Το nextdeal.gr στο πλαίσιο ενημέρωσης των ασφαλιστών για όλα τα σημαντικά θέματα που απασχολούν την ασφαλιστική αγορά, δημοσιεύει τις προτάσεις της Insurance Europe που αφορούν τη συνεισφορά των ασφαλιστών στην χρηματοδότηση της αειφόρου ευρωπαϊκής οικονομικής ανάπτυξης.

Διαβάστε αναλυτικά:

Οι προκλήσεις

Η Ευρώπη έχει ένα εκτιμώμενο επενδυτικό χάσμα της τάξης των 645 δισ. Ευρώ και θα πρέπει να προωθήσει τις ιδιωτικές επενδύσεις για να το κλείσει. Για να εκπληρώσει όμως τους στόχους του προγράμματος της Ενώσεως Κεφαλαιαγοράς της Ευρωπαϊκής Επιτροπής (CMU) για την τόνωση της ανάπτυξης, η Ε.Ε. θα πρέπει να ενισχύσει περαιτέρω την ενιαία ευρωπαϊκή αγορά και να τονώσει την αειφόρο ανάπτυξη και ολοκλήρωση των κεφαλαιαγορών στην Ευρώπη.

Τι προσφέρουν οι ασφαλιστές

Η ασφαλιστική βιομηχανία αποτελεί τον μεγαλύτερο θεσμικό επενδυτή στην Ευρώπη. Το 2018, οι ασφαλιστές επένδυσαν 10.200 δισ. Ευρώ σε ομόλογα, μετοχικά κεφάλαια και άλλες επενδύσεις, όπως υποδομές, ακίνητα, δάνεια και υποθήκες. 

Ο ασφαλιστικός τομέας συνεισφέρει σημαντικά στην αειφόρο οικονομική ανάπτυξη της Ευρώπης, οπότε είναι σε θέση να υποστηρίξει τους στόχους της Ε.Ε. όσον αφορά την «πράσινη» και βιώσιμη χρηματοδότηση. 

Ο ασφαλιστικός κλάδος αποτελεί έναν σημαντικό πάροχο σταθερής και μακροπρόθεσμης χρηματοδότησης για τις κυβερνήσεις και τις επιχειρήσεις. Οι επενδύσεις του έρχονται ως αποτέλεσμα του ασφαλιστικού επιχειρηματικού μοντέλου: οι ασφαλισμένοι καταβάλλουν προκαταβολικά τα ασφάλιστρα, τα οποία οι ασφαλιστές στη συνέχεια διαχειρίζονται μέχρι οι απαιτήσεις και οι παροχές να γίνουν απαιτητές. Ένα σημαντικό μέρος του ενεργητικού των ασφαλιστών προέρχεται από μακροπρόθεσμες αποταμιεύσεις και συντάξεις, πράγμα που σημαίνει ότι οι ασφαλιστές μπορούν και θέλουν να επενδύσουν μακροπρόθεσμα στην οικονομία, προς όφελος και για την ασφάλεια των συμβολαίων, των αποταμιεύσεων και των συντάξεων των πελατών τους. Η ικανότητα των ασφαλιστών να δεσμεύουν κεφάλαια για μεγάλο χρονικό διάστημα, είναι ζωτικής σημασίας για την οικονομία, διότι επιτρέπει σε επιχειρήσεις και κυβερνήσεις να συμμετέχουν σε μεγάλα έργα, που χρειάζονται πολλά χρόνια για να ολοκληρωθούν ή να γίνουν κερδοφόρα.

Επιπλέον, η φύση του ασφαλιστικού επιχειρηματικού μοντέλου, επιτρέπει στους ασφαλιστές να προσφέρουν ένα αντικυκλικό και σταθεροποιητικό αποτέλεσμα στις χρηματοπιστωτικές αγορές και στην οικονομία, καθώς έχουν πρόσβαση σε συνεχή ροή ασφαλίστρων, ακόμη και σε περιόδους κρίσης στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Οι ασφαλιστές μπορούν να πραγματοποιήσουν τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις που απαιτούνται, για να καταβάλλουν μελλοντικές παροχές, χωρίς να εκτίθενται στον κίνδυνο εξαναγκαστικής πώλησης όταν μειώνονται οι τιμές.

Τα κρατικά ομόλογα αποτελούν σημαντικό μέρος των επενδύσεων των ασφαλιστών. Βάσει στοιχείων της Eurostat, η Insurance Europe εκτιμά πως το 2018 οι ασφαλιστές κατείχαν το 21,4% των συνολικών κρατικών ομολόγων εντός της ζώνης του Ευρώ.

Οι ασφαλιστές κατέχουν πάνω από 2 δισ. ευρώ σε εταιρικά ομόλογα, χρηματοδοτώντας έτσι τις μεσαίες και μεγάλες επιχειρήσεις της Ευρώπης, πολλές εξ αυτών με παγκόσμια παρουσία. Οι ασφαλιστές κατέχουν επίσης και 250 δισ. Ευρώ σε εισηγμένες και μη εισηγμένες μετοχές - βασική πηγή χρηματοδότησης των εταιρειών.

Οι ασφαλιστές παρέχουν ένα μικρό ποσοστό -αλλά ένα σημαντικό απόλυτο επίπεδο- των επενδύσεων σε τιτλοποιήσεις, ενυπόθηκα δάνεια, ακίνητα, ιδιωτικά μετοχικά κεφάλαια και επιχειρηματικά κεφάλαια, ενώ τα δύο τελευταία αποτελούν και τα βασικά μέσα χρηματοδότησης της καινοτομίας. Οι ασφαλιστές έχουν μεγάλη διάθεση να αυξήσουν τις κατανομές σε αυτές τις επενδύσεις, ώστε να διευρύνουν τη διαφοροποίηση των χαρτοφυλακίων τους και να βελτιώσουν τις αποδόσεις για τους πελάτες τους.

Οι επενδύσεις των ασφαλιστών σε υποδομές -άμεσα ή μέσω δημοσίων/ιδιωτικών συμπράξεων- υποστηρίζουν την οικονομική ανάπτυξη χωρίς αποκλεισμούς. Μέσω των επενδύσεών τους σε μη ρευστοποιήσιμα έργα με μακροπρόθεσμη προοπτική -όπως τα συστήματα μεταφορών, τα λιμάνια, τα συστήματα ηλεκτροδότησης, τα σχολεία και τα νοσοκομεία- οι ασφαλιστές καλύπτουν τα κενά χρηματοδότησης σε ολόκληρη την Ευρώπη.

Οι ασφαλιστές αποτελούν πηγή άμεσης χρηματοδότησης για τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις, καθιστώντας τες λιγότερο εξαρτημένες από τον τραπεζικό δανεισμό, όταν εισέρχονται σε νέες αγορές ή επιδιώκουν τη βελτίωση της παραγωγικότητάς τους.

Τι πρέπει να κάνουν οι υπεύθυνοι για τη χάραξη πολιτικής

Για να είναι σε θέση οι ασφαλιστές να μεγιστοποιήσουν το επενδυτικό δυναμικό τους και να συνεισφέρουν στην οικονομική ανάπτυξη, χρειάζεται να υπάρχει σωστό ρυθμιστικό πλαίσιο και να ληφθούν τα κατάλληλα μέτρα. 

Αντιμετώπιση των κανονιστικών φραγμών στις μακροπρόθεσμες και βιώσιμες επενδύσεις των ασφαλιστών

Ο Κανονισμός θα πρέπει να διασφαλίζει ότι οι ασφαλιστές διαθέτουν επαρκή κεφάλαια και ότι οι καταναλωτές προστατεύονται. Ωστόσο, αν ο σχεδιασμός του ασφαλιστικού κανονισμού δεν λαμβάνει δεόντως υπόψη τα διακριτικά χαρακτηριστικά του κλάδου, αυτό μπορεί να έχει απρόβλεπτες συνέπειες για τις μακροπρόθεσμες επενδύσεις και να επηρεάσει την ικανότητα των ασφαλιστών να στηρίζουν την αειφόρο οικονομική ανάπτυξη.

Σε μια έρευνα της Insurance Europe το 2018, από 87 ασφαλιστές σε 17 ευρωπαϊκές αγορές, σχεδόν το 50% δήλωσε ότι το Solvency II, το κανονιστικό καθεστώς που διέπει τους ασφαλιστές, λειτούργησε ως φραγμός όσον αφορά τις επενδύσεις σε περιουσιακά στοιχεία που σχετίζονται με την πραγματική οικονομία. Η επανεξέταση της Οδηγίας Solvency II το 2020, παρέχει μια ευκαιρία για αντιμετώπιση αυτών των αδυναμιών και μείωση της αδικαιολόγητης σύνεσης, επιτρέποντας έτσι στον ασφαλιστικό τομέα να διατηρήσει και να αυξήσει τη συνεισφορά του στην οικονομική ανάπτυξη της Ευρώπης.

Αύξηση της διαθεσιμότητας κατάλληλων μακροπρόθεσμων και βιώσιμων πόρων

Η δράση των υπεύθυνων για την χάραξη πολιτικής απαιτείται για την τόνωση της παροχής περιουσιακών στοιχείων που πληρούν όχι μόνο κριτήρια βιωσιμότητας αλλά και απαιτήσεις ποιότητας και ασφάλειας. Βασικοί τομείς στους οποίους πρέπει να προωθηθεί η παροχή περιουσιακών στοιχείων είναι οι υποδομές και, γενικότερα, τα βιώσιμα περιουσιακά στοιχεία.

Μερικά Παραδείγματα:

• Αυστρία: Οι επενδύσεις των ασφαλιστικών εταιρειών έχουν οδηγήσει στη δημιουργία περισσότερων από 100.000 μονάδων οικονομικά προσιτών κατοικιών.
• Γαλλία: Μια συνεργασία μεταξύ πέντε ασφαλιστικών εταιριών, χρηματοδότησε περισσότερες από 800 Μικρο-Μεσαίες Επιχειρήσεις μεταξύ 2015 και 2017.
• Γερμανία: Το 2018, οι ασφαλιστικές εταιρίες επένδυσαν 77 δις Ευρώ σε ενυπόθηκα δάνεια και 262 δις Ευρώ σε καλυμμένα ομόλογα, γεγονός που παρέχει στα πιστωτικά ιδρύματα μια διαφοροποιημένη και σταθερή χρηματοδότηση για ενυπόθηκα δάνεια για οικιστικά και εμπορικά ακίνητα.
• Ιταλία: Το 2018, οι ασφαλιστικές εταιρίες επένδυσαν 7 δις Ευρώ σε υποδομές σε τομείς όπως: ηλεκτρική ενέργεια, φυσικό αέριο, ατμός, κλιματισμός, κατασκευές, πληροφορική και επικοινωνίες. 
• Κάτω Χώρες: Μία ασφαλιστική εταιρεία είναι εταίρος σε ειδικό ταμείο ύψους 300 εκατομμυρίων ευρώ, για τη βιωσιμότητα των σχολείων, των θεάτρων και άλλων κτιρίων δημόσιας χρήσης.
• Πολωνία: Οι επενδύσεις των ασφαλιστικών εταιρειών σε εταιρικά ομόλογα και μετοχές παρέχουν τα κεφάλαια για την ανάπτυξη επιχειρήσεων καθώς και για τη χρηματοδότηση δημόσιων δαπανών για την υγεία, την εκπαίδευση και τις υποδομές. Το 2016, δημιουργήθηκαν περισσότερες από 225.000 θέσεις εργασίας ως αποτέλεσμα των επενδύσεων των ασφαλιστικών εταιριών, προσθέτοντας έτσι κατά προσέγγιση 2% στο ΑΕΠ της Πολωνίας.
• Ισπανία: Μία εταιρία κατένειμε πάνω από 220 εκατομμύρια Ευρώ σε ειδικά προγράμματα για τη χρηματοδότηση Μικρο-Μεσαίων επιχειρήσεων, νεοσύστατων επιχειρήσεων (start-ups) και επιχειρηματιών.
• Σουηδία: Οι επενδύσεις των ασφαλιστικών εταιριών σε πράσινα ομόλογα που εκδόθηκαν από την Πόλη της Στοκχόλμης το 2018, χρηματοδότησαν έργα όπως ενεργειακά αυτόνομη κατοικία, σημεία παροχής ηλεκτρικής ενέργειας για ηλεκτρικά αυτοκίνητα, σχολεία και μια