Η ρελάνς για Αλουμύλ και οι απαιτήσεις των τραπεζών 

Η προαναγγελία Τραμπ, περί αύξησης από το 10% στο 25% στους δασμούς ορισμένων κινεζικών προϊόντων και επιβολής δασμών σε άλλα είδη, μπορεί να αποδειχθεί καταλύτης διόρθωσης για τις αγορές.

Η Κίνα, ήδη, εξετάζει την ακύρωση της επίσκεψης του Αντιπροέδρου της στην Ουάσιγκτον, και επομένως των προγραμματισμένων συζητήσεων για τις εμπορικές σχέσεις των δύο χωρών. 

Eurobank - mega deal: Για τις 15 Μαΐου πήρε μετάθεση η κατάθεση προσφορών για το mega deal, που «τρέχει» η τράπεζα. 

Το σπονδυλωτό deal περιλαμβάνει δύο τιτλοποιήσεις, αθροιστικής ονομαστικής αξίας 9,6 δισ. ευρώ, καθώς και την πώληση τουλάχιστον του 70% της FPS. 

Για την αγορά του συνόλου των mezzanine note τίτλων του Pillar, του 20% των mezzanine τίτλων του Cairo και του 70% της FPS εκτιμάται ότι θα απαιτηθούν περίπου 500 εκατ. ευρώ. 

Quiz: Ποιο τραπεζικό στέλεχος έχει χολωθεί, με την απόφαση της διοίκησης να αναθέσει σε τρίτο -σημαντικό- μέρος των εργασιών, οι οποίες ανήκουν στην αρμοδιότητά του; 

Πειραιώς - project Nemo: Η τράπεζα έχει σίγουρα στα χέρια της δύο προσφορές άνω των 232 εκατ. ευρώ, ποσό που αποτελεί, σύμφωνα με τις οικονομικές καταστάσεις, την καθαρή λογιστική αξία του χαρτοφυλακίου. 

Στην αγορά κυκλοφορεί ότι η προσφορά της DK, με την οποία η τράπεζα έχει εισέλθει σε περίοδο αποκλειστικότητας (σ.σ. η Πειραιώς επισήμως δεν επιβεβαιώνει) ξεπερνά τα 300 εκατ. ευρώ. 

Πειραιώς - project Nemo II: Λόγω, όμως, των ιδιαίτερων χαρακτηριστικών του χαρτοφυλακίου, μεγαλύτερη σημασία έχουν οι όροι του προτεινόμενου SPA.  

Για παράδειγμα, ακούγεται ότι για δάνεια, που διαθέτουν εξασφαλίσεις χαμηλής ανακτησιμότητας, οι προσφορές προβλέπουν earn out scheme. Δηλαδή, ο αγοραστής δεν δίνει τίποτε μπροστά και υπόσχεται στην τράπεζα ότι θα της δώσει ό,τι εισπράξει.  

ΔΕΗ: Ο CEO της εταιρείας ισχυρίστηκε ότι επί των ημερών του μειώθηκαν σημαντικά οι ελεγχόμενες δαπάνες.  

Πέρσι, μόνο το κόστος μελλοντικής αποχώρησης εργαζομένων αυξήθηκε κατά 164 εκατ. ευρώ, επιβαρύνοντας εφάπαξ τα αποτελέσματα. 

Ναι μεν ήταν... δωράκι της κυβέρνησης στη ΓΕΝΟΠ ΔΕΗ, για να κατευνάσει τις αντιδράσεις της, όσον αφορά στη πώληση των λιγνιτικών μονάδων, αλλά ο CEO θα μπορούσε να παραιτηθεί. 

Για να μην γράψει η ιστορία ότι επί των ημερών του έγινε αυτό που δεν τόλμησε κανείς από τη σύσταση της ΔΕΗ. 

Αλουμύλ: Ο Γ. Μυλωνάς, βασικός μέτοχος και διευθύνων σύμβουλος του ομίλου, επιδιώκοντας να αποτρέψει την είσοδο στρατηγικού επενδυτή, κατέθεσε στις πιστώτριες τράπεζες δική του πρόταση. 

Η πρόταση προβλέπει ενίσχυση της χρηματοοικονομικής θέσης και ρευστότητας της Αλουμύλ, με ταυτόχρονη αναδιάρθρωση χρέους, ώστε η σχέση καθαρού δανεισμού προς EBITDA να πέσει από το 9,72 στις 5 με 6 φορές. 

Αλουμύλ ΙΙ: Η πρόταση ενέχει δύο δελεαστικά στοιχεία για τις τράπεζες. Αφενός προτείνει reprofiling δανείων (επιμήκυνση, μείωση επιτοκίου), χωρίς μερική διαγραφή οφειλών. 

Αφετέρου, αναμένεται να λειτουργήσει ως πήχης για τους ενδιαφερόμενους στρατηγικούς επενδυτές καθώς η διαγωνιστική διαδικασία συνεχίζεται κανονικά (σ.σ. το VDR ξανάνοιξε). 

Ακόμη και έτσι, όμως, οι τράπεζες δύσκολα θα αποδεχθούν την πρόταση Μυλωνά, αν δεν περιλαμβάνει και εισφορά προσωπικής εταιρείας που αποτελούσε στο παρελθόν συμμετοχή της Αλουμύλ.

Τα χρόνια πέρασαν, αλλά οι τράπεζες δεν ξέχασαν...