Τα προβλήματα με τις αγορές κεφαλαίου, τις ισοτιμίες των νομισμάτων και τις ζημιές που προκάλεσαν οι φυσικές καταστροφές επηρέασαν τα οικονομικά αποτελέσματα μέσα στο 9μηνο της Munich Re. Ωστόσο ο όμιλος και η αντασφαλιστή παραμένει να κατέχει ιδιαίτερα ισχυρή θέση στην αγορά με θετικές προοπτικές.

O Όμιλος παρουσίασε κέρδη €80 εκατ. (αντίστοιχη περυσινή περίοδος: €1,955 εκατ.) παρά την απορρόφηση των αξιώσεων από φυσικές καταστροφές ύψους €3.6 δις. Στο γ’ 3μηνο η Munich Re ανακοίνωσε κέρδη €290 εκατ. (761εκατ.). Ωστόσο, η αντασφαλιστική σύμφωνα με προβλέψεις αναμένεται να έχει θετικά οικονομικά αποτελέσματα για την διάρκεια του 2011, προσδοκώντας να κρατήσει σταθερό το μέρισμα από τις μετοχές.

Αξιοσημείωτο είναι ότι ο όμιλος κατάφερε να αυξήσει τον όγκο των μικτών ασφαλίστρων κατά 9,1% κατά το 9μηνο του έτους.
Στις αντασφάλειες οι επιβαρύνσεις από τις φυσικές καταστροφές ανήλθαν περίπου στα €2,7δις ξεπερνώντας κάθε προηγούμενο. Επήλθε μία μικρή μείωση και στα αποτελέσματα του underwriting στα περίπου €1,8 δις. Ο δείκτης ζημιών και εξόδων προς ασφάλιση για τις αντασφάλειες το γ΄ 3μηνο βρισκόταν στο 89,0% επί των καθαρών δεδουλευμένων ασφαλίστρων, με το αποθεματικά να συμβάλλουν σημαντικά στην έκδοση του αποτελέσματος.

Την ικανοποίηση από την έκδοση των αποτελεσμάτων εξέφρασε ο Jorg Schneider, οικονομικός διευθυντής του ομίλου, με δεδομένο τις δύσκολες συνθήκες που κυριάρχησαν στο διάστημα αυτό. Αισιόδοξος εμφανίζεται παράλληλα ο Jorg Schneider για την έκδοση των συνολικών αποτελεσμάτων του 2011.
Θα πρέπει στο σημείο αυτό να ειπωθεί ότι η απότομη μείωση της τιμής των ομολόγων ελληνικού δημοσίου δημιούργησε δαπάνες ύψους €933 εκατ με αρνητικό αντίκτυπο στα ενοποιημένα αποτελέσματα του 9μήνου τα οποία διαμορφώθηκαν στα €170 εκατ. εκ των οποίων τα €45εκατ. προήλθαν από διαγραφές του γ’ 3μήνου.
Υπενθυμίζεται ότι πρόσφατα η Munich Re μείωσε την έκθεσή της σε ομόλογα της περιφέρειας αντισταθμίζοντας την κίνηση αυτή με αγορές ομολόγων κρατών με ισχυρές οικονομίες.

• Συνοπτικά τα αποτελέσματα

Ο Όμιλος μέσα κατά το 9μηνο εμφάνισε λειτουργικό αποτέλεσμα €402εκατ (3,367εκατ). Μέσα στο γ’ 3μηνο το λειτουργικό αποτέλεσμα ανήλθε στα €839 εκατ.
Πτώση κατά 3,5% συγκριτικά με το αποτέλεσμα στο τέλος του 2010 παρουσίασε η καθαρή θέση στα €22, 2 δις
Πρωτογενείς ασφαλίσεις: Ενοποιημένα αποτελέσματα €418 εκατ. για τα πρώτα τρία 3μηνα.
Το λειτουργικό αποτέλεσμα στο 9μηνο ανήλθε συνολικά στα €806 εκατ. (923εκατ.), εκ των οποίων τα €167εκατ προέρχονται από το γ’ 3μηνο.

• ERGO Insurance Group -ενοποιημένα αποτελέσματα ύψους €260 εκατ. (301εκατ).

Σχολιάζοντας τα αποτελέσματα ο διευθύνων σύμβουλος της ERGO Torsten Oletzky τόνισε χαρακτηριστικά “Το 2011 απετέλεσε χρονιά προκλήσεων για την ERGO από κάθε άποψη". Προσθέτει ακόμα ότι "η μεταβλητότητα των αγορών κεφαλαίου δεν επηρέασε την ERGO", τονίζοντας ότι "έχει επιτευχθεί πρόοδος στις διεθνείς αγορές" και συμπληρώνοντας ότι "θα ενημερωθεί το κοινό για τα αποτελέσματα της ασφαλιστικής προς τις αρχές Δεκεμβρίου, καθώς και για τα μέτρα που έχει λάβει".
Για το 9μηνο, ο δείκτης ζημιών και εξόδων προς ασφάλιση στον κλάδο περιουσίας και ατυχημάτων ανήλθε στο 96,8% (95,6%).
Ο δείκτης κατά το γ’, 3μηνο βρίσκονταν στο 97,5% (93,6%).
Τα μικτά ασφάλιστρα σημείωσαν αύξηση 0,6% στα €13,2 δις (13,1δις ) το 9μηνο, με €4,3 δις στο διάστημα Ιουλίου Σεπτεμβρίου. Η ανάπτυξη βασικά προήλθε από τον κλάδο περιουσίας και ατυχημάτων και από τον κλάδο υγείας στην Γερμανία.

• Κλάδος ζωής

Στον κλάδο ζωής το συνολικό μικτό εισόδημα κατέγραψε πτώση 4,6% σε σχέση με την αντίστοιχη περυσινή περίοδο με την παραγωγή της ERGO να γράφει μία μείωση στις ατομικές ασφαλίσεις σε Γερμανία και εξωτερικό –13,5%.

• Κλάδος υγείας

Στον κλάδο υγείας το εισόδημα για το 9ηνο αυξήθηκε κατά 4,2% στα €4,3δ ις (4.2 δις ) εκ των οποίων τα €1,4 δις προέρχονται από το γ’ 3μηνο, αύξηση +3,6%. Αξίζει να σημειωθεί ότι υπήρξε σημαντική επέκταση σε νέες επιχειρήσεις υγείας στην ERGO.

• Κλάδος περιουσίας και ατυχημάτων

Στον κλάδο περιουσίας και ατυχημάτων η ERGO κατέγραψε συνολικό εισόδημα €4,4 δις (4,3 δις) το 9μηνο του 2011, με το γ’ 3μηνο να ανέρχεται στα €1,3 δις. Οι διεθνείς επιχειρήσεις σημείωσαν αύξηση κατά 3,9% στα €1,83 δις (1,76 δις). Στην Γερμανία επίσης σημειώθηκε αύξηση 1,6% στα €2,6 δις (2,5 δις).
Η ERGO τέλος αύξησε το εισόδημα τόσο από τις εμπορικές όσο και από τις βιομηχανικές ασφαλίσεις

• Αντασφάλειες: Κέρδη €108 εκατ. Στα 3 πρώτα 3μηνα παρά τις επιβαρύνσεις.

Το αποτέλεσμα στις αντασφάλειες εμφανίζει τον αντίκτυπο των απαιτήσεων για αποζημιώσεις από φυσικές καταστροφές και τις δυσκολίες στις αγορές κεφαλαίων.

Το λειτουργικό αποτέλεσμα σημείωσε πτώση –€43 εκατ. (2,512εκατ.) εκ των οποίων τα €636 εκατ. προέρχονται από το γ’ 3μηνο. Η συνεισφορά των αντασφαλειών στο συνολικό αποτέλεσμα του ομίλου ανήλθε στα €108 εκατ. (1,659 εκατ.), εκ των οποίων από το γ’ 3μηνο τα €240 εκατ. (602 εκατ.).
Ο δείκτης ζημιών και εξόδων προς ασφάλιση στο 117,9% (102,1%) των καθαρών δεδουλευμένων ασφαλίστρων για τα πρώτα τρία 3μηνα και 89,0% (93,8%) για το διάστημα Ιουλίου - Σεπτεμβρίου.
Τα αποτελέσματα των ζημιών από φυσικές καταστροφές ξεπέρασαν το μέσο ετήσιο αναμενόμενου δείκτη ζημιών του 6,5%. Συνολικά όλες μαζί οι ζημιές από φυσικές καταστροφές ανήλθαν στα €3,589 εκατ. (1,134 εκατ.) από τον Ιανουάριο μέχρι το Σεπτέμβριο και στα €231εκατ (245 εκατ) κατά την περίοδο Ιουλίου Σεπτεμβρίου.
Το εισόδημα αυξήθηκε κατά 13,3% τους πρώτους 9 μήνες και ανήλθε στα €20,0 δις (17,6 δις), με τα €6,6 δις (6,1δις ) να προέρχονται από το γ’ 3μηνο.

• Κλάδος περιουσίας και ατυχημάτων

Στον κλάδο περιουσίας και ατυχημάτων, η Munich Re σημείωσε αύξηση ασφαλίστρων 9% στα €12.8 δις (11.7 δις) μεταξύ Ιανουαρίου και Σεπτεμβρίου, με τα €4.3 δις (4.0 δις ) να προέρχονται από το γ’, 3μηνο.

• Κλάδος αυτοκινήτου

Στον κλάδο αυτοκινήτου σημείωσαν μία αύξηση από έτος σε έτος από €243 εκατ. μέχρι €925 εκατ. το γ’, 3μηνο κυρίως λόγω της σύναψης μεγάλου όγκου συμβάσεων στην Ασία.

• Κλάδος ζωής

Στον κλάδο ζωής τα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα αυξήθηκαν κατά 21,7% στα €7,2 δις (5,9 δις ) στο 9μηνο
Σχολιάζοντας ο Torsten Jeworrek, διευθύνων σύμβουλος της Munich Re τόνισε πως το χρόνο αυτό οι αξιώσεις για αποζημιώσεις και τα χαμηλά επιτόκια θα έχουν επιπτώσεις στις ανανεώσεις των συμβολαίων τη 1η Ιανουαρίου 2012, προσθέτοντας ότι εκτιμάται ότι θα υπάρξει μία σταθεροποίηση τιμών σε συνδυασμό με την σκλήρυνση της αγορά για ορισμένα τμήματα. Τέλος τονίζει πως η Munich Re αναμένεται να αδράξει τις ευκαιρίες κάνοντας χρήση της ισχυρής οικονομικής της θέση στην αγορά.

• Munich Health: Ισχυρό αποτέλεσμα στα €31 εκατ.

Το λειτουργικό αποτέλεσμα της Munich Health ανήλθε στα €119εκατ (114εκατ ), σημειώνοντας αύξηση κατά +4,4% και συνεισφέροντας στο συνολικό κέρδος του ομίλου κατά €31 εκατ (57 εκατ). Ο δείκτης ζημιών και εξόδων προς ασφάλιση στα 99,0% (99,6%) για το 9μηνο και για το 3μηνο 97,6% (98,1%) .
Τα μικτά ασφάλιστρα σημείωσαν αύξηση 18,1% στα €4,530 εκατ (3,836 εκατ)
Επενδύσεις στα €4.8 δις εν μέσω αστάθειας των αγορών στο 9μηνο
Σύμφωνα με τις οικονομικές καταστάσεις, στις 30 Σεπτ οι επενδύσεις στην Munich Re σημείωσαν αύξηση συγκριτικά με το 2010 (€193,1 δις) στα €199,7δ δις (205,3 δις σε τιμές αγορές ).
Το χαρτοφυλάκιο της αντασφαλιστικής συνεχίζει να εστιάζει σε επενδύσεις με σταθερές επιτοκιακές αποδόσεις, ενώ μειώθηκε η έκθεση της σε Ιταλικά ομόλογα κατά περίπου
€1.4 δις με επενδύσεις κυρίως σε χώρες όπως η Γερμανία, η Γαλλία και η Ολλανδία.
Η Munich Re επίσης αγόρασε ομόλογα από ισχυρές οικονομικά χώρες εκτός ευρωζώνης και από χώρες όπως η Νότια Αφρική, Βραζιλία, Ινδία, Τουρκία.
Τέλος το 88% των ομολόγων του δημοσίου είναι τίτλοι υψηλής αξιολόγησης. Ως εξής :(55% AAA, 33% AA), ενώ μόνο το 3% είναι σε Πορτογαλικούς, Ιρλανδικούς και Ελληνικούς τίτλους.