Moody’s: Ο οίκος Moody’s είναι ο μεγαλύτερος οίκος αξιολόγησης παγκοσμίως, γράφαμε την Παρασκευή, είναι ο πιο αυστηρός κριτής της ελληνικής οικονομίας μέχρι σήμερα. Έτσι η ανaβάθμιση της ελληνικής οικονομίας (σε Ba1 από Ba3 με σταθερές οι προοπτικές) έχει ιδιαίτερη σημασία, αν και δεν μας έδωσε επενδυτική βαθμίδα.  Πρόκειται για ένα σκαλοπάτι κάτω από την επενδυτική βαθμίδα. Ο οίκος είχε δώσει μέχρι στιγμής την πιο χαμηλή αξιολόγηση στην Ελλάδα σε σχέση με τους υπόλοιπους μεγάλους οίκους, καθώς κατέτασσε τη χώρα μας τρεις βαθμίδες πιο χαμηλά.

Οι αισιόδοξοι εκτιμούν ότι ο αμερικανικός οίκος Moody’s θα αναβαθμίσει στην Ελλάδα σε Ba2 από Ba3 και θα δώσει σε επενδυτική βαθμίδα το δεύτερο εξάμηνο του 2024. Στις 20 Οκτωβρίου 2023 ο αμερικανικός οίκος Standard and Poor’s αναμένεται να αναβαθμίσει την Ελλάδα σε BBB- με σταθερές προοπτικές δηλαδή θα επαναφέρει την Ελλάδα σε επενδυτική βαθμίδα.

Οικονομία: Η αναβάθμιση από τη Moody΄s έστειλε το μήνυμα πώς  η πορεία της χώρας είναι προς τη σωστή κατεύθυνση και ότι οι πρόσφατες φυσικές καταστροφές δεν απειλούν να την εκτροχιάσουν δημοσιονομικά, παρά τις περί αντιθέτου εκτιμήσεις.

Στο ίδιο συμπέρασμα καταλήγουν και οι αναλυτές της HSBC, οι οποίοι βρέθηκαν στην Αθήνα και είχαν συναντήσεις με κυβερνητικά στελέχη, τράπεζες και εισηγμένες επιχειρήσεις,ε ξαίροντας τις μέχρι τώρα δημοσιονομικές επιδόσεις της χώρας, με την ανάπτυξη να παραμένει σταθερά θετική.

Σύμφωνα με τους περισσότερους οικονομολόγους, ωστόσο, ο βραχυπρόθεσμος αντίκτυπος στην αύξηση του ΑΕΠ θα πρέπει να είναι περιορισμένος και το δημοσιονομικό κόστος διαχειρίσιμο. Η κυβέρνηση επιβεβαίωσε τον στόχο της για πρωτογενές δημοσιονομικό πλεόνασμα 0,7% του ΑΕΠ για φέτος.

Χρηματιστήριο Αθηνών (1):Η ανάκτηση της επενδυτικής βαθμίδας ανοίγει τον δρόμο για την επάνοδο του Χρηματιστηρίου Αθηνών  στις ανεπτυγμένες αγορές, γεγονός που αναμένεται να γίνει προς τα τέλη του 2024 με αρχές του 2025.

Εκτιμάται ότι σε μερικούς μήνες μετά την επίτευξη της επενδυτικής βαθμίδας οι οίκοι θα θέσουν το Χ.Α σε «watch list για αναβάθμιση», το οποίο και θα αποτελέσει σημαντικό «σήμα» για την ενίσχυση των θέσεων των επενδυτών στις ελληνικές μετοχές.

Ο  "τίτλος" investment grade επιτρέπει σε ένα πολύ μεγαλύτερο κοινό επενδυτών να επενδύσει σε περιουσιακά στοιχεία της Ελλάδας. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι στις ανεπτυγμένες αγορές το υπό διαχείριση ενεργητικό αγγίζει τα 52 τρισεκατομμύρια δολάρια, έναντι μόλις 6,3 τρισ. δολαρίων στις αναδυόμενες αγορές. Να σημειωθεί ότι τα "παθητικά" funds επενδύουν περίπου 88% στις Ανεπτυγμένες και μόνο 12% στις Αναπτυσσόμενες.

Χρηματιστήριο Αθηνών (2): Η αναβάθμιση από τη Moody’s  μπορεί να αλλάξει τελείως τα δεδομένα στη χρηματιστηριακή αγορά αφού η διόρθωση που μεσολάβησε ακύρωσε πρακτικά το όποιο θετικό αντίκτυπο ενός τέτοιου σημαντικού γεγονότος. Ενδεχομένως μια τέτοια εξέλιξη να ανοίξει ένα παράθυρο ευκαιρίας για την υλοποίηση κάποιων συναλλαγών (Eurobank/TXΣ, ΔΕΗ/Enel Ρουμανίας, Εισαγωγή Optima, Trade Estates στο ΧΑ) που με την σειρά τους θα μεταβάλλουν την διάθεση των επενδυτών προς το θετικότερο.

Τεχνικά, οι 1.213 μονάδες λειτούργησαν ως ανάχωμα στην πτώση και συγκεντρώνουν πολλές πιθανότητες να αποτελέσουν το πέρας της καθοδικής κίνησης που ξεκίνησε από τις αρχές Σεπτεμβρίου. Δεν θα ήταν υπερβολή να χαρακτηριστεί το επίπεδο αυτό σαν το τελευταίο οχυρό των αγοραστών, διάσπαση του οποίου θα έβαζε σε περιπέτειες την μακροπρόθεσμη ανοδική τάση.

Ο Γενικός Δείκτης στα χαμηλά της εβδομάδας δοκίμασε υποτιμημένες ζώνες τιμών στους ταλαντωτές για πρώτη φορά μετά τον Οκτώβριο του 2022 ενώ το επίπεδο διόρθωσης από τα φετινά υψηλά συμπίπτει  με το 23,6% της αναλογίας τιμών ανάμεσα στις δύο αυτές περιόδους, σημειώνει η  Beta ΑΧΕΠΕΥ. 

Τράπεζες- Goldman Sachs: Έτοιμες για 2ο ράλι οι ελληνικές τράπεζες σύμφωνα με την αμερικανική τράπεζα Goldman Sachs, τονίζοντας ότι αποτελούν μία ελκυστική επενδυτική περίπτωση, δεδομένης της βελτίωσης των θεμελιωδών μεγεθών τους και των μακροοικονομικών προοπτικών για την Ελλάδα.

Τονίζει την πρόοδο στην πορεία τους προς τη μείωση του ρίσκου και τη βελτίωση της κερδοφορίας τους, καθώς το Euribor αυξήθηκε κατά περίπου 2,7%το τελευταίο διάστημα. Η αργή ανατιμολόγηση των υποχρεώσεών τους λόγω των χαμηλότερων από τα αναμενόμενα beta καταθέσεων οδήγησε σε σημαντική αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους (NII), ενώ τα αναπτυξιακά προγράμματα και το Ταμείο Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας οδήγησαν σε υψηλότερη καθαρή πιστωτική επέκταση», επισημαίνουν οι αναλυτές του οίκου.

Τράπεζες- ΤτΕ: Την ίδια ώρα "καμπανάκι" χτυπά ο διοικητής της ΤτΕ Γ. Στουρνάρας και προειδοποιεί τις τράπεζες να προετοιμαστούν «για ένα πιο δυσμενές τραπεζικό και μακροοικονομικό περιβάλλον εξαιτίας της σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής» .

Όπως είπε στο Σεμινάριο Υψηλού Επιπέδου EUROFI 2023 ο διοικητής της ΤτΕ, η αύξηση των βασικών επιτοκίων της ΕΚΤ και η συρρίκνωση του ισολογισμού της επηρέασαν μέχρι τώρα θετικά την κερδοφορία των εμπορικών τραπεζών μέσω της αύξησης του καθαρού περιθωρίου επιτοκίου (επειδή τα επιτόκια των δανείων αναπροσαρμόζονται άμεσα ενώ τα επιτόκια καταθέσεων με σημαντική χρονική υστέρηση).

Ωστόσο εξήγησε ότι «αυτό δεν αναμένεται να συνεχιστεί, εξαιτίας της σταδιακής αύξησης των επιτοκίων καταθέσεων, της αύξησης του κόστους χρηματοδότησης στις αγορές χρήματος και της μείωσης της ζήτησης για δάνεια».

Ευρώ: Το ευρώ οδεύει προς το μεγαλύτερο σερί απωλειών από τη δημιουργία του, λόγω των στοιχημάτων ότι η ΕΚΤ έχει τελειώσει με την αύξηση των επιτοκίων. Το ευρώ υποχώρησε για ένατη συνεχόμενη εβδομάδα, το μεγαλύτερο πτωτικό σερί από τότε που δημιουργήθηκε . Έχει υποχωρήσει κατά 5,6% έναντι του δολαρίου μετά το υψηλό στα μέσα Ιουλίου και επί του παρόντος διαπραγματεύεται κοντά στα χαμηλότερα επίπεδα από τον Μάρτιο.

Οι traders εγκαταλείπουν το ευρώ τους τελευταίους δύο μήνες, λόγω των στοιχημάτων ότι η ΕΚΤ θα δυσκολευτεί να προχωρήσει σε περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής εν μέσω ενδείξεων επιδείνωσης της οικονομίας. Η άποψη αυτή πήρε ώθηση αυτή την εβδομάδα, όταν η Κριστίν Λαγκάρντ ανακοίνωσε τη 10η αύξηση και σηματοδότησε ότι η κορύφωση των επιτοκίων έχει επιτευχθεί.

AΝΕΚ: Στο α’ εξάμηνο του 2023 o Όμιλος της ΑΝΕΚ ενίσχυσε το μεταφορικό έργο και τον κύκλο εργασιών του (+10% στα 81,9 εκατ.), εμφανίζοντας μειωμένες ζημιές σε σχέση με το α’ εξάμηνο του 2022. Στη βελτίωση των λειτουργικών αποτελεσμάτων συνέβαλαν και οι χαμηλότερες τιμές των καυσίμων σε σχέση με τη συγκρίσιμη περίοδο της προηγούμενης χρήσης. Ωστόσο, λόγω των ζημιών του α’ εξαμήνου -που επιβαρύνθηκε από το υψηλό χρηματοοικονομικό κόστος, κυρίως, λόγω αύξησης των επιτοκίων- συνεχίστηκε η επιδείνωση της κεφαλαιακής επάρκειας, με τα ίδια κεφάλαια της Εταιρείας στις 30.06.2023 να είναι αρνητικά κατά € 91,9 εκατ.