Κατά 3,1% σε πραγματικούς όρους, αυξήθηκαν τα παγκόσμια ασφάλιστρα το 2016, γεγονός που αποτελεί μια αρκετά σταθερή έκβαση σε ένα περιβάλλον μέτριας οικονομικής ανάπτυξης συνολικά, σύμφωνα με την τελευταία έκθεση sigma της Swiss Re.

Η ασθενέστερη αύξηση των παγκόσμιων ασφαλίστρων, σε σύγκριση με το 2015, οφείλεται κυρίως στις αναπτυγμένες οικονομίες, παρόλα αυτά η ανάπτυξη σε πολλές αναδυόμενες αγορές - με εξαίρεση την Κίνα - επιβραδύνθηκε επίσης.

Η αύξηση των παγκόσμιων ασφαλίστρων κλάδου ζωής επιβραδύνθηκε στο 2,5% το 2016 από 4,4% το 2015, καθώς τα προκαταβαλλόμενα ασφάλιστρα της αγοράς συρρικνώθηκαν, ενώ τα ασφάλιστρα κλάδου ζωής στις αναδυόμενες αγορές αυξήθηκαν περισσότερο από το διπλάσιο του μακροπρόθεσμου μέσου όρου.

Όσο αφορά τον κλάδο γενικών ασφαλίσεων, τα συνολικά ασφάλιστρα αυξήθηκαν κατά 3,7% το 2016, αντανακλώντας την ισχυρή ανάπτυξη στις αναδυόμενες χώρες καθώς και τις εξαιρετικές αποδόσεις που σημειώθηκαν στην Κίνα. Οι αναδυόμενες αγορές θα είναι πιθανό να συμβάλλουν σημαντικά στην αύξηση της παραγωγής ασφαλίστρων κλάδου ζωής τα επόμενα χρόνια, με την Κίνα και την Ινδία είναι οι βασικές κινητήριες δυνάμεις της ανάπτυξης. Η αύξηση των ασφαλίστρων κλάδου γενικών ασφαλίσεων αναμένεται να παραμείνει σε μέτρια επίπεδα, με την ισχυρή οικονομική δραστηριότητα των αναπτυγμένων αγορών να υποστηρίζουν αυτή τη δυναμική.

Τα συνολικά εγγεγραμμένα πρωτασφάλιστρα αυξήθηκαν κατά 3,1% σε πραγματικούς όρους το 2016, έναντι αύξησης 4,3% το 2015. Η αύξηση το 2016 σημειώθηκε, παρά την ισχνή παγκόσμια οικονομική ανάπτυξη (2,5%), η οποία αποτελεί βασική κινητήρια δύναμη της ασφαλιστικής ζήτησης. Σε ονομαστικούς όρους USD, τα παγκόσμια ασφάλιστρα αυξήθηκαν κατά 2,9%. Η ονομαστική ανάπτυξη ήταν χαμηλότερη από την πραγματική λόγω υποτίμησης του νομίσματος, ιδίως στο Ηνωμένο Βασίλειο και σε ορισμένες αναδυόμενες χώρες.

Ταχεία ανάπτυξη των κλάδων ζωής και γενικών ασφαλίσεων στην Κίνα

Τα παγκόσμια πρωτασφάλιστρα κλάδου ζωής ανήλθαν σε 2 617 δισ. δολάρια το 2016, αυξημένα κατά 2,5% σε πραγματικούς όρους. Το ποσοστό είναι μικρότερο από το 4,4% που σημειώθηκε το 2015, εξακολουθεί όμως να βρίσκεται πάνω από το μέσο όρο της 10ετίας (1,1%). Οι αναδυόμενες αγορές παρέμειναν η κύρια πηγή παγκόσμιας ανάπτυξης, με τα ασφάλιστρα να αυξάνονται κατά 17%, περισσότερο από το διπλάσιο του δεκαετούς μέσου όρου (8,4%), κυρίως λόγω της ταχείας ανάπτυξης στην Κίνα. "Ο κλάδος ζωής στην Κίνα αναπτύσσεται πολύ γρήγορα", λέει ο Kurt Karl, Chief Economist της Swiss Re. "Οι πωλήσεις παραδοσιακών προϊόντων ζωής ήταν πολύ ισχυρές το 2016, επωφελούμενες από την περαιτέρω ελευθέρωση των επιτοκίων και τις κυβερνητικές προσπάθειες για την ενθάρρυνση της ανάπτυξης προϊόντων προστασίας".

Εξαιρουμένης της Κίνας, η συνολική αύξηση των ασφαλίστρων κλάδου ζωής των αναδυόμενων αγορών ήταν σημαντικά χαμηλότερη, αλλά εξακολουθεί να είναι ενθαρρυντική (5,7%), και οφείλεται στα κέρδη που σημειώθηκαν στην Ινδία, την Ινδονησία και το Βιετνάμ. Αντίθετα, στις αναπτυγμένες αγορές, τα ασφάλιστρα μειώθηκαν κατά 0,5% το 2016, παρατείνοντας τη δεκαετή περίοδο στασιμότητας στην παραγωγή των ασφαλίστρων.

Στον κλάδο γενικών ασφαλίσεων, τα παγκόσμια ασφάλιστρα αυξήθηκαν κατά 3,7% το 2016 (4,2% το 2015), και παρέμειναν πάνω από της 10ετίας (2,0%). Για άλλη μια φορά, η αύξηση των ασφαλίστρων στις αναδυόμενες αγορές ήταν σταθερή στο 9,6%, πάνω από το μέσο όρο της 10ετίας (8,3%). Ωστόσο, το αποτέλεσμα αυτό σε μεγάλο βαθμό διαμορφώθηκε από την Κίνα, όπου τα ασφάλιστρα γενικών ασφαλίσεων αυξήθηκαν κατά 20%.

Η αύξηση της ζήτησης ασφάλισης υγείας και η διαρκής αλλά χαμηλή ζήτηση στον κλάδο αυτοκινήτων στήριξαν τον κλάδο γενικών στην Κίνα. Εξαιρουμένης της Κίνας, τα ασφάλιστρα των αναδυόμενων αγορών αυξήθηκαν συνολικά κατά 1,7% περίπου. Η αύξηση των ασφαλίστρων γενικών ασφαλίσεων στις αναπτυγμένες αγορές επιβραδύνθηκε στο 2,3% το 2016, έναντι 3,3% το 2015, αλλά ήταν πολύ πάνω από το μέσο όρο της 10ετίας (1,0%). Η ανάπτυξη αποδυναμώθηκε σε όλες τις μεγάλες αναπτυγμένες περιοχές (εκτός της Ωκεανίας) λόγω της χαμηλότερης οικονομικής ανάπτυξης και των πιο ήπιων ρυθμών.

Η Κίνα είναι η τρίτη μεγαλύτερη ασφαλιστική αγορά παγκοσμίως

Το 2000, η Κίνα ήταν η 16η μεγαλύτερη αγορά παγκοσμίως όσον αφορά τα συνολικά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα. Μέχρι το 2016, ήταν η τρίτη μεγαλύτερη αγορά παγκοσμίως με 466 δισ. δολάρια συνολικά ασφάλιστρα, όχι πολύ μικρότερη από τη δεύτερη μεγαλύτερη αγορά, την Ιαπωνία (471 δισ. δολάρια), αλλά πολύ μικρότερη από την αγορά των ΗΠΑ (1,35 τρισ. δολάρια). Δείτε εδώ το διαδραστικό infographic που δείχνει την εξέλιξη της αγοράς της Κίνας.

Στον κλάδο ζωής, η Κίνα ήταν η σημαντικότερη πηγή αύξησης των ασφαλίστρων για το 2016. Συνέβαλε κατά 2,4 ποσοστιαίες μονάδες στη παγκόσμια αύξηση ασφαλίστρων του κλάδου κατά 2,5% πέρυσι ενώ όλες οι υπόλοιπες αγορές συνέβαλαν στο υπόλοιπο 0,1%. Στον κλάδο γενικών, οι περιφερειακές / εθνικές συνεισφορές ήταν πιο ισορροπημένες. Παραδείγματος χάριν, παρά τα πολύ ισχυρά ποσοστά αύξησης των ασφαλίστρων στην Κίνα το 2016, οι αναπτυγμένες αγορές εξακολούθησαν να διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο στην παγκόσμια αγορά. Η Βόρεια Αμερική και η Δυτική Ευρώπη συνέβαλαν μαζί κατά 1,8 ποσοστιαίες μονάδες στην παγκόσμια αύξηση ασφαλίστρων του κλάδου (3,7%), ενώ η Κίνα συνέβαλε κατά 1,7 ποσοστιαίες μονάδες.

Τα χαμηλά επιτόκια συνεχίζουν να ασκούν πίεση στα κέρδη

Εξαιτίας των χαμηλών επιτοκίων, η κερδοφορία στον ασφαλιστικό κλάδο παραμένει υπό πίεση ενώ η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων (ROE) μειώθηκε και στους δύο τομείς το 2016. Στον κλάδο ζωής, η συγκρατημένη αύξηση των ασφαλίστρων σε πολλές αγορές επηρέασε την κερδοφορία, ενώ ο κλάδος γενικών επηρεάστηκε περαιτέρω από τα χαμηλά αποτελέσματα underwriting. Στις ΗΠΑ, ο κλάδος γενικών εμφάνισε για πρώτη φορά ζημία στο underwriting έπειτα από τέσσερα χρόνια, λόγω των υψηλών ζημιών που προκλήθηκαν από καταστροφές και των χαμηλότερων εκροών από αποθεματικά ζημιών προγενέστερου έτους. Παρά την πίεση που ασκείται στα κέρδη, ωστόσο, τόσο ο κλάδος ζωής όσο και ο κλάδος γενικών εξακολουθούν να κεφαλαιοποιούνται.

Η αύξηση των ασφαλίστρων ενδέχεται να βελτιωθεί, αλλά τα κέρδη θα παραμείνουν υπό πίεση

Η παγκόσμια αύξηση των ασφαλίστρων ζωής αναμένεται να βελτιωθεί τα επόμενα χρόνια, κυρίως λόγω των αναδυόμενων αγορών, ιδίως της Κίνας και της Ινδίας. Οι αναπτυγμένες αγορές αναμένεται να σημειώσουν μέτρια αύξηση. Ενώ η Β. Αμερική αναμένεται να ξεπεράσει τη δυναμική της Δυτικής Ευρώπης, η ανάπτυξη θα είναι πιθανώς υψηλότερη στην αναπτυγμένη Ασία. Η ανάπτυξη στον κλάδο γενικών παγκοσμίως αναμένεται να παραμείνει συγκρατημένη. Η αύξηση των ασφαλίστρων αναμένεται να βελτιωθεί στη Βόρεια Αμερική και στην αναπτυγμένη Ασία, αλλά θα παραμείνει σταθερή στη Δυτική Ευρώπη και την Ωκεανία. Οι αναδυόμενες αγορές είναι πιθανό να αναπτυχθούν δυναμικά αλλά με βραδύτερο ρυθμό από ό, τι στο πρόσφατο παρελθόν. Θα υπάρξει υγιής ανάπτυξη στην Κίνα και, σε μικρότερο βαθμό, στην Ινδία.

Η διαχείριση των αποταμιευτικών δραστηριοτήτων με ενσωματωμένες εγγυήσεις παραμένει μια σημαντική πρόκληση για την κερδοφορία των ασφαλιστικών κλάδου ζωής τα επόμενα χρόνια. Τα ιστορικά χαμηλά επιτόκια είναι πιθανό να παραμείνουν και να περιορίσουν την ικανότητα προσφοράς ελκυστικών προϊόντων αποταμίευσης για την τόνωση των νέων δραστηριοτήτων. Οι ασφαλιστικές κλάδου ζωής θα συνεχίσουν να επαναπροσανατολίζουν τα επιχειρηματικά τους μοντέλα και να μετατοπίζουν την εστίασή τους από τα παραδοσιακά αποταμιευτικά προϊόντα στα προϊόντα προστασίας ζωής, θα περάσει όμως κάποιο διάστημα μέχρι τα μέτρα αυτά να ευδοκιμήσουν. Η κερδοφορία των ασφαλιστικών εταιριών κλάδου γενικών ασφαλίσεων αναμένεται να παραμείνει υπό πίεση, δεδομένης της χαμηλής απόδοσης των επενδύσεων, καθώς τα αποτελέσματα του underwriting επηρεάζονται από τις συνεχιζόμενες υποτονικές συνθήκες της αγοράς και τη μείωση των αποθεματικών.

Η ψηφιακή διανομή συνεχίζει να αυξάνεται. Οι διαμεσολαβούντες είναι εδώ για να μείνουν

Η μελέτη της Swiss Re περιλαμβάνει ένα ειδικό κεφάλαιο για την εξέλιξη της ψηφιακής διανομής στην ασφάλιση. Κατά τα τελευταία χρόνια, σε ορισμένες αγορές υπήρξε πολλαπλασιασμός των διαύλων άμεσης ψηφιακής διανομής. Ταυτόχρονα, το μερίδιο των παραδοσιακών υπηρεσιών διαμεσολάβησης παραμένει κυρίαρχο παγκοσμίως. Η ψηφιοποίηση της ασφαλιστικής διανομής πρόκειται να συνεχιστεί, αλλά ο ρυθμός των αλλαγών θα ποικίλει ανάλογα με τις αγορές. Τα ψηφιακά κανάλια θα χρησιμοποιηθούν τελικά σε όλη τη διαδικασία διανομής, από τη συλλογή πληροφοριών μέχρι την ολοκλήρωση της αγοράς και την εξυπηρέτηση μετά την πώληση. Όμως, οι διαμεσολαβούντες θα συνεχίσουν να διαδραματίζουν σημαντικό ρόλο καθώς δε θα πραγματοποιούνται διαδικτυακά όλες οι ασφαλιστικές συναλλαγές.