Όπως έχω αναφέρει σε προηγούμενα άρθρα μου (δείτε εδώ), το επίπεδο των γνώσεων του συνόλου σχεδόν των ασφαλιστικών διαμεσολαβητών της Ελλάδας, τόσο αυτών που μετέχουν ως υποψήφιοι στις εξετάσεις πιστοποίησης Γ της ΤτΕ, όσο και των παλαιότερων, δεν είναι αυτό που απαιτείται, τόσο από την εποπτεία, όσο και από την αγορά και τελικά από τους πελάτες τους!

Στο πλαίσιο αυτό, στο παρόν άρθρο, θα αναφερθώ στον κίνδυνο αγοράς και στον πιστωτικό κίνδυνο, που είναι πολύ σημαντικοί, τόσο επειδή εμφανίζονται σε σειρά ερωτήσεων των εξετάσεων πιστοποίησης Γ της ΤτΕ, όσο και επειδή η ανάλυσή τους εμφανίζεται στα έντυπα των υποχρεωτικών ενημερώσεων των πελατών από τις ασφαλιστικές εταιρίες και σε αυτό το πλαίσιο, υπάρχει πιθανότητα να ερωτηθούν γι’ αυτούς τους κινδύνους οι ασφαλιστικοί διαμεσολαβητές, από τους πελάτες τους!

Όσο καλύτερα τους έχετε κατανοήσει, τόσο ευκολότερα θα μπορέσετε να πετύχετε στις εξετάσεις πιστοποίησης Γ και τόσο καλύτερα θα μπορέσετε να επικοινωνήσετε αποτελεσματικά με τους πελάτες σας!

Κίνδυνος αγοράς

Μπορεί να αφορά επενδύσεις σε μετοχές, ομόλογα ή άλλα επενδυτικά προϊόντα, όπως παραδείγματος χάριν τα αμοιβαία κεφάλαια και κατ’ επέκταση τα προϊόντα Unit Linked, οι επενδύσεις των οποίων συνήθως γίνονται σε ομόλογα και μετοχές.

Συνήθως τα επενδυτικά προϊόντα τα οποία διαπραγματεύονται στις οργανωμένες αγορές (όπως για παράδειγμα οι μετοχές ή/και κάποια ομόλογα), υπόκεινται στους κινδύνους που σχετίζονται με την προσφορά και τη ζήτηση. Στη βάση αυτή πρέπει να είναι αναμενόμενες πιθανές μειώσεις στην τιμή τους, οι οποίες μπορούν να οδηγήσουν σε μικρές ή μεγαλύτερες απώλειες της επένδυσης.

Βέβαια η τιμή τους εξαρτάται κατά κύριο λόγο από την οικονομική κατάσταση της εκδότριας εταιρείας, αλλά υπάρχουν και άλλοι αστάθμητοι παράγοντες, όπως δημοσιεύματα, φημολογίες, δημιουργία κλίματος υπέρ ή εις βάρος της εκδότριας εταιρείας, που μπορούν να οδηγήσουν σε έντονες διακυμάνσεις της τιμής τους.

Στην περίπτωση των ομολόγων, ο κίνδυνος ρευστότητας της αγοράς μπορεί να είναι ένας επιπλέον σημαντικός παράγοντας, σε περίπτωση που ο επενδυτής επιθυμεί να ρευστοποιήσει το ομόλογο πριν από τη λήξη του. Στην περίπτωση αυτή, ελλείψει

εμπορευσιμότητας, μπορεί να επιτύχει τιμή χαμηλότερη από την ονομαστική αξία του ομολόγου.

Πιστωτικός κίνδυνος

Για την ανάλυση του πιστωτικού κινδύνου θα πρέπει να λάβουμε υπόψη μας ότι όσον αφορά στις μετοχές, ο επενδυτής γίνεται μέτοχος της εκδότριας εταιρείας. Αυτό σημαίνει ότι δεν ωφελείται μόνο από τα κέρδη, αλλά τον επιβαρύνουν και τυχόν ζημίες. Για παράδειγμα, το ποσό αλλά και η ίδια η διανομή μερισμάτων εξαρτάται από το εάν η εταιρεία έχει καθαρά κέρδη, καθώς και από το ύψος αυτών. Επίσης, σε περίπτωση πτώχευσης της εταιρείας χάνεται το ποσό της επένδυσης.

Αλλά ακόμα και στην περίπτωση της εκκαθάρισης της εταιρίας υπάρχει κίνδυνος απώλειας, καθώς η εκκαθάριση αποσκοπεί στην ικανοποίηση των δανειστών και ύστερα, εφόσον υπάρχει ακόμα υπόλοιπο απ’ το προϊόν της εκκαθάρισης, επιστρέφεται στους μετόχους η επένδυσή τους ή μέρος αυτής.

Όσον αφορά τα ομόλογα, η αξία του ομολόγου φθίνει σε περίπτωση που μειωθεί η πιστοληπτική αξιολόγηση του εκδότη.

Υπόλοιπες απαιτούμενες σχετικές γνώσεις

Εκτός των ανωτέρω, οι ασφαλιστικοί διαμεσολαβητές θα πρέπει να κατανοήσουν ότι υπάρχουν αρκετά επιπλέον θέματα τα οποία θα πρέπει να γνωρίζουν σχετικά με τους επενδυτικούς κινδύνους, όπως για παράδειγμα τα θέματα μέτρησης των κινδύνων, τους αντίστοιχους δείκτες β (beta) και α (alpha) και τι μετράμε με αυτούς στις περιπτώσεις επενδύσεων σε μετοχές και αντίστοιχα στις περιπτώσεις επενδύσεων σε Αμοιβαία Κεφάλαια, τα θέματα που αφορούν τη σχέση κινδύνου και απόδοσης και άλλα αντίστοιχα τεχνικά χρηματοοικονομικά θέματα.

Όλα αυτά τα αναφέρω μόνο ενδεικτικά, επειδή υπάρχουν πολύ περισσότερες γνώσεις, που ο ασφαλιστικός διαμεσολαβητής θα πρέπει να κατέχει, επειδή όλα αυτά επηρεάζουν άμεσα τις αποδόσεις των ασφαλιστικών προϊόντων κυμαινόμενης απόδοσης, όπως είναι τα προϊόντα τύπου Unit Linked!

Σας τονίζω ότι το άρθρο αυτό δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να υποκαταστήσει την εκ του νόμου απαιτούμενη εκπαίδευση και ενημέρωση των ασφαλιστικών διαμεσολαβητών και απλώς το έγραψα για μια αρχική επαφή τους με τους αναλυόμενους κινδύνους και για να τονίσω την έλλειψη πλήρους εκπαίδευσης και υποστήριξης στους ασφαλιστικούς διαμεσολαβητές!

Αγαπητοί συνάδελφοι διαμεσολαβητές, είναι πλέον σαφές ότι στην εποχή μας ΔΕΝ αρκεί μόνο να έχετε πλήρη γνώση των ασφαλιστικών κινδύνων (όπως για παράδειγμα η μακροβιότητα ή ο πρόωρος θάνατος ή οι λοιποί ασφαλιστικοί κίνδυνοι), αλλά θα πρέπει οι γνώσεις να εμπλουτιστούν και να εκσυγχρονιστούν με τρόπο που να καλύπτει τις νομοθετικές και εποπτικές σας υποχρεώσεις, αλλά το κυριότερο, τις ανάγκες και τις πιθανές ερωτήσεις των πελατών σας!

Ποιος είναι και τι μπορεί να κάνει για εσάς ο Κώστας Παπαϊωάννου

Είμαι εξειδικευμένος εκπαιδευτής ασφαλιστικών θεμάτων, με ειδική εξειδίκευση στα προϊόντα Unit Linked, με πολυετή εκπαιδευτική εμπειρία και προσανατολισμό στη διαχείριση τεχνικών, χρηματοοικονομικών και σύγχρονων νομοθετικών θεμάτων και υποχρεώσεων των ασφαλιστικών διαμεσολαβητών. 

Έχω κάνει σπουδές οικονομικής κατεύθυνσης και μεταπτυχιακές σπουδές στα ασφαλιστικά. Έχω εργαστεί σε διευθυντικές θέσεις εκπαίδευσης, σε μερικές από τις μεγαλύτερες ασφαλιστικές εταιρίες και τράπεζες που δραστηριοποιούνται στην Ελληνική αγορά (Interamerican, Ελληνοβρετανική (νυν ΑΧΑ), ING (NN), Allianz, Αγροτική και Τράπεζα Πειραιώς).

Μπορώ να εκπαιδεύσω ασφαλιστικούς διαμεσολαβητές όλων των βαθμίδων (και υποψήφιους), προκειμένου να αποκτήσουν ή να εδραιώσουν τις απαιτούμενες από την ΤτΕ υποχρεωτικές γνώσεις των διαμεσολαβούντων. Να τους βοηθήσω να αποκτήσουν τις απαιτούμενες από τη νέα νομοθεσία (IDD & Solvency II) ασφαλιστικές, τεχνικές και χρηματοοικονομικές γνώσεις, να τους βοηθήσω να εκσυγχρονίσουν τις ασφαλιστικές γνώσεις τους και τελικά να τους βοηθήσω να βελτιώσουν τη διατηρησιμότητα των πελατών τους ή/και την αποτελεσματικότητά τους στο κλείσιμο της πώλησης. 

Μπορώ να σας βοηθήσω να οργανώσετε μαθήματα φροντιστηριακού χαρακτήρα, στο χώρο σας, σε μικρές ή και μεγαλύτερες ομάδες συνεργατών σας. 

Συνεργάζομαι για διδακτικούς και ερευνητικούς σκοπούς με το Εθνικό και Καποδιστριακό Πανεπιστήμιο Αθηνών (ΕΚΠΑ)/Executive Programs και διδάσκω στα προγράμματα Judicial Education Program in Banking and Finance (μεταπτυχιακό πρόγραμμα για ανώτατους δικαστές και εισαγγελείς) και στο Insurance Management Program. Ακόμα διδάσκω στο Ελληνικό Τραπεζικό Ινστιτούτο (ΕΤΙ), στο Ελληνικό Ινστιτούτο Ασφαλιστικών Σπουδών (ΕΙΑΣ), την ΕΕΔΕ, την KPMG και άλλους οργανισμούς, ως πιστοποιημένος εισηγητής και ειδικός επιστήμονας.