Ζοφερές χαρακτηρίζει τις οικονομικές προοπτικές η Munich Re, η οποία αναμένει ύφεση στην Ευρώπη, με τον πληθωρισμό να παραμένει σε υψηλά επίπεδα και το 2023. Η μείωση του κεφαλαίου και η αύξηση της αβεβαιότητας επηρεάζουν το capacity των (αντ)ασφαλιστών, ενώ η περίοδος ανανεώσεων θα είναι ιδιαίτερα προκλητική, γεγονός που οφείλεται στον πληθωρισμό και στους μεταβαλλόμενους κινδύνους, π.χ. ως αποτέλεσμα της κλιματικής αλλαγής.

«Οι προοπτικές τόσο για την οικονομία όσο και για τον πληθωρισμό έχουν γίνει πιο ζοφερές τις τελευταίες εβδομάδες, ειδικά στην Ευρώπη. Αυτό, μαζί με τους αυξανόμενους κινδύνους από επιθέσεις στον κυβερνοχώρο και φυσικές καταστροφές, θέτει τους ασφαλιστές σε μια δύσκολη και περίπλοκη κατάσταση όπου η οικονομική ευρωστία και η τεχνογνωσία κινδύνου είναι απαραίτητα. Οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό και οι μεταβαλλόμενοι κίνδυνοι πρέπει να αντικατοπτρίζονται στην τιμολόγηση για την ασφαλιστική κάλυψη. Ακολουθώντας αυτήν την προσέγγιση, μπορούμε να παραμείνουμε ισχυρός εταίρος για τους πελάτες μας και, μαζί με αυτούς, να υποστηρίξουμε την οικονομική ανθεκτικότητα» δήλωσε ο Thomas Blunck, μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου της Munich Re με αρμοδιότητες στις περιοχές Ευρώπη / Λατινική Αμερική.

Η αναταραχή στις κεφαλαιαγορές επιβαρύνει τους ασφαλιστές

Ο αντίκτυπος των οικονομικών και γεωπολιτικών κρίσεων προκαλεί ουσιαστικά πρωτοφανή επίπεδα πολυπλοκότητας στο επιχειρηματικό περιβάλλον για τις (αντ)ασφαλιστικές εταιρείες παγκοσμίως. Ιδιαίτερα ο υψηλός πληθωρισμός έχει βαθιά επίδραση στο προσδόκιμο ζημιών σε πολλούς λειτουργικούς τομείς. Στην εξίσωση συμμετέχουν επίσης το μεταβαλλόμενο τοπίο για κινδύνους όπως οι αλλαγές στον κυβερνοχώρο και η κλιματική αλλαγή, καθώς και οι επιπτώσεις από την πανδημία του κορονοϊού, η οποία εξακολουθεί να υφίσταται έντονα σε ορισμένες περιοχές.

Ως απάντηση στον υψηλό πληθωρισμό, οι κεντρικές τράπεζες αύξησαν τα βασικά τους επιτόκια, τα οποία, με τη σειρά τους, μπορούν να επηρεάσουν τους ισολογισμούς των (αντ)ασφαλιστικών ως αποτέλεσμα της πτώσης της αξίας των τίτλων σταθερού επιτοκίου. Η άνοδος των επιτοκίων μπορεί αρχικά να προκαλέσει μείωση των κεφαλαιακών βάσεων των (αντ)ασφαλιστικών και να επηρεάσει την ικανότητά τους, παρά το γεγονός ότι τα υψηλότερα επιτόκια έχουν θετική επίδραση στην ισχύ των κερδών μεσοπρόθεσμα.

Η οικονομική αβεβαιότητα είναι ιδιαίτερα υψηλή. Πρόσφατα, οι αναλυτές χρειάστηκε επανειλημμένα να αναθεωρήσουν τις προβλέψεις για την ανάπτυξη προς τα κάτω και τις προβλέψεις για τον πληθωρισμό προς τα πάνω. Όπως πολλά ερευνητικά ινστιτούτα, η μονάδα Οικονομικών Ερευνών της Munich Re εργάζεται με την υπόθεση ότι η ευρωζώνη θα διολισθήσει σε ύφεση αυτόν τον χειμώνα. Κοιτάζοντας το έτος 2023 συνολικά, το πραγματικό ΑΕΠ στην ευρωζώνη αναμένεται να μείνει στάσιμο. Σημαντική οικονομική ύφεση διαφαίνεται επίσης στις ΗΠΑ.

Ένα θέμα που προκαλεί ακόμη μεγαλύτερη ανησυχία για τους ασφαλιστές βραχυπρόθεσμα είναι ο πληθωρισμός, ο οποίος συνέχισε να αυξάνεται τους τελευταίους μήνες - σε ορισμένες περιπτώσεις σημαντικά. Πολλές αγορές βλέπουν τώρα τους ρυθμούς πληθωρισμού να φτάνουν στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων 40 ή και 50 ετών. Στην Ευρώπη, οι τιμές αυξάνονται κυρίως από το κόστος ενέργειας και τροφίμων. Ωστόσο, η κατάσταση εδώ είναι παρόμοια με αυτή που έχει ήδη παρατηρηθεί στις ΗΠΑ: επειδή οι τιμές αυξάνονται ολοένα και περισσότερο, ο βασικός πληθωρισμός αυξάνεται επίσης. Για τους ασφαλιστές, η κατάσταση επιδεινώνεται από το γεγονός ότι τα ποσοστά πληθωρισμού στο κόστος κατασκευής και ό,τι άλλο αφορά τις ζημιές, είναι σε πολλές περιπτώσεις υψηλότερα από τον γενικό πληθωρισμό.

Ακόμα κι αν ο πληθωρισμός αρχίσει να επιβραδύνεται, τα ποσοστά το 2023 αναμένεται να παραμείνουν πάνω από τον μακροπρόθεσμο μέσο όρο. Στις ΗΠΑ, ο μέσος ετήσιος πληθωρισμός τιμών καταναλωτή για το 2023 αναμένεται να είναι περίπου 4,3% (2022: 8,0%). Όσον αφορά την ευρωζώνη, η προσδοκία είναι ότι ο πληθωρισμός θα παραμείνει πολύ υψηλός το επόμενο έτος, στο 5,8% (2022: 7,9%). Οι κίνδυνοι που επηρεάζουν αυτήν την προοπτική εξακολουθούν να είναι ασύμμετρα κατανεμημένοι. Με άλλα λόγια, το 2023 είναι πιο πιθανό να δούμε σενάρια με ακόμη υψηλότερους ρυθμούς πληθωρισμού. Οι προοπτικές για τις αγορές εμπορευμάτων και ενέργειας, ιδίως της αγοράς φυσικού αερίου, συνεχίζουν να αποτελούν βασικό μοχλό αυτής της αβεβαιότητας. Υπό το πρίσμα αυτό, οι κίνδυνοι πληθωρισμού είναι επίσης υψηλότεροι στην Ευρώπη από τις ΗΠΑ.

Όλοι αυτοί οι παράγοντες οδηγούν σε σταθερή αύξηση της ζήτησης για αντασφάλιση. Ταυτόχρονα, ωστόσο, οι αντασφαλιστές βλέπουν τις κεφαλαιακές τους βάσεις και, κατ' επέκταση, το capacity να μειώνονται. «Η Munich Re συνεχίζει να βρίσκεται σε μια οικονομικά ισχυρή θέση, με δείκτη φερεγγυότητας που ανήλθε ακόμη και σε λίγο πάνω από 250% στα τέλη Ιουνίου 2022. Παρά τον πληθωρισμό, τους μεταβαλλόμενους κινδύνους και τα συνολικά υψηλά επίπεδα αβεβαιότητας, είμαστε σε ετοιμότητα όσο αφορά το capacity. Αυτό που είναι κρίσιμο είναι να διασφαλίσουμε, μαζί με τους πελάτες μας, ότι όλες αυτές οι εξελίξεις καλύπτονται επαρκώς στην τιμολόγηση», δήλωσε ο κ. Blunck, ενόψει της ετήσιας αντασφαλιστικής συνάντησης στο Μπάντεν-Μπάντεν.

Η πρόκληση της κλιματικής αλλαγής: Υψηλές απώλειες λόγω χαλαζιού μετά τον καύσωνα που έπληξε την Ευρώπη

Στο σημερινό δύσκολο οικονομικό περιβάλλον, η ακριβής αξιολόγηση των μεταβαλλόμενων κινδύνων είναι επίσης απαραίτητη. Οι μεταβαλλόμενες συνθήκες που προκαλούν έντονες καταιγίδες, συχνά με ισχυρό χαλάζι, είναι ένα παράδειγμα φυσικού κινδύνου που αποτελεί ορατή και διαρκώς επιδεινούμενη συνέπεια της κλιματικής αλλαγής στην Ευρώπη. Δύο επεισόδια χαλαζοθύελλας στη Γαλλία -τον Ιούνιο και τον Ιούλιο- κατά τη διάρκεια του καύσωνα στην κεντρική Ευρώπη προκάλεσαν τεράστιες ζημιές για τον ασφαλιστικό κλάδο ύψους 4 δισ. ευρώ. Στις γειτονικές χώρες σημειώθηκαν επίσης χαλαζοπτώσεις. Για παράδειγμα, μια ασυνήθιστα ισχυρή καταιγίδα έπληξε την ανατολική Ισπανία στις 30 Αυγούστου, δημιουργώντας χαλάζι με διάμετρο έως 12 εκ. Η έκταση και η ένταση της καταιγίδας ήταν τόσο μεγάλη που παρατηρήθηκε εξαιρετικά μεγάλη ποσότητα χαλαζιού με διάμετρο άνω των 10 εκατοστών. Δεκάδες άνθρωποι τραυματίστηκαν και ένα παιδί πέθανε στο La Bisbal d'Empordà.

Τα δεδομένα του Munich Re δείχνουν ότι οι απώλειες που προκαλούνται από έντονες καταιγίδες έχουν ήδη αυξηθεί σημαντικά από το 1980, ακόμη και όταν προσαρμόστηκαν για αυξήσεις τιμών και ανοδικές τιμές. Δύο μελέτες που συγχρηματοδοτήθηκαν από τη Munich Re, μία το 2018 και μία το 2019, κατέληξαν στο συμπέρασμα ότι η πιθανότητα εκδήλωσης ισχυρής χαλαζόπτωσης σε πολλές περιοχές της Ευρώπης είχε ήδη αυξηθεί και ότι σε ορισμένες περιοχές, ανάλογα με το κλιματικό σενάριο, η συχνότητά τους θα αυξηθεί σημαντικά – ιδίως στη βόρεια Ιταλία, στη νότια Γερμανία και σε μεγάλα τμήματα της Γαλλίας. Το δυναμικό συσσώρευσης ισχυρών καταιγίδων είναι τεράστιο εάν μια μεγάλη αστική περιοχή με υψηλές τιμές πληγεί από χαλαζοπτώσεις μαζί με ακραίες βροχοπτώσεις.

«Η Munich Re εντείνει σημαντικά την έρευνα και τη μοντελοποίηση των κινδύνων, όπως ισχυρές καταιγίδες με χαλάζι ή έντονες βροχοπτώσεις. Οι ειδικοί μας από ένα ευρύ φάσμα πεδίων των φυσικών επιστημών αναλύουν τις συνέπειες της κλιματικής αλλαγής εδώ και δεκαετίες. Συνεργαζόμενοι με ερευνητικά ιδρύματα και αναπτύσσοντας προληπτικά μέτρα, όπως κάνουμε στο Institute for Business and Home Safety (IBHS) στις ΗΠΑ, αποδίδουμε μία τιμή στους φυσικούς κινδύνους και υποστηρίζουμε τις προσπάθειες μετριασμού των απωλειών», συνέχισε ο κ. Blunck.