Γράφει ο Κώστας Ακριβόπουλος, Σύμβουλος Εκπαίδευσης , Training, Mentoring, Coaching (ILU, FA, MNGM, SOCIOL, PSYCHOL, NLP, MRKTG, AML, Feng Shui, GESTALT, SILVA, MDRT, IKMG, LIMRA, LOMA, GAMA, INNOV, ΛΑΕΚ/ΟΑΕΔ)

Για όλους εσάς που ετοιμάζεστε για τις εξετάσεις επιπέδου Γ, παλαιού Δ (Unit Linked)

(πριν πάτε για τις Εξετάσεις σας)

Η προσπάθειά μας συνεχίζεται

«Την γλώτταν μη προτρέχει του Νου»

Η γλώσσα να μην προτρέχει του νου- Χείλων ο Λακεδαιμόνιος

Πιστεύοντας ότι βοηθήσαμε τους Υποψηφίους των εξετάσεων, Επιπέδου Α (Ασφαλιστικών Πρακτόρων) με τα σχετικά μας άρθρα της Ύλης των εξετάσεων

…ας βοηθήσουμε λίγο ακόμη, τους επόμενους υποψηφίους φίλους μας, που ετοιμάζονται για τις εξετάσεις Επιπέδου Γ -UNIT LINKED

(Υπενθυμίζουμε τις Επόμενες εξετάσεις)

- 06/07 Ιωάννινα (75 υποψήφιοι)

… πάμε λοιπόν στην Ύλη Επιπέδου Γ, με μία εισαγωγή στα Επενδυτικά UNIT LINKED, τους Δείκτες και να προχωρήσουμε στη συνέχεια σε κάποιες άλυτες ασκήσεις που παρουσιάζεται μόνο το αποτέλεσμα και ψάχνετε τον τρόπο που λύνονται.

- UNIT LINKED

Όπως είχαμε προ αναφέρει στο προηγούμενο μας άρθρο με θέμα τα PRIIPs, για τις εξετάσεις των Υποψηφίων Ασφαλιστικών Πρακτόρων, σχετικά με τα U/L, έχουμε τα εξής:

• Τα UNIT LINKED είναι ασφαλιστικά προϊόντα του κλάδου Ζωής, Προ-Συσκευασμένα επενδυτικά προϊόντα PRIIP, των οποίων το αποταμιευτικό μέρος των ασφαλίστρων επενδύεται σε Αμοιβαία Κεφάλαια (Συντηρητικά/Ομολογιακά, Μικτά, Μετοχικά/Επιθετικά, ή Αμοιβαία σε άλλα Αμοιβαία/Funds of Funds, ή Διαχείρισης Διαθεσίμων κλπ) του παραγωγού, ενώ οι τραπεζικές καταθέσεις που είναι εκτεθειμένες σε μεταβολές των επιτοκίων δεν είναι PRIIPs. Π.χ. Μετοχές ή Κρατικά Ομόλογα ή Τραπεζικές καταθέσεις (μόνο με επιτόκιο) ΔΕΝ είναι PRIP.
• Συνδυάζουν με απόλυτα ευκρινή τρόπο την αποταμίευση με την ασφάλιση.
• H πρώτη εφαρμογή του θεσμού των Unit Linked έγινε στην Μεγάλη Βρετανία κοντά στο 1960. Μετά από μια σταδιακή ανάπτυξη και με την πάροδο 30 ετών τα προϊόντα αυτά έφτασαν και στην Ελλάδα το 1990 με την απελευθέρωση της ασφαλιστικής αγοράς.
• Το κύριο πλεονέκτημά των Unit - Linked σε σχέση με τα αμιγώς επενδυτικά προϊόντα ξεκινά από το γεγονός ότι παρέχουν ασφάλιση και κάλυψη σε περίπτωση θανάτου ή ατυχήματος.
• Είναι ευέλικτα, καθώς ο επενδυτής έχει τη δυνατότητα να διαμορφώσει το επενδυτικό καλάθι, επιλέγοντας μια σειρά από προτάσεις που του προσφέρει το κάθε προϊόν.
• Επιπλέον, όμως, παρέχουν διαφάνεια, καθώς κάθε χρόνο παραδίδεται στον επενδυτή μια αναλυτική κατάσταση στην οποία απεικονίζεται όλη η πορεία του κεφαλαίου του, τα κέρδη ή οι ζημίες του, πού επενδύθηκαν τα χρήματά του και σε τι ποσοστό, τι μερίδια αγόρασε στο διάστημα αυτό, καθώς και το τελικό ύψος στο οποίο βρίσκεται το κεφάλαιό του τη συγκεκριμένη χρονική στιγμή.
• Στην παρακάτω εικόνα μπορείτε να δείτε μία σύγκριση μεταξύ Καταθέσεων προθεσμιακών, Τραπεζικών προϊόντων, Αμοιβαίων Κεφαλαίων, Ομολόγων, Μετοχών και U/L.

- ΔΕΙΚΤΕΣ Α, Β, P/E

Να ξεκαθαρίσουμε τις διαφορές μεταξύ των δεικτών Αlpha, Beta και P/E

- Μετοχές και Δείκτες

Ο δείκτης Beta (b) περιγράφει τη σχέση μεταξύ της μεταβλητότητας μιας επένδυσης/χρεωγράφου και της μεταβλητότητας της αγοράς.

• αν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο έχει πλήρη θετική συσχέτιση με τον δείκτη αναφοράς του, τότε ο δείκτης βήτα (beta) θα είναι 1.
• Υψηλός συντελεστής Βeta συνεπάγεται ότι η τιμή και κατ΄επέκταση και η απόδοση μιας μετοχής/ενός χρεωγράφου επηρεάζεται σημαντικά από τις κινήσεις της αγοράς.
• οι μετοχές με συντελεστή β (beta coefficient) μεγαλύτερο της μονάδος θεωρούνται θετικές μετοχές
• οι μετοχές με συντελεστή β (beta coefficient) μικρότερο της μονάδος σημαίνει ότι η απόδοσή τους είναι μικρής μεταβλητότητας.

Ο συντελεστής/δείκτης Alpha (a)

• είναι ένας δείκτης που μετρά την απόδοση μιας επένδυσης αναλογικά με τον κίνδυνο που ανέλαβε ο επενδυτής.
• Συνήθως μετρά την επίδοση μιας μετοχής έναντι ενός δείκτη που χρησιμοποιείται ως σημείο αναφοράς και θεωρείται ότι αντιπροσωπεύει την κίνηση της αγοράς στο σύνολό της.
• Όσο μεγαλύτερος είναι ο δείκτης Α, τόσο καλύτερα για τον επενδυτή.
• Τιμές a>0 δείχνουν υπεραπόδοση του επενδυτή
• Τιμές a=0 δείχνουν αναμενόμενη απόδοση,
• Τιμές a<0 δείχνουν ότι η απόδοση είναι χειρότερη από την αναμενόμενη.

- Ο δείκτης Τιμής προς Κέρδη (Price to Earnings-P/E),

ορίζεται ως το πηλίκο της χρηματιστηριακής τιμής προς τα αναμενόμενα κέρδη δώδεκα μηνών, ανά μετοχή. (άρα 50/50=1 ή 50/25=2)

….και τώρα πάμε στα …απλά!

Παρακαλούμε σημειώστε ότι δίπλα από την εξεταστέα ύλη με τις 608 ερωτήσεις, της Τράπεζας Ελλάδος, υπάρχει το “λυσάρι” με τις 71 λυμένες ασκήσεις, πάντα βέβαια με τύπους, με παρούσα αξία PV, με μελλοντική αξία FV και Ράντες (στο τέλος των ασκήσεων είναι ο πίνακας με τα επιτόκια, χρονικά διαστήματα επένδυσης και αξίες).

Υπάρχουν όμως άλλες 22 ασκήσεις, στις οποίες υπάρχει μόνο το αποτέλεσμα, χωρίς την διαδικασία της λύσης.

Εκεί έχουμε επέμβει για να σας βοηθήσουμε και τις έχουμε λύσει για εσάς, και επισυνάπτουμε τις λύσεις, ώστε να μην κουράζεστε να ψάχνετε πως έρχεται το τελικό αποτέλεσμα .

No 571

25.725Χ95%=24.438,78 και ΚΤ=4+0,2(5%)=4,2 άρα 24.438,78:4,2=5.818,75 μερ.

Νο 572

μερίδια 3.200 και 4Χ5%=0,2 άρα 3.200 Χ (4+0,2)=13.440

Νο 573

2+0,1 (5%)= 2,1 έξοδα και 6.800 Χ 2,1=14.280 και 15.000-14.280=720 και 720Χ100=72.000 και 72.000: 15.000= 4,8 άρα 100-4,8=95,2

Νο 575

Αριθμός Μεριδίων= ΑΛΑ/Καθ.Τιμή =ΑΛΑ/12,5=3.500/12,5=280

Νο 576

9.600/120=80, 80Χ10%=8, 80+8=88, 88Χ120=10.560, 10.560Χ0,5%=52,8, άρα 52,8:88=0,60

No 577

9.600/120=80+10%=88 και 0,1 μερ Χ12=1,2 και 1,2 Χ 88= 105,6Χ100=10.560 και 10.560 -105,6=10.454,4 και10.454,4-9.600=854,1 και 854,1 Χ100=85.440 άρα 85.440:9.600=8,9

No 578

3.500:100=35 καθ.μερ. και 3.500 Χ (3%) 105=3.650+(5,5%)198,3 = 3.803,3 +(3,3%)125,5=3.928,8 και 3.928,8-3.500=428,8 και 428,8 Χ100/3.500=12,25

Νο 579

800Χ2=1.600+(8%)128=1.728 και 1.000Χ1=1.000- (5%) 50 =950 άρα 1.728+950=2.678 και 2.678-2.600=78 και 78Χ100/2.600=3%

Νο 580

3.575Χ3,20=11.440(ΚΤ) και 3,20Χ5%=0,16 εξαγ. ΚαιΤΕ =3,20-0,16=3,04 και 3,04 Χ3.575=10.868 και10.868-10.188,75=679,25 και 679,25Χ100/10.868=6,25

Νο 581

25.000Χ95 % =23.750:17,0=13.970,59 μερ. και 13.970,59X1,80=25.147,058 εξαγ. Και 25.147,058Χ40%=10.058,823-(5%)502,94=9.555,882 άρα 9.555,88Χ05%=9.78,09

Νο 582

820Χ40%=328μερ. και 328Χ1,80=590,4 και 590,4 : 1,50 =393,6 άρα 393,6 +945=1.338,60

No 583

945X60%567 και 567X1,50=850,5 άρα 850,5-1,80=472,5

No 584

1.280X15%=1.920X2,5%=48 και 1.920-48 και 1.920-48=1872 και 1.872-1.797,12=74,88 άρα 7.488X100=74.880/1.872=4%

No 585

4.000X1,20=4.800X5%=240 και 4.800 +240=5.040 και 5.040Χ15 = 50,40 άρα 5.000-50,40 =4.949,6 άρα κοντά στο 5.000

Νο586

2.500Χ2%=50

Νο 587

2.800Χ1,6 = 4.480 και 4.480Χ3%=134,4 και 4.480-134,4=4.614,4 και 4.614,4-461,4 /έξοδα (1%)=4.568,26 κοντά στο μεγαλύτερο 5.000

Νο 588

Α. λύση

1.100Χ2,40=2.640 και 820Χ1,90=1.588 και 1.588Χ70%=1.090,6 και 1.090,6:2,40=454,4

Β. λύση

820Χ70%=574 και 574Χ1,90=1.90,6/2,40=454,42

Νο 589

19.635Χ90%=17.671,5 και 5Χ3%=0,15 και 5+0,15=5,15 άρα 17.671,5:5,15=3.431, 36

No 590

5X4%=0,20 και 5 +0,20=5,20 άρα 4.500X5,20=23.400

Και 3 απλές :

Νο 530 (απλή)

Εφόσον το € έναντι του $, από 1,25 πήγε στο 1,20, σημαίνει ότι υποτιμήθηκε, άρα αυξήθηκε το $.

Νο 555 (απλή)

Α=0,5% και Β=0,3%, Άρα 100% στη μικρότερη Τυπική Β

Νο 570 (απλή)

60.000 Χ 0,1%0=6 e

Ελπίζουμε, σαν αρχή, να βοηθήσαμε κάπως.

Αυτά προς το παρόν.

Θα επανέλθουμε!

Εσείς Συνεχίστε την μελέτη!

Καλή Δύναμη

“ Φιλήκοος ίσθι μάλλον ή φιλόλαος”

Να είσαι φίλος της ακοής παρά της ομιλίας –

Κλεόβουλος ο Λίνδιος