Ανοίγει σήμερα η συνδυασμένη προσφορά νέων μετοχών της ΔΕΗ και το βιβλίο αναμένεται να καλυφθεί από τις πρώτες ώρες. Η υψηλή ζήτηση στο σκέλος της ιδιωτικής τοποθέτησης είναι πολύ πιθανόν να οδηγήσει την τιμή διάθεσης στα 9 ευρώ.

Σε αυτή την περίπτωση θα αντληθούν 1,35 δισ. ευρώ, με έκδοση 150 εκατ. νέων μετοχών. Τα έξοδα έκδοσης στα 55,4 εκατ. ευρώ.

Για μέρισμα οι μέτοχοι θα πρέπει να περιμένουν τα κέρδη χρήσης 2023.

ΔΕΗ-ΕΦΚΑ: Ο e-EFKA και ο ΤΑΥΤΕΚΩ/ΤΕΑΠΑΠ-ΔΕΗ κατέχουν 9.124.243 μετοχές (3,93%) και δεν έχουν διευκρινίσει, αν θα εγγραφούν στη δημόσια προσφορά, ώστε, εξασκώντας την κατά προτεραιότητα κατανομή, να διατηρήσουν το ποσοστό τους.

Αν δεν το πράξουν το dilution για το -ευρύτερο- Δημόσιο θα είναι μεγαλύτερο…

ΕΤΕ: Προσέγγισε τα υψηλά 12μήνου ο τίτλος της Εθνικής, καταγράφοντας, κατά τον τελευταίο μήνα, την υψηλότερη απόδοση (14,5%) μεταξύ των τραπεζών. Παραμένει, όμως, σημαντικά υποτιμημένος, σε όρους p/tbv, σε σχέση με τον τίτλο της Eurobank και ελαφρώς υποτιμημένος, σε σχέση με αυτόν της Alpha Bank.

Ένα μέρος του discount, έναντι της Eurobank δικαιολογείται από το γεγονός ότι η Εθνική διαθέτει πιο αδύναμα έσοδα, τα οποία προέρχονται από μια πηγή (τραπεζικά έσοδα από Ελλάδα), σε αντιδιαστολή με τις διαφορετικές πηγές (εξωτερικό, ακίνητα), που έχει η Eurobank. Επιπρόσθετα, η Εθνική έχει μπροστά της την αποεπένδυση του ΤΧΣ, που κατέχει το 40% του μετοχικού της κεφαλαίου.

Επομένως, όποιος θέλει να «κτίσει» σοβαρή θέση, μπορεί να περιμένει το placement...

ETE- MSCI Greece: Υπό το παραπάνω πρίσμα, η πιθανή ένταξη στον MSCI στο εξαμηνιαίο rebalancing λειτουργεί ως... από μηχανής θεός.

Προκαλεί ζήτηση, που ωθεί τη μετοχή υψηλότερα, βοηθώντας να δημιουργηθούν ικανοποιητικά επίπεδα τιμών, ώστε να διενεργηθεί η πρώτη διάθεση μετοχών Εθνικής από το ΤΧΣ, στις αρχές 2022 (Απελεύθερος 14 Οκτωβρίου).

Έτσι, όσοι «κτίζουν» θέση, εδώ και μερικές συνεδριάσεις, θα έχουν πιθανότατα χαμηλότερη τιμή κτήσης, σε σχέση με αυτόν που θα πάρει μετοχές από το -επικείμενο- placement.

ΕΤΕ-Θεμελιώδη: Με υποσχόμενο RoE 10% το 2022 και συνολικό δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας, που θα αγγίξει το 20% (Απελεύθερος 19 Οκτωβρίου), η μετοχή της Εθνικής έχει λόγους να κλείσει την «ψαλίδα» με την Eurobank.

Υπενθυμίζεται ότι οι αχρησιμοποίητες προβλέψεις από το Frontier θα εκτινάξουν το συντελεστή κάλυψης σε επίπεδα της τάξης του 70%, το Cost of Risk του 2022 θα είναι σαφώς χαμηλότερο από 60 μ.β., ενώ τα 500 εκατ. ευρώ από το περίπου 1,5 δισ. των ρυθμισμένων δανείων ταξινομήθηκαν, ήδη, στα ενήμερα, όπως αποκάλυψε την προηγούμενη εβδομάδα το Euro2day.gr.

Lamda: Οι φήμες λένε ότι την περασμένη Παρασκευή έψαχναν, μέχρι αργά το μεσημέρι, να βρουν αγοραστή για περίπου 1 με 2 εκατ. από τα 3,9 εκατ. τεμάχια της Helikon.

Τον βρήκαν στο παρά πέντε, αλλά για μέρος των μετοχών (περί το 1 εκατ. τεμάχια) το τι γράφει στην... ούγια το διαβάσαμε χθες.

Στα 7,30 ευρώ το πακέτο, αγοραστής ο όμιλος Λάτση, διαρροές και αλαλαγμοί...

Eurobank-POS: Για μια σειρά από λόγους, που σχετίζονται με την εξαγορά της Cardlink, η Worldline «καίγεται» να αγοράσει τον κλάδο υπηρεσιών αποδοχής πράξεων πληρωμής (POS) της Eurobank.

Εξ ου και στην Nexi (Sia Hellas) βλέπουν μικρές πιθανότητες να είναι αυτοί οι νικητές της διαδικασίας. Η τράπεζα βέβαια έχει ζητήσει βελτιωτικές και από τους δύο «μονομάχους».

Πειραιώς: NPE ratio 16%, σε pro forma βάση, θα εμφανίσει στις 30/9 η Πειραιώς καθώς τα χαρτοφυλάκια Sunrise II και Sunshine θα εμφανιστούν στα διαθέσιμα προς πώληση.

Σύντομα, αναμένεται να υπογραφούν δεσμευτικές συμφωνίες με Intrum-Serengeti και Bain αντίστοιχα (Απελεύθερος 21 Οκτωβρίου). Σε εξέλιξη το project Dory (σ.σ. αναμένεται να υπογραφεί SPA πριν το τέλος έτους), ενώ ακολουθεί η τιτλοποίηση Sunrise III και ολοκληρώνεται το πρόγραμμα επιθετικής εξυγίανσης ισολογισμού.

Vivartia-CVC: Μεταφορά δανεισμού της Vivartia στις παραγωγικές θυγατρικές της, Δέλτα ΑΒΕΕ και Μπάρμπα Στάθης διενήργησε η CVC Capital, επιβεβαιώνοντας τις σχετικές εκτιμήσεις της στήλης (Απελεύθερος 17 Αυγούστου).

Δέλτα και Μπάρμπα Στάθης εξέδωσαν νέα κοινά ομολογιακά δάνεια, υψηλότερα του υφιστάμενου δανεισμού τους. Η Δέλτα πήρε τον Ιούλιο 131,6 εκατ. ευρώ και η Μπάρμπα Στάθης νωρίτερα 99 εκατ. ευρώ.

Η Δέλτα δανείζει, με τη σειρά της τη Vivartia, με 50 εκατ. ευρώ και η Μπάρμπα Στάθης άλλα τόσα, προκειμένου η Συμμετοχών να αποπληρώσει τον τραπεζικό δανεισμό της.

Σε λειτουργικό επίπεδο η Δέλτα έκλεισε τη χρήση 2020 με πωλήσεις 275 εκατ. ευρώ, μεικτό κέρδος 86,7 εκατ. ευρώ και έξοδα διοίκησης και διάθεσης 84,5 εκατ. ευρώ.

Vivartia: Η Δέλτα εξετάζει, όπως αναφέρει η διοίκησή της, την εκποίηση περιουσιακών στοιχείων, που δεν εντάσσονται στη βασική λειτουργική δραστηριότητα.

Υπενθυμίζεται ότι μετά τη μεταφορά της εν Αθήναις παραγωγής στη μονάδα του Αγίου Στεφάνου, οι εγκαταστάσεις στον Ρέντη δεν χρησιμοποιούνται. Το ίδιο ισχύει και για τη μονάδα στο Πλατύ Ημαθίας.

Επίσης προς πώληση περιουσιακά στοιχεία θα μπορούσαν να προκύψουν από την αλλαγή προτεραιοτήτων και την εγκατάλειψη συμπληρωματικών δραστηριοτήτων. Ιδιαίτερα αυτές που διενεργούνται σε συνεργασία με πρώην συμμάχους και νυν ανταγωνιστές.

Υ.Γ.: Το 99,47% της Vivartia ελέγχει πλέον η CVC Capital Partners μέσω της Venetiko Holdings S.a.r.L. καθώς μαζί με την MIG το ποσοστό της (περίπου 8%) πούλησε η Τράπεζα Πειραιώς.

Αποποίηση ευθύνης: Τα αναγραφόμενα στη στήλη αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικών πληροφοριών, που προσφέρονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να εκληφθούν, ως επενδυτική συμβουλή ή πρόταση, προσφορά ή προτροπή, για οιαδήποτε πράξη αγοράς/πώλησης μετοχών ή άλλων κινητών αξιών.