Αγορά- Εκλογές: Ο κύβος ερρίφθη και έρχεται η ώρα της αλήθειας! Εκλογές στις 21 Μάϊου και η αγορά προσγειώθηκε σε χαμηλότερα επίπεδα (-1,19%). Το πολιτικό ρίσκο παραμένει υψηλό με εμφανή τη δυσκολία σχηματισμού κυβέρνησης, το πιο αρνητικό σενάριο για την αγορά.Η προκήρυξη των βουλευτικών εκλογών της 21ης Μαΐου επανέφερε στο προσκήνιο τις ανησυχίες για τον κίνδυνο πολιτικής αβεβαιότητας και οδήγησε το χρηματιστήριο σε πτώση.
Η αγορά, πριν το δυστύχημα των Τεμπών, είχε αρχίσει να προεξοφλεί αυτοδυναμία της Νέας Δημοκρατίας, Το δυστύχημα των Τεμπών και η μείωση της δύναμης της Ν,Δ, όπως δείχνουν μέχρι στιγμής οι δημοσκοπήσεις έχει επαναφέρει τον πολιτικό κίνδυνο, προκαλώντας αναταράξεις στο Ελληνικό Χρηματιστήριο.
Οι επενδυτές ανησυχούν για τις πολιτικές εξελίξεις και το ενδεχόμενο η προεκλογική περίοδος αναμένεται να πάρει χρονική έκταση, ενδεχομένως και μέχρι τις τον Σεπτέμβριο!
Όσο πλησιάζουμε προς τις εκλογές καλό είναι να συνειδητοποιήσουμε ότι δεν θα ξεμπλέξουμε εύκολα και δύσκολα θα σχηματιστεί αυτοδύναμη κυβέρνηση. Αλλά και κυβερνήσεις συνεργασίας να έχουμε, το ερώτημα είναι πόσο σταθερές θα είναι, με ότι αυτό συνεπάγεται για την πορεία της οικονομίας και της αγοράς.
Η τυχόν προσέγγιση Ν.Δ- ΠΑΣΟΚ θα ήταν θετικό σενάριο για την αγορά, αλλά ο κ. Ν. Ανδορυλάκης επιμένει: Υποψήφιοι πρωθυπουργοί είναι όλοι οι αρχηγοί των κομμάτων... εκτός από Μητσοτάκη και Τσίπρα
Τρομοκρατία: Στο χάρτη της τρομοκρατίας σχεδίαζαν να ξαναβάλουν την Ελλάδα Πακιστανοί τρομοκράτες που ήταν έτοιμοι να χτυπήσουν σε εβραϊκό εστιατόριο και συναγωγή που λειτουργεί στην περιοχή του Ψυρρή, στο κέντρο της Αθήνα. Φανταστείτε εάν η Ελλάδα έμπαινε ξανά στον χάρτη της τρομοκρατία (και μάλιστα με δεδομένη την πολύμηνη πολιτική αβεβαιότητα, τι πλήγμα θα ήταν για τον ελληνικό τουρισμό, ο οποίος ετοιμάζεται να σπάσει κάθε ρεκόρ, αλλά και γενικότερα για την ελληνική οικονομία, καθώς θα αποτελούσε ίσως πλήγμα και για την εισροή ξένων κεφαλαίων.
5ετές ομόλογο: Πολύ έξυπνη η κίνηση του ΟΔΔΗΧ να βγει στις αγορές . Σπεύδει να εκμεταλλευτεί την υποχώρηση που έχουν σημειώσει οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων το τελευταίο διάστημα, καθώς και να προλάβει την όποια πιθανή αβεβαιότητα μπορεί να προκαλέσει η προεκλογική περίοδος.
Αυτή είναι η δεύτερη έξοδος της χώρας στις αγορές το 2023, έπειτα από το νέο 10ετές ομόλογο που εκδόθηκε τον Ιανουάριο και το οποίο συγκέντρωσε ρεκόρ προσφορών, άνω των 21,9 δισ. και ήταν από τις υψηλότερες για ελληνικό τίτλο. Μόνο κατά την περίοδο της COVID, όπου η στήριξη της ΕΚΤ ήταν έντονη, είχαν σημειωθεί υψηλότερα βιβλία προσφορών για ελληνικό κρατικό ομόλογο, όπως τα 30-31 δισ. που είχαν συγκεντρώσει οι επανεκδόσεις του 10ετούς το 2021 και τα 25,9 δισ. που ήταν οι προσφορές κατά την έκδοση του 30ετούς το 2021 επίσης.
Το ελληνικό Δημόσιο δανείστηκε για τη 10ετία με απόδοση 4,35% , υπερδιπλάσια εκείνης του 10ετούς που είχε εκδοθεί τον Ιανουάριο του 2022 στο 1,84% . Ωστόσο τότε τα επιτόκια της ΕΚΤ ήταν αρνητικά. Είναι η δεύτερη από τις αρχές του 2023, καθώς στις 17 Ιανουαρίου είχε προηγηθεί η έκδοση 10ετούς ομολόγου, μέσω της οποίας είχαν αντληθεί 3,5 δισ. .
Τράπεζες: Οι ελληνικές τράπεζες είναι ανθεκτικές και θωρακισμένες, ωστόσο το πρόβλημα των κόκκινων δανείων το οποίο είναι πιθανόν να επιδεινωθεί εξαιτίας της αύξησης των επιτοκίων, θα απαιτήσει τουλάχιστον μία πενταετία ακόμη προκειμένου να διευθετηθεί οριστικά.
Αυτό ήταν το βασικό συμπέρασμα, εμμέσως πλην σαφώς, των τραπεζιτών που συμμετείχαν σε πάνελ του Οικονομικού Επιμελητηρίου.
H συνεχής άνοδος των επιτοκίων έχει «φουσκώσει» έως και διπλασιάσει σε ορισμένες περιπτώσεις τις μηνιαίες δόσεις των ήδη ρυθμισμένων δανείων φυσικών προσώπων και επιχειρήσεων.
Τράπεζες-Goldman Sachs: Όπως σημειώνει η Goldman Sachs, οι ελληνικές τράπεζες έχουν βελτιώσει σημαντικά τα επίπεδα συνολικού κεφαλαίου και του δείκτη CET1 το 2022, κατά μέσο όρο περίπου 1,8% σε ετήσια βάση.
Ωστόσο, επισημαίνει ότι οι τράπεζες σχεδιάζουν να εκδώσουν περισσότερους τίτλους senior χρέους οι οποίοι είναι επιλέξιμοι για τις απαιτήσεις MREL (Ελάχιστη Απαίτηση Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων) . Yπό το πρίσμα της πρόσφατης αστάθειας της αγοράς σχετικά με τις εκδόσεις junior χρέους (AT1s), όπως προσθέτει η αμερικάνικη τράπεζα, επηρεάστηκε επίσης η τιμολόγηση περισσότερων senior ομολόγων στην Ελλάδα.
Αυτό, όπως τονίζει η Goldman, μπορεί να συνεπάγεται υψηλότερο κόστος έκδοσης νέων ομολόγων .
Σε ότι αφορά τις ελληνικές τράπεζες, η Goldman διατηρεί τις συστάσεις της, δηλαδή σύσταση buy σε Alpha Bank, Πειραιώς και Εθνική και neutral σε Eurobank, καθώς και τις τιμές στόχους. Αυτές διαμορφώνονται στο 1,60 ευρώ για την Alpha Bank, στα 2,20 ευρώ για την Πειραιώς, στα 5,40 ευρώ για την Εθνική και στο 1,40 ευρώ για την Eurobank.
Attica Bank: Από «μεγάλος ασθενής που είναι σήμερα σε πόλο του τραπεζικού συστήματος» η Attica Bank φιλοδοξεί να μετατραπεί στον 5ο πυλώνα του τραπεζικού συστήματος. Η Ελένη Βρετού διευθύνουσα σύμβουλος της Αttica Bank μιλώντας σε χθεσινό συνέριο του Οικονομικού Επιμελητηρίου και αναφερόμενη στην σχεδιαζόμενη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου ανέφερε ότι η Thrinvest των Μπάκου - Καϋμενάκη - Εξάρχου έχει διάθεση να επενδύσει σημαντικά κεφάλαια στην Αttica Bank. Εφόσον δε ολοκληρωθεί η εξυγίανση της Τράπεζας όπως είπε θα προχωρήσουμε στη συγχώνευση (σ.σ με την Παγκρήτια Τράπεζα) προκειμένου να δημιουργήσουμε τον 5ο πυλώνα του Ελληνικού Τραπεζικού Συστήματος .
Σαράντης: Οι ενοποιημένες πωλήσεις του Ομίλου Σαράντης αυξήθηκαν κατά 9,55%, στα 445,07 εκατ. ευρώ, έναντι 406,26 εκατ. ευρώ του 2021, ως αποτέλεσμα της μεγέθυνσής τους όχι μόνο σε αξία λόγω των ανατιμήσεων αλλά και σε όγκο. Όμως μειωμένα κατά 15,29% ήταν τα καθαρά κέρδη που ανακοίνωσε για το 2022 ο όμιλος Σαράντη, καθώς ανήλθαν στα 26,27 εκατ. ευρώ έναντι 31,01 εκατ. του προηγούμενου έτους. Τη διανομή καθαρού μερίσματος 0,14 ευρώ ανά μετοχή για τη χρήση 2021 αποφάσισε η Γενική Συνέλευση.
Frigoglass: Τέλος εποχής για τη Frigoglass. Στα χέρια των ομολογιούχων και επίσημα η εταιρεία.
Εγκρίθηκε στη έκτακτη Γ.Σ η μεταβίβαση των περιουσιακών στοιχείων της Frigoglass και υπερψηφίστηκε από τους μετόχους η συμφωνία αναδιάρθρωσης και ανακεφαλαιοποίησης του ομίλου. Σύμφωνα με όσα επεσήμανε ο πρόεδρος ΔΣ της Frigoglass, Χαράλαμπος Δαυίδ η προκριθείσα λύση ήταν η πιο βιώσιμη. Ο κ. Δαυίδ, αναφέρθηκε στις συγκυρίες που δεν επέτρεψαν στην εταιρεία να ανακάμψει. Εστίασε στην πανδημία και τον πόλεμο της Ουκρανίας που έθεσαν νέες προκλήσεις στον όμιλο.
Σημειώνεται ότι η Frigoglass είχε ανακοινώσει την επίτευξη συμφωνίας με την επιτροπή που αποτελείται από κατόχους ομολογιών προνομιακής εξασφάλισης ύψους 260 εκατ. με την υποστήριξη του βασικού έμμεσου μετόχου, Truad Verwaltungs, αναφορικά με τη συναινετική αναδιάρθρωση και ανακεφαλαιοποίηση του ομίλου εταιρειών που σήμερα ελέγχεται από τη Frigoglass.
