Κάθε χρόνο η ασφαλιστική αγορά στο ραντεβού του Μόντε Κάρλο, αναζητά λύσεις και προϊόντα για τις αντασφαλιστικές της ανάγκες, οι οποίες σήμερα στη νέα εποπτική εποχή ίσως να είναι πολλές φορές υποχρεωτικές κάτω από την ευρωπαϊκή οδηγία Solvency II. Φέτος, για ακόμα μια χρονιά, οι καθαρά αντασφαλιστικές προτάσεις  δείχνουν να υπερκαλύπτουν τις ανάγκες της αγοράς με έντονο ενδιαφέρον να παρουσιάζεται στις λύσεις μεταφοράς χαρτοφυλακίου και στη run-off αγορά. 

Μια τέτοια πρόταση φέρνει ο Arndt Gossmann που γνωρίζει καλά την αγορά του run-off. Ήδη από το 2018, στο ετήσιο αντασφαλιστικό συνέδριο του Μπάντεν-Μπάντεν στη Γερμανία, ο κ. Arndt Gossmann είχε ανακοινώσει  την πρόθεσή του να προχωρήσει στη σύσταση της Gossmann & Cie., μιας νέας εταιρείας ανάληψης ασφαλιστικών κινδύνων (risk carrier). Με στρατηγικό συνεργάτη τη Munich Re, η νέα εταιρεία θα προσφέρει ένα καινοτόμο προϊόν στις ασφαλιστικές (πλην Ζωής) που αναζητούν τρόπους να αναδιαρθρώνουν τα χαρτοφυλάκιά τους σε συνεχή βάση.

Απαντώντας στην αυξανόμενη ανάγκη των ασφαλιστικών για βελτίωση της λειτουργίας και σωστή κατανομή των κεφαλαίων τους, η Gossmann & Cie. ανέπτυξε το ExPRO (ακρωνύμιο του Expiring Policy Roll-Over), που βοηθά τις ασφαλιστικές εταιρείες της Ευρώπης να βελτιώσουν τη διάρθρωση των χαρτοφυλακίων τους (πλην Ζωής), διαγράφοντας από τα ενεργά τους χαρτοφυλάκια, συμβόλαια που λήγουν. Επίσης, επιτρέπει τη μεταφορά (πώληση) σε κάποιον ανεξάρτητο risk carrier, συμβολαίων που αναμένεται να λήξουν στο μέλλον. Έτσι, οι ασφαλιστικές μπορούν να αποδεσμεύουν κεφάλαια στους ισολογισμούς τους, αδρανοποιώντας τις δραστηριότητες που δεν αναμένεται να τους αποφέρουν έσοδα στο μέλλον. Ένα ιδιαίτερα πρωτοποριακό χαρακτηριστικό του νέου προϊόντος είναι το ότι λαμβάνει υπόψιν όχι μόνον τις υπάρχουσες, αλλά και τις πιθανές μελλοντικές απαιτήσεις που συνδέονται με ένα ληγμένο συμβόλαιο.

Στο πλαίσιο της φετινής συνάντησης του Μόντε Κάρλο, είχαμε την ευκαιρία να συναντήσουμε τον κ. Gossmann για να μας εξηγήσει από κοντά, τα οφέλη της μεταφοράς χαρτοφυλακίου και πιο συγκεκριμένα του ExPro, που ο ίδιος και η ομάδα του δημιούργησαν.

Όπως μας είπε, οι πελάτες των ασφαλιστικών προϊόντων αλλάζουν, όπως αλλάζουν και οι ανάγκες τους όσον αφορά την κάλυψη από διαφόρους κινδύνους, ενώ παράλληλα έχουν τη δυνατότητα να επιλέγουν μία από τις πολλές ασφαλιστικές που διαθέτουν παρεμφερή προϊόντα. Οι ασφαλιστικές εταιρείες, από την άλλη, είναι υποχρεωμένες να διατηρούν ένα συγκεκριμένο επίπεδο λειτουργίας και να διαχειρίζονται τα παλιά συμβόλαια ως τμήμα του ενεργού τους χαρτοφυλακίου - τουλάχιστον για ένα προσωρινό διάστημα.

H Φερεγγυότητα II απαιτεί από τις ασφαλιστικές εταιρείες να δεσμεύουν κεφάλαια για πιθανές αποζημιώσεις που σχετίζονται με συμβόλαια τα οποία έχουν λήξει. Επιπλέον, το 2022 θα κληθούν να επωμιστούν ακόμη μεγαλύτερο βάρος, λόγω  της υλοποίησης του IFRS 17. Όλες αυτές οι προβλέψεις χρειάζεται να διατηρούνται για τα συμβόλαια που έχουν λήξει, ασχέτως αν δεν αναμένεται πλέον ασφάλιστρο (έσοδο).

Κάθε χρόνο, οι ευρωπαϊκές ασφαλιστικές δεν ανανεώνουν ένα ποσοστό μεταξύ 4 και 25 τοις εκατό των ενεργών τους συμβολαίων (πλην Ζωής). Και στο ποσοστό αυτό δεν υπολογίζονται τα συμβόλαια από ολόκληρα χαρτοφυλάκια που αποφασίζουν να κλείσουν, δηλαδή τα παραδοσιακά run-off χαρτοφυλάκια. Τα κεφάλαια, τα οποία βρίσκονται παγιδευμένα στους ισολογισμούς προκειμένου να προσφέρουν κάλυμμα σε ενδεχόμενες απαιτήσεις από ληγμένα συμβόλαια, είναι περίπου ίσα με τα κεφάλαια που απαιτούνται για μία τυπική συναλλαγή run-off. 

Το ExPRO διασφαλίζει ότι το ενεργό χαρτοφυλάκιο μιας ασφαλιστικής εταιρείας απαλλάσσεται από το βάρος των συμβολαίων που δεν ανανεώνονται και παραμένει ελεύθερο από τέτοια βάρη σε βάθος χρόνου. Έτσι, διευκολύνεται η λειτουργία της εταιρείας και απελευθερώνονται πλήρως κεφάλαια τα οποία θα δεσμεύονταν έναντι εμφανών ή αφανών απαιτήσεων οι οποίες συνδέονται με αυτά τα συμβόλαια. Ουσιαστικά, ευθύς μόλις λήξει ένα συμβόλαιο χωρίς να ανανεωθεί, η ασφαλιστική μπορεί να αποδεσμεύσει τα αντίστοιχα κεφάλαια.  

Ένα ακόμη ενδιαφέρον χαρακτηριστικό του ExPRO είναι η δυνατότητα προθεσμιακής τιμολόγησης (forward pricing), καθώς είναι εφικτός ο προσδιορισμός της τιμής όχι μόνον ενός συμβολαίου που έληξε, αλλά και ενός άλλου το οποίο θα λήξει στο μέλλον. Με τον τρόπο αυτό μπορεί να καλύπτονται περίοδοι διαρκείας μέχρι και δύο χρόνων. Η όλη προσέγγιση βασίζεται στην εφαρμογή προηγμένων τεχνικών ανάλυσης δεδομένων (data analytics) που μας επιτρέπουν να εντοπίζουμε τη "γενετική ταυτότητα" (το DNA) των συμβολαίων που λήγουν (χωρίς ανανέωση).

Ο κος Gossmann δήλωσε χαρακτηριστικά στη συνάντησή μας πως: "Θέλουμε να προσφέρουμε στις ασφαλιστικές μια ευκαιρία να βελτιστοποιήσουν τα χαρτοφυλάκια τους πολύ πριν αυτά καταστούν ώριμα να συμπεριληφθούν σε μια διαδικασία run-off. Χάρη στην καινοτόμα προσέγγιση του ExPRO, η μετακύλιση (rollover) συμβολαίων που αναμένεται να λήξουν σε σύντομο χρονικό διάστημα θα μπορεί να γίνεται όχι μόνον πιο εύκολα και γρήγορα, αλλά και με μικρότερο κόστος σε σχέση με τα όσα ισχύουν μέχρι σήμερα στις πωλήσεις ανενεργών χαρτοφυλακίων".

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Gossmann & Cie., ο όγκος των συμβολαίων που οδηγούνται σε λήξη χωρίς ανανέωση φτάνει το 4 τοις εκατό του μεγέθους της ασφαλιστικής παραγωγής, ποσοστό που στην Ευρώπη αντιστοιχεί σε μια αγορά δυνητικού ύψους άνω των 10 δισεκατομμυρίων ευρώ. 

Η Gossmann & Cie. υποστηρίζεται από μαθηματικούς και εξειδικευμένα στελέχη της Munich Re. "Δεν συμφωνούμε μόνο την τιμή συμβολαίων που έχουν λήξει, αλλά δεσμευόμαστε και για την τιμή συμβολαίων που θα λήξουν στο μέλλον. Αυτό μπορούμε να το κάνουμε για διάστημα μέχρι και δύο χρόνια, καθώς βασιζόμαστε σε προηγμένες τεχνικές data analytics οι οποίες μας επιτρέπουν να εντοπίζουμε το DNA των συμβολαίων που οδηγούνται προς λήξη χωρίς ανανέωση. Για μια ασφαλιστική αυτό είναι ένα πολύτιμο εργαλείο με το οποίο μπορεί, διακριτικά και χωρίς πολύπλοκες διαδικασίες, να επικεντρωθεί στο πώς θα αξιοποιεί τα κεφάλαιά της για να στηρίζει τη μελλοντική της ανάπτυξη και τις σχέσεις της με τους υφιστάμενους πελάτες".
 
Σύμφωνα με τον κ. Gossmann, "η πιλοτική εφαρμογή του ExPRO οδήγησε σε μείωση του κόστους κεφαλαίου σε ποσοστό μεταξύ 17 και 49 τοις εκατό, ενώ βοήθησε να διαγραφούν περισσότερο από το 75% των ληγμένων συμβολαίων. Τα αποτελέσματα αυτά είναι εντυπωσιακά. Περιμένουμε ότι μόλις το προϊόν αρχίσει να διατίθενται επισήμως στην Αγορά μέχρι το τέλος του 2019, η ανταπόκριση των ασφαλιστικών θα είναι σημαντική".
 
Η λύση ExPRO θα είναι έτοιμη να εισαχθεί στην Αγορά μέσα στο τελευταίο τρίμηνο του 2019 από μία νέα εταιρεία επικεφαλής της οποίας θα είναι ο κ. Arndt Gossmann. H Munich Re θα συμμετέχει σε όλες τις συναλλαγές ως στρατηγικός συνεργάτης, ενώ θα αναλαμβάνει και το μεγαλύτερο μέρος του αντασφαλιστικού ρίσκου. Η νέα εταιρεία θα μπορεί να λειτουργεί σε όλες τις χώρες της Ευρώπης.  Αρχικά, η έμφαση θα δοθεί στις αγορές της Γερμανίας, της Αυστρίας, της Ελβετίας, της Γαλλίας και της Ιταλίας, ενώ η επέκταση και σε άλλες Αγορές περιλαμβάνεται στα μεσοπρόθεσμα σχέδιά της, καθώς υπάρχει ήδη ουσιαστικό ενδιαφέρον από όλο τον κλάδο.