Χρηματιστήριο Αθηνών (1): Ώρα για άμυνα και μείωση θέσεων στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετά το καλοκαιρινό ράλι συστήνει η Eurobank Equities.
Άμυνα και μείωση του ρίσκου συστήνει η Eurobank Equities σε ό,τι αφορά την επενδυτική στρατηγική στο Χρηματιστήριο Αθηνών, μετά το καλοκαιρινό ράλι, κατά το οποίο οι ελληνικές μετοχές υπεραπέδωσαν μάλιστα των ευρωπαϊκών, με τις τράπεζες να αποτελούν τους απόλυτους κερδισμένους. Ελκυστικές οι αποτιμήσεις, αλλά πολύ λιγότερο απ' ό,τι πριν. Έρχεται περαιτέρω πτώση σε ένα σενάριο ύφεσης.
Όπως σημειώνει η χρηματιστηριακή, οι ελληνικές μετοχές έχουν ανακάμψει κατά 11% από τα χαμηλά του Ιουνίου, μια ελαφρώς υψηλότερη άνοδο από τον πανευρωπαϊκό δείκτη Stoxx 600 (8%), που προκλήθηκε από το story της "κορύφωσης του πληθωρισμού" στις αγορές μετοχών και από τα σημάδια για πιο ήπια στάση της Fed απέναντι στις αυξήσεις επιτοκίων - ή τουλάχιστον έτσι ερμηνεύτηκε από ορισμένους επενδυτές. Σε κλαδικό επίπεδο, οι τράπεζες ηγήθηκαν της ανόδου καταγράφοντας ράλι 16% από τα μέσα Ιουνίου, ξεπερνώντας τις επιδόσεις των τραπεζών της ΕΕ κατά 14% κατά την ίδια περίοδο.
Χρηματιστήριο Αθηνών (2): Ο πολιτικός κίνδυνος έχει αυξηθεί, περιπλέκοντας το σκηνικό για το Χ.Α. Τα πρόσφατα πολιτικά γεγονότα περιέπλεξαν το σκηνικό που αυξάνει τον πολιτικό κίνδυνο, κατά την άποψη της Eurobank Equities. Ειδικότερα, το σκάνδαλο με τις τηλεφωνικές. Ως αποτέλεσμα, το σενάριο ενός συνασπισμού μεταξύ των δύο κομμάτων -το πιο προφανές βιώσιμο σενάριο σχηματισμού κυβέρνησης στις επόμενες εκλογές- έχει πλέον ρωγμές.
Στο παρελθόν η χρηματιστηριακή έχει υποστηρίξει ότι οι επερχόμενες εκλογές -που θα διεξαχθούν μεταξύ του φθινοπώρου του 2022 και του καλοκαιριού του 2023- δεν ήταν πιθανό να οδηγήσουν σε τεκτονική αλλαγή στις κυβερνητικές πολιτικές και σε αυτή τη βάση, δεν ήταν πιθανό να επηρεάσουν ουσιαστικά το επενδυτικό κλίμα. Ο λόγος για τη συγκεκριμένη άποψη ήταν ότι, με βάση τη δυναμική των κομμάτων, η νέα κυβέρνηση που θα σχηματιζόταν μετά τον δεύτερο γύρο των εκλογών (καθώς ο πρώτος γύρος θα γινόταν μέσω ενός αναλογικού συστήματος που καθιστά τον σχηματισμό κυβέρνησης μάλλον επισφαλή) θα ήταν πιθανότατα μια κυβέρνηση συνασπισμού που θα περιλαμβάνει τη ΝΔ (ως νικηφόρο κόμμα) και το ΠΑΣΟΚ (ως μικρότερο μέλος του συνασπισμού), δηλαδή μια κυβέρνηση που θα συνέχιζε να προχωρά με μεταρρυθμίσεις.
Χρηματιστήρια: H ισχυρή διόρθωση με την οποία ξεκίνησαν οι μετοχές αυτήν την εβδομάδα αποτελεί σημάδι για το τι θα ακολουθήσει, καθώς το ράλι που κατέγραψαν οι αγορές από τα μέσα Ιουνίου να αναμένεται να αντιστραφεί, με τα πρόσφατα κέρδη να σβήνονται και οι απώλειες να αυξάνονται έως τα τέλη του έτους. Αυτή είναι η άποψη πολλών διεθνών οίκων όπως η Goldman Sachs, η Bank of America, η JP Morgan και η Morgan Stanley, την οποία και συμμερίζεται η Capital Economics σε νέο της report. Όπως εκτιμά μάλιστα, μετά το sell-off η ανάκαμψη θα είναι αργή και βασανιστική, με πολύ "πόνο" στο ενδιάμεσο.
Wall Street: Απώλειες στους δείκτες. Στραμμένη στη FED η προσοχή των επενδυτών. Έντονες μεταβολές προσήμων παρουσίασαν χθες οι δείκτες της Wall Street, με τους επενδυτές να τηρούν στάση αναμονής, στρέφοντας την προσοχή τους σε τραπεζικό συνέδριο την Παρασκευή, όπου ο επικεφαλής της Fed Τζέρομ Πάουελ θα ανοίξει τα «χαρτιά» του για τα επόμενα βήματα της νομισματικής πολιτικής που θα ακολουθήσει η αμερικανική ομοσπονδιακή τράπεζα.
Βέβαιο θεωρείται ότι η κεντρική τράπεζα θα προχωρήσει τον Σεπτέμβριο σε νέα μεγάλη αύξηση των επιτοκίων (ήδη βρίσκονται στο 2,25%). Το μοναδικό ερώτημα είναι το εύρος αυτής της παρέμβασης. Εάν, δηλαδή, η αναθεώρηση των επιτοκίων θα είναι της τάξης των 50 μονάδων βάσης ή των 75 μονάδων βάσης.
Ευρωαγορές: Τρίτη ημέρα απωλειών στις ευρωαγορές, καθώς επιμένουν οι ανησυχίες για το ράλι των τιμών της ενέργειας την ίδια στιγμή που τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν έδειξαν ότι η επιχειρηματική δραστηριότητα συρρικνώθηκε αυτό τον μήνα. Η δραστηριότητα των επιχειρήσεων της Ευρωζώνης μειώθηκε τον Αύγουστο, για δεύτερο συνεχόμενο μήνα, καθώς ο υψηλός πληθωρισμός ανάγκασε τους καταναλωτές να μειώσουν τις δαπάνες, ενώ οι μεταποιητικές επιχειρήσεις πλήττονται και από τους περιορισμούς στην προσφορά.
Οι πρωτοφανείς ανοδικές πιέσεις στην ενέργεια συνεχίστηκαν στην Ευρώπη, με το φυσικό αέριο να καταγράφει άλμα 13% χθες. Οι τιμές έχουν διπλασιαστεί μέσα σε μόλις ένα μήνα.
Cenergy: Η πτώση της μετοχής αποδίδεται στις πληροφορίες, για μικρή αναβολή από τους δανούς στην επένδυση στις ΗΠΑ, λόγω του πολέμου στην Ουκρανία και όπως είναι επόμενο των συνεπειών του. Τους προηγούμενους μήνες υπήρχαν σενάρια για την οριστικοποίηση του mega-deal μεταξύ της Δανέζικης Orsted και της Cenergy, σχετικά με την μονάδα κατασκευής υποθαλάσσιων καλωδίων στο Μaryland των ΗΠΑ.
Η Orsted πρόκειται να χρηματοδοτήσει με 250 εκατ. δολάρια την κατασκευή μονάδας της θυγατρικής της Cenergy “Ελληνικά Καλώδια” και τα πρώτα συμβόλαια υποθαλάσσιων καλωδίων θα αφορούν τo έργο ανεμογεννητριών της Orsted στην πολιτεία του Maryland, ενώ η μονάδα θα πουλάει και σε άλλους κατασκευαστές Αιολικών Πάρκων στις ΗΠΑ.
Τράπεζα Κύπρου: Δέχθηκε 3 προσφορές εξαγοράς από το Lone Star Fund. Αρχικά προς €1,25 ανά μετοχή, μετά προς €1,38 ανά μετοχή και μια τρίτη προσφορά προς €1,51 ανά μετοχή.
Ο όμιλος ιδιωτικών επιχειρηματικών κεφαλαίων Lone Star με έδρα το Ντάλας, με επικεφαλής τον δισεκατομμυριούχο ιδρυτή και πρόεδρο John Grayken, έχει ιστορικό επενδύσεων σε τράπεζες και το χαρτοφυλάκιό της περιλαμβάνει τη γερμανική IKB Deutsche Industriebank και την πορτογαλική Novo Banco.
