Στις τράπεζες γύρισαν, χθες, αρκετά, εγχώρια κυρίως, χαρτοφυλάκια, μειώνοντας την έκθεσή τους σε εμποροβιομηχανικά χαρτιά, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, που έχουν καταγράψει άνοδο.

Οι τράπεζες παραμένουν οι πιο υποτιμημένοι τίτλοι του Χ.Α, σε βραχυπρόθεσμο, όμως, ορίζοντα, μένει να φανεί, αν η χθεσινή -πανευρωπαϊκή- άνοδος θα έχει συνέχεια.

Alpha Bank: Κατά τη χθεσινή συνεδρίαση αποτυπώθηκε η δουλειά των παρουσιάσεων, που διενήργησε η τράπεζα τον τελευταίο μήνα.

Από το road show του Χ.Α και έπειτα κλιμάκια στελεχών της Alpha (συνήθως απαρτιζόμενα από τον CFO και το τμήμα IR) διενήργησαν περισσότερες από 60 τηλεδιασκέψεις, με περίπου 90 funds και πάνω από 110 διαχειριστές χαρτοφυλακίων, πελάτες των Goldman Sachs, BofA, Citi, Nomura και UBS.

Όγκος 13 εκατ. μετοχών, χθες, με σοβαρούς ξένους αγοραστές.

ΕΤΕ-Εθνική Ασφαλιστική: Συνεχίζονται οι διαπραγματεύσεις, μεταξύ Εθνικής και CVC Capital Partners, προκειμένου το private equity fund να βελτιώσει την προσφορά του (στο σκέλος του earn-out) για το 80% της Εθνικής Ασφαλιστικής.

Όσο δεν προκύπτει σοβαρή εκδήλωση ενδιαφέροντος από τρίτους για κάλυψη ιδιωτικής τοποθέτησης, ως μέρος IPO, η Εθνική δεν έχει ισχυρό χαρτί στα χέρια της.

Θέλει μεν να επιτύχει τίμημα και υπερτίμημα, που να πλησιάζει τα 500 εκατ. ευρώ, αλλά απουσία εναλλακτικών θα συμβιβαστεί και με ελαφρώς λιγότερα...

ΕΤΕ-Εθνική Ασφαλιστική ΙΙ: Ακόμη και αν πωληθεί 440 εκατ. ευρώ το 80% η Εθνική δεν θα έχει επίπτωση σε επίπεδο εποπτικών κεφαλαίων.

Αντίθετα θα προκύψει όφελος λόγω της μείωσης των RWAs και της απάλειψης των εποπτικών φίλτρων για το συνυπολογισμό της καθαρής θέσης της ασφαλιστικής που αναλογεί στην τράπεζα.

Η δε, λογιστική ζημιά, την οποία θα εγγράψει, καλύπτεται εύκολα από τα υπερκέρδη, που προήλθαν από την ανταλλαγή και πώληση κρατικών ομολόγων.

Πειραιώς-CoCos: Όπως αποκάλυψε η στήλη (Απελεύθερος 26 Μαΐου), η Πειραιώς άνοιξε, προ μηνών, τη συζήτηση για αντικατάσταση ή τροποποίηση των CoCos.

Μια από τις προτάσεις της Πειραιώς προβλέπει να παραταθεί, κατά μια πενταετία, ο χρόνος που μπορεί να εξασκήσει το δικαίωμα μετατροπής των CoCos το ΤΧΣ. Να πάει δηλαδή από το τέλος του 2022 στο τέλος του 2027.

Πρόκειται για σχετικά απλή λύση. Αν όμως συνοδευτεί με δυνατότητα πληρωμής του ετήσιου τοκομεριδίου με έκδοση Tier II ή Additional Tier I, τότε ο λόγος περνά στην DG Comp.

Πειραιώς-CoCos ΙΙ: Tο ΤΧΣ απομείωσε κατά 341 εκατ. ευρώ την εύλογη αξία των CoCos της Πειραιώς, βασιζόμενο σε αποτίμηση, που διενήργησε ανεξάρτητος εκτιμητής.

Δεν είναι η πρώτη φορά που το ΤΧΣ απομειώνει την εύλογη αξία των CoCos της Πειραιώς. Το είχε κάνει και το 2018, όταν η κεφαλαιοποίηση της τράπεζας πιέστηκε.

Στις 31 Μαρτίου 2020 η εύλογη αξία των CoCos διαμορφώθηκε σε 1,53 δισ. ευρώ από 1,87 δισ. ευρώ στο τέλος του 2019 και 1,69 δισ. ευρώ στο τέλος του 2018.

Πειραιώς-CoCos III: Υπενθυμίζεται ότι στις 2 Δεκεμβρίου θα πρέπει να πληρωθεί το τοκομερίδιο 2020.

Η τράπεζα έχει προϋπολογίσει την καταβολή τοις μετρητοίς (Απελεύθερος 8 Σεπτεμβρίου), τόσο για τη φετινή, όσο και για την επόμενη χρήση.

Ο επόπτης, όμως, μπορεί να το μπλοκάρει, αν κρίνει ότι προκύπτει υπέρβαση του Μέγιστου Διανεμητέου Ποσού, σύμφωνα με το άρθρο 141 της Οδηγίας Κεφαλαιακών Απαιτήσεων.