Στην αγορά υπάρχει η πεποίθηση ότι το ΧΑ δεν έχει δει ακόμη την κορυφή του για το 2019, παρ’ ότι τα περισσότερα funds έχουν κλείσει βιβλία χρήσης και η δραστηριότητά τους θα βαίνει μειούμενη, όσο πλησιάζουμε στις γιορτές. 

H AMK της Lamda ( ξεκινά σήμερα η διαπραγμάτευση του δικαιώματος), που αποτελεί το σημαντικότερο ορόσημο του Δεκεμβρίου, εκτιμάται ότι θα καλυφθεί εύκολα καθώς ζητούνται στην πράξη το πολύ 200 εκατ. ευρώ και θα «τονώσει» την αγορά. 

Ταυτόχρονα, οι τράπεζες έχουν προγραμματίσει μπαράζ παρουσιάσεων, για να επικοινωνήσουν τον επικαιροποιημένο σχεδιασμό τους, μετά τη διαφαινόμενη έγκριση του σχεδίου νόμου για την παροχή κρατικών εγγυήσεων. 

Σχεδιασμός που θα καταστεί τελικός, εφόσον ο SSM συγκατανεύσει για μηδενικό συντελεστή στάθμισης των senior bonds, που θα φέρουν κρατική εγγύηση, με τρόπο που δεν θα απαιτήσει αλλαγές στο σχέδιο νόμου.  Κάτι που δεν είχε «κλειδώσει» ως την Παρασκευή. 

INLOT: Tα EBITDA μειώθηκαν, στο εννεάμηνο, κατά 19,3 εκατ., ή κατά 19,7%. Σε σταθερή συναλλαγματική βάση μειώθηκαν κατά 10,5%, εξαιτίας του συνδυασμού υποχώρησης πωλήσεων και αύξησης λειτουργικών εξόδων κυρίως στις ΗΠΑ. 

Η σχέση καθαρού δανεισμού (620 εκατ. ευρώ) προς EBITDA επιδεινώθηκε περαιτέρω. 

Ελλάκτωρ: Σήμερα και αύριο διενεργούνται παρουσιάσεις σε Λονδίνο. Ακολουθούν σε Παρίσι και Ζυρίχη, ώστε την Πέμπτη ή την Παρασκευή να ανοίξει το βιβλίο για το ευρωομόλογο. 

Ως εξασφάλιση του δανείου δίνεται το 50% των εσόδων από παραχωρήσεις και αιολικά πάρκα. Λιγότερα από όσα ζητούσαν οι τράπεζες.  

ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ: Ανοίγει μετά το κλείσιμο της αυριανής συνεδρίασης το βιβλίο για τη διάθεση περίπου 30 εκατ. μετοχών της εταιρείας. Στόχος η ενίσχυση του free float και της εμπορευσιμότητας. 

Axia και Euroxx έτρεξαν τις παρουσιάσεις και έχουν την ευθύνη του βιβλίου. Alpha και Πειραιώς θα περάσουν τα πακέτα. 

Εθνική Ασφαλιστική: CVC Capital, Lone Star, Centerbridge και I3CP ( SPV που χρηματοδοτείται από την LCP) κατέθεσαν μη δεσμευτικές προσφορές. 

Πιθανόν να έχουν κατατεθεί προσφορές και από άλλα private equity funds ( π.χ. Cinven) τις οποίες δεν έχουμε επιβεβαιώσει. 

Νηρεύς: Το 74,34% της Νηρεύς μεταβιβάστηκε από τις τράπεζες στην Andromeda, έναντι συμβολικού τιμήματος, ενώ το SPA προέβλεπε καταβολή τιμήματος 10 εκατ. ευρώ.

Η μεταβολή ήλθε ως αποτέλεσμα της επιδείνωσης των συνθηκών στην αγορά, της κατακόρυφης μείωσης των EBITDA και της ανάληψης από την Andromeda του συνόλου του δανεισμού τους.

Το μηδενικό τίμημα δεν επηρεάζει, πρακτικά, την τιμή της υποχρεωτικής δημόσιας προσφοράς.   

Ψάρια- Τράπεζες: Η ολοκλήρωση της μεταβίβασης αποτελεί σημαντικό επίτευγμα για τις τράπεζες καθώς από τις αρχές του 2018 ξεκίνησε η δριμεία επιδείνωση στις τιμές των μεσογειακών ψαριών. 

Οι τιμές κατακρημνίσθηκαν, όπως και τα EBITDA. Παρ όλα αυτά Νηρεύς και Σελόντα μεταβιβάστηκαν με σχέση EV προς EBITDA που προσεγγίζει τις 20 φορές. 

Πλέον, τέθηκαν οι βάσεις, ώστε δάνεια 360 εκατ. ευρώ να περάσουν- μετά από 12 μήνες ( σ.σ. στο τέλος του 2020)- από τα NPEs στα ενήμερα. 

Περσεύς: Η Andromeda θέλει να ελέγξει και την Περσεύς. Στο παραπάνω πλαίσιο συζητά με τον Κυριακού την απόκτηση του ποσοστού του. Αν το πάρει θα ακολουθήσει υποχρεωτική δημόσια προσφορά. 

Πειραιώς- MIG: Δεν θα απαιτηθεί, όπως όλα δείχνουν, σύγκληση έκτακτης γενικής συνέλευσης μετόχων της MIG για να εγκριθεί η αναχρηματοδότηση δανείων 250 με 260 εκατ. ευρώ ( 228,8 εκατ. το οφειλόμενο κεφάλαιο συν οι τόκοι, συν μια μικρή νέα χρηματοδότηση). 

Εκτός και αν κάποιος μέτοχος έχει αντίθεση άποψη. 

Πειραιώς – MIG II: Αν όλα πάνε ομαλά ως τις 6 Δεκεμβρίου θα υπογραφεί η αναχρηματοδότηση. Το νέο δάνειο θα λήξει τον Ιούνιο ή Ιούλιο του 2020. Ως εκ τούτου, θα παραμείνει ταξινομημένο στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της MIG. 

Με την παραπάνω κίνηση η Πειραιώς ικανοποιεί τις εποπτικές απαιτήσεις και διατηρεί την πίεση στη MIG για να το αποπληρώσει, μέσω πώλησης περιουσιακών στοιχείων ή εξεύρεσης κεφαλαίων/ ρευστότητας.