Η έννοια του επενδυτικού κινδύνου σε μετοχές (ή/και μετοχικά χαρτοφυλάκια) αναφέρεται στην πιθανότητα εμφάνισης κάποιου ή κάποιων απροσδόκητων γεγονότων, τα οποία θα επηρεάσουν αρνητικά τα αποτελέσματα των επενδύσεων σε μετοχές.

Τα δύο βασικά συστατικά του κινδύνου μετοχικού χαρτοφυλακίου είναι ο συστηματικός κίνδυνος και ο μη συστηματικός κίνδυνος.

Η βασική κατηγοριοποίηση των κινδύνων που σχετίζονται με επενδύσεις σε μετοχές μπορεί κατ’ αρχήν να γίνει με τον παρακάτω τρόπο :

Μη συστηματικός (Unsystematic Risk) ή Ειδικός κίνδυνος,  σχετίζεται με ειδικά χαρακτηριστικά του εκδότη, όπως η πιστωτική φερεγγυότητά του, η οποία μπορεί να μεταβάλει την τιμή των τίτλων που έχει εκδώσει.

Συστηματικός κίνδυνος (Systematic Risk) (ή μη διαφοροποιήσιμος), που δημιουργείται από εξωγενείς παράγοντες όπως, κατάσταση της οικονομίας, νομισματικές διαταραχές, πετρελαϊκές κρίσεις, πληθωρισμός κ.λπ.

Δυστυχώς, πέραν αυτών των δύο βασικών κινδύνων, υπάρχει και ένας τρίτος, ο συστημικός κίνδυνος (Systemic Risk), που είναι πιο επικίνδυνος όλων και η επέλευση του οποίου πλήττει το σύνολο της αγοράς. Ευτυχώς αυτός επέρχεται σπανιότερα!

Φυσικά αυτή η σύντομη προσέγγιση των επενδυτικών κινδύνων που κάνω σε αυτό το άρθρο, δεν αρκεί για να καλύψει τα μεγάλα κενά γνώσεων που έχουν πολλοί απ’ τους ασφαλιστικούς πράκτορες στον χρηματοοικονομικό τομέα και δυστυχώς παρατηρούμε ότι και οι ασφαλιστικές εταιρίες δεν προωθούν την συστηματική εκπαίδευσή τους σε αυτόν!

Κάποιοι με θεωρούν ρομαντικό που ασχολούμαι με αυτά τα θέματα και πιστεύουν ότι αυτά τα θέματα μπορεί να αποπροσανατολίσουν ενδεχομένως τους ασφαλιστικούς πράκτορες από τις πωλήσεις και θεωρούν επίσης ότι τα ερωτηματολόγια του επενδυτικού προφίλ του πελάτη ενδεχομένως να αρκούν προκειμένου ο ασφαλισμένος να τοποθετήσει τα χρήματά του σε ένα επενδυτικό προϊόν που διαχειρίζεται η ασφαλιστική εταιρία, μέσω μιας δομημένης και ελέγξιμης διαδικασίας!

Έλα όμως που ο νομοθέτης (Solvency II & IDD) και ο επόπτης (Τράπεζα της Ελλάδος), έχουν διαφορετική άποψη και το αποδεικνύουν και στις ερωτήσεις που θέτουν στις εξετάσεις των ασφαλιστικών διαμεσολαβητών, για την πιστοποίηση των γνώσεών τους! Θυμίζω ότι στις τελευταίες εξετάσεις τη Αθήνας, κόπηκε το 60% των συμμετεχόντων!

Περισσότερα σχετικά με τις απαιτούμενες γνώσεις των ασφαλιστικών πρακτόρων σ’ αυτόν το τομέα γνώσεων, μπορείτε να βρείτε στο βιβλίο «Επενδύσεις και Ασφάλιση», εκδόσεις Σπύρου 2021.

Ποιος είναι ο Κώστας Παπαϊωάννου

Είναι Visiting Professor του University of Athens MBA με εξειδίκευση στην ασφαλιστική διοίκηση και πιστοποιημένος εκπαιδευτής ασφαλιστικών γνωστικών αντικειμένων με πολυετή εκπαιδευτική εμπειρία.
Έχει γράψει τα βιβλία «Επενδύσεις και Ασφάλιση», εκδόσεις Σπύρου 2021, «Ασφαλιστικοί Πράκτορες», Εκδόσεις Σπύρου 2022 και «Βασική Εκπαίδευση Ασφαλιστικών Διαμεσολαβητών» στους κλάδους και τα προϊόντα Ζωής και Γενικών Ασφαλίσεων, εκδόσεις Σπύρου 2024, επιπλέον έχει συμμετάσχει στη συγγραφή βιβλίων του ΕΙΑΣ και του ΕΤΙ. Είναι αρθρογράφος του Next Deal.
Έχει κάνει σπουδές οικονομικής κατεύθυνσης και μεταπτυχιακές σπουδές στα ασφαλιστικά. Έχει εργαστεί σε διευθυντικές θέσεις εκπαίδευσης, σε μερικές από τις μεγαλύτερες ασφαλιστικές εταιρίες και τράπεζες που δραστηριοποιούνται στην Ελληνική αγορά.