Η «καρδιά» της οικονομίας χτυπά στη Ν. Υόρκη, το τέλος του φθηνού χρήματος, φόβοι για sell off στις αγορές, Euronext Athens «ψηφίζει» η Goldman Sachs, αμερικανική «ψήφος» στην Πειραιώς

Μητσοτάκης-ΗΠΑ: O Κυριάκος Μητσοτάκης που χθες είχε σημαντικές συναντήσεις και συζητήσεις για τεχνολογία και AI στα γραφεία της Nvidia, εκτός των άλλων θα προωθήσει την εικόνα της ελληνικής οικονομίας, κατά τη διάρκεια του ταξιδού του στις ΗΠΑ. Στο πρόγραμμα του πρωθυπουργού στη Νέα Υόρκη κυριαρχεί ο τομέας των επενδύσεων. Θα συμμετάσχει σε «στρογγυλό τραπέζι» με περισσότερους από 30 θεσμικούς επενδυτές παρουσιάζοντας τις επιδόσεις της Ελλάδος, παίζοντας το «χαρτί» της διπλής αναβάθμισης της ελληνικής οικονομίας από την Moody’s και την Scope την περασμένη Παρασκευή. Ο πρωθυπουργός θα  έχει επαφές με τους επικεφαλής και ανώτατα στελέχη των σημαντικότερων διεθνών χρηματοπιστωτικών οργανισμών, με βασικά θέματα στην ατζέντα τις διεθνείς εξελίξεις στους τομείς της ενέργειας, της άμυνας, της τεχνολογίας και της παροχής υπηρεσιών.

Economist:  Η εποχή του φθηνού χρήματος τελείωσε και οι κυβερνήσεις πληρώνουν τον λογαριασμό, αναφέρει ο Economist. Οι αποδόσεις των ομολόγων έχουν αυξηθεί στη Βρετανία, τη Γαλλία, τη Γερμανία και την Ιαπωνία. Στις 14 Σεπτεμβρίου, η απόδοση των 10ετών αμερικανικών ομολόγων ξεπέρασε το 5% για πρώτη φορά εδώ και χρόνια. Η μέση απόδοση των 10ετών κρατικών ομολόγων των πλούσιων χωρών έχει αυξηθεί σχεδόν στο 4%, το υψηλότερο επίπεδο εδώ και περισσότερα από 15 χρόνια και περίπου πέντε φορές πάνω από τον μέσο όρο της περιόδου 2015-2021. Το κόστος δανεισμού αυξάνεται σε μια περίοδο κατά την οποία το χρέος των χωρών βρίσκεται σε ιστορικά υψηλά επίπεδα. Το δημόσιο χρέος στις ανεπτυγμένες οικονομίες αγγίζει περίπου το 110%, από περίπου 70% στις αρχές της δεκαετίας του 2000.Στις ΗΠΑ έχει υπερδιπλασιαστεί, ενώ στη Βρετανία έχει σχεδόν τριπλασιαστεί.

Αγορές: Εκτεθειμένες σε ενδεχόμενη νέα άνοδο των τιμών της ενέργειας και στη μεταβλητότητα της αγοράς ομολόγων παραμένουν οι αμερικανικές μετοχές, σύμφωνα με τους αναλυτές της Morgan Stanley, οι οποίοι προειδοποιούν ότι ο δείκτης S&P 500 ενδέχεται να υποχωρήσει έως και 7% σε ένα τέτοιο σενάριο. Αν και είναι νωρίς να μιλήσουμε για βαθιά διόρθωση και bear market, η νέα αύξηση των επιτοκίων από τη Fed, η επιμονή του πληθωρισμού, οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων κοντά σε επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν σχεδόν δύο δεκαετίες και το πετρέλαιο πάνω από τα 100 δολάρια δημιουργούν έναν συνδυασμό που ολοένα και περισσότεροι επενδυτές αντιμετωπίζουν με επιφυλακτικότητα. Την ίδια ώρα στη Wall Street, στρατηγικοί αναλυτές αρχίζουν να συζητούν ανοικτά το ενδεχόμενο μιας υποχώρησης της τάξης του 5%-10%, χωρίς όμως αυτό να σημαίνει ότι θεωρούν αναπόφευκτη μία bear market.

Euronext Athens: Το Euronext Athens  αποτελεί «αγαπημένη» αγορά της Goldman Sachs, δηλώνει «ταύρος» ανεβάζοντας τον πήχη για το ελληνικό χρηματιστήριο, παρά τους αυξημένους διεθνείς μακροοικονομικούς κινδύνους. Αυξάνει την τιμή- στόχο για τον Γενικό Δείκτη Τιμών στις 2.900 μονάδες (χθεσινό κλείσιμο 2.676), υψηλότερα περίπου 400 μονάδες σε σχέση με την περίοδο κατά την οποία ξέσπασε η νέα κρίση στη Μέση Ανατολή. Όπως τονίζει, διατηρεί θετική στάση για τις ελληνικές μετοχές με σύσταση overweight, λόγω των ευνοϊκών μακροοικονομικών προοπτικών και της θετικής της άποψης για τον τραπεζικό κλάδο. Ο οίκος προβλέπει αύξηση των κερδών ανά μετοχή του ελληνικού δείκτη κατά περίπου 13% το 2026 και κατά 9% το 2027, επιδόσεις που προσφέρουν στήριξη στις αποτιμήσεις και στην επενδυτική περίπτωση της Αθήνας.

Πειραιώς: Σύμφωνα με την UBS η Πειραιώς βρίσκεται στις κορυφαίες επιλογές των Αμερικανών επενδυτών. Ο ελβετικός οίκος διαπίστωσε ότι οι επενδυτές διατηρούν overweight θέσεις στον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο. Σε αυτό το πλαίσιο, η Πειραιώς βρίσκεται μεταξύ των τραπεζών στις οποίες εστιάζουν οι Αμερικανοί επενδυτές, μαζί με τις ABN Amro, Bawag, BCP, Raiffeisen, Santander και Standard Chartered. Ιδιαίτερο ενδιαφέρον για τις ελληνικές τραπεζικές μετοχές αποκτά το σενάριο περαιτέρω επιδείνωσης των στασιμοπληθωριστικών συνθηκών. Σε μια τέτοια περίπτωση, σύμφωνα με την UBS, οι επενδυτές αναμένεται να στραφούν περισσότερο προς τραπεζικές αγορές με κυμαινόμενα επιτόκια. Σε αυτή την κατηγορία, η Ελλάδα αποτελεί την πρώτη επιλογή της UBS, ενώ ακολουθούν η Ιταλία, η Ιρλανδία, η Ισπανία και η Πορτογαλία.

Alpha Bank: Με προσφορές που ξεπέρασαν τα 2,9 δισ. και ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον, η Alpha Bank ολοκλήρωσε άλλη μία έξοδο στις διεθνείς χρηματαγορές, συγκεντρώνοντας το μεγαλύτερο βιβλίο προσφορών σε έκδοση ελληνικής τράπεζας από το ξέσπασμα του πολέμου στη Μ. Ανατολή και μετά. Οι νέες ομολογίες υψηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (Senior Preferred Bonds) συνολικού ύψους 700 εκατ., τιμολογήθηκαν με περιθώριο 85 μονάδων βάσης έναντι του αντίστοιχου mid-swap, που αποτελεί το χαμηλότερο spread που έχει επιτύχει ποτέ η Alpha Bank σε αντίστοιχη έκδοση. Συμμετείχαν περισσότεροι από 110 θεσμικοί επενδυτές, ενώ το 79% της έκδοσης κατανεμήθηκε σε επενδυτές του εξωτερικού.