Το αμερικανικό fund Lone Star επιχειρεί για δεύτερη φορά να εισέλθει στο κυπριακό τραπεζικό σύστημα υποβάλλοντας τρεις μη δεσμευτικές προτάσεις για την εξαγορά του συνόλου των μετοχών της Τράπεζας Κύπρου.

H πρώτη φορά ήταν το 2018, όταν είχε μετάσχει στη διαδικασία πώλησης καταθέσεων και εξυπηρετούμενων δανείων της πρώην Συνεργατικής Κυπριακής Τράπεζας. Στην τελευταία φάση τη διαδικασίας έχασε από την Ελληνική Τράπεζα η οποία πήρε το χαρτοφυλάκιο με τη σύμπραξη της PIMCO και του μεγαλύτερου κύπριου μετόχου της, της Δήμητρας Επενδυτική (ελέγχεται από τη Logicom κυπριακή εταιρεία πληροφορικής που εκτελεί έργα και στην Ελλάδα).

Το διοικητικό συμβούλιο της Τράπεζας Κύπρου απέρριψε και τις τρεις προσφορές θεωρώντας την προσφερόμενη τιμή ως χαμηλή (1,51 ευρώ ανά μετοχή ήταν η τιμή στην τρίτη και τελευταία προσφορά που υπέβαλε στις ) και κάλεσε τους μετόχους να μην προβούν σε οποιαδήποτε ενέργεια.

Με βάση το ιρλανδικό δίκαιο περί εξαγορών (η καταστατική έδρα της Τράπεζας Κύπρου είναι στην Ιρλανδία και οι μετοχές της είναι εισηγμένης στα χρηματιστήρια Λονδίνου και Κύπρου) η Lone Star έχει διορία μέχρι τις 30 Σεπτεμβρίου για να υποβάλει νέα πρόταση στο διοικητικό

συμβούλιο της Τράπεζας Κύπρου ή δημόσια πρόταση εξαγοράς απευθυνόμενη αυτή τη φορά στους μετόχους.

Η νέα προσπάθεια της Lone Star να εισέλθει στην κυπριακή οικονομία έχει προκαλέσει ποικίλες αντιδράσεις. Από τη μια είναι ενθαρρυντικό το γεγονός ότι το κυπριακό τραπεζικό σύστημα καταφέρνει να προσελκύει ξένες επενδύσεις. Η Lone Star με βάση την τελευταία προσφορά της είναι έτοιμη να καταβάλει πέραν των 700 εκατ. ευρώ.

Από την άλλη αποτελεί επιβράβευση και της δεκαετούς πορείας εξυγίανσης της Τράπεζας Κύπρου και της ανάρρωσης από το σοκ του «κουρέματος» το 2013.

Η Τράπεζα Κύπρου έχει ξεφορτωθεί τα «κόκκινα» δάνειά της, μείωσε περαιτέρω το προσωπικό της και τα λειτουργικά της έξοδα, δεν έχει ανάγκη να αναζητήσει νέα κεφάλαια, υλοποιεί ένα φιλόδοξο σχέδιο ψηφιακού μετασχηματισμού, κυριαρχεί στις χορηγήσεις νέων δανείων και ετοιμάζεται να προχωρήσει στη διανομή μερίσματος. Όλα τα παραπάνω ενισχύουν την αξία της τράπεζας και αυτό το γεγονός προτάσσει το διοικητικό συμβούλιο: έρχονται καλύτερες ημέρες και η προσφορά της Lone Star υπολείπεται της πραγματικής αξίας της τράπεζας.

Το διοικητικό συμβούλιο κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η πρόταση της Lone Star αποτιμά πιο χαμηλά την αξία της εταιρείας και τις μελλοντικές της προοπτικές και ότι δεν ήταν προς το συμφέρον τόσο της εταιρείας και των μετόχων της, όσο και των άλλων ενδιαφερομένων μερών.

«Το διοικητικό συμβούλιο επιδεικνύει μεγάλη εμπιστοσύνη στις μελλοντικές προοπτικές της εταιρείας και παραμένει δεσμευμένο στην επίτευξη της στρατηγικής του, ώστε να γίνει ένα πιο ισχυρό, πιο ασφαλές και πιο αποδοτικό πιστωτικό ίδρυμα, ικανό να στηρίξει την ανάκαμψη της κυπριακής οικονομίας», εξηγεί το διοικητικό συμβούλιο σε ανακοίνωσή του.

Η δημοσιοποίηση των μη δεσμευτικών προτάσεων της Lone Star έφερε κινητικότητα στην τιμή της μετοχής η

αξίας της οποίας ενισχύθηκε κατά 25% (κινείται στα 1,25 ευρώ από 1 ευρώ στις αρχές Αυγούστου) και υφιστάμενη μέτοχοι ενίσχυσαν την παρουσία τους, με την Senvest (στο 7,79% από 7,11%) και την CarVal Investors (στο 9,07% από 8,57%) προχωρώντας σε αγορές μετοχών.

Προβληματισμός

Απέναντι στα θετικά στέκεται ένας προβληματισμός που φτάνει μέχρι την κυβέρνηση: τι σημαίνει στην πράξη να αποκτήσει πλήρως μια από τις δύο συστημικές τράπεζες της χώρας, με μερίδιο αγοράς πέραν του 30%, ένα αμερικανικό fund χωρίς δεσμούς με τη χώρα;

Κυβερνητικά στελέχη του οικονομικού επιτελείου μιλώντας στο «Next Deal», χωρίς να είναι επί της αρχής ενάντια σε μια τόσο σημαντική άμεση ξένη επένδυση στην Κύπρο, δεν έκρυψαν τον προβληματισμό τους λόγω της ιδιαίτερης σημασίας της τραπεζικής αγοράς για τη λειτουργία της πραγματικής οικονομίας.

Η αναφορά στις ανακοινώσεις της Τράπεζα Κύπρου ότι «η πρόταση από τη Lone Star δεν λαμβάνει υπόψη την πολυπλοκότητα της υλοποίησης εξαγοράς της Τράπεζας Κύπρου, δεδομένης της στρατηγικής σημασίας της Τράπεζας Κύπρου για την Κύπρο» αποτυπώνει και τον προβληματισμό της κυβέρνησης.

Στο πλαίσιο αυτού του προβληματισμού το υπουργείο Οικονομικών επισπεύδει την κατάθεση νομοσχεδίου για τον έλεγχο των ξένων επενδύσεων από τρίτες χώρες. Το νομοσχέδιο εισάγει στο εθνικό δίκαιο κοινοτική οδηγία η οποία θεσπίστηκε με στόχο να ελεγχθεί κυρίως η διείσδυση της Κίνας στην ευρωπαϊκή αγορά. Το νομοσχέδιο θα δίνει στον υπουργό Οικονομικών δικαίωμα βέτο στην υλοποίηση μιας ξένης επένδυσης από τρίτη χώρα αν κρίνει ότι παραβιάζονται μια σειρά από κριτήρια.

Ωστόσο το αμερικανικό ταμείο έχει ήδη πλειοψηφική συμμετοχή σε άλλες δύο ευρωπαϊκές τράπεζες τη γερμανική IKB Deutsche Industriebank AG και την πορτογαλική Novo Banco SA, γεγονός που διευκολύνει τη λήψη εποπτικών εγκρίσεων.

Η Lone Star έχει δείξει ότι δεν θα καταθέσει εύκολα τα όπλα καθώς κατέθεσε τρεις μη δεσμευτικές προσφορές ξεκινώντας από το €1,25 ανά μετοχή για να φτάσει στο €1,51 ανά μετοχή, αυξάνοντας κατά 20,8% την αρχική της προσφορά.