Ένα μήνα περίπου, πριν παραδοθούν οι αγορές στην εορταστική ραστώνη, σε σειρά εγχώριων επιχειρήσεων επικρατεί πυρετός προετοιμασιών.

Στόχος η άντληση κεφαλαίων και ρευστότητας, πριν το τέλος του έτους. Δηλαδή, όσο ακόμη οι αγορές διακατέχονται από αίσθημα ευφορίας, που προκαλούν τα υπερκέρδη των τελευταίων ετών και η πλεονάζουσα ρευστότητα.

Επειδή είμαστε στο τέλος ενός πολυετούς κύκλου και οι διαθέσεις αλλάζουν εύκολα, το σύστημα είναι «πάρε τα λεφτά και βλέπουμε...» 

Μετά τη Μυτιληναίος, η οποία άντλησε 500 εκατ. ευρώ, μέσω 5ετούς ομολόγου, με απόδοση 2,5%, την σκυτάλη ετοιμάζονται να πάρουν MOH και Ελλάκτωρ. 

Την ίδια στιγμή, η ΑΜΚ της Lamda εισέρχεται στην τελική της ευθεία, ενώ ετοιμάζονται διαθέσεις μετοχών (ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ) και παραμένει σε εκκρεμότητα το αν επαληθευτούν οι πληροφορίες περί απόφασης της Fairfax να διαθέσει μέρος της θέσης της στην Eurobank, για να πέσει οριακά κάτω του 20% (Απελεύθερος 21 Νοεμβρίου).

ΜΥΤΙΛ: Η επίτευξη απόδοσης 2,5% συνιστά τεράστια επιτυχία, αν συνυπολογιστεί το rating, το γεγονός ότι αποτελεί την πρώτη διεθνή έκδοση από τον όμιλο καθώς και ότι το 2020 λήγει η σύμβαση της Αλουμίνιο με τη ΔΕΗ. 

Η, δε, Αλουμίνιο, αποτελεί την πιο αξιόπιστη πηγή ταμειακών ροών για τον όμιλο.  

ΜΥΤΙΛ ΙΙ: Τα αντληθέντα κεφάλαια θα κατευθυνθούν για τη χρηματοδότηση επενδύσεων στην ενέργεια και μικρών εξαγορών. 

Στην αγορά φημολογείται ότι ενδέχεται μέρος τους να χρησιμοποιηθεί για πρόωρη εξόφληση ομολόγου 300 εκατ. ευρώ, το οποίο λήγει το 2022.

Lamda: Τα 6,70 ευρώ αποτελούν δίκαιη τιμή διάθεσης, σύμφωνα με αναλυτές. Και αυτό επειδή ο νέος μέτοχος πληρώνει το NAV της υφιστάμενης δραστηριότητας, μαζί με τα περιθώρια ανόδου της από μια περαιτέρω πτώση των αποδόσεων σε βάθος διετίας. 

Επομένως, ο υφιστάμενος μέτοχος δεν χάνει την προσδοκώμενη υπεραξία της υφιστάμενης δραστηριότητας. 

Πρόκειται για δίκαιο συμβιβασμό αντίρροπων συμφερόντων.  

Lamda II: Σήμερα αναμένεται να εγκριθεί το ενημερωτικό. Στόχος είναι να έχει ολοκληρωθεί πριν την 20η Δεκεμβρίου η περίοδος εξάσκησης και η διάθεση τυχόν αδιάθετων μετοχών (Απελεύθερος 14 Νοεμβρίου) 

ΕΛΒΑΛ - ΧΑΛΚΟΡ: Η εταιρεία πρέπει να ενισχύσει free float και εμπορευσιμότητα, αλλά η τελική απόφαση για το timing του placement θα ληφθεί από τον όμιλο Βιοχάλκο, ο οποίος -διαχρονικά- επιδιώκει να εξασφαλίσει -και- καλά επίπεδα τιμών. 

Πειραιώς: Μεγάλο μέρος της τηλεδιάσκεψης αναλώθηκε στις νέες επισφάλειες, ύψους 670 εκατ. ευρώ, οι οποίες προέκυψαν στο γ’ τρίμηνο από δάνεια δύο ομίλων. 

Ο ένας είναι γνωστός. Όπως σας είχε ενημερώσει η στήλη (Απελεύθερος 22 Οκτωβρίου), η τράπεζα αναγκάστηκε να σχηματίσει πρόσθετη πρόβλεψη 116 εκατ. ευρώ για τη μητρική MIG και να μεταφέρει δάνεια 380 εκατ. ευρώ στα NPEs.  

Ο δεύτερος κωδικός αφορά, μάλλον, σε δάνεια εταιρείας συμφερόντων ισχυρού ναυτιλιακού παράγοντα. 

Η διοίκηση θεωρεί ότι τα περισσότερα από τα παραπάνω δάνεια θα εξοφληθούν και είναι πιθανή η ανάκτηση προβλέψεων. 

Πειραιώς ΙΙ: Οι νέες προβλέψεις θα μείωναν σημαντικά την προ φόρων κερδοφορία αν η τράπεζα δεν προχωρούσε σε ανατίμηση αξίας εξασφαλίσεων, που έφερε όφελος 200 εκατ. ευρώ. 

Με δεδομένη την ανησυχία των αναλυτών, η διοίκηση διευκρίνισε ότι για το 2020 οι οργανικές προβλέψεις θα κινηθούν πέριξ των 100 εκατ. ευρώ. Για τις μη οργανικές θα δούμε...

Πειραιώς - CoCos: Για πρώτη φορά μετά τη συναίνεση του SSM δηλώθηκε επίσημα ότι οι φετινοί τόκοι θα καταβληθούν τοις μετρητοίς. Δηλώθηκε, επίσης, ότι μεσοπρόθεσμος στόχος της τράπεζας είναι η καταβολή τόκων και όχι κεφαλαίου. 

Ως το 2022, όταν το ΤΧΣ έχει δικαίωμα μετατροπής, πιθανόν να υπάρξουν δημιουργικές λύσεις.