Με το γεωπολιτικό ρίσκο στα ύψη, λόγω της κλιμάκωσης στη Ρωσοουκρανική κρίση, ξεκινά η εβδομάδα. Μέρα που είναι ταιριάζει άψογα το «από Ρωσία με αγάπη». Αν δεν υπάρξει άμεσα ύφεση, οι αγορές θα επηρεαστούν. Ιδιαίτερα οι ευρωπαϊκές, εξαιτίας της εξάρτησης από τη Ρωσία, ως προς την προμήθεια φυσικού αερίου.

Στο Χ.Α η προηγούμενη εβδομάδα έκλεισε με εκδήλωση αγοραστικού ενδιαφέροντος από εγχώριους επενδυτές σε τίτλους Μικρομεσαίας κεφαλαιοποίησης. Αρκετοί πώλησαν τράπεζες και στράφηκαν στα small caps.

Alpha-Skyline: Tον επόμενο μήνα έχει προγραμματισθεί η κατάθεση δεσμευτικών προσφορών για το project Skyline, που «τρέχει» η Alpha, προκειμένου να βρει συνεπενδυτή, για την αξιοποίηση χαρτοφυλακίου ιδιοχρησιμοποιούμενων και ανακτηθέντων ακινήτων.

Alpha Bank- Sky: Στο μέτωπο της εξυγίανσης ισολογισμού, εφόσον υπογραφεί SPA με Cerberus άμεσα, για «κόκκινα» κυπριακά δάνεια 2,2 δισ. ευρώ (project Sky) θα προσμετρηθεί τυπικά στο 2021 και ο όμιλος θα εμφανίζει στις 31/12/2021 NPEs 4,7 δισ. ευρώ ( NPE ratio 13,3%).

Φέτος, προβλέπεται η πώληση επιλεγμένων επιχειρηματικών και ναυτιλιακών δανείων άνω των 400 εκατ. ευρώ καθώς και συμβάσεις leasing τουλάχιστον 300-400 εκατ. ευρώ.

Επιπρόσθετα, υπάρχει στο πρόγραμμα η τιτλοποίηση Solar, που αφορά σε κοινοπρακτικά δάνεια όλων των συστημικών τραπεζών.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ: Δεν υπάρχει άμεσο θέμα έκδοσης retail bond. Κάποια στιγμή εντός της χρονιάς ( σ.σ. από το δεύτερο τρίμηνο) θα το κάνει. Προϋπόθεση να λυθεί με οποιονδήποτε τρόπο η κόντρα μεταξύ μεγαλομετόχων.

Σε αυτό το μέτωπο οι εξελίξεις ΠΡΕΠΕΙ να είναι άμεσες.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΙΙ: Υπενθυμίζεται ότι στις 30/9/2021 ο όμιλος είχε ταμειακά διαθέσιμα 341,3 εκατ. ευρώ και καθαρό δανεισμό 636,65 εκατ. ευρώ, μειωμένο κατά περίπου 70 εκατ. ευρώ σε σχέση με την 30η Ιουνίου, λόγω ΑΜΚ και ταμειακών ροών από λειτουργικές δραστηριότητες 22,5 εκατ. ευρώ στο Γ τρίμηνο (Απελεύθερος 1 Δεκεμβρίου 2021).

Σε επίπεδο cash flow περιμένει την αποζημίωση, την οποία θα λάβει η Αττική Οδός από Εθνική Ασφαλιστική για απώλεια εσόδων, εξαιτίας των περιορισμών στην κίνηση, που επέβαλε, τη διετία 2020-21, η Πολιτεία στο πλαίσιο της αντιμετώπισης της πανδημίας.

Αν δεν τη λάβει από την Εθνική Ασφαλιστική, θα αποζημιωθεί από το Δημόσιο, όπως έχει συμβεί ήδη με τις υπόλοιπες παραχωρήσεις.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΙΙΙ: Επιπρόσθετα, ΑΚΤΩΡ και Archirodon αναμένεται να μοιραστούν μια αποζημίωση της τάξης των 85 εκατ. ευρώ, για το έργο της υποθαλάσσιας οδού στη Θεσσαλονίκη, το οποίο ματαιώθηκε, κατόπιν απόφασης της Ελληνικής Δημοκρατίας.

Ο όμιλος συνεχίζει να «καίει» χρήμα στην ΑΚΤΩΡ η οποία στο 9μηνο είχε ζημιές EBITDA 70 εκατ. ευρώ και ζημιές προ φόρων 85,3 εκατ. ευρώ.

Τα τελευταία 5 χρόνια ο όμιλος στήριξε την ΑΚΤΩΡ με 511 εκατ. ευρώ ( κεφάλαια συν χρηματοδότηση). Η κατάσταση αναμένεται να ισορροπήσει φέτος καθώς προϋπολογίζεται θετικό EBITDA στα τελευταία τρίμηνα της χρήσης.

Παγκρήτια-HSBC- ΑΜΚ: Η Παγκρήτια υποχρεούται να προχωρήσει σε ΑΜΚ μέχρι του ποσού των 100 εκατ. ευρώ, προκειμένου να εξυγιάνει τον ισολογισμό από τα NPEs, να διατηρήσει επαρκή κεφαλαιακή επάρκεια και να χρηματοδοτήσει την πιστωτική της επέκταση (Απελεύθερος 22 Σεπτεμβρίου 2021).

Το πόσο επηρεάζει το ύψος των κεφαλαιακών αναγκών το deal με την HSBC και αν θα αποτελέσει «κράχτη» για να βρει επενδυτή/ές, μένει να φανεί.

Παγκρήτια – HSBC- AMK II: Έγκριση από την ΤτΕ για την απορρόφηση του εν Ελλάδι δικτύου της HSBC, με τους όρους που έχουν γνωστοποιηθεί, δεν πρόκειται να δοθεί (Απελεύθερος 11 Φεβρουαρίου).

Αν τροποποιηθούν οι όροι, προς όφελος της Παγκρήτιας, το θέμα θα επανεξετασθεί.

Επίσης, η ανάγκη ΑΜΚ δεν προκύπτει από την απορρόφηση της Συνεταιριστικής Τράπεζας Χανίων. Αυτή θα πρέπει να ανακεφαλαιοποιηθεί από τους μετόχους της ή επενδυτή, πριν τη συγχώνευση.

Παγκρήτια – Κεφαλαιακοί δείκτες: Υπενθυμίζεται ότι στις 31/12/2020 ( σ.σ. τελευταία δημοσιευμένα στοιχεία) ο συνολικός δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της Παγκρήτια ανερχόταν σε 11,03%, λίγο υψηλότερος ( σ.σ. κατά 12,85 εκατ. ευρώ) από την ελάχιστη εποπτική απαίτηση 10,09%, όπως αυτή ισχύει με τα μέτρα χαλάρωσης της ΕΚΤ, που αποσύρονται από 1/1/2023.

Οι επαφές που υπήρξαν με σχήμα ξένων επενδυτών κατά τη διάρκεια του 2021 δεν τελεσφόρησαν, ενώ το αίτημα να προχωρήσει η τιτλοποίηση μη εξυπηρετούμενων δανείων ( project Κάστωρ), χωρίς υποβολή αιτήσεως για κρατική εγγύηση επί των senior notes, απορρίφθηκε από την ΤτΕ.

Αποποίηση ευθύνης: Τα αναγραφόμενα στη στήλη αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικών πληροφοριών, που προσφέρονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν, ως επενδυτική συμβουλή ή πρόταση, προσφορά ή προτροπή, για οιαδήποτε πράξη αγοράς/πώλησης μετοχών ή άλλων κινητών αξιών.