Τι «μαξιλάρια» καλυμμένων ομολογιών και ενεχύρων που έχει η κάθε τράπεζα. Ποιες μειώνουν δάνεια και ομόλογα και ποιες αυξάνουν καταθέσεις στο εξωτερικό.  

Ανάσα ρευστότητας λαμβάνουν, αργά αλλά σταθερά, οι εγχώριες τράπεζες από τις κινήσεις, που δρομολόγησαν τους προηγούμενους μήνες συμπεραίνει το www.nextdeal.gr, με αποτέλεσμα, για πρώτη φορά την τελευταία διετία, να ανακόπτεται ο ρυθμός άντλησης νέων κεφαλαίων από την Ευρωπαική Κεντρική Τράπεζα και το σύστημα να εισέρχεται στο 2011 με «εφεδρείες» ρευστότητας.

Παρά την εκροή των καταθέσεων τους πρώτους οκτώ μήνες του 2010, και τις κλειστές γραμμές δανειοδότησης από τις αγορές οι μεγάλες ελληνικές τράπεζες πέτυχαν προς το τέλος του εννεαμήνου να βελτιώσουν ή να σταθεροποιήσουν τα επίπεδα ρευστότητάς τους. Επίδοση που όπως προκύπτει από τις αναλυτικές καταστάσεις 9μηνου, επιτεύχθηκε με τους εξής τρόπους:  

• Μείωση του υπολοίπου χορηγήσεων στο 9μηνο και με αύξηση ρυθμού στο γ τρίμηνο.
• Αύξηση καταθέσεων στο διεθνές δίκτυο, που αντιστάθμισε εν μέρει τις απώλειες καταθέσεων στην Ελλάδα.  
• Μείωση ή σταθεροποίηση των θέσεών τους σε ελληνικά κρατικά ομόλογα.
• Έκδοση καλυμμένων ομολογιών

Οι παραπάνω ενέργειες, σε συνδυασμό με την μικρή αύξηση των καταθέσεων στην Ελλάδα κατά το δίμηνο Αυγούστου- Σεπτεμβρίου και τη μικρή άνοδο στις τιμές των ομολόγων Σεπτέμβριο και Οκτώβριο επέτρεψαν να μειωθεί ή να σταθεροποιηθεί ο δανεισμός από την  Ευρωπαική Κεντρική Τράπεζα.

Έτσι η Alpha Bank μείωσε την εξάρτησή της από την Ευρωπαική Κεντρική Τράπεζα στα 13,9 δις ευρώ, η Πειραιώς στα 14,65 δις ευρώ η Eurobank την διατήρησε σταθερή στα 20 δις ευρώ ενώ η Εθνική έχει αντλήσει από την ΕΚΤ καθαρά περί τα 20 δις ευρώ.

Πρόκειται σύμφωνα με τραπεζικά στελέχη, για αναγκαία σταθεροποίηση του συστήματος το οποίο εισέρχεται στο 2011 « με λιγότερες πληγές, σταθερά όμως διασωληνομένο με την ΕΚΤ για την παροχή ζωογόνου ρευστότητας». Η κατάσταση θα αρχίσει να αναστρέφεται εφόσον η Ελλάδα επανέλθει στις αγορές, ενδεχόμενο που οι ίδιοι δεν βλέπουν να είναι ορατό πριν τουλάχιστον τα τέλη του 2011.  

Μείωση υπολοίπου δανείων και κρατικών ομολόγων
Alpha Bank και EFG Eurobank εμφάνισαν στο γ τρίμηνο της τρέχουσας χρήσης μείωση του συνολικού χαρτοφυλακίου χορηγήσεων.  Ειδικότερα η Alpha μείωσε τα δάνεια της στα 52 δις ευρώ στο τέλος Σεπτεμβρίου από 53,3 δις ευρώ στο τέλος Ιουνίου, ενισχύοντας την ρευστότητά της κατά 1,3 δις ευρώ.  

Η EFG Eurobank μείωσε το υπόλοιπο των χορηγήσεών της κατά 1 δις ευρώ στο γ τρίμηνο (57,6 δις ευρώ τα υπόλοιπα δανείων) ως αποτέλεσμα της σημαντικής μείωσης στη ζήτηση για τραπεζικό δανεισμό σε συνδυασμό με την στρατηγική του ομίλου για αναδιάρθρωση του χαρτοφυλακίου δανείων με παροχή υψηλότερων εξασφαλίσεων.  Η EFG Eurobank αναδιάρθρωσε συνολικά στο 9μηνο δάνεια ύψους 2,5 δις ευρώ.

Η Εθνική μείωσε τα δάνειά της στο γ τρίμηνο κατά 700 εκατ. ευρώ (1%) λόγω κυρίως της κάμψης στην Ν. Α Ευρώπη και η Πειραιώς κατά 430 εκατ. ευρώ με το υπόλοιπο των χορηγήσεών της να διαμορφώνεται στα 39,25 δις ευρώ.

Μείωσαν ή κράτησαν σταθερά τα κρατικά ομόλογα
Η Alpha Bank μείωσε κατά την διάρκεια του β τριμήνου της τρέχουσας χρήσης και το χαρτοφυλάκιο ομολόγων της κατά 1,4 δις ευρώ.  Η τράπεζα κατά το γ τρίμηνο  διατήρησε σταθερή τη θέση της σε ελληνικά κρατικά ομόλογα ( 4,6 δις ευρώ στα οποία συμπεριλαμβάνονται και τα 0,94 δις των προνομιούχων) εκ τα 3,1 δις ευρώ είναι τοποθετημένα στο Διακράτησης ως τη Λήξη και επομένως αποτιμούνται σε αξία κτήσης.

Στην Eurobank το χαρτοφυλάκιο κρατικών ομολόγων διατηρήθηκε σταθερό στα 8 δις ευρώ (μαζί με τις προνομιούχες) εκ των οποίων τα 2 δις ευρώ ωριμάζουν σε λιγότερο από 2 χρόνια.

Η  Εθνική κράτησε ουσιαστικά σταθερό το ύψος του χαρτοφυλακίου ομολόγων στα 20,2 δις ευρώ ( +100 εκατ. ευρώ στο γ τρίμηνο) διατηρώντας μόνο 900 εκατ. ευρώ στο Εμπορικό Χαρτοφυλάκιο και 1,4 δις ευρώ στο Διαθεσίμων. Τα υπόλοιπα 17,9 δις ευρώ αποτιμούνται σε αξία κτήσης ( συμπεριλαμβανομένων και των 6,1 δις ευρώ της Titlos)
 
Η Πειραιώς αύξησε τα κρατικά ομόλογα κατά 200 εκατ. ευρώ στο γ τρίμηνο ( 8,8 δις ευρώ στις 30/9) και διατηρεί 1,4 δις ευρώ στο Διαθεσίμων προς Πώληση, 100 εκατ. ευρώ στο Εμπορικό Χαρτοφυλάκιο και τα υπόλοιπα σε Διακράτησης ως τη Λήξη και Χρεωστικό χαρτοφυλάκιο Δανειακών τίτλων

Ανάσα στις καταθέσεις από τα Βαλκάνια
Η Eurobank είδε στο 9μηνο τις καταθέσεις της στην Ελλάδα να μειώνονται κατά 5 δις ευρώ φθάνοντας 32,7 δις ευρώ. Κατά το ίδιο διάστημα, όμως, αυξήθηκαν στην Αν. Ευρώπη κατά 1,2 δις ευρώ.  Έτσι, σε συνδυασμό με τη μείωση του υπολοίπου δανείων, ο δείκτης χορηγήσεων προς καταθέσεις υποχώρησε στο 127,5% στις 30/9 από 130% στις 30/6/2010.

Από τις βαλκανικές θυγατρικές της προήλθε κατά τα δύο τρίτα και η αύξηση καταθέσεων ( +365 εκατ. ευρώ) που εμφάνισε στο γ τρίμηνο ο όμιλος Πειραιώς.

Στην ΕΤΕ, η τάση εκροής των καταθέσεων στην Ελλάδα ανακόπηκε κατά το γ τρίμηνο κατά τη διάρκεια του οποίου σημειώθηκε αύξηση καταθέσεων κατά 2%. Στο 9μηνο οι καταθέσεις στην Ελλάδα υποχωρούν κατά 5%.

Στον αντίποδα η Finansbank αύξησε τις καταθέσεις της κατά 30% σε σχέση με τις 30/9/32009 με τις χορηγήσεις δανείων να αυξάνονται κατά 22% στο ίδιο διάστημα και το δείκτη χορηγήσεων προς καταθέσεις να διαμορφώνεται στις 30/9 στο 123%. Αύξηση καταθέσεων κατά 1% εμφάνισαν και οι θυγατρικές στα Βαλκάνια.

Καλυμμένες ομολογίες
Η Alpha Bank, πραγματοποίησε δύο εκδόσεις καλυμμένων ομολογιών ύψους 1 δις ευρώ και 500 εκατ. ευρώ τον Ιούλιο και Νοέμβριο του 2010 στο πλαίσιο του νέου προγράμματος που προβλέπει απευθείας έκδοση καλυμμένων ομολογιών αξίας ως 8 δισ. ευρώ

Στο τέλος Δεκεμβρίου η Πειραιώς θα προχωρήσει, όπως ανέφερε η διοίκηση του ομίλου στην τηλεδιάσκεψη με τους αναλυτές, σε έκδοση καλυμμένων ομολογιών ύψους 1 δισ. ευρώ, με στόχο την περαιτέρω ενίσχυση της ρευστότητάς του.

Και οι εφεδρείες ρευστότητας για το 2011
Η Alpha διαθέτει αξία των ενεχύρων της στην ΕΚΤ 17 δις ευρώ και η επιπρόσθετη ρευστότητα που μπορεί να αντλήσει, βάσει αυτών ξεπερνά τα 3 δις ευρώ. Σε αυτά πρέπει να προστεθεί το μερίδιο ( 3,3 με 3,5 δις ευρώ) της Alpha από τις εγγυήσεις των 25 δις ευρώ. Σημειώνεται ότι η τράπεζα το  2011 βαρύνεται από λήξεις ομολογιακών εκδόσεων  ύψους μόλις 1 δις ευρώ

Ο όμιλος Εθνικής εξακολουθεί να διαθέτει σημαντικό ύψος στοιχείων ενεργητικού επιλέξιμων ως ενέχυρο ή καλύμματα για μελλοντικές εκδόσεις καλυμμένων ομολογιών, διατηρώντας  την ευελιξία για άντληση ρευστότητας μέσω των πράξεων κύριας αναχρηματοδότησης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.

Ο συνδυασμός διαθέσιμων καλυμμάτων και χαμηλής μόχλευσης (σχέση δανείων προς καταθέσεις στην Ελλάδα μόλις 87%) αποτελούν σημαντικό πλεονέκτημα της Τράπεζας στην τρέχουσα συγκυρία, όπου το ελληνικό τραπεζικό σύστημα δεν έχει εύκολη πρόσβαση στις διεθνείς αγορές χρήματος.


Γραμμές χρηματοδότησης από ξένους δανειστές
Κλειστές παρέμειναν οι αγορές δανεισμού από την διατραπεζική στο 9μηνο με μοναδική θετική εξέλιξη την ανανέωσή τους καθώς και την σύναψη νέων συμφωνιών.

Ανοικτές γραμμές δανεισμού με ξένες τράπεζες διατήρησε, κατά τη διάρκεια του τελευταίου 12μήνου, η Alpha Bank τις οποίες, ωστόσο δεν χρησιμοποίησε, καθώς αν το έκανε θα δανειζόταν με ασύμφορο επιτόκιο της τάξης του 4% - 5%.

Η Eurobank ανανέωσε κάποιες γραμμές ενώ η Εθνική, σύμφωνα με δηλώσεις του διευθύνοντος συμβούλου της κ. Απ. Ταμβακάκη έχει εξασφαλίσει από ξένους δανειστές γραμμές χρηματοδότησης (credit lines) που υπερβαίνουν τα 5,5 δισ. ευρώ

Η διοίκηση της Πειραιώς στο ερώτημα πότε οι ελληνικές τράπεζες θα αποκτήσουν πρόσβαση σε δανεισμό από ξένες τράπεζες  εκτίμησε ότι αυτό θα συμβεί προς το τέλος του 2011 και εφόσον έχει επανέλθει στις αγορές το Δημόσιο.