Το 2020 καταγράφηκαν 407 ολοκληρωμένες συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A) παγκοσμίως στον ασφαλιστικό τομέα, από 419 τον προηγούμενο χρόνο, σύμφωνα με την έκθεση της Clyde & Co "Finding opportunity in adversity" (Βρίσκοντας ευκαιρίες στις αντιξοότητες).  

Ειδικότερα, κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους καταγράφηκαν 206 συμφωνίες, αυξημένες ελαφρώς σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο του έτους, όπου πραγματοποιήθηκαν 201 συμφωνίες.  

Η Αμερική παρέμεινε η πιο ενεργή περιοχή, με 192 συμφωνίες το 2020, καταγράφοντας αύξηση 6% σε σχέση με το 2019. Συγκεκριμένα, το δεύτερο εξάμηνο πραγματοποιήθηκαν 102 συναλλαγές -πρόκειται για τον υψηλότερο αριθμό των τελευταίων πέντε ετών- από 90 το πρώτο εξάμηνο.  

Η περιοχή Ασία-Ειρηνικός κατέγραψε 75 συμφωνίες, σημειώνοντας αύξηση 9% σε σχέση με το 2019 όπου καταγράφηκαν 69 συμφωνίες, με τη δραστηριότητα M&A να επιταχύνεται καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους, ενώ η Μέση Ανατολή και η Αφρική σημείωσαν τα μεγαλύτερα κέρδη σε ποσοστά, αν και από χαμηλή βάση, με 32 ολοκληρωμένες συμφωνίες το 2020 από 12 το προηγούμενο έτος, σημειώνοντας αύξηση της τάjης του 167%.  

Αντίθετα, η δραστηριότητα στην Ευρώπη μειώθηκε κατά σχεδόν το ένα τρίτο (34%), από έτος σε έτος, σε 103 από 155 το 2019.  

«Οι συναλλαγές στον ασφαλιστικό κλάδο παγκοσμίως διέψευσαν τις προσδοκίες το 2020. Οι dealmakers της ασφαλιστικής βιομηχανίας, όπως πολλοί άλλοι, πέρασαν μια περίοδο προβληματισμού κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους, αλλά όχι για μεγάλο χρονικό διάστημα», σχολίασε ο Ivor Edwards, επικεφαλής του European Corporate Insurance Group της Clyde & Co.  

«Οι στρατηγικοί παίκτες της αγοράς και οι ειδικοί στις δραστηριότητες M&A σαφώς δεν ήθελαν να τεθούν στο περιθώριο και γρήγορα συνεργάστηκαν ώστε να εντοπίσουν και να αναζητήσουν ευκαιρίες. Δεδομένου ότι η εξ αποστάσεως εργασία δεν διευκολύνει τις διαπραγματεύσεις, αλλά και όλα τα άλλα στοιχεία που συνθέτουν μια συναλλαγή, η ταχύτητα με την οποία οι εταιρίες προσαρμόστηκαν στο νέο περιβάλλον ήταν εντυπωσιακή», πρόσθεσε ο κ. Edwards.  

Όσο αφορά τις μεγάλες συμφωνίες, το 2020 κατέγραψαν πτώση καθώς πραγματοποιήθηκαν 15 mega-deals αξίας άνω του 1 δισ. δολαρίων σε σύγκριση με το 2019, όπου πραγματοποιήθηκαν 20.  

Αναλυτικά, το πρώτο εξάμηνο του 2020 σημειώθηκαν έξι mega-deals -συμπεριλαμβανομένης της εξαγοράς της CNP Assurances από τη La Banque Postale έναντι 6,3 δισ. δολαρίων, της μεγαλύτερης συμφωνίας της χρονιάς, - και το δεύτερο εξάμηνο εννέα, υποδηλώνοντας ότι η όρεξη για μεγαλύτερες συμφωνίες επιστρέφει, ωστόσο, το επόμενο έτος μια διευρυνόμενη ομάδα στοιχείων ενεργητικού όλων των μεγεθών θα είναι διαθέσιμη στους αγοραστές.  

«Η πανδημία ανάγκασε τις ασφαλιστικές επιχειρήσεις να επανεξετάσουν τις στρατηγικές τους και να επικεντρωθούν σε ποια προϊόντα επιθυμούν να κάνουν underwriting και σε ποιες αγορές», δήλωσε ο Vikram Sidhu, εταιρικός ασφαλιστικός συνεργάτης της Clyde & Co. με έδρα τη Νέα Υόρκη.  

«Ορισμένες εταιρίες επιδιώκουν ενεργά ευκαιρίες για έξοδο από ορισμένες μη βασικές δραστηριότητες μέσω αναδιαρθρώσεων, αποεπενδύσεων και άλλων δραστηριοτήτων διαπραγμάτευσης, συμπεριλαμβανομένης της απελευθέρωσης κεφαλαίων και τοποθέτησης σε πιο ελκυστικούς τομείς και προϊόντα. Ως αποτέλεσμα, οι συναλλαγές που αφορούν την πώληση παλιών χαρτοφυλακίων (legacy transactions) θα συνεχίσουν να αυξάνονται και θα είναι ένα χαρακτηριστικό της αγοράς τον επόμενο χρόνο», υποστήριξε ο κ. Sidhu.  

Η αύξηση των ασφαλίστρων και μια πιο αισιόδοξη προοπτική για τους περισσότερους τομείς δραστηριοτήτων θα κάνει τους ισχυρότερους παράγοντες της αγοράς να αναζητήσουν ευκαιρίες ανάπτυξης μέσω εξαγορών, μερικές από τις οποίες ενδέχεται να έχουν τεθεί σε αναμονή το 2020 λόγω της πανδημίας, αναφέρει η έκθεση.  

Η Eva-Maria Barbosa, συνεργάτης στο γραφείο της Clyde & Co. στο Μόναχο, σχολίασε: «Οι βελτιωμένες συνθήκες της αγοράς έχουν δείξει ότι οι ασφαλιστές κινούνται για να αντλήσουν κεφάλαια, αλλά προσελκύουν επίσης περισσότερα κεφάλαια στον κλάδο, συμπεριλαμβανομένων των ιδιωτικών ιδίων κεφαλαίων, τα οποία θα βοηθήσουν στη χρηματοδότηση περισσότερων συμφωνιών. Η συμμετοχή των κολοσσών στο private equity, Kelso και Warburg Pincus, ως μέρος της συμφωνίας της Arch για την απόκτηση της Watford Re αποτελεί ένα μόνο παράδειγμα. Επιπλέον, με τα επιτόκια να βρίσκονται σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα, οι αγοραστές μπορεί να εκμεταλλευτούν φθηνά δάνεια ή να χρησιμοποιήσουν μετρητά που έχουν αποταμιεύσει κατά τη διάρκεια της πανδημίας για τη χρηματοδότηση εξαγορών. Εν τω μεταξύ, η τάση των νέων παικτών να εισέρχονται στην αγορά (αντ)ασφαλίσεων, συχνά υποστηριζόμενοι από εδραιωμένα άτομα με αποδεδειγμένο ιστορικό προσέλκυσης σημαντικής χρηματοδότησης, πρόκειται να συνεχιστεί».  

Σύμφωνα με την έκθεση, η πανδημία έχει επιταχύνει την υιοθέτηση τεχνολογίας σε ολόκληρο τον ασφαλιστικό κλάδο, στηρίζοντας συμφωνίες κάθε μεγέθους. Χαρακτηριστικό παράδειγμα αποτελεί ο αυξανόμενος αριθμός των ασφαλιστικών που αγόρασαν μετοχές σε insurtech start-ups σε όλο τον κόσμο (πολλαπλές επενδύσεις στην αμερικάνικη start-up ασφαλιστική Hippo Enterprises, η οποία αποτιμάται σε πάνω από 1 δισ. δολάρια, η αγορά μεριδίου από την Sompo στην ιαπωνική Tier IV, μια εταιρία που πρωτοστατεί στην ανάπτυξη λογισμικού ανοιχτού κώδικα για τεχνολογία αυτόνομης οδήγησης, η συνεργασία της Aviva με την εταιρία επιχειρηματικών κεφαλαίων Anthemis με σκοπό την επέκταση της επενδυτικής της δραστηριότητας στην αγορά insurtech.  

«Οι επιπτώσεις της COVID-19 έχουν εντείνει την εστίαση στην καινοτομία. Καθώς η ανάπτυξη των επιχειρήσεων σας μέσα από την προσωπική επαφή είναι περιορισμένη, δεν μένουν και πολλά από το να στραφείτε στην τεχνολογία για να διατηρήσετε τις υπάρχουσες σχέσεις, αλλά και να αποκτήσετε πρόσβαση σε νέες αγορές και να αναπτύξετε την πελατειακή σας βάση», δήλωσε η Joyce Chan, εταιρικός ασφαλιστικός συνεργάτης της Clyde & Co. με έδρα το Χονγκ Κονγκ. «Ταυτόχρονα, ενόψει των πιέσεων που ασκούν οι ισολογισμοί, είναι ευπρόσδεκτη κάθε καινοτομία που μπορεί να δημιουργήσει αποτελεσματικότητα και να μειώσει τη βάση κόστους. Η τεχνολογία θα συνεχίσει να αποτελεί βασικό χαρακτηριστικό της αναπτυξιακής ατζέντας το επόμενο έτος, καθώς οι (αντ)ασφαλιστές αναζητούν παρόχους insurtech που να μπορούν να προσφέρουν ανταγωνιστικό πλεονέκτημα, είτε μέσω εξαγοράς είτε επένδυσης είτε συνεργασίας».  

Δεδομένου του όγκου των συμφωνιών που ανακοινώθηκαν τους τελευταίους μήνες, η Clyde & Co. προβλέπει ότι η ασφαλιστική δραστηριότητα M&A θα αυξηθεί το πρώτο εξάμηνο του 2021. Ο αριθμός των ολοκληρωμένων συμφωνιών παγκοσμίως είναι πιθανό να ξεπεράσει τις 220 σε επίπεδο εξαμήνου για πρώτη φορά από το 2019 και θα μπορούσε να αυξηθεί ακόμη περισσότερο το δεύτερο εξάμηνο του έτους, αναφέρει η έκθεση.  

«Η όρεξη των dealmakers επέστρεψε, ενισχύοντας την αυξανόμενη εμπιστοσύνη στις οικονομικές προοπτικές και την αίσθηση ότι υπάρχουν ευκαιρίες. Παρά τη σκλήρυνση της αγοράς, πολλά από τα βασικά στοιχεία που επηρεάζουν τις εξαγορές και συγχωνεύσεις θα παραμείνουν», επιβεβαιώνει ο κ. Edwards. «Αυτά περιλαμβάνουν τον ανταγωνισμό που αφορά τα στοιχεία ενεργητικού, την ανάγκη διαφοροποίησης χαρτοφυλακίων, την προσθήκη ψηφιακών δυνατοτήτων και την αύξηση της κλίμακας και του μεριδίου αγοράς. Η διαθεσιμότητα άφθονου κεφαλαίου, σε συνδυασμό με μια βαθύτερη ομάδα στόχων, θα δώσει στους αγοραστές πολλές επιλογές, αν και περιμένουμε από αυτούς να επιλέξουν προσεκτικά τις εξαγορές για να εξασφαλίσουν την καλύτερη προσαρμογή με τους στρατηγικούς τους στόχους».  

Πηγή: insurancejournal.com