Εθνική Ασφαλιστική: Ο ασφαλιστικός μοχλός ανάπτυξης της Τράπεζας Πειραιώς-Τι δείχνουν τα αποτελέσματα εννεαμήνου

Με ισχυρή κερδοφορία, αυξημένη παραγωγή ασφαλίστρων και σημαντική συνεισφορά στα έσοδα από υπηρεσίες, η Εθνική Ασφαλιστική αναδεικνύεται σε βασικό πυλώνα της στρατηγικής ανάπτυξης του Ομίλου Πειραιώς. Τα αποτελέσματα του εννεαμήνου 2026 αποτυπώνουν τη δυναμική της ασφαλιστικής δραστηριότητας, αλλά και την πρόοδο της λειτουργικής και επιχειρησιακής ενοποίησης.

Η Εθνική Ασφαλιστική διαδραματίζει πλέον διακριτό και ουσιαστικό ρόλο στη διαμόρφωση των οικονομικών αποτελεσμάτων του Ομίλου Πειραιώς, όπως προκύπτει από την παρουσίαση των αποτελεσμάτων εννεαμήνου 2026, με ημερομηνία 30 Οκτωβρίου. Η ασφαλιστική δραστηριότητα ενισχύει την ανάπτυξη των εσόδων από υπηρεσίες, διευρύνει τις πηγές κερδοφορίας του Ομίλου και δημιουργεί τις προϋποθέσεις για περαιτέρω ανάπτυξη από το 2027.

Η συμβολή της αποτυπώνεται με σαφήνεια στα στοιχεία της παρουσίασης: η Εθνική Ασφαλιστική κατέγραψε παραγωγή μικτών εγγεγραμμένων ασφαλίστρων (GWP) 666 εκατ. ευρώ, έναντι 642 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2025, ενώ τα λειτουργικά κέρδη προ φόρων διαμορφώθηκαν σε 80 εκατ. ευρώ, από 28 εκατ. ευρώ πέρυσι. Παράλληλα, η συνεισφορά της στα έσοδα από υπηρεσίες της Πειραιώς ανήλθε σε 102 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο, επίδοση που βρίσκεται ήδη κοντά στον ετήσιο στόχο των περίπου 110 εκατ. ευρώ.

Κερδοφορία πάνω από τον προϋπολογισμό

Σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσιάζει η Πειραιώς για την ασφαλιστική, τα λειτουργικά κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε 80 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο του 2026, έναντι 28 εκατ. ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους. Η επίδοση υπερβαίνει αισθητά τον προϋπολογισμό των 49 εκατ. ευρώ.

Η παραγωγή ασφαλίστρων έφθασε τα 666 εκατ. ευρώ, έναντι 642 εκατ. ευρώ το εννεάμηνο του 2025 και προϋπολογισμού 636 εκατ. ευρώ. Η διοίκηση εκτιμά ότι η εταιρεία βρίσκεται σε τροχιά υπέρβασης του στόχου για το σύνολο του 2026, ο οποίος τοποθετείται περίπου στα 850 εκατ. ευρώ.

Ιδιαίτερη σημασία έχει η εξέλιξη του δείκτη ζημιών και εξόδων (Net Combined Ratio), ο οποίος υποχώρησε στο 92% από 99% πέρυσι, έναντι προϋπολογισμού 100%. Η συγκεκριμένη εξέλιξη αποτυπώνει τη βελτίωση της τεχνικής αποτελεσματικότητας στις δραστηριότητες που καλύπτει ο δείκτης. Ο δείκτης εξόδων παρέμεινε στο 13%, έναντι 13% το 2025 και προϋπολογισμού 14%.

Ο δείκτης φερεγγυότητας Solvency II διαμορφώθηκε στο 175%, από 187% το εννεάμηνο του 2025. Πρόκειται για επίπεδο που αποτυπώνει την κεφαλαιακή θέση της ασφαλιστικής, όπως αυτή παρουσιάζεται στα στοιχεία του Ομίλου.

Η ασφαλιστική δραστηριότητα ενισχύει τα έσοδα της Πειραιώς

Κομβική είναι η συνεισφορά της Εθνικής Ασφαλιστικής στα έσοδα από υπηρεσίες της Πειραιώς. Η παρουσίαση αναφέρει ρητά ότι η ασφαλιστική συνέβαλε με 102 εκατ. ευρώ στο εννεάμηνο του 2026, επίδοση υψηλότερη από την πορεία που απαιτείται για την επίτευξη του ετήσιου στόχου των περίπου 110 εκατ. ευρώ.

Στο σύνολό τους, τα έσοδα από υπηρεσίες της Πειραιώς ανήλθαν σε 679 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 39% σε ετήσια βάση. Η τράπεζα επισημαίνει ότι η ανάπτυξη προήλθε από επιτάχυνση σε βασικές επιχειρηματικές δραστηριότητες, μεταξύ των οποίων και οι ασφαλιστικές εργασίες.

Στον ίδιο πίνακα καταγράφονται χωριστά έσοδα 70 εκατ. ευρώ από bancassurance, αυξημένα κατά 29% σε ετήσια βάση. Η επίδοση αυτή υπογραμμίζει τη δυναμική του δικτύου τραπεζοασφαλιστικών πωλήσεων, το οποίο αποτελεί σημαντικό κανάλι διανομής ασφαλιστικών προϊόντων. Η Πειραιώς σημειώνει ότι οι προμήθειες bancassurance εξακολουθούν να εμφανίζουν ιδιαίτερα ισχυρές επιδόσεις.

Η διάκριση των δύο μεγεθών έχει σημασία: τα 102 εκατ. ευρώ αναφέρονται στη συνεισφορά της Εθνικής Ασφαλιστικής στα έσοδα από υπηρεσίες, ενώ τα 70 εκατ. ευρώ αφορούν την κατηγορία προμηθειών bancassurance. Η παρουσίαση τα εμφανίζει ως διαφορετικές γραμμές και δεν πρέπει να αντιμετωπίζονται ως ταυτόσημα ή να αθροίζονται χωρίς περαιτέρω λογιστική διευκρίνιση.

Η σύνθεση της παραγωγής και τα δίκτυα διανομής

Η παραγωγή της Εθνικής Ασφαλιστικής παρουσιάζει διαφοροποιημένη σύνθεση. Στο μείγμα των ασφαλίστρων, ο κλάδος Υγείας αντιστοιχεί στο 44%, οι Γενικές Ασφαλίσεις (Property & Casualty) στο 31%, οι επενδύσεις και αποταμιεύσεις στο 20% και οι ασφαλίσεις ζωής προστασίας στο 4%.

Η κατανομή αυτή αναδεικνύει τη βαρύτητα των ασφαλίσεων Υγείας στο χαρτοφυλάκιο της εταιρείας, καθώς και τη σημαντική παρουσία των γενικών ασφαλίσεων. Η ίδια η διοίκηση αποδίδει την πορεία των αποτελεσμάτων σε ισχυρές τάσεις στον τομέα της Υγείας.

Ως προς τα κανάλια διανομής, οι ασφαλιστικοί διαμεσολαβητές (agents) αντιστοιχούν στο 41% της παραγωγής, οι μεσίτες ασφαλίσεων (brokers) στο 34%, το bancassurance στο 14% και οι απευθείας πωλήσεις στο 11%. Η κατανομή αποτυπώνει ένα πολυκαναλικό μοντέλο, στο οποίο τα παραδοσιακά δίκτυα διαμεσολάβησης εξακολουθούν να έχουν τον μεγαλύτερο ρόλο, με την τραπεζοασφαλιστική συνεργασία να αποτελεί συμπληρωματικό πυλώνα ανάπτυξης.

Ενοποίηση με τον Όμιλο και επενδύσεις σε τεχνολογία

Πέρα από τα οικονομικά μεγέθη, η παρουσίαση δίνει ιδιαίτερη έμφαση στην επόμενη φάση ενσωμάτωσης της Εθνικής Ασφαλιστικής στον Όμιλο Πειραιώς. Ο σχεδιασμός προβλέπει την υποστήριξη ταχύτερης ανάπτυξης από το 2027 και μετά, μέσα από ένα περισσότερο ολοκληρωμένο λειτουργικό μοντέλο.

Στο πλαίσιο της πρωτοβουλίας «Simply Forward» έχουν ήδη υλοποιηθεί 27 ιδέες απλοποίησης διαδικασιών, με στόχο τη βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας. Παράλληλα, ολοκληρώθηκε με επιτυχία η εγκατάσταση νέου βασικού πληροφοριακού συστήματος για τις Γενικές Ασφαλίσεις (P&C) στον τομέα Retail Property, μαζί με το Agent Portal. Η εξέλιξη αυτή, σύμφωνα με την Πειραιώς, δημιουργεί ένα απλούστερο λειτουργικό μοντέλο, ενισχύει την υποστήριξη των συνεργατών και θέτει ισχυρότερες βάσεις για μελλοντική ανάπτυξη.

Σημαντικό βήμα αποτελεί και η πιλοτική εφαρμογή AI Voice Agent στον κλάδο Αυτοκινήτου. Η λύση αποσκοπεί στη βελτίωση της εμπειρίας των πελατών και της λειτουργικής αποδοτικότητας, ενώ η εταιρεία προχωρά στην αξιολόγηση της επόμενης φάσης εφαρμογής της στον κλάδο Υγείας και σε άλλες επιχειρηματικές περιοχές.

Ταυτόχρονα, προωθείται η ανάπτυξη δυνατοτήτων Data & AI, με αξιολόγηση νέων εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης και δημιουργία σύγχρονων υποδομών δεδομένων. Η συνολική προσπάθεια συνδέεται με την επιδίωξη για πλήρως ενοποιημένο λειτουργικό μοντέλο, με ενισχυμένη εταιρική διακυβέρνηση, διαχείριση κινδύνων και κανονιστική συμμόρφωση.

Το λειτουργικό αποτύπωμα στον Όμιλο

Η παρουσία της Εθνικής Ασφαλιστικής αποτυπώνεται και στα λειτουργικά μεγέθη της Πειραιώς. Στο εννεάμηνο του 2026, τα λειτουργικά έξοδα της ασφαλιστικής καταγράφηκαν σε 34 εκατ. ευρώ, ενώ στο τρίτο τρίμηνο ανήλθαν σε 12 εκατ. ευρώ, έναντι 11 εκατ. ευρώ το δεύτερο τρίμηνο. Η παρουσίαση διαχωρίζει τα έξοδα αυτά από τα λοιπά λειτουργικά έξοδα του τραπεζικού Ομίλου.

Παράλληλα, στο προσωπικό του Ομίλου περιλαμβάνονται περίπου 700 εργαζόμενοι της Εθνικής Ασφαλιστικής. Το στοιχείο αυτό αναδεικνύει το μέγεθος της ασφαλιστικής δραστηριότητας και τη σημασία της για το συνολικό ανθρώπινο δυναμικό της Πειραιώς.

Στον ισολογισμό του Ομίλου, τον Σεπτέμβριο του 2026, καταγράφονται ασφαλιστικά περιουσιακά στοιχεία ύψους 3,5 δισ. ευρώ και ασφαλιστικές υποχρεώσεις 3,1 δισ. ευρώ. Τα μεγέθη εντάσσονται στη συνολική εικόνα του ενεργητικού και των υποχρεώσεων του Ομίλου και αναδεικνύουν τη διακριτή διάσταση που έχει πλέον η ασφαλιστική δραστηριότητα στον ενοποιημένο ισολογισμό.

Επιπλέον, η Πειραιώς αναφέρει ότι η συνεισφορά της Εθνικής Ασφαλιστικής ενισχύει κατά περίπου 10 μονάδες βάσης τον δείκτη CET1 σε pro forma βάση. Στην ίδια παρουσίαση, ο δείκτης Solvency II της ασφαλιστικής αναφέρεται στο 150% στο συγκεκριμένο κεφαλαιακό πλαίσιο αναφοράς. Το στοιχείο αυτό είναι διαφορετικό από τον δείκτη φερεγγυότητας 175% που εμφανίζεται στον πίνακα των λειτουργικών KPIs της ασφαλιστικής για το εννεάμηνο.

Δύο εκατομμύρια πελάτες και προοπτική ανάπτυξης

Η στρατηγική σημασία της Εθνικής Ασφαλιστικής δεν περιορίζεται στα οικονομικά μεγέθη. Στην παρουσίαση, η Πειραιώς αναφέρεται σε 2 εκατομμύρια πελάτες της Εθνικής Ασφαλιστικής, στο πλαίσιο της συνολικής πελατειακής βάσης του Ομίλου, η οποία ανέρχεται σε 4,5 εκατομμύρια πελάτες σε πανελλαδικό επίπεδο.

Η μεγάλη πελατειακή βάση, σε συνδυασμό με το δίκτυο καταστημάτων της τράπεζας, τους ασφαλιστικούς διαμεσολαβητές και τα ψηφιακά εργαλεία που αναπτύσσονται, δημιουργεί δυνατότητες για περαιτέρω διεύρυνση της ασφαλιστικής διείσδυσης και ενίσχυση της διασταυρούμενης διάθεσης προϊόντων.

Η διοίκηση της Πειραιώς τοποθετεί την επόμενη φάση ανάπτυξης της ασφαλιστικής από το 2027, με βασικούς άξονες την ολοκλήρωση της λειτουργικής ενοποίησης, την τεχνολογική αναβάθμιση, την αξιοποίηση δεδομένων και τεχνητής νοημοσύνης και την ενίσχυση της αποτελεσματικότητας των δικτύων.

Ένας από τους βασικούς πυλώνες διαφοροποίησης

Τα αποτελέσματα του εννεαμήνου επιβεβαιώνουν ότι η Εθνική Ασφαλιστική αποτελεί σημαντικό μέρος της στρατηγικής διαφοροποίησης των εσόδων της Πειραιώς. Η παραγωγή των 666 εκατ. ευρώ, τα λειτουργικά κέρδη προ φόρων των 80 εκατ. ευρώ και η συνεισφορά των 102 εκατ. ευρώ στα έσοδα από υπηρεσίες καταδεικνύουν το μέγεθος της ασφαλιστικής δραστηριότητας και τη συμβολή της στην οικονομική εικόνα του Ομίλου.

Το επόμενο στοίχημα είναι η μετάβαση από την ενσωμάτωση στην πλήρη αξιοποίηση των συνεργειών. Η πορεία των εργασιών, η αναβάθμιση των συστημάτων, η ανάπτυξη νέων ψηφιακών εφαρμογών και η αξιοποίηση της κοινής πελατειακής βάσης θα αποτελέσουν κρίσιμους παράγοντες για το κατά πόσο η ασφαλιστική δραστηριότητα θα ενισχύσει περαιτέρω την κερδοφορία και την ανάπτυξη της Πειραιώς τα επόμενα χρόνια.