Η Zurich έχει καταλήξει σε συμφωνία επί της αρχής με τη Beazley σχετικά με τους βασικούς χρηματοοικονομικούς όρους μιας πιθανής συνιστώμενης προσφοράς σε μετρητά για το σύνολο των υφιστάμενων και προς έκδοση κοινών μετοχών της εξειδικευμένης ασφαλιστικής εταιρείας.

Όπως είχε αναφερθεί και στις 4 Ιανουαρίου 2026 στο Reinsurance News, η Zurich υπέβαλε πρόταση ύψους 1.230 πενών σε μετρητά ανά μετοχή της Beazley για την απόκτηση του 100% της ασφαλιστικής με έδρα το Λονδίνο. Η προσφορά αυτή απορρίφθηκε από το διοικητικό συμβούλιο της Beazley στις 16 Ιανουαρίου.

Η Zurich επανήλθε στις 19 Ιανουαρίου με βελτιωμένη πρόταση ύψους 1.280 πενών ανά μετοχή, η οποία επίσης απορρίφθηκε, με το διοικητικό συμβούλιο να δηλώνει ότι η προσφορά «υποτιμά ουσιωδώς τη Beazley και τις μακροπρόθεσμες προοπτικές της ως ανεξάρτητης εταιρείας».

Ωστόσο, πλέον, βάσει των όρων της νέας πρότασης, οι μέτοχοι της Beazley θα δικαιούνται να λάβουν συνολική αξία έως και 1.335 πένες ανά μετοχή της Beazley.

Αυτό, σύμφωνα με πληροφορίες, περιλαμβάνει τιμή προσφοράς 1.310 πενών σε μετρητά, καθώς και την καταβολή από τη Beazley επιτρεπόμενου(ων) μερίσματος(ων) για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2025 έως 25 πένες πριν από την ολοκλήρωση. Η Beazley εξήγησε ότι εάν το επιτρεπόμενο μέρισμα δηλωθεί και καταβληθεί πλήρως, οι μέτοχοί της θα λάβουν συνολικά περίπου 8 δισ. λίρες Αγγλίας, ποσό που είναι 62,8% υψηλότερο από τη χρηματιστηριακή αξία της Beazley όπως προκύπτει από την τιμή κλεισίματος της μετοχής της στις 820 πένες στις 16 Ιανουαρίου 2026.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Beazley φέρεται να «εξέτασε προσεκτικά» τη νέα πρόταση μαζί με τους συμβούλους του και κατέληξε ότι οι χρηματοοικονομικοί όροι είναι επαρκείς ώστε να είναι διατεθειμένο να τους συστήσει στους μετόχους, εφόσον ανακοινωθεί σταθερή πρόθεση υποβολής προσφοράς σύμφωνα με τον Κανόνα 2.7 του Κώδικα, υπό την προϋπόθεση της ικανοποιητικής διευθέτησης των υπολοίπων όρων της προσφοράς και της οριστικής τεκμηρίωσης της συναλλαγής.

Η Zurich, από την πλευρά της, δήλωσε ότι ανυπομονεί να ξεκινήσει τον επιβεβαιωτικό έλεγχο δέουσας επιμέλειας (confirmatory due diligence) στη Beazley και να συνεργαστεί με την εξειδικευμένη ασφαλιστική προς την ανακοίνωση δεσμευτικής προσφοράς.

Οι επιπτώσεις μιας τέτοιας συναλλαγής θα ήταν ο συνδυασμός δύο ιδιαίτερα συμπληρωματικών επιχειρήσεων, δημιουργώντας μια κορυφαία παγκόσμια πλατφόρμα εξειδικευμένων ασφαλίσεων με περίπου 15 δισ. δολάρια σε ακαθάριστα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα, με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο και αξιοποίηση της παρουσίας της Beazley στη Lloyd’s του Λονδίνου.

Η Helena Kingsley-Tomkins, VP-Senior Credit Officer στη Moody’s Ratings, σχολίασε σχετικά: «Η προσφορά της Zurich για τη Beazley θα επιταχύνει τις φιλοδοξίες της στον τομέα των εξειδικευμένων ασφαλίσεων, προσθέτοντας κλίμακα σε ταχέως αναπτυσσόμενους τομείς όπως ο κυβερνοχώρος. Ωστόσο, η υψηλή τιμή της συμφωνίας και τα εμπόδια ενσωμάτωσης σημαίνουν ότι η Zurich θα αντιμετωπίσει αυξημένο εκτελεστικό κίνδυνο και βραχυπρόθεσμη αποδυνάμωση του πλεονάζοντος κεφαλαίου.»

Ενημέρωση: Αναλυτές της Peel Hunt σχολίασαν επίσης τη συμφωνία, σημειώνοντας στρατηγική αξία από τη συγχώνευση και για τις δύο εταιρείες, εκτιμώντας ότι για τη Zurich η συμφωνία αποφέρει απόδοση επένδυσης 8% συμπεριλαμβανομένων των συνεργειών.

«Πιστεύουμε ότι πρόκειται για δίκαιη προσφορά και ότι προεξοφλεί τις μελλοντικές προοπτικές της Beazley, καθώς ο κύκλος τιμολόγησης εξασθενεί, συμπεριλαμβανομένου του πλεονάζοντος κεφαλαίου που εκτιμούμε ότι η Beazley θα δημιουργήσει τα επόμενα τρία χρόνια», δήλωσαν οι αναλυτές της Peel Hunt.