Eυρωαγορές: «Party like it’s 1995!» είναι το σύνθημα που δίνουν οι αναλυτές της Morgan Stanley, καθώς διαπιστώνουν ομοιότητες ανάμεσα στη σημερινή περίοδο και τα μέσα της δεκαετίας του 1990. Ο επενδυτικός οίκος εκτιμά ότι τα χρηματιστήρια της Ευρώπης θα σημειώσουν άνοδο 11% έως τα τέλη του 2024.

Όπως και σήμερα, τα μέσα της δεκαετίας του 1990 ήταν μία περίοδος όπου οι αγορές εστίαζαν στον πληθωρισμό και τα επιτόκια . Άλλη ομοιότητα με την σημερινή περίοδο ήταν οι υπερβολικά αισιόδοξες προσδοκίες της αγοράς για μειώσεις επιτοκίων. Το 1995, οι αγορές άρχισαν να προεξοφλούν μείωση των επιτοκίων της Fed κατά 75 μονάδες βάσης κατά τη διάρκεια του έτους, ενώ μερικούς μήνες αργότερα ακολούθησε και η αντίστοιχη στροφή της γερμανικής Bundesbank.Μετά τη στροφή της Fed τον Ιανουάριο του 1995, τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια ακολούθησαν τη Wall Street σε μία απότομη άνοδο, σημειώνοντας ράλι 19% σε δολαριακή βάση.

Ομόλογα: Ποσό-ρεκόρ άνω των 43 δισ. ευρώ για νέα κοινοπρακτικά ομολογιακά τιμολογήθηκε χθες, σύμφωνα με το Bloomberg.Το Βέλγιο έλαβε προσφορές 72 δισ. για πώληση 10ετών τίτλων ύψους 7 δισ.  Οι συνολικές προσφορές για μια δημοπρασία 20ετών βρετανικών ομολόγων ξεπέρασαν τα 2,25 δισ. λίρες. Ομοίως, η πώληση 30ετών ομολόγων της Ιταλίας έλαβε  προσφορές ρεκόρ που ξεπερνούν τα 91 δισ.

Οι επενδυτές σπεύδουν να αποκτήσουν κρατικά ομόλογα για να κλειδώσουν υψηλότερες αποδόσεις, προτού οι κεντρικές τράπεζες αρχίσουν να χαλαρώνουν τη νομισματική πολιτική, παρόλο που οι traders έχουν μειώσει τα στοιχήματα για τον ρυθμό μείωσης των επιτοκίων για φέτος.

Οι αγορές στοιχηματίζουν ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής της ΕΚΤ, της Τράπεζας της Αγγλίας και της Fed θα μειώσουν τα επιτόκια κατά 1,25 μονάδες  έως το τέλος του 2024.

Χρηματιστήριο Αθηνών: Ανοδικά κινήθηκαν και χθες οι τιμές των μετοχών με την αγορά να διασπά ανοδικά και τα επίπεδα των 1.340 μονάδων, κινούμενη κόντρα στο πτωτικό κλίμα των ευρωπαϊκών αγορών και στο αρνητικό άνοιγμα της Wall Street. O Γενικός Δείκτης Τιμών έκλεισε στις 1.341,10 μονάδες, σημειώνοντας άνοδο 0,79%.

Είναι το υψηλότερο κλείσιμο από τη συνεδρίαση της 27ης Ιουλίου 2023 (1.345,63 μονάδες), σε υψηλά 5,5 μηνών., ενώ ο τραπεζικός δείκτης σε υψηλά 78 μηνών. Η αγορά κινήθηκε σε ανοδική τροχιά για τέταρτη συνεδρίαση, στη διάρκεια των οποίων ο βασικός χρηματιστηριακός δείκτης καταγράφει συνολικά κέρδη 3,06%. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς ξεπέρασε τα 90 δισ. ευρώ και έχει αυξηθεί κατά 2,7 δισ. ευρώ από τις αρχές του 2024.

Τράπεζες(1): H αμερικανική επενδυτική τράπεζα Jefferies δηλώνει "ταύρος" για τις ελληνικές τράπεζες, εκτοξεύει" τις τιμές-στόχους και βλέπει ράλι έως και 45%. Μετά την ισχυρή υπεραπόδοση το 2023, η Jefferies συνεχίζει να βλέπει περαιτέρω περιθώρια ανόδου για τις μετοχές των ελληνικών τραπεζών. Προβλέπει μέσο κεφαλαιακά προσαρμοσμένο ROTE (απόδοση ιδίων κεφαλαίων στο 14% το 2025 και πλεονάζον κεφάλαιο περίπου 30% της τρέχουσας κεφαλαιοποίησης τους το 2025 (μετά την πληρωμή μερισμάτων). Οι νέες τιμές - στόχοι είναι τα 8,80 ευρώ για την Εθνική, από 7,40 ευρώ, τα 2,25 ευρώ για τη Eurobank, από 1,70 ευρώ πριν, τα 2,25 ευρώ για την Alpha Bank, από 1,10 ευρώ πριν και τα 4,45 ευρώ για την Πειραιώς, από 3,10 ευρώ προηγουμένως.

Τράπεζες(2): Σε σημαντικές αυξήσεις των τιμών στόχων των τραπεζών προχώρησε η Euroxx, εκτιμώντας ότι οι αποτιμήσεις εξακολουθούν να είναι πολύ φθηνές για ένα τραπεζικό σύστημα που έχει ικανότητα ανάπτυξης σε υψηλά μονοψήφια επίπεδα, είναι καλά κεφαλαιοποιημένο και θα επιστρέψει σε σταθερά μερίσματα από το 2024 και μετά. Και για τις τέσσερις τραπεζικές μετοχές, η σύσταση είναι  overweight. Οι τιμές στοχοι είναι οι εξής: Alpha Bank στα 2,4 ευρώ, Εθνική  9,4 ευρώ,  Εurobank στα 2,5 ευρώ και Πειραιώς τα 5,3 ευρώ. Επαναλαμβάνουμε την ισχυρή μας πεποίθηση για τον κλάδο και βλέπουμε μια ανοδική δυνατότητα άνω του 50% επισημαίνει η Euroxx. Ο πολλαπλασιαστής P/E έχει discount 25-30% σε σχέση με τις ευρωπαϊκές τράπεζες. 

Πειραιώς: Ισχυρή ζήτηση εκδηλώθηκε για τη νέα έκδοση της Πειραιώς, η οποία υπερκαλύφθηκε περισσότερο από τρεις φορές.

Tο βιβλίο προσφορών για 10ετές ομόλογο Tier 2 έκλεισε έχοντας συγκεντρώσει κεφάλαια άνω του 1,8 δισ. ευρώ, με την τράπεζα να αντλεί τελικά 500 εκατ. ευρώ στη νέα της έξοδο στις αγορές. Η ισχυρή ζήτηση οδήγησε το επιτόκιο της έκδοσης στο 7,375%, την ώρα που οι αρχικές σκέψεις για την τιμολόγηση του τίτλου το έθεταν στην περιοχή του 7,75%, με το κουπόνι να διαμορφώνεται στο 7,25%

Cenergy: Νέα τιμή - στόχο στα 9,25 ευρώ (χθεσινό κλείσιμο 7,26 ευρώ) δίνει η Piraeus Sec., διατηρώντας τη σύσταση “υπεραπόδοσης” για τη μετοχή της Cenergy, εκτιμώντας ότι “η μετοχή παραμένει ένα ελκυστικό αναπτυξιακό story στο θέμα της ενεργειακής μετάβασης, το οποίο δεν έχει αποτιμηθεί στα τρέχοντα επίπεδα”. Επισημαίνει το ενισχυμένο ανεκτέλεστο υπόλοιπο έργων στον τομέα της ενέργειας, πάνω από 3 δισ. στο τέλος του εννεαμήνου του 2023. Τέλος, προβλέπει ότι το μέρισμα φέτος θα είναι σημαντικά αυξημένο από τα 0,05 ευρώ σε 0,07 ευρώ και θα αυξάνεται περίπου 50% ετησίως στη συνέχεια, με ένα μέσο δείκτη διανομής 30%.

Attica Bank: Η Attica Bank αξιοποιώντας τις δύο νέες δράσεις του Προγράμματος «Ανταγωνιστικότητα» ΕΣΠΑ 2021 – 2027 προσφέρει την ευελιξία και την γνώση που χρειάζονται οι επιχειρήσεις ώστε να μεγιστοποιήσουν την πιθανότητα ένταξης τους σε αυτές. Ειδικότερα, παρέχει: επιστολή βεβαίωσης έγκρισης χρηματοδότησης με fast track διαδικασίες μέσα σε 10 ημέρες από την πλήρη υποβολή των δικαιολογητικών και με 12μηνη ισχύ αυτής, βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση μέσω προεξόφλησης της επιχορήγησης, μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση για την υλοποίηση των επενδυτικών τους σχεδίων ανταγωνιστική τιμολόγηση. Οι δύο νέες δράσεις 1. Ενίσχυση της ίδρυσης και λειτουργίας νέων μικρομεσαίων τουριστικών επιχειρήσεων 2. Ενίσχυση της ίδρυσης και λειτουργίας νέων ΜμΕ.

Public: Το Public Group, ξεπέρασε τα 500εκ. πωλήσεις που είχε θέσει ως στόχο στην αρχή του 2023, αυξάνοντας ταυτόχρονα τη λειτουργική του κερδοφορία.

Τα Public παραμένουν ο δημοφιλέστερος omnichannel προορισμός τεχνολογίας, home living & ψυχαγωγίας στην Ελλάδα και την Κύπρο, με τον αριθμό επισκέψεων στα φυσικά και online κανάλια το 2023 να ξεπερνάει τα 100εκ., σύμφωνα με την επιχείρηση.

Πολυεθνικές: Τη θέσπιση ενός ελάχιστου φορολογικού συντελεστή για τις πολυεθνικές επιχειρήσεις και τους ημεδαπούς ομίλους μεγάλης κλίμακας, ο οποίος μπορεί να οδηγήσει σε συμπληρωματικό φόρο έως της τάξεως του 15% επί των κερδών, προβλέπει το σχέδιο νόμου που αφορά στην ενσωμάτωση στο εθνικό δίκαιο της σχετικής ευρωπαϊκής οδηγίας το οποίο παρουσιάστηκε στο Υπουργικό Συμβούλιο από τον  Κωστή Χατζηδάκη.

Στην Ελλάδα, με στοιχεία του 2022, υπάρχουν 19 ελληνικοί επιχειρηματικοί όμιλοι και 900-950 θυγατρικές ξένων ομίλων που ξεπερνούν σε ενοποιημένο τζίρο τα 750 εκατ.  Με τα δεδομένα του 2022, υπολογίζεται πως τα επιπλέον φορολογικά έσοδα που θα συγκεντρωθούν θα ανέρχονται σε έως 80 εκατ. ευρώ και θα προέλθουν από τις επιχειρήσεις εκείνες που εν τέλει φορολογούνται με πραγματικό φορολογικό συντελεστή κάτω του 15%, εξαιτίας του αθέμιτου φορολογικού ανταγωνισμού.