Λογαριασμό από την Black-Rock ως και 10 δις ευρώ μπορεί να αντέξει σύμφωνα με εκτιμήσεις τραπεζικών παραγόντων, το εγχώριο χρηματοπιστωτικό σύστημα καθώς σύμφωνα με πληροφορίες η Τράπεζα της Ελλάδος θα παράσχει διετή περίοδο προσαρμογής και ταυτόχρονα θα συνυπολογίσει σειρά ευνοικών για τις τράπεζες κριτηρίων.

Ο έλεγχος των χαρτοφυλακίων χορηγήσεων των τραπεζών από το δίδυμο Black Rock Solutions και Ernst & Young Ελλάδας βρίσκεται ήδη σε εξέλιξη και παρά το γεγονός ότι τα πρώτα δείγματά του δεν είναι ενθαρρυντικά οι τραπεζίτες ευελπιστούν ότι το τελικό αποτέλεσμα θα είναι διαχειρίσιμο.

Βάσει των επίσημων στοιχείων της Τ. τ. Ε το ύψος των μη εξυπηρετούμενων δανείων στο τέλος 2010 ανερχόταν σε 10,4% ενώ τον Μάρτιο του 2011 ανήλθε στο 11,5%. Στο τέλος του 2010 ο δείκτης κάλυψης ανερχόταν στο 44,7% ( προβλέψεις που έχουν σχηματισθεί ως προς τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια). Δηλαδή οι τράπεζες έχουν σχηματίσει προβλέψεις ύψους περίπου 14 δις ευρώ που αντιστοιχούν στο 4,64% του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων.

Παρά το γεγονός ότι η οξεία επιδείνωση των οικονομικών συνθηκών εξαιτίας της εκτίναξης της ανεργίας της περικοπής μισθών και συντάξεων, και της κάθετης υποχώρησης στην εγχώρια οικονομική δραστηριότητα, αυξάνει τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, τραπεζίτες αισιοδοξούν ότι οι επιπρόσθετες προβλέψεις που θα απαιτηθούν μετά την ολοκλήρωση του ελέγχου των χαρτοφυλακίων θα κινηθούν στην περιοχή των 10 δις ευρώ.

Επίπεδα που είναι σύμφωνα με τους ίδιους διαχειρίσιμα για δύο κυρίως λόγους: Πρώτον δίοτι όπως έχει καταστήσει γνωστό η Τράπεζα της Ελλάδος θα δοθεί στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα διετής περίοδος προσαρμογής κατά τη διάρκεια της οποίας θα πρέπει σχηματίζοντας τις αναγκαίες προβλέψεις να επαναφέρουν το Core Tier 1 στα επίπεδα του 10%. Και δεύτερον γιατί θα συνεκτιμηθούν ενέργειες που αυξάνουν τα ίδια κεφάλαια.

Για παράδειγμα στην περίπτωση της συγχώνευσης Alpha- Eurobank θα συνεκτιμηθεί από την Τ. τ. Ε το ύψος των επιδιωκόμενων συνεργειών και η μελλοντική τους επίπτωση στην κεφαλαιακή επάρκεια. Επιπρόσθετα θα συνυπολογισθεί, για όσες τράπεζες έχουν δρομολογήσει σχετικές κινήσεις, η  επίπτωση από πωλήσεις θυγατρικών ή άλλων στοιχείων ενεργητικού. Διοικήσεις τραπεζών, όπως της Εθνικής έχουν δηλώσει σε ανύποπτο χρόνο ότι η οργανική τους κερδοφορία μπορεί να απορροφήσει και αύξηση προβλέψεων ως και 50%.

Ακόμη και έτσι, πάντως, θεωρείται δεδομένο ότι για ένα μεγάλο μέρος του τραπεζικού συστήματος θα απαιτηθούν κεφαλαιακές ενισχύσεις μέσω αυξήσεων ή έκδοσης μετατρέψιμων ομολογιών μια και η κεφαλαιακή επάρκεια έχει ήδη τρωθεί από τις προβλέψεις απομείωσης λόγω της συμμετοχής στο PSI. Το πιθανότερο σενάριο σύμφωνα με τραπεζικά στελέχη είναι οι υπόλοιπες τράπεζες να ακολουθήσουν τον δρόμο των Alpha- Eurobank εφόσον βέβαια ολοκληρωθεί το PSI και ο έλεγχος της Black Rock. Θα επιδιώξουν δηλαδή συγχωνεύσεις με ταυτόχρονη είσοδο ξένου στρατηγικού επενδυτή.

• Πρόσθετες προβλέψεις ως και 20 δις ευρώ προβλέπει το κακό σενάριο

Στον αντίποδα απαισιόδοξοι για τα αποτελέσματα του ελέγχου από τις Black Rock Solutions και Ernst & Young δηλώνουν στελέχη ελεγκτικών εταιρειών. Ως οι πλέον αρμόδιοι εκτιμούν ότι οι επιπρόσθετες προβλέψεις που θα υποχρεωθούν να σχηματίσουν οι τράπεζες θα ξεπεράσουν τα 15 δις ευρώ και πιθανώς να φθάσουν και τα 20 δις ευρώ! Οι ίδιοι θυμίζουν ότι ήδη τράπεζες όπως η Εμπορική έχουν σχηματίσει προβλέψεις που ξεπερνούν το 20% του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων ενώ σημειώνουν ότι το νέο μαχαίρι σε μισθούς και συντάξεις του Δημοσίου τομέα καθιστά επισφαλείς πελάτες και τους μέχρι τώρα πιο σίγουρους, δηλαδή τους δημοσίους υπαλλήλους.

Τα μέχρι τώρα δείγματα από τον έλεγχο δεν είναι καθόλου ενθαρρυντικά, καθώς σε περιπτώσεις όπου υπήρξε προεργασία, για διαφορετικούς λόγους, προέκυψε ότι απαιτούνται πρόσθετες προβλέψεις που αντιστοιχούν ως και στο 25% του συνολικού χαρτοφυλακίου χορηγήσεων.

Αν επιβεβαιωθούν οι παραπάνω εκτιμήσεις ένα μεγάλο μέρος των εγχώριων τραπεζών θα οδηγηθεί σε κρατικοποίηση μέσω του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ενώ θα υπάρξουν και περιπτώσεις που πιθανώς να χρειασθεί να υπαχθούν στην άρτι θεσπισθείσα Bad Bank

Στελέχη της αγοράς δεν αποκλείουν την πιθανότητα να υπάρξει άμεση ενεργοποίηση της Bad Bank (εφόσον δημοσιευτεί και το σχετικό ΦΕΚ), ενώ είναι βέβαιο ότι η Αγροτική Τράπεζα θα υπαχθεί στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, εφόσον το επιτρέψει η Τρόικα και η Ευρωπαική Επιτροπή Ανταγωνισμού.


*του Χρήστου Κίτσιου