Ένα από τα χαρακτηριστικά της επιστροφής στην κανονικότητα είναι η ανάσυρση από τα συρτάρια σχεδιασμών, που υπήρχαν προ Covid-19.

Για κάποια εξ αυτών, όπως οι τιτλοποιήσεις και πωλήσεις χαρτοφυλακίων NPEs το περιβάλλον έχει αλλάξει σημαντικά και οι δυσκολίες, προς το παρόν, είναι μεγάλες. Απαγορευτικά ακριβές δείχνουν, προς ώρας, και οι εκδόσεις εταιρικού χρέους στις διεθνείς αγορές.

Αντίθετα, για τις εκδόσεις, που επιδιώκεται να διατεθούν στο εγχώριο επενδυτικό κοινό, δεν διαφαίνονται σοβαρές αναθεωρήσεις.

Λες και οι επιπτώσεις της πανδημίας, αλλά και η περίπτωση της MLS δεν λειτούργησαν ούτε καν ως υπόμνηση της αρχικής συμφωνίας κυρίων μεταξύ αρχών, τραπεζών και Α(Χ)ΕΠΕΥ, που συνίστατο στη διαφύλαξη της νέας αγοράς με προσφορά καλής ποιότητας προϊόντος.

ΓΕΚ - Ομόλογο: Ξεκινούν από το σχήμα των συντονιστών οι παρουσιάσεις σε εγχώριους θεσμικούς, εν όψει της έκδοσης ομολογιών ως 500 εκατ. ευρώ, που θα εισαχθούν προς διαπραγμάτευση στο Χ.Α.

Η έκδοση θα είναι, όπως όλα δείχνουν, η πρώτη μετά την πανδημία και εκτιμάται ότι η διάθεση των ομολογιών θα διενεργηθεί ως τις 15 Ιουλίου.

Η απουσία πιστοληπτικής διαβάθμισης και ικανών εξασφαλίσεων, το επιδιωκόμενο ύψος της έκδοσης και η διάθεση να βγει το επιτόκιο πέριξ του 3% καθιστούν το εγχείρημα φιλόδοξο.

Lamda: Θα ακολουθήσει η έκδοση της Lamda με αντίστοιχα χαρακτηριστικά (χωρίς rating και εξασφαλίσεις). To ύψος της θα προσδιορισθεί από τη συγκυρία. Πρόθεση, πάντως, είναι να αντληθούν 300 εκατ. ευρώ.

Αν η συγκυρία το επιτρέψει ίσως φθάσουν τα 350 εκατ. ευρώ, που ήταν και ο αρχικός σχεδιασμός.

ΜΥΤΙΛ: Η απόφαση να εξασκήσει το call πρόωρης αποπληρωμής (σ.σ. στις 29/6) των ομολογιών ονομαστικής αξίας 300 εκατ. ευρώ, συνδέεται προφανώς με το χαμηλότερο spread που εξασφάλισε από ελληνικές τράπεζες.

ΕΤΕπ - Τράπεζες: Πανευρωπαϊκό ταμείο εγγυοδοσίας, το οποίο θα δεσμεύσει κεφάλαια 20 δισ. ευρώ, ώστε με την κατάλληλη μόχλευση οι τράπεζες να χορηγήσουν δάνεια ως 200 δισ. ευρώ σε μικρομεσαίες (σ.σ. με τα ευρωπαικά standards) επιχειρήσεις συστήνει η ΕΤΕπ.

Eurobank: Έλαβε, όπως αναμενόταν, κρατική εγγύηση για τους senior note τίτλους των δύο πρώτων υπο-χαρτοφυλακίων (Cairo I και II) της τιτλοποίησης Cairo, που είχαν εγείρει επιφυλάξεις καθώς είχαν λάβει πιστοληπτική διαβάθμιση προ πανδημίας.

Τις επόμενες ημέρες θα ανακοινωθεί και η τροποποιημένη συμφωνία με τη doValue για το 80% της FPS, η οποία θα ολοκληρωθεί ως τα μέσα της επόμενης εβδομάδας.

Forthnet: Παρατάθηκε για μερικές ημέρες η περίοδος αποκλειστικότητας μεταξύ τραπεζών και BC Partners, προκειμένου να υπογραφεί το SPA.

Η BC Partners (United) δίνει 45 εκατ. Ευρώ για τα δάνεια της Forthnet, ενώ προτίθεται να καλύψει ένα ποσό ενδιάμεσης χρηματοδότησης της τάξης των 5 με 10 εκατ. ευρώ.

Εδώ έγκειται η ταμπακέρα του θέματος. Ο χρόνος εγκρίσεων της συναλλαγής αγοράς των δανείων από την United, λόγω εμπλοκής της DG Comp, εκτιμάται ότι μπορεί να φθάσει και στους τρεις μήνες.

Περίοδος καθοριστική λόγω των τηλεοπτικών συμβολαίων ομάδων της Super League.

Forthnet II: Η Duet που πρόσφερε, σύμφωνα με τις τράπεζες, 41 εκατ. ευρώ για τα δάνεια έχει κάποιες ελπίδες να ξαναμπεί στο παιχνίδι, αν διαμηνύσει ότι δεσμεύεται για κάλυψη του συνόλου της ενδιάμεσης χρηματοδότησης.

Έχει, θεωρητικά, το πλεονέκτημα, ότι απαιτείται μικρότερος χρόνος για τη λήψη των απαραίτητων εγκρίσεων.