Επενδυτικά προϊόντα βασιζόμενα σε ασφάλιση (Unit Linked)

Οι παλιές πιστοποιήσεις γνώσεων για Unit Linked των ασφαλιστικών διαμεσολαβητών (παλαιότερες της 5ετίας), καλύπτουν τις σημερινές ανάγκες;

Σύμφωνα με την ισχύουσα νομοθεσία, τα PRIIP’s (από τα αρχικά των λέξεων Packaged Retail & Insurancebased Investment Products), επί λέξει, είναι τα Συσκευασμένα προϊόντα Λιανικής και Βασιζόμενα σε Ασφάλιση Επενδυτικά Προϊόντα. Σε αυτή την κατηγορία προϊόντων υπάγονται όλα τα προϊόντα Unit Linked, που πωλούνται σήμερα στην Ελλάδα.

Ο κανονισμός (ΕΕ) 1286/2014 καθορίζει τι πρέπει να εφαρμόζεται σε όλα τα προϊόντα, ανεξάρτητα από τη μορφή ή τη δομή τους, τα οποία παράγονται από την αγορά των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών (μεταξύ των οποίων βρίσκονται και οι ασφαλιστικές επιχειρήσεις) για να παρέχουν επενδυτικές ευκαιρίες στους ιδιώτες επενδυτές, όταν το ποσό που καταβάλλεται στον επενδυτή υπόκειται σε διακυμάνσεις επειδή είναι εκτεθειμένο στις τιμές αναφοράς ή εξαρτάται από τις επιδόσεις ενός ή περισσότερων περιουσιακών στοιχείων που δεν αγοράζονται απευθείας από τον ιδιώτη επενδυτή. Στον κανονισμό αυτό υπάγονται, μεταξύ άλλων, και τα ασφαλιστήρια συμβόλαια ζωής με επενδυτικό στοιχείο (Unit Linked).

Στην περίπτωση των προϊόντων ασφάλισης ζωής (Unit Linked), με τον όρο «κεφάλαιο» νοείται το κεφάλαιο που επενδύεται κατόπιν αιτήματος του ιδιώτη επενδυτή.

Οι παραγωγοί PRIIP —όπως οι ασφαλιστικές επιχειρήσεις— θα πρέπει να καταρτίζουν το έγγραφο βασικών πληροφοριών για τα PRIIP που παράγουν, δεδομένου ότι είναι στην καλύτερη θέση να γνωρίζουν το προϊόν. Θα πρέπει επίσης να είναι υπεύθυνοι για την ακρίβεια του εγγράφου βασικών πληροφοριών.

Το έγγραφο βασικών πληροφοριών καταρτίζεται από τον παραγωγό του PRIIP (ασφαλιστική εταιρία) προτού το προϊόν πωληθεί σε ιδιώτες επενδυτές και θα πρέπει να διασφαλίζεται ότι το έγγραφο αυτό θα είναι κατανοητό από τους ιδιώτες επενδυτές.

Το έγγραφο βασικών πληροφοριών θα πρέπει να περιέχει τις βασικές πληροφορίες ιδίως σε ό,τι αφορά τη φύση και τα χαρακτηριστικά του προϊόντος, συμπεριλαμβανομένου του κατά πόσον είναι δυνατόν να χαθούν κεφάλαια, του κόστους και του προφίλ κινδύνων του προϊόντος, καθώς και σχετικές πληροφορίες για τις επιδόσεις του προϊόντος.

Ως «επενδυτικό προϊόν βασιζόμενο σε ασφάλιση» νοείται ένα ασφαλιστικό προϊόν που προσφέρει ληκτότητα (ή αξία στη λήξη) ή αξία εξαγοράς και όπου η εν λόγω ληκτότητα ή αξία εξαγοράς είναι συνολικά ή μερικά εκτεθειμένη, άμεσα ή έμμεσα, σε διακυμάνσεις της αγοράς.

Τα ασφαλιστήρια έναντι κινδύνου θανάτου ή/και επιβίωσης που περιλαμβάνουν και επένδυση, με τα παραπάνω χαρακτηριστικά (Unit Linked), θεωρούνται PRIIP’s.

Σε ένα τέτοιου τύπου Unit Linked προϊόν, ο λήπτης της ασφάλισης φέρει τον επενδυτικό κίνδυνο, είτε για το σύνολο είτε για μέρος του επενδυόμενου ποσού, ανάλογα με την πρόβλεψη της ασφαλιστικής σύμβασης.

Όλα τα παραπάνω περιγραφόμενα χαρακτηριστικά (αλλά και αρκετά άλλα ακόμα), καθιστούν ένα προϊόν Unit Linked ευαίσθητο στις οικονομικές διακυμάνσεις, το οποίο ο ασφαλιστικός διαμεσολαβητής (πράκτορας ασφαλίσεων) που το προτείνει σε πελάτη του να το αγοράσει, θα πρέπει να κατέχει όλες τις απαιτούμενες γνώσεις, εκ των νόμων 4364/2016 (Solvency II) και 4583/2018 (IDD) και σε καμία περίπτωση δεν θα πρέπει η πώληση ενός προϊόντος Unit Linked να συγχέεται με την πώληση ασφαλιστικών προϊόντων τύπου συνταξιοδοτικών ή ασφαλίσεων επιβίωσης με επιστροφή στα κέρδη!

Οι απαιτούμενες γνώσεις των ασφαλιστικών πρακτόρων που προωθούν τέτοιου τύπου προϊόντα (Unit Linked), είναι σαφώς πολύ υψηλότερου και σύγχρονου επιπέδου και οπωσδήποτε απαιτούν τις γνώσεις που να αντιστοιχούν τουλάχιστον στο ανάλογο επίπεδο των πιστοποιήσεων γνώσεων της Τράπεζας της Ελλάδος, της τελευταίας 4ετίας (μετά το 2018)! Τονίζω ότι οι γνώσεις των παλαιότερων πιστοποιήσεων γνώσεων (της Τράπεζας της Ελλάδος, ή και παλαιότερες, της ΕΠΕΙΑ), αν και τυπικά ακόμα ισχύουν, παρόλα αυτά δεν καλύπτουν το επίπεδο γνώσεων που σήμερα νομοθετικά απαιτούνται!

Περισσότερες πληροφορίες για τις απαιτούμενες γνώσεις, μπορείτε να βρείτε στα βιβλία «Ασφαλιστικοί Πράκτορες» και «Επενδύσεις και Ασφάλιση», εκδόσεις Σπύρου 2022 και 2021 αντίστοιχα.