Να αλλάξουν πλευρές του νέου καθεστώτος Solvency II ώστε να καταστεί πιο απλή και αποτελεσματική η επενδυτική πολιτική των ασφαλιστικών εταιριών σε υποδομές και στοιχεία ενεργητικού που ενισχύουν την αναπτυξιακή διαδικασία στην Ευρώπη και συμβάλλουν στη διατύπωση εναλλακτικών προτάσεων στο ευρωπαϊκό συνταξιοδοτικό σύστημα, ζητούν οι Ευρωπαίοι ασφαλιστές. 

Με άλλα λόγια όσο μένουν έτσι τα πράγματα ξεχάστε τις ιδιωτικές συντάξεις και τα προϊόντα μακροχρόνια ισχύος, υπογραμμίζει η ευρωπαϊκή ασφαλιστική βιομηχανία προς την Ευρωπαϊκή Επιτροπή.

Ειδικότερα με αφορμή τη δημοσιοποίηση της πρόσκλησης για υποβολή στοιχείων της Ευρωπαϊκής Επιτροπής σχετικά με τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες της ΕΕ*, η Michaela Koller, γενική διευθύντρια της Insurance Europe, δήλωσε:

"Ο στόχος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για την Ένωση Κεφαλαιαγορών είναι να τονώσει την οικονομική ανάπτυξη στην Ευρώπη. Η πρόσκληση για υποβολή στοιχείων ήταν ένας αποτελεσματικός τρόπος για την Επιτροπή να προσδιορίσει μια σειρά ρυθμιστικών θεμάτων που κινδυνεύουν να βλάψουν την αποδοτικότητα και την ανάπτυξη της ευρωπαϊκής οικονομίας. Όσο αφορά την προληπτική αντιμετώπιση των υποδομών, των ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων και του ιδιωτικού χρέους στο Solvency II, είναι σίγουρα ένα ευπρόσδεκτο βήμα προς τη σωστή κατεύθυνση, αν και δεν υπάρχει σαφήνεια σχετικά με το χρονοδιάγραμμα.

Ωστόσο, δεδομένου ότι αυτά τα περιουσιακά στοιχεία αντιπροσωπεύουν μόνο ένα μικρό ποσοστό του χαρτοφυλακίου των ασφαλιστικών, θα πρέπει να γίνουν περισσότερα για την επίτευξη των φιλόδοξων στόχων που έχει θέσει η Επιτροπή. Ειδικότερα, οι κεφαλαιακές απαιτήσεις για τη συντριπτική πλειοψηφία των μακροπρόθεσμων επενδύσεων των ασφαλιστικών είναι πολύ υψηλές σε σύγκριση με τους πραγματικούς κινδύνους που εγκυμονούν, αλλά επί του παρόντος δεν καλύπτονται από τις παρούσες δράσεις.

Δυστυχώς, αυτές οι κεφαλαιακές απαιτήσεις αποθαρρύνουν άσκοπα τις ασφαλιστικές από το να κάνουν τη μακροπρόθεσμη επένδυση που τόσο πολύ χρειάζεται η Ευρώπη για να δώσει ώθηση στην ανάπτυξη αλλά και οι πελάτες μας για να έχουν αξιοπρεπείς συντάξεις. Ως εκ τούτου, οι ασφαλιστικές ζητούν ευρύτερο πεδίο εφαρμογής των αλλαγών για την κάλυψη όλων των μακροπρόθεσμων επενδύσεων, συμπεριλαμβανομένων των ιδίων κεφαλαίων. Η Επιτροπή θα πρέπει επίσης να αρχίσει τις εργασίες για την αντιμετώπιση της τεχνητής μεταβλητότητας που δημιουργείται από το Solvency II ώστε να εξασφαλίσει ότι το σύνθετο αλλά και πολύ σημαντικό αυτό πρόβλημα θα αντιμετωπιστεί μέχρι να λήξει προθεσμία που έχει δώσει η οδηγία".

Όσον αφορά τους κανόνες δεοντολογίας των επιχειρήσεων, η κ. Michaela Koller εξέφρασε την απογοήτευση της Insurance Europe, καθώς η Επιτροπή δεν εξήγησε πώς σκοπεύει να κάνει μελλοντικώς βιώσιμη τη νομοθεσία αλλά και πως θα καλύπτει τον όγκο των απαιτήσεων για πληροφόρηση που θα προκύψει από τη συνδυασμένη εφαρμογή των διαφόρων κανόνων προστασίας των καταναλωτών της ΕΕ. Με άλλα λόγια οι ασφαλιστική βιομηχανία ζητάει την καλύτερη οργάνωση της νομοθεσίας, η οποία θα πρέπει να παρέχεται και σε ψηφιακή μορφή για την καλύτερη εξυπηρέτηση των πελατών αλλά και τη διατήρηση της ανταγωνιστικότητας στην ασφαλιστική αγορά.

*Διαβάστε την ανακοίνωση της Ευρωπαϊκής Επιτροπής με θέμα:
"Η Επιτροπή δημοσιεύει τα αποτελέσματα της πρόσκλησης για υποβολή στοιχείων σχετικά με τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες της ΕΕ"

Η πρόσκληση υποβολής στοιχείων είναι μια δημόσια διαβούλευση σχετικά με το σωρευτικό αποτέλεσμα των νέων κανόνων για τον χρηματοπιστωτικό τομέα που τίθενται σε εφαρμογή από την έναρξη της κρίσης.

Έλαβε εκατοντάδες απαντήσεις από τα ενδιαφερόμενα μέρη, που επιβεβαίωσαν ότι το γενικό πλαίσιο λειτουργεί καλά και υποστηρίζει τη χρηματοοικονομική σταθερότητα, την αυξημένη διαφάνεια και προστασία των επενδυτών και των καταναλωτών. Τα αποτελέσματα της πρόσκλησης υποβολής στοιχείων με βάση αυτό το πλαίσιο θα στηρίξουν την ανάπτυξη και θα συμβάλουν στην βελτίωση της λειτουργίας της νομοθεσίας. Οι παρατηρήσεις που υποβλήθηκαν υποστήριξαν ορισμένες βασικές μεταρρυθμίσεις για τη βελτίωση της πρόσβασης των ΜΜΕ και των επενδυτικών σχεδίων σε χρηματοδότηση.

Για την αντιμετώπιση της χρηματοπιστωτικής κρίσης, η ΕΕ προέβη σε πλήρη αναθεώρηση των κανόνων της σχετικά με τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες, εκδίδοντας 40 νομοθετικές πράξεις από το 2009. Οι μεταρρυθμίσεις αυτές σταθεροποίησαν τις αγορές, βελτίωσαν την κεφαλαιοποίηση των τραπεζών και κατέστησαν το χρηματοπιστωτικό σύστημα της ΕΕ ισχυρότερο και ανθεκτικότερο. Ταυτόχρονα, είναι σημαντικό να ελεγχθεί αν οι νέοι κανόνες λειτουργούν όπως προβλέπεται και να έχουμε το θάρρος να προτείνουμε αλλαγές σε περιπτώσεις όπου δεν συμβαίνει αυτό. Στην πρόσκληση υποβολής στοιχείων, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή αξιολόγησε την αλληλεπίδραση μεταξύ των μεμονωμένων κανόνων και της συνολικής οικονομικής τους επίπτωσης, και αντιμετώπισε τις ανεπιθύμητες συνέπειες, τις ασυνέπειες και τα κενά στο κανονιστικό πλαίσιο.

Η σημερινή ανακοίνωση συνοδεύεται επίσης από μια χωριστή έκθεση σχετικά με τον κανονισμό για τις υποδομές των ευρωπαϊκών αγορών (EMIR), εξετάζοντας τον τρόπο με τον οποίο θα πρέπει να βελτιωθούν οι κανόνες για τα εξωχρηματιστηριακά παράγωγα, τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους και τα αρχεία καταγραφής συναλλαγών .

Ο αντιπρόεδρος Valdis Dombrovskis, αρμόδιος για την Χρηματοπιστωτική Σταθερότητα, τις Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες και την Ένωση Κεφαλαιαγορών καθώς και για το ευρώ και τον κοινωνικό διάλογο, δήλωσε τα εξής: «Η Ευρώπη χρειάζεται κανόνες που προστατεύουν τους καταναλωτές και διασφαλίζουν τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, αλλά επίσης επιτρέπουν στις χρηματοπιστωτικές εταιρείες να δανείζουν, να επενδύουν και να υποστηρίζουν την ανάπτυξη. Οι απαντήσεις στην πρόσκληση υποβολής στοιχείων δείχνουν ότι οι κανόνες που θεσπίζονται μετά την κρίση είναι σωστοί, αλλά θα μπορούσαν να καταστούν πιο αναλογικοί. Θα κάνουμε προσαρμογές ώστε να επιτευχθεί η σωστή ισορροπία και να αυξηθεί η χρηματοδότηση για την ευρύτερη οικονομία. Θέλουμε νομοθεσία η οποία κερδίζει τον σεβασμό και στηρίζει έναν ασφαλή αλλά δυναμικό τομέα χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών.»

Ο αντιπρόεδρος Jyrki Katainen, αρμόδιος για την απασχόληση, την ανάπτυξη, τις επενδύσεις και την ανταγωνιστικότητα, σημείωσε τα εξής: «Η Επιτροπή δηλώνει σοβαρά ότι επιθυμεί τη βελτίωση της νομοθεσίας. Η πρόσκληση υποβολής στοιχείων σχετικά με τις σωρευτικές επιπτώσεις των μεταρρυθμίσεων των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών υπήρξε ένα εξαιρετικά σημαντικό εγχείρημα. Μας κατέδειξε ότι το συνολικό πλαίσιο είναι υγιές και μας βοήθησε να στοχεύσουμε βασικά θέματα στη νομοθεσία στα οποία μπορούν να εφαρμοστούν βελτιώσεις. Οι απαντήσεις στη δημόσια διαβούλευση ήταν πολύτιμες για την ενίσχυση των πολιτικών της Επιτροπής, και για την εξασφάλιση ότι το πλαίσιό μας στηρίζει την ανάπτυξη και τις επενδύσεις στην Ευρώπη».

Με βάση ενδελεχή επανεξέταση και ανάλυση όλων των απαντήσεων στην πρόσκληση υποβολής στοιχείων και τις συζητήσεις κατά τη δημόσια ακρόαση στις Βρυξέλλες τον Μάιο του 2016, η Επιτροπή κατέληξε στο συμπέρασμα ότι, συνολικά, το πλαίσιο για τις χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες δεν χρειάζεται να τροποποιηθεί. Ωστόσο, προτείνονται στοχευμένες δράσεις παρακολούθησης για τη βελτίωση του πλαισίου στους ακόλουθους τέσσερις τομείς:

Άρση των περιττών κανονιστικών περιορισμών για τη χρηματοδότηση της οικονομίας. Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι ίδιοι στόχοι προληπτικής εποπτείας μπορούν να επιτευχθούν με τρόπο ευνοϊκότερο για την ανάπτυξη. Για παράδειγμα, ενώ η δέσμη CRR2 που εγκρίθηκε σήμερα θα μειώσει τους κινδύνους στον τραπεζικό τομέα, η Επιτροπή προτείνει την εφαρμογή των κανόνων με τρόπο που να εξασφαλίζει την ικανότητα των τραπεζών να χρηματοδοτούν τις ΜΜΕ και άλλους τομείς της οικονομίας. Κατ' αυτόν τον τρόπο καθίσταται δυνατή η εύρυθμη λειτουργία των δραστηριοτήτων χρηματοδότησης των εμπορικών συναλλαγών και των αγορών παραγώγων της ΕΕ με σκοπό την υποβοήθηση των τελικών χρηστών να διαχειρίζονται τους κινδύνους που αντιμετωπίζουν. Η Επιτροπή θα εξετάσει επίσης την αντιμετώπιση προληπτικής εποπτείας των υποδομών και άλλων μακροπρόθεσμων επενδύσεων από τις ασφαλιστικές εταιρείες.

Βελτίωση της αναλογικότητας των κανόνων. Η ενίσχυση της αναλογικότητας των κανόνων θα συμβάλει στην προώθηση του ανταγωνισμού και να ενισχύσει την ανθεκτικότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος, διασφαλίζοντας την ποικιλομορφία και τον δυναμισμό του. Η Επιτροπή προτείνει σήμερα την ελάφρυνση των επιβαρύνσεων αναφοράς για τις μικρές τράπεζες και την επανεξέταση των απαιτήσεων εκκαθάρισης και παροχής περιθωρίου ασφαλείας του κανονισμού EMIR για τις μη χρηματοπιστωτικές εταιρείες, τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τα μικρά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα (βλ. κατωτέρω). Η Επιτροπή θα αναζητήσει επίσης τρόπους για να ενισχύσει την αναλογικότητα των κανόνων χωρίς να τίθενται σε κίνδυνο οι στόχοι προληπτικής εποπτείας σε άλλους τομείς, όπως η ασφάλιση και η διαχείριση των περιουσιακών στοιχείων.

Ελάφρυνση του περιττού κανονιστικού φόρτου. Οι κανόνες θα πρέπει να επιτυγχάνουν τους στόχους τους με το ελάχιστο κόστος για τις επιχειρήσεις και, τελικά, τους τελικούς χρήστες και την ευρύτερη οικονομία. Μεταξύ άλλων μέτρων, η Επιτροπή έχει δεσμευτεί να μειώσει τις επικαλύψεις και τις υπερβολικές απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων και, σε εύθετο χρόνο, θα προβεί σε συνολική αναθεώρηση του τρόπου με τον οποίο ο φόρτος μπορεί να μειωθεί και η υποβολή αναφορών μπορεί να ενοποιηθεί και να εξορθολογιστεί, χωρίς να τίθενται σε κίνδυνο οι κανονιστικοί στόχοι.

Καθιέρωση κανόνων περισσότερο συνεκτικών και προσανατολισμένων στο μέλλον. Η πρόσκληση υποβολής στοιχείων επεσήμανε μια σειρά από ανεπιθύμητες αλληλεπιδράσεις και ασυνέπειες μεταξύ των επιμέρους κανόνων. Ένα παράδειγμα είναι η αλληλεπίδραση μεταξύ του δείκτη μόχλευσης των τραπεζών και της υποχρέωσης εκκαθάρισης του κανονισμού EMIR, που μπορεί να υπονομεύσει τον στόχο μας για την προώθηση της μείωσης των κινδύνων μέσω της κεντρικής εκκαθάρισης, που αντιμετωπίζεται στη σημερινή πρόταση CRR2. Στο πλαίσιο της συμπλήρωσης των εναπομενόντων κενών του κανονιστικού πλαισίου, η Επιτροπή θα εγκρίνει σύντομα πρόταση για την ανάκαμψη και εξυγίανση των κεντρικών αντισυμβαλλομένων (CCP). Για την ενίσχυση της προστασίας των επενδυτών και των καταναλωτών, η Επιτροπή θα δημοσιεύσει το 2017 σχέδιο δράσης που περιλαμβάνει μέτρα για την εμβάθυνση της ενιαίας αγοράς για τις λιανικές χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες.

Οι λεπτομερείς δράσεις παρακολούθησης παρουσιάζονται σε ανακοίνωση της Επιτροπής και στο συνοδευτικό έγγραφο εργασίας των υπηρεσιών της Επιτροπής που παρουσιάζει σήμερα η Επιτροπή. Η Επιτροπή θα παρακολουθεί την πρόοδο ως προς την εφαρμογή των αντίστοιχων δεσμεύσεων πολιτικής και θα δημοσιεύσει τα πορίσματά της και τα επόμενα βήματα πριν από το τέλος του 2017. Η πρόσκληση υποβολής στοιχείων δεν θα πρέπει να θεωρείται έκτακτο γεγονός. Οι αρχές για τη βελτίωση της νομοθεσίας, θα εξακολουθήσουν να εφαρμόζονται αυστηρά κατά την εκπόνηση νομοθετικών προτάσεων της Επιτροπής με εκτίμηση του αντικτύπου τους, ελαχιστοποίηση του κόστους συμμόρφωσης και εξασφάλιση της αναλογικότητας.

Επανεξέταση του EMIR

Συμπληρώνοντας τη συνέχεια που δίνεται στην πρόσκληση υποβολής στοιχείων, σήμερα η Επιτροπή δημοσίευσε επίσης έκθεση σχετικά με την επανεξέταση του κανονισμού EMIR, του κανονισμού σχετικά με τα εξωχρηματιστηριακά παράγωγα, τους κεντρικούς αντισυμβαλλομένους και τα αρχεία καταγραφής συναλλαγών.

Κεντρικός στόχος του κανονισμού EMIR είναι να διαχειρίζεται και να ελέγχει τους κινδύνους που προκύπτουν από τις αγορές παραγώγων για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα. Η έκθεση αποτελεί τμήμα μιας διαδικασίας που μπορεί να οδηγήσει σε ορισμένες στοχευμένες τροποποιήσεις του κανονισμού EMIR στις αρχές του 2017. Η έκθεση εξηγεί ζητήματα που έχουν εντοπίσει οι ενδιαφερόμενοι φορείς σχετικά με την εφαρμογή αυτών των απαιτήσεων που ήδη ισχύουν (ήτοι, υποβολή αναφορών στα αρχεία καταγραφής συναλλαγών και απαιτήσεις μετριασμού του λειτουργικού κινδύνου), καθώς και ζητήματα που αφορούν την προετοιμασία για τις απαιτήσεις εκκαθάρισης και παροχής περιθωρίου ασφαλείας. Παρέχει επίσης σύνοψη των τομέων στους οποίους οι απαντήσεις της διαβούλευσης και ειδικές παρατηρήσεις που διατυπώθηκαν από τα όργανα και τις αρχές της ΕΕ έχουν αποδείξει ότι η δράση θα μπορούσε να είναι αναγκαία για να εξασφαλιστεί ότι πληρούνται οι στόχοι του κανονισμού EMIR με πιο αναλογικό, αποτελεσματικό και λυσιτελή τρόπο. Μια επανεξέταση του κανονισμού EMIR στο πλαίσιο του REFIT έχει προγραμματιστεί για τις αρχές του 2017, ούτως ώστε να εξαλειφθούν τα δυσανάλογα κόστη και επιβαρύνσεις για τις μικρές εταιρείες του χρηματοπιστωτικού τομέα, τις επιχειρήσεις και τα συνταξιοδοτικά ταμεία και να απλουστευθούν οι κανόνες χωρίς να τίθεται σε κίνδυνο η δημοσιονομική σταθερότητα.

Ιστορικό

Η προσέγγιση στην πρόσκληση υποβολής στοιχείων υποστηρίζεται από το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και τα κράτη μέλη. Αποτελεί βασική συμβολή στην ατζέντα της Επιτροπής για τη βελτίωση της νομοθεσίας και το πρόγραμμα βελτίωσης της καταλληλότητας και της αποδοτικότητας της νομοθεσίας (REFIT), που διασφαλίζει ότι η νομοθεσία της ΕΕ παράγει αποτελέσματα για τους πολίτες και τις επιχειρήσεις αποτελεσματικά, αποδοτικά και με ελάχιστο κόστος. Είναι το πρώτο παράδειγμα ενός τέτοιου εγχειρήματος σε παγκόσμιο επίπεδο. Η G20, το Συμβούλιο χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και η Επιτροπή Τραπεζικής Εποπτείας της Βασιλείας αναλαμβάνουν επίσης πρωτοβουλίες ώστε να αξιολογηθεί η συνολική συνοχή των μεταρρυθμίσεων που έχουν αναληφθεί σε παγκόσμιο επίπεδο.