Πρόωροι οι πανηγυρισμοί μέρους της αγοράς για το «λουκέτο» του Lansdowne Developed Markets fund. Οι short και οι long θέσεις, που διατηρεί η Lansdowne επί ελληνικών μετοχών, κατέχονται από άλλα μικρότερα funds. 

Δύο βήματα πίσω έκανε ο αρμόδιος υφυπουργός Οικονομικών, Γ. Ζαββός, ως προς τις προτεινόμενες διατάξεις του νομοσχεδίου για την εταιρική διακυβέρνηση. 

Θα εξουσιοδοτηθεί η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, αφενός να εξειδικεύσει το σύστημα προσδιορισμού υπολογισμού και επιμέτρησης του ύψους των κυρώσεων ανά παράβαση, αφετέρου να καθορίσει το περιεχόμενο του όρου πολιτικής καταλληλόλητας. 

Eurobank - carve out: Το 75% των ομολογιών ενδιάμεσης διαβάθμισης (mezzanine notes) της τιτλοποίησης Cairo θα αποδώσει δωρεάν στους μετόχους της (carve out) η Eurobank Holdings με τον εξής τρόπο:  

Έχει, ήδη, εισφέρει στην κυπριακή θυγατρική της, Marianus Ltd, το 75% των mezzanine notes του Cairo εύλογης αξίας 57 εκατ. ευρώ. Οι νέες μετοχές, μετά από μια συμβολικού ύψους πώληση, θα αποδοθούν, στο σύνολό τους, στους μετόχους της Eurobank. 

Ειδικότερα θα αποδοθούν 309.096.821 μετοχές της Marianus, ονομαστικής αξίας 0,10 ευρώ έκαστη, που αντιστοιχούν στο 99,99% του μετοχικού της κεφαλαίου. Για κάθε 12 μετοχές Eurobank Holdings, ο μέτοχος θα πάρει 1 μετοχή της Marianus. 

Οι, δε, μετοχές της Marianus θα εισαχθούν άμεσα στην ΕΝΑ. 

Eurobank - carve out II: Η πρόθεση του carve out είναι ευρέως γνωστή από τον Σεπτέμβριο του 2019. Ο τρόπος με τον οποίο επιτυγχάνεται η διαπραγμάτευση σε οργανωμένη αγορά αποτελεί το νέο στοιχείο. 

Η στήλη αναμένει με μεγάλη περιέργεια τις υποχρεώσεις πληροφόρησης, που θα έχει η Marianus, όταν εισαχθεί.   

Με τη δωρεάν απόδοση η Eurobank μεγεθύνει, κατά 53 εκατ. ευρώ, τη ζημιά από τη συναλλαγή του Cairo (σ.σ. προυπολογισμένη για τους επενδυτές), αλλά επιτυγχάνει την αποαναγνώριση τιτλοποιημένων δανείων, μικτής λογιστικής αξίας 7,5 δισ. ευρώ. 

Η πώληση/διάθεση της συντριπτικής πλειονότητας των τίτλων ενδιάμεσης διαβάθμισης αποτελεί προϋπόθεση του SSM για την αποαναγνώριση. 

Eurobank - stock options: Στα θέματα της ΤΓΣ και 5ετές πρόγραμμα stock options, με έναρξη από το 2021. Προτεινόμενη τιμή διάθεσης των νένω μετοχών τα 0,23 ευρώ. 

Alpha Bank: PIMCO, Bain, Fortress, Elliott, Cerved αποτελούν τους «μνηστήρες» της Cepal. PIMCO και Elliott έχουν ισχυρό κίνητρο καθώς θέλουν να διευρύνουν τις υπό διαχείριση απαιτήσεις των θυγατρικών τους (Credito Fondiario – Elliott, Q-quant – PIMCO).  

Bain και Fortress αποτελούν αστάθμητο παράγοντα, ενώ η Cerved, αν δεν έχει συμπράξει με fund, εμφανίζεται ως ο πλέον αδύναμος διεκδικητής. 

Alpha Bank II: Η διοίκησή της έχει πει ότι δεν θα μπει σε αποκλειστική διαπραγμάτευση νωρίς. Επομένως θα συνταχθεί short list με τους επενδυτές που περνούν στη δεύτερη φάση. 

Η δυσκολία σε αυτή την περίπτωση έγκειται στο ότι η τράπεζα θα συζητά επί μεταβλητής βάσης με δύο ή τρεις επενδυτές. 

Καλογρίτσας: Τελειώνει η περίοδος του εξωδικαστικού συμβιβασμού και επομένως η προστασία της Τοξότης.