Πλούτος 120 δισ. «παγωμένος» στις τράπεζες, το τέλος του «φθηνού» χρήματος, παγκόσμιο sell-off στην αγορά ομολόγων, σε ιστορικά υψηλά η Optima, «πετάει» η ΒΙΑΝΕΞ

Καταθέσεις: Πάνω από 120 δισ. αφήνουν οι Έλληνες να …κάθονται στις Τράπεζες, σύμφωνα με την Revolut. Ενώ η Ευρώπη επιδιώκει να κινητοποιήσει τα 33 τρισ. του ιδιωτικού πλούτου της, στην Ελλάδα παραμένουν 120,9 δισ. σε παθητικές τραπεζικές καταθέσεις. Εάν τα κεφάλαια αυτά επενδύονταν σε διαφοροποιημένα επενδυτικά προϊόντα (με βάση την ετήσια μέση απόδοση δεκαετίας του MSCI Europe ETF, 9,06%), θα μπορούσαν να διοχετεύσουν 8,7 δισ. αναπτυξιακού κεφαλαίου ετησίως στην οικονομία, δημιουργώντας δυνητικά 721 ευρώ απόδοσης ανά νοικοκυριό για κάθε 10.000 ευρώ αποταμιεύσεων. Έλλειψη ενημέρωσης (οικονομικός αναλφαβητισμός για τον οποίο μιλάμε συχνά στη στήλη), αλλά και ο φόβος για ρίσκο κρατούν ανεκμετάλλευτο πλούτο 120 δισ. Όπως γράφουν τα… ιστορικά βιβλία των αγορών και έχουμε δει στα 32 χρόνια της ενασχόλησής μας με τα χρηματιστήρια η επένδυση σε μετοχές είναι η πιο αποδοτική μεσομακροπρόθεσμα. Μόνο με μία βασική προϋπόθεση: τα χρήματα που θα επενδύσετε σε μετοχές να μην τα έχετε ανάγκη και αναγκαστείτε να αποεπενδύσετε όταν η αγορά υποχωρεί.

ΕΚΤ- Επιτόκια (2): Στις τράπεζες, η δεύτερη αύξηση των επιτοκίων ΕΚΤ θα πιέσει προς τα πάνω το Euribor των 12 μηνών το οποίο έχει ήδη ξεπεράσει το 3%. Αυτό θα φέρει αύξηση των επιτοκίων σε όλες τις νέες χορηγήσεις, αλλά και δόσεων στα υφιστάμενα στεγαστικά δάνεια με κυμαινόμενο επιτόκιο αλλά και κάποια ανακυκλούμενα δάνεια επιχειρήσεων. Οι δανειολήπτες με κυμαινόμενο επιτόκιο (συνδεδεμένο με το Euribor) θα δουν άμεση αύξηση στις μηνιαίες δόσεις τους, καθώς οι 25 μονάδες βάσης μετακυλίονται γρήγορα στο κόστος δανεισμού. Για κάθε 100.000 ευρώ ανεξόφλητου υπολοίπου με εναπομένουσα διάρκεια 20 ετών, η αύξηση αυτή μεταφράζεται σε μια επιπλέον επιβάρυνση περίπου 13 έως 15 ευρώ τον μήνα (περίπου 150-200 ευρώ επιπλέον τόκοι τον χρόνο). Οι δανειολήπτες που «κλείδωσαν» σταθερό επιτόκιο τα προηγούμενα χρόνια παραμένουν απόλυτα προστατευμένοι, καθώς η δόση τους θα παραμείνει αμετάβλητη μέχρι τη λήξη της περιόδου σταθερότητας.

Ομόλογα: Στα 107 δολάρια το βαρέλι έφτασε το Brent, την Πέμπτη, στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων σχεδόν 4 μηνών, καθώς οι συγκρούσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν έχουν κλιμακωθεί απότομα αυτήν την εβδομάδα, προκαλώντας  παγκόσμιο sell-off στην αγορά ομολόγων.

Η απόδοση του αμερικανικού 30ετούς τίτλου εκτινάχτηκε στο 5,35%, το υψηλότερο επίπεδο από το 2007. Πλησιάζει το 5% η απόδοση του 10ετούς. Ισχυρές πιέσεις και στα κρατικά ομόλογα στην Ευρώπη. Ανησυχία για τον επίμονα υψηλό πληθωρισμό. Οι αποδόσεις των 10ετών γερμανικών ομολόγων αυξήθηκαν στο 3,48%.

Αγορές: Με απώλειες τερμάτισαν οι κύριοι δείκτες της Wall Street, την Πέμπτη, μετά τα στοιχεία για τις τιμές παραγωγού τον Αύγουστο και την εκτίναξη των τιμών του πετρελαίου, που ενίσχυσαν τις ανησυχίες ότι η Fed θα αυξήσει τα επιτόκια την επόμενη εβδομάδα, ενώ η άνοδος των αποδόσεων των αμερικανικών κρατικών ομολόγων κατέστησε τις μετοχές λιγότερο ελκυστικές. Ο Dow Jones έχασε 0,60%, ο S&P 500 υποχώρησε 0,58% και ο Nasdaq κινήθηκε πτωτικά κατά 0,64%. Στο «κόκκινο» τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια μετά το σήμα Λαγκάρντ για νέες αυξήσεις επιτοκίων. Ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 υποχώρησε 0,69%, ο DAX έκλεισε με πτώση -0,84%, ο CAC 40 με απώλειες -0,49%, ο FTSE MIB στο -0,13%, ενώ ο IBEX 35 στο -0,18%.

Optima Bank: Σε νέα ιστορικά υψηλά έκλεισε χθες η μετοχή της Optima Bank με υψηλά κέρδη 5,45%, στα 12,76 ευρώ. Ο αμερικανικός οίκος Jefferies θέτει τιμή-στόχο στα 15,70 ευρώ και σε έκθεσή του τονίζει ότι η Optima Bank στηρίζεται σε ένα ήδη δοκιμασμένο επιχειρηματικό μοντέλο, το οποίο συνδυάζει οργανική ανάπτυξη, υψηλή λειτουργική αποτελεσματικότητα και μία από τις καλύτερες αποδόσεις ιδίων κεφαλαίων στην Ευρώπη. Η τράπεζα αναπτύχθηκε χωρίς το βάρος παλαιών μη εξυπηρετούμενων δανείων και χωρίς εξάρτηση από αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις. Προβλέπει ότι η αύξηση των κερδών ανά μετοχή την περίοδο 2025-2028 εκτιμάται στο 24% ετησίως, σε υπερδιπλάσιο ρυθμό από τον ευρωπαϊκό κλάδο. Η μετοχή διαπραγματεύεται με discount περίπου 20% έναντι των ευρωπαϊκών τραπεζών.

ΒΙΑΝΕΞ: «Πετάει» ο όμιλος Βιανέξ, εμφανίζοντας ισχυρή ανάπτυξη μεγεθών και κυρίως της κερδοφορίας το 2025, σε μια χρονιά κατά την οποία η μεγαλύτερη επιβάρυνση από τους μηχανισμούς clawback και rebate περιόρισε μέρος της αύξησης των πωλήσεων. Ο κύκλος εργασιών πριν από clawback και rebate αυξήθηκε στα 487,9 εκατ., από 441,8 εκατ. το 2024, καταγράφοντας άνοδο 10,4%. Τα  καθαρά κέρδη μετά φόρων ανήλθαν σε 20,53 εκατ., από 10,41 εκατ., σημειώνοντας αύξηση περίπου 97%.