Σε μια προσπάθεια να καθησυχάσουν τις χρηματοοικονομικές αγορές σχετικά με την υγεία του τραπεζικού συστήματος της Ευρωπαϊκής Ένωσης, οι χώρες-μέλη διεξάγουν stress tests σε ένα μεγάλο αριθμό ευρωπαϊκών τραπεζών, τα αποτελέσματα των οποίων θα δοθούν στη δημοσιότητα. Τα τεστ αντοχής θα διενεργηθούν σε 91 ευρωπαϊκές τράπεζες, οι οποίες αντιστοιχούν στο 65% του ευρωπαϊκού τραπεζικού κλάδου, μεταξύ των οποίων και έξι ελληνικών: Στις Εθνική, Alpha Bank, Eurobank, Πειραιώς, ATEbank και το TT, καθώς επίσης και στις κυπριακές MPB και Κύπρου.

Σε κάθε χώρα της ΕΕ, το δείγμα θα περιλαμβάνει αρκετές τράπεζες, οι οποίες θα ελεγχθούν με φθίνουσα σειρά, λαμβάνοντας υπόψη το μέγεθος τους.

Τα tests θα πραγματοποιηθούν από τις εθνικές Επιτροπές Κεφαλαιαγοράς κάθε χώρας, σε συνεργασία με την Επιτροπή των Ευρωπαϊκών Εποπτικών Αρχών για τις Τράπεζες (CEBS), που εποπτεύει τους εθνικούς φορείς και εδρεύει στο Λονδίνο. Τα stress tests θα εξομοιώνουν πως οι τράπεζες θα ανταπεξέλθουν σε περίπτωση επιδείνωσης της οικονομίας και των χρηματοοικονομικών αγορών. Τα αποτελέσματα θα ανακοινωθούν χωριστά για κάθε τράπεζα.

Οι λεπτομέρειες για το ποιά στοιχεία θα δημοσιοποιηθούν αναμένεται να οριστικοποιηθούν στις 12-13 Ιουλίου, κατά τη διάρκεια της συνάντησης των υπουργών Οικονομικών της ΕΕ στις Βρυξέλλες. Το σενάριο των tests θα ενσωματώνει απόκλιση 3 ποσοστιαίων μονάδων για το ΑΕΠ της ΕΕ σε σχέση με τις προβλέψεις της Κομισιόν σε ορίζοντα διετίας. Θα υποθέτει επίσης ένα "σοκ" για τα κρατικά ομόλογα, κατά το οποίο η αξία μερικών κρατικών τίτλων θα υποβιβαστεί ακόμη περισσότερο, κάτω από τα χαμηλά επίπεδα των αρχών Μαΐου. Για παράδειγμα, θα επιχειρηθεί μια μείωση 16%-17% της ονομαστικής αξίας των ελληνικών ομολόγων, σύμφωνα με γερμανικές τραπεζικές πηγές. Αυτό ισοδυναμεί με υποβάθμιση περίπου 40% από τα σημερινά επίπεδα. Τα αποτελέσματα των tests θα ανακοινωθούν στις 23 Ιουλίου και για τις 25 μεγαλύτερες τράπεζες, τα αποτελέσματα δεν αναμένεται να αποκαλύψουν σοβαρά προβλήματα. Γερμανικές πηγές τόνισαν στο Reuters ότι οι Deutsche Bank, Commerzbank και BayernLB έχουν ήδη "περάσει" τα tests. Οι ανησυχίες αφορούν κυρίως την πιθανότητα να αναδειχθούν σοβαρές αδυναμίες στους ισολογισμούς μικρότερων τραπεζών με δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας Tier 2 και 3, όπως οι landesbanks και οι cajas. Πολλές τράπεζες στην Ελλάδα και την Ισπανία έχασαν την πρόσβαση στις ιδιωτικές αγορές κατά τη διάρκεια της κρίσης χρέους των δυο χωρών και επιβιώνουν μέσω των κεφαλαίων που λαμβάνουν από την ΕΚΤ. Ωστόσο, αξιωματούχοι της ΕΚΤ και των κυβερνήσεων της ΕΕ επιμένουν ότι τα stress tests θα δείξουν πως το ευρωπαϊκό τραπεζικό σύστημα είναι εν γένει υγιές.

Θα καθησυχάσουν τις αγορές;
Πέρυσι είχαν διεξαχθεί περιορισμένα stress tests σε μικρό αριθμό τραπεζών, τα αποτελέσματα των οποίων δεν είχαν δημοσιευτεί ξεχωριστά για το κάθε πιστωτικό ίδρυμα, με αποτέλεσμα να μην καθησυχάσουν τις αγορές. Αυτή τη φορά, το εύρος, η ένταση και η διαφάνεια των tests είναι παρόμοια με αυτά που είχαν διεξαχθεί στις ΗΠΑ κατά τη διάρκεια της διεθνούς κρίσης. Τα tests των αμερικανικών πιστωτικών ιδρυμάτων κατάφεραν να περιορίσουν τις ανησυχίες των επενδυτών.
Αν όμως τα σενάρια που θα χρησιμοποιηθούν εκληφθούν ως πολύ ήπια για τις τράπεζες ή αν δεν δημοσιευτούν όλα τα στοιχεία, υπάρχει ο κίνδυνος να θεωρηθούν ως μια προσπάθεια χειραγώγησης της γνώμης της αγοράς και απόκρυψης σοβαρών προβλημάτων.

Πηγή: Reuters