Τις κύριες τάσεις στους ευρωπαϊκούς τομείς (αντα)ασφάλισης και συντάξεων, καθώς και το μακροοικονομικό τοπίο με τις επιπτώσεις του εξετάζει η Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας Ιουνίου 2022 της EIOPA (διαβάστε εδώ αναλυτικά).
Η εποπτική αρχή σημειώνει ότι η ευρωπαϊκή οικονομία βρίσκεται σε φάση αυξημένης αβεβαιότητας. Οι μακροοικονομικές συνθήκες έχουν επιδεινωθεί ως αποτέλεσμα της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία. Η στρατιωτική επιθετικότητα της Ρωσίας και οι επακόλουθες κυρώσεις προκάλεσαν περαιτέρω διαταραχές στις αλυσίδες εφοδιασμού που έχουν ήδη πιεστεί από την πανδημία, με αποτέλεσμα τις υψηλότερες τιμές στα ορυκτά καύσιμα και στα εισαγόμενα εμπορεύματα. Ως εκ τούτου, η Ευρώπη αντιμετωπίζει ένα σοκ προσφοράς που ενισχύει τις πληθωριστικές πιέσεις και μειώνει την οικονομική ανάπτυξη στην ήπειρο ταυτόχρονα.
Η αστάθεια έχει επιστρέψει στις χρηματοπιστωτικές αγορές συνοδευόμενη από αύξηση των επιτοκίων, καθώς οι αγορές αναμένουν αυστηρότερη νομισματική πολιτική για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού. Οι τιμές των ομολόγων και των μετοχών υποχώρησαν ενόψει της συνεχιζόμενης κρίσης και ο κίνδυνος περαιτέρω διόρθωσης είναι σημαντικός.
Σχετικά με τις εξελίξεις στον κλάδο:
- Οι ασφαλιστικές εισήλθαν στο 2022 με καλές χρηματοοικονομικές συνθήκες και σταθερά κεφαλαιακά αποθέματα ασφαλείας με διάμεσο δείκτη SCR 216%, αφού τα μεικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα τόσο για τις δραστηριότητες των ασφαλίσεων ζωής όσο και για τις γενικές ασφαλίσεις αυξήθηκαν κατά τη διάρκεια του 2021. Η επενδυτική κερδοφορία επέστρεψε στα προ Covid-19 επίπεδα, ενώ η συνολική κερδοφορία που αφορά το underwriting βελτιώθηκε επίσης ελαφρώς, αν και με διαφορετικά αποτελέσματα σε διαφορετικούς τομείς δραστηριότητας. Ο επίμονα υψηλός πληθωρισμός, ωστόσο, μπορεί να αμφισβητήσει τους δείκτες κερδοφορίας των επιχειρηματικών τομέων στον κλάδο γενικών ασφαλίσεων λόγω υψηλότερων απαιτήσεων. Η απότομη αύξηση των τιμών της ενέργειας και η επιβράδυνση της οικονομικής ανάπτυξης θα μπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά τις νέες εργασίες και τα ασφάλιστρα που καταβάλλονται.
- Οι αντασφαλιστικές εταιρίες παρέμειναν ανθεκτικές το 2021 παρά τις υψηλότερες απώλειες από καταστροφές, τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό και την αβεβαιότητα γύρω από την πανδημία. Οι σκληρυνόμενες συνθήκες της αγοράς αύξησαν τα εγγεγραμμένα ασφάλιστρα και βελτίωσαν τις θέσεις φερεγγυότητας των αντασφαλιστικών. Η κλιματική αλλαγή, ο κυβερνοχώρος και η πανδημία Covid-19 εξακολουθούν να αποτελούν πηγή κινδύνου και αβεβαιότητας για τον κλάδο.
- Όσον αφορά τον τομέα των επαγγελματικών συντάξεων, οι οικονομικές θέσεις των ιδρυμάτων επαγγελματικών συνταξιοδοτικών παροχών στον Ευρωπαϊκό Οικονομικό Χώρο έχουν ανακάμψει μετά τη βελτίωση των χρηματοπιστωτικών αγορών από το ξέσπασμα της πανδημίας Covid-19. Το συνολικό ποσό των περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκε ενώ οι υποχρεώσεις παρέμειναν λίγο πολύ αμετάβλητες.
Επιπλέον, η Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας αναλύει τους κινδύνους που σχετίζονται με την κλιματική αλλαγή και την ασφάλεια στον κυβερνοχώρο. Περιλαμβάνει επίσης ένα θεματικό άρθρο που διερευνά εάν τα αποτελέσματα των τεστ ακραίων καταστάσεων επηρεάζουν τη διανομή μερισμάτων και τις δραστηριότητες επαναγοράς μετοχών των ασφαλιστών.
Ενώ ο άμεσος αντίκτυπος της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία στις ευρωπαϊκές ασφαλιστικές και στα ιδρύματα επαγγελματικών συνταξιοδοτικών παροχών είναι πολύ περιορισμένος. Οι δευτερογενείς επιδράσεις από τη μακροοικονομική πλευρά και οι δευτερογενείς επιπτώσεις από άλλα μέρη του χρηματοπιστωτικού τομέα, ιδίως των τραπεζών, θα μπορούσαν να γίνουν πιθανή πηγή κινδύνου. Η EIOPA παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις.
Η Petra Hielkema, Πρόεδρος της EIOPA δήλωσε: «Βρισκόμαστε σε μια συγκυρία μακροοικονομικών εξελίξεων όπου συναντώνται οι πληθωριστικές πιέσεις από διάφορες πηγές. Η πανδημία έχει διαταράξει τις αλυσίδες εφοδιασμού, έχει δημιουργήσει θύλακες συσσωρευμένης ζήτησης και φαίνεται να έχει μεταβάλει τις καταναλωτικές συνήθειες των καταναλωτών. Η εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία με όλες τις συνέπειές της έχει επιδεινώσει τις προϋπάρχουσες πληθωριστικές πιέσεις. Ο αντίκτυπος του πληθωρισμού στις ασφαλιστικές επιχειρήσεις και συνταξιοδοτικούς οργανισμούς καθώς και στους ασφαλισμένους και τους δικαιούχους δικαιολογεί την πλήρη προσοχή μας».
