ανήλθε σε 45%, ενώ,
συμπεριλαμβανομένων των εξασφαλίσεων, ανήλθε σε 123%.
Λαμβάνοντας υπ’ όψιν το χαρτοφυλάκιο της Εμπορικής Τραπέζης, ο δείκτης καθυστερήσεων για το
ενοποιημένο σχήμα διαμορφώνεται σε 28,6%. Συμπεριλαμβανομένου του συνολικού αποθέματος των
προβλέψεών μας ύψους Ευρώ 9,6 δισ., ο δείκτης καλύψεως των καθυστερήσεων διαμορφώνεται σε 52%.

ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑΣ

ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΙΔΙΩΤΩΝ ΚΑΙ ΜΙΚΡΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ
Το 2012, τα προ φόρων αποτελέσματα της λιανικής τραπεζικής διαμορφώθηκαν σε ζημίες Ευρώ 350,5 εκατ.,
έναντι ζημιών Ευρώ 4,1 εκατ. το 2011, καθώς διενεργήσαμε αυξημένες προβλέψεις Ευρώ 773,1 εκατ., έναντι
Ευρώ 466,3 εκατ. το προηγούμενο έτος. Στη στεγαστική πίστη, τα υπόλοιπα ανήλθαν σε Ευρώ 10,9 δισ. (-
2,1%), ενώ τα υπόλοιπα των καταναλωτικών δανείων ανήλθαν σε Ευρώ 3,3 δισ., αυξημένα κατά 1,1%, και
τα υπόλοιπα πιστωτικών καρτών σημείωσαν μείωση 3,3% και ανήλθαν σε Ευρώ 1,3 δισ. Επίσης, τα
δάνεια σε μικρές επιχειρήσεις (με πιστωτικό όριο έως Ευρώ 1 εκατ.) μειώθηκαν κατά 8,9% και ανήλθαν σε
Ευρώ 4,2 δισ., ενώ τα δάνεια προς πολύ μικρές επιχειρήσεις (με πιστωτικό όριο κάτω των Ευρώ 150
χιλ.) μειώθηκαν κατά 13,9% και διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 1,7 δισ.

ΜΕΣΑΙΕΣ ΚΑΙ ΜΕΓΑΛΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ
Το 2012, τα αποτελέσματα προ φόρων διαμορφώθηκαν σε ζημίες Ευρώ 79,3 εκατ., έναντι κερδών Ευρώ
25,4 εκατ. κατά το προηγούμενο έτος. Η σημαντική πρόοδος που έχει σημειωθεί στην αναπροσαρμογή της
τιμολογιακής πολιτικής συνετέλεσε στην αύξηση των εσόδων προ απομειώσεων κατά 15,4% σε ετήσια
βάση. Τα υπόλοιπα χορηγήσεων σε μεσαίες και μεγάλες επιχειρήσεις παρουσίασαν μείωση κατά 17,9% και
επηρεάσθηκαν από τις ληφθείσες απομειώσεις στα δάνεια με εγγύηση του Ελληνικού Δημοσίου που
ανταλλάχθησαν το β΄ τρίμηνο του έτους στο πλαίσιο του PSI+.

ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΣΤΗ ΝΟΤΙΟΑΝΑΤΟΛΙΚΗ ΕΥΡΩΠΗ
Στη Νοτιοανατολική Ευρώπη, τα λειτουργικά μας έσοδα επηρεάσθηκαν αρνητικά από τη μείωση του
καθαρού εσόδου τόκων (-7,7%), ως αποτέλεσμα της μειώσεως στα υπόλοιπα των χορηγήσεων, καθώς και
από τη μείωση στις προμήθειες (-21,0%) λόγω των μειωμένων νέων εκταμιεύσεων. Εν τούτοις, το
αποτέλεσμα αυτό μετριάσθηκε από τη μείωση κατά 3,4% στα λειτουργικά μας έξοδα.
Η διαφορά μεταξύ των χορηγήσεων και των καταθέσεών μας στη Νοτιοανατολική Ευρώπη περιορίσθηκε
κατά Ευρώ 0,6 δισ., ως αποτέλεσμα της αυξήσεως των καταθέσεών μας σε συνδυασμό με τη μείωση της
μοχλεύσεως του ενεργητικού. Στην Κύπρο, τα υπόλοιπα των δανείων ανήλθαν σε Ευρώ 4,6 δισ., ενώ οι
καταθέσεις διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 2,7 δισ. Στη Ρουμανία, τα υπόλοιπα δανείων μειώθηκαν κατά 7,9% σε
Ευρώ 3,0 δισ., ενώ οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 7,0% σε Ευρώ 1,2 δισ. Στη Βουλγαρία, τα δάνεια
διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 742 εκατ., ενώ οι καταθέσεις ανήλθαν σε Ευρώ 341 εκατ. Στη Σερβία, τα
υπόλοιπα των δανείων μειώθηκαν σε Ευρώ 780 εκατ., ενώ οι καταθέσεις ανήλθαν σε Ευρώ 585 εκατ.
(+2,3%). Στην Αλβανία, τα δάνεια ανήλθαν σε Ευρώ 375 εκατ. (-5,2%) και οι καταθέσεις σε Ευρώ 468 εκατ.
(+5,4%), ενώ στην Π.Γ.Δ.Μ., τόσο τα δάνεια όσο και οι καταθέσεις διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 69 εκατ. Στην
Ουκρανία, τα δάνεια και οι καταθέσεις ανήλθαν σε Ευρώ 113 εκατ. και Ευρώ 58 εκατ. αντιστοίχως.

ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ
Τα κέρδη προ φόρων διαμορφώθηκαν σε Ευρώ 10,7 εκατ. (-36,7%). Τα υπό διαχείριση κεφάλαια ανήλθαν
σε Ευρώ 2,6 δισ. (-5,6%), ως αποτέλεσμα του παρατεταμένου αρνητικού επενδυτικού κλίματος. Στον τομέα
του Private Banking, τα υπό διαχείριση κεφάλαια ανήλθαν σε Ευρώ 1,7 δισ. (-11,9%).

ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΙΚΗ ΚΑΙ ΕΡΓΑΣΙΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ
Το 2012, οι ζημίες προ φόρων ανήλθαν σε Ευρώ 267,1 εκατ. Το αποτέλεσμα αποτελεί συνέπεια του
υψηλότερου κόστους χρηματοδοτήσεως, καθώς και της αναγνωρίσεως στην εύλογη αξία των νέων
Ομολόγων του Ελληνικού Δημοσίου κατά την ημερομηνία της ανταλλαγής τους.