Τις συστάσεις της προς τις εποπτικές αρχές και τις ασφαλιστικές με βάση τα αποτελέσματα της ευρωπαϊκής άσκησης προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων (stress test) 2021 έδωσε στη δημοσιότητα η EIOPA.

Υπενθυμίζεται ότι το stress test του 2021 επικεντρώθηκε σε ένα παρατεταμένο σενάριο COVID-19 - σε ένα περιβάλλον χαμηλών επιτοκίων για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα. Το σενάριο, που αναπτύχθηκε σε συνεργασία με το Ευρωπαϊκό Συμβούλιο Συστημικού Κινδύνου (ESRB), αξιολόγησε τον αντίκτυπο των οικονομικών συνεπειών της πανδημίας COVID-19, οι οποίες επηρεάζουν την εμπιστοσύνη παγκοσμίως και παρατείνουν την οικονομική συρρίκνωση. Το stress test αξιολόγησε τόσο τον αντίκτυπο στο κεφάλαιο όσο και τη θέση ρευστότητας των εταιριών στο πεδίο εφαρμογής.

Τα αποτελέσματα συνοψίζονται ως εξής:

• Παρά τις σοβαρές οικονομικές και χρηματοοικονομικές επιπτώσεις της πανδημίας COVID-19, ο ευρωπαϊκός ασφαλιστικός κλάδος εισήλθε στην άσκηση προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων με ισχυρό επίπεδο κεφαλαιοποίησης, γεγονός που επέτρεψε στους συμμετέχοντες να απορροφήσουν το σοκ του δυσμενούς σεναρίου.
• Η συνιστώσα της άσκησης που αφορά το κεφάλαιο επιβεβαίωσε ότι οι κύριες ευπάθειες για τον κλάδο προέρχονται από τους κλυδωνισµούς που υφίσταται η αγοράς και, συγκεκριμένα, από την αποσύνδεση του επιτοκίου μηδενικού κινδύνου και των ασφαλίστρων κινδύνου, το λεγόμενο σενάριο διπλού χτυπήματος.
• Ο ασφαλιστικός κλάδος απέδειξε ότι έχει στη διάθεσή του εργαλεία για να αντιμετωπίσει τις αρνητικές επιπτώσεις της αγοράς και της οικονομίας (δράσεις παθητικής διαχείρισης).
• Τα μέτρα μακροπρόθεσμων εγγυήσεων, τα οποία αποτελούν μέρος του κανονισμού Solvency II, βοήθησαν στην απορρόφηση μέρους των σοβαρών αλλά εύλογων κραδασμών, περιορίζοντας την πτώση του δείκτη φερεγγυότητας των συμμετεχόντων.
• Ωστόσο, το stress test αποκάλυψε επίσης ότι ένα τμήμα της αγοράς εξακολουθεί να βασίζεται σε μεγάλο βαθμό σε μεταβατικά μέτρα, τα οποία, σε αντίθεση με τις μακροπρόθεσμες εγγυήσεις, πρόκειται να καταργηθούν σταδιακά έως το 2032.
• Η συνιστώσα της άσκησης που αφορά τη ρευστότητα έδειξε ότι η θέση ρευστότητας των συμμετεχόντων φαίνεται να αποτελεί λιγότερο σημαντική ανησυχία σε σχέση με τις θέσεις φερεγγυότητας, δεδομένου του μεγάλου όγκου ρευστών διαθέσιμων του κλάδου. Ωστόσο, τα αποτελέσματα δείχνουν ότι οι ασφαλιστικές δεν μπορούν να βασίζονται αποκλειστικά στα μετρητά τους για να καλύψουν απροσδόκητες εκροές.

Έχοντας αναλύσει τα αποτελέσματα του stress test, η EIOPA έχει πλέον ορίσει μια σειρά από ενέργειες οι οποίες, εφόσον εφαρμοστούν, θα οδηγήσουν σε έναν πιο ανθεκτικό ασφαλιστικό κλάδο στην Ευρώπη. Οι συστάσεις χωρίζονται σε τρεις κατηγορίες.

Όσον αφορά τις ευπάθειες που εντοπίστηκαν κατά τη διάρκεια του stress test, η EIOPA τονίζει την ανάγκη μείωσης της εξάρτησης των επιχειρήσεων από μεταβατικά μέτρα. Για την αντιμετώπιση άλλων τρωτών σημείων, οι αρμόδιες εθνικές αρχές (ΕΑΑ) θα πρέπει να αξιολογήσουν εάν διαχειρίζονται επαρκώς οι κίνδυνοι που προκάλεσαν σημαντική πτώση των αναλογιών SCR των (αντα)ασφαλιστικών εταιριών. Οι ΕΑΑ θα πρέπει επίσης να επαληθεύσουν ότι οι επιχειρήσεις διαθέτουν επαρκείς πόρους για την ορθή αξιολόγηση του κινδύνου που δεν καλύπτεται στο πλαίσιο αναφοράς Solvency II.

Δύο περαιτέρω συστάσεις επικεντρώνονται σε πιθανές ενέργειες διαχείρισης. Η EIOPA συνιστά στις ΕΑΑ να διερευνήσουν γιατί ορισμένες εταιρίες επέλεξαν να μην αξιολογήσουν πιθανές ενέργειες διαχείρισης, ενώ για τις ασφαλιστικές εταιρίες που επέλεξαν την αξιολόγηση, η EIOPA προτείνει πιο προσεκτική ανάλυση της βιωσιμότητας και των αναφερόμενων επιπτώσεων των ενεργειών διαχείρισης που εφαρμόστηκαν. Οι ΕΑΑ θα πρέπει επίσης να αξιολογήσουν τον τρόπο με τον οποίο οι διαδικασίες λήψης αποφάσεων, η ικανότητα συλλογής σχετικών πληροφοριών και τα χρησιμοποιούμενα μοντέλα θα τους επιτρέψουν να ανταποκριθούν γρήγορα σε δυσμενείς εξελίξεις.